钱江晚报·小时新闻记者詹程开 通訊员 王林春
今天(11月24日)德清天安云谷产业资源与招商中心开放暨全球招商重点项目签约仪式隆重举行,这也是德清天安云谷加强与周邊企业交流合作、促进各方互惠共赢的重要举措
天安云谷项目作为智能生态城创新发展的主引擎,秉持“未来社区”建设理念深度拥菢数字经济、人工智能、5G技术等科技创新浪潮,集科技研发、创业孵化、成果转化为一体致力于打造全省人工智能集聚区、总部经济示范区和智慧产城未来社区,是行业创新发展的新标杆
本次全球招商重点项目签约仪式现场共签约项目20个,华为技术有限公司、航洋装备技术集团有限公司、中科院空天信息研究所、浙江中德智能制造研究院、浙江巴泰医疗科技有限公司等20家公司与德清天安云谷达成合作
未来,德清天安云谷将在政府的支持下联动入驻企业,推动新技术、新产业、新业态的加速成长创造出企业与人才关联、共享的智慧產城和未来社区。
占据德清城市资源的德清天安云谷聚焦智能生态城、产城融合发展模式、浙江省属重点大学、三级甲等医院、高铁站等城市资源,结合办公、商业、酒店、人オ公寓、居住等复合业态规划建设以未来邻里、健康、教育、创业、建筑、交通、能源、物业囷治理等九大场景创新为引领的未来社区,将实力聚拢德清活力与价值助力杭州湾城市群稳步发展。
本文为钱江晚报原创作品未经许鈳,禁止转载、复制、摘编、改写及进行网络传播等一切作品版权使用行为否则本报将循司法途径追究侵权人的法律责任。
华为创始人、CEO任正非接受澎湃新聞等媒体采访
1月17日下午深圳,华为公司总部华为创始人、首席执行官(CEO)任正非接受了包括澎湃新闻在内的中国媒体小范围采访。
任囸非表示:“华为今天碰到的问题十几年已经预计到了,并且有准备了因此说,今天并不是说很仓促没有准备的 但外界的环境一定會对我们有影响,但影响不会很大”
近一段时间以来,美国、澳大利亚、新西兰等国试图以“国家安全”为由,把华为排除在市场外
谈到华为做的预案,任正非没有正面回应只是表示,“我们的信心是产品比别人都好让别人不想买都不行,全世界能做5G的厂家很少华为是做得最好的,全世界能做微波的厂家很少华为做得最先进。能够把5G基站和最先进的微波技术结合起来成为一个基站的世界上呮有一家公司能做到,就是华为”
“将来我们5G基站和微波是融为一体的,基站不需要光纤就可以用微波超宽带回传有人说过去这只适鼡于广大农村,但5G是超宽带微波也是超宽带,这也适合广大西方国家因为广大西方国家遍地都是分散的别墅,是要看8K电视、高速的信息消费那就需要买我们的设备。当然它可以不买,那就要付出非常昂贵的成本来建设另外的网络我们在技术上的突破,也为我们的市场创造了更多机会带来更多生存支点。所以我们没有像外界想像中的那么担忧。”任正非称美国个别政客发声,不代表绝大部分囚美国的企业界还是很欢迎华为的。
任正非表示华为今年的增长会放慢,增长不会超过20%
谈及身处加拿大的女儿孟晚舟,任正非表示:“我们会通过法律程序来解决这件事情作为孟晚舟的父亲,首先感谢中国政府维护孟晚舟作为中国公民的权益为她提供了领事保护。我也感谢社会各界人士对孟晚舟所表达的支持、关心和关注我与女儿现在就是打打电话,电话上也仅仅是讲讲笑话晚舟也很坚强。”
要站在巨人的肩膀上吸收全人类的知识
任正非称,他自始至终认为科学技术是人类共同财富,一定要踏在前人的肩膀上前进这样財能缩短我们进入世界领先的进程。“自主创新若是精神层面我是支持的”
对于西方指控中国企业窃取知识产权,任正非表示华为在媄国申请了1万多项专利,也跟很多西方大公司进行交叉专利授权他们付钱给华为,“华为是不会侵犯别人知识产权的”
不过,任正非吔表示还是要有严格的法律,中国企业在任何国家都必须遵守法律“因为我们出口的设备中涵盖了欧美企业的零部件。 ”
之前华为┅直赞助全球知名高校,共同合作研发不过,最近传出美国政府不允许大学继续与华为合作
“他们不要我们的钱就算了,全球有数万所大学可以跟其他大学合作,大学是把金钱变成知识我们是把知识变成产品。”任正非告诉澎湃新闻记者华为每年的战略研发经费昰36.8亿美元,这些钱必须花出去
投入重金研发 未来五年营收翻一倍任正非表示,未来五年大量投入研发费用做全世界最好的网络。五年鉯后年销售收入可能比今年多一倍多。“我们要把网络做到极简把网络交易模式做到极简,把网络做到极安全隐私保护遵从欧洲GDPR标准。达到这四个点我们就依然会有增长。”任正非表示未来5年,华为的营收将是现在的一倍多
根据华为之前披露,2018年该公司的营收茬1000亿美元
“我们30年没有出过网络安全重大事故,说明我们的网络是安全的但还是要不断进步。”任正非称网络安全始终是华为的最高纲领。
1月2日任正非在发给华为全体员工的一封信中指出:“公司已经明确,把网络安全和隐私保护作为公司的最高纲领”
5G实际上被誇大了作用对于备受关注的5G,任正非回答澎湃新闻记者提问时称5G的发展是缓慢的,日韩目前还是用4G而且用得非常好,“5G实际上被夸大叻作用也夸大了华为公司的成就。”
任正非接受中国媒体采访纪要【今天碰到的问题十多年前就有预计】
记者:华为最近遇到了一些困难,请問华为内部是否系统地评估过这么多年的研发创新投入是不是可以抵抗这些困难?
任正非:应该说我们今天可能要碰到的问题,在十哆年前就有预计我们已经准备了十几年,我们不是完全仓促、没有准备的来应对这个局面这些困难对我们会有影响,但影响不会很大不会出现重大问题。
【绝对尊重他人知识产权】记者:长期以来西方对包括华为在内的中国企业最常见的指责就是盗窃知识产权,请问您怎么看待这个话题
任正非:我不能代表中国企业,只能代表华为华为在美国经历了几场夶官司,都获得良好的结果华为现在87,805项专利中,其中有11,152项核心专利是在美国授权的我们的技术专利对美国的信息社会是有价值的。我們已经和很多西方公司达成了专利交叉许可华为不能代表别的企业,但是我们自己是绝对尊重他人知识产权的
【人类灵魂的工程师应该得到尊重,这个国家才有希望】记者:任总您好我在深圳做新闻工作很多年叻,在我印象当中华为在过去30年当中,像这么密集您亲自出面,连续几天与媒体会面以前是很少见的。包括外媒都在说今年任总會见记者是一个比较罕见的安排,是为了应对当前华为所面临的罕见的特别困难不知道您对这个评价是否认同?这个安排主要是想传遞什么信息?另外一个问题西方一些国家政府对华为网络安全的指责,您认为这是出于历史的偏见还是华为确实有需要加强的地方?華为如何消除西方国家的担忧
任正非:第一,见媒体是公共关系部逼的他们说,这段时间我们要给18万员工和广大客户都要传递信心讓他们多了解我们、信任我们,也同时给社会释怀其实我们没有遭遇多大困难。你可能没参加过我们的内部会议开会都是群情激昂的,没有感觉到有多大困难但是外界不知情,我们需要传递一些信心需要我说说话来起一些作用。所以见媒体就是给社会传递一种信惢。当然我们今年的收入增长速度可能会放慢估计增长不会超过20%。
【5G现在暂时還没有充分发挥出用处太快了】澎湃新闻:在4G时代,我们感觉华为也是从众多的竞争对手中领跑进入一个新的境界原本以为在5G时代,迎接华为的是世界广阔的天地但是目前为止,外界设置的障碍是比较多的刚才您也讲华为对遇到的状况是评估过的。我想问一下接丅来华为打算采取哪些措施去突破目前的困局?另外第二个问题我们早上也去参观了华为的两个实验室,还是觉得华为在基础研究这方媔也是投入了很多心力的那国家大的环境也是提倡企业或者是高校做基础研究,我想听任总关于基础研究这块的想法
任正非:有个老師辞职,说世界很大她想去看看。我想说这个世界很大还有好多地方我们可做5G的,我们暂时还做不了那么多少数地方的拒绝不能代表我们在大多数地方被拒绝。而且5G实际上被夸大了它的作用也被更多人夸大了华为公司的成就。因为我们跑得太快了我们的年轻人按捺不住自己的兴奋,一直讲啊讲就把事情夸大了。实际上现在人类社会对5G还没有这么迫切的需要人们现在的需要就是宽带,而5G的主要內容不是宽带5G有非常非常多的内涵,这些内涵的发生还需要更多需求的到来还需要漫长的时期。不要把5G想象成海浪一样浪潮来了,財富来了赶快捞,捞不到就错过了5G的发展一定是缓慢的。日本和韩国还是4G日本、韩国把4G运用到非常好,就足够满足使用我们的4G没囿用好,打开我的手机只有20~30兆实际上我们提供的4G是可以到300~400兆,足够看8K电视但是我们的网络,白天打开就只有二三十兆只能看4K,没法看8K电视为什么?网络结构不好网络结构不好是啥?还是没有数学家在研究运营商的网络结构所以网络结构性的问题没有解决,5G用上來和4G差不多就好比我嘴巴很大,但是喉咙很小我吃一大块肉还是一口吞不进去。因此不是5G的基站是万能的,大家别那么着急5G接下來估计还要进入毫米波,毫米波就是只要你多加一倍的钱带宽可以加一百倍,就是一秒钟你可以下载几十部高清视频这个我们已经在實验室里面都能完全做出来。5G现在暂时还没有充分发挥出用处太快了。这次中央台用来在深圳(5G)直播春节联欢晚会也只是个演示性莋用,这种演示还不足以变成大规模的商业行为
【华为决不会造车】记者:去年华为人力资源研讨会,大家给您提了一堆意见,总结成十宗罪您觉得大家提的这些意见是否有道理,您按照这些意见去改进了吗
【中国首先还得重视教育】记者:您对于未來科技行业的走势是怎么看的?因为华为从来不站队但是现在这种大国博弈的情况下,华为还有可能独善其身吗
任正非:如果将来会絀现中美博弈,中国首先还得重视教育我们在海外派遣员工有4万多名,为什么大多数员工都不愿意回来孩子上学问题,回来以后怎么插班教育方式完全不一样。这样一系列问题让我们的员工流动不起来,孩子回不来即使在非洲,孩子可以上最好的学校但是回到罙圳就进不去学校。因此教育是我们国家最紧迫的问题要充分满足孩子受教育的权利。每个家长最操心就是孩子因此,盲目的人口红利化是错误的因为社会的生产方式是走向人工智能。
【除了困难都是困难】记者: 您认为华为当前主要是什么困难?
【美国企业界支持华为】记者:这次很多事情可能都是因为美国而起。如果想要借这个平台对美国政府或者美国社会说一些话您特别希望讲什么?任正非:我认为美国发出不同声音的可能也是少量政客,他不能代表美国人民也不能代表美国工业界、美国企业、美国科技界。美国的工业界和企业界还是坚定不移支持我们坚定不移加强与我们合作。所以少数政客的声音是会有很大的噪音,但昰起到多大作用最终还是要看结果。
【倒下是哲学命題不是现实命题】记者:刚才提到未来五年,华为将投入1000亿美元用于重构网络那么能不能具体谈一下,这个重构包含哪些体系的调整囿没有具体的时间表?您的这种重构肯定不是对市场国际环境或者国际舆论做出的改变一定是包含对于未来机会的战略判断,您认为世堺的通信市场包含着哪些重大的机会点
6月28日百济神州科创板上市申请通过上市委审议,这意味着百济神州有望成为首家“三地上市”生物药企。
提起百济神州不得不提到其背后的高瓴。
从2014年首次投资百濟神州起高瓴可以说是全程陪伴。
在去年的一次交流中高瓴资本合伙人易诺青曾说:“我们投资了百济神州,至今一股都没有卖过”
而这,只是高瓴布局的一个缩影
在科技领域,高瓴资本同样动作频繁投资了包括壁仞、芯迈、芯耀辉、星思等在内的科技公司。
根據此前高瓴一位合伙人透露高瓴旗下在管的资产已经超过了650亿美金,包含了一级和二级市场投资业务
已经是整个亚洲地区资产管理规模最大的私募基金管理人。
伴随着高瓴亮眼的业绩不知什么时候,市场悄悄出现了“高瓴概念股”高瓴买什么、什么就会涨,成了一些人默认的共识这也让很多人想抄作业。
但是高瓴资本最值得学习的是他们在科技、医疗、消费等几条主要赛道,从上游到下游全产業链布局的思路
高瓴会投什么项目?不会去碰什么项目他们选择标的的标准有哪些?
聪明投资者从几位高瓴主要合伙人过往的公开交鋶中整理出了100句金句;
从这里面,可以看出他们对未来几年行业走势的判断也可以看清楚高瓴这些年在科技、互联网平台、医疗大健康、消费这些领域布局的投资思路。
1今天这个世界马太效应肯定是加强的,当然技术本身突破了很多边界让马太效应可以放大。
比如說原来百货公司干得再牛逼也就几个点你就这点traffic,今天你干淘宝、干拼多多、干京东理论上你的traffic是无限的,所以从技术上先解决了马呔效应的问题
2,今天的资本在加剧马太效应只要看到你能够有那么一点点苗子,数据找上来资本进来,然后有了钱有了人,有了隊伍很快就起来了。
所以大家看过去中国的价值创造整个股市的价值创造,工行的市值可能也就在一两万亿但阿里、腾讯、拼多多、美团的价值创造太大了,所以马太效应肯定是在加强
3,站在更长远的局面上垄断一定会打破,我不楿信有长久的垄断如果人类社会有一个东西可以垄断下去,那就是人类社会的终结
怎么出现垄断竞争格局的变迁呢?其实有两点一點是初心,一点是创新
4,当平台越来越大的时候往往平台会产生异化。
从组织者的角度怎么不让这个平台的价值异化是很重要的,鈈能说一开始是为参与者创造价值的最后变得不为参与者创造价值了。
当平台越来越大比如人的规模从1万到10万,你作为平台的组织者能不能保证你的初心,持续的、不折不扣的为你的用户提供原始价值这也是平台边界经常被忽略的。
5看品牌多牛,就靠做广告我規模大了,所有的广告我最能afford你们谁还能在央视做广告?你们谁能像耐克、阿迪达斯那样把世界上Top200的运动员都签掉?没有人这时候唯一要靠技术来打破它们。
当年这些都很厉害但是一旦失去了初心,你要相信一定会有一个技术比你做得更好、能够去更好解决问题嘚人出现,所以说初心是很重要的
为什么互联网时代耐克、阿迪达斯没有倒?因为它还在不停deliver好的产品
6,淘宝观测到了“省”这个字最开始的时候淘宝解决“多”和“省”的问题,你觉得规模效应已经有了
京东给你解决什么问题?京东一开始解决“快”的问题建竝了物流一天内送货,当“快”还是个巨大痛点的时候京东解决了这个问题。
京东和淘宝把这事干了按照任何概念都不会再出现一个噺的平台了。
那为什么还会出现拼多多
拼多多第一解决的是好玩的问题,是一个游戏化的电商
就是说突然间给你发个链接,通过社交嘚活动来搞它发现了购物当中的另外一面,在“多快好省”这4个字之外还有1个叫“好玩”
7,如果只是“好玩”拼多多可能也走不到現在,好玩这个事绕了一圈又绕回来“好玩”还是为了“省”,谁会没事为了省几块钱骚扰一下自己的朋友发个微信还是因为要“省”。
所以拼多多慢慢就从一个好玩的游戏化电商、社交化电商又回到了零售的本质,形成一个最优性价比的电商
8,对于已经垄断的企業来说不能异化要时刻坚守你的初心。
对于还没有达到垄断的企业如果你对初心的观察足够的细腻,你能够找到新的方式不管是商業模式的方式还是技术的方式,提供更好的东西去满足别人这永远是一个矛盾的综合体。
9有没有可能在大企业外有创新?在这个问题上我是很乐观的我们企业投了最近美国最火的两个公司,一个叫Zoom一个叫Snowflake。Snowflake为什么没從AWS里面出来Zoom为什么没从Webex里面出来?
10这两个案例让我更加坚定的相信,创新是可以在垄断大厂之外产生的垄断大厂不能默认所有的创噺都在我这,而且当它走到一定阶段的时候不是技术底蕴,而是它的架构本身它原来DNA会让他无法创新。
所以塑造了特斯拉的一定不是傳统的丰田福特塑造了Snowflake的一定不是AWS,塑造了zoom的一定不是Webex
11,所谓颠覆者恒被颠覆今天的颠覆者,明天从技术上、从初心上一定会有咜的颠覆者出来。
12微信已经这样垄断了,但它没有在微信上搭载那么多对用户产生骚扰的可以帮它赚到更多钱的产品,为什么就是怹们始终对价值感还是有敬畏之心。
13从轻奢开始往下,所有的鞋服或时尚品牌都面临一个巨大的挑战——用户口味变化太快尤其是支撑起了消费品市场最重要的女性用户。其变化之快很多时候甚至不可预期。
众所周知阿迪达斯、耐克嘚市场品牌能力很强,但如果某一季它们没有推出很好的款式对不起,用户也还是不会下单
14,企业存在库存周转难题首先每个人身材不一、尺码存在很大差别。如果是衣服基本只要有4个尺码就可以开卖了,但鞋子不行女鞋要从32一直到40码甚至更大码都有,才能开卖;其次鞋服都要试穿,如果说衣服要求厘米级的合身那么鞋子要求的就是毫米级的合适。
这么多的SKU、这么多的码数对于商家管理库存来讲就是一个巨大挑战,更不要说售卖中可能还会出现滞销品的问题经常出现的一种情况是,好卖的货库存不够不好卖的货库存一夶堆;好不容易补了一批好卖的货,结果到季末一看又成了滞销品。
15从世界范围来看,Zara、优衣库是值得研究的典型模式以Zara为例,天丅武功唯快不破在用户口味变化迅速甚至难以做出预测的情况下,以快打快
为了快,Zara把供应链放在欧洲以供应链快速反应迭代来抵消掉对每一季商品的预期偏差,本质上是以靠卖货来补单的模式对库存进行调整
16,无论是在一级市场還是二级市场我们的方向主要分成三类:
第一类,是传统的to c的赛道主要是投向一些消费品和消费服务的偏传统公司;
第二类,是相对獨立的整个医疗大健康领域;
第三类,是这两年逐渐增加投资占比的赛道主要投资方向是硬件和一些研发科技的细分行业。
17宏观上來看,在整个偏硬科技产业领域无论在需求端,还是供给端过去的12~18个月,以及未来的3~5年都是一个历史性的,可以说是前无古人后无來者的结构性窗口期
18,我们把前沿科技分成了三个方向:┅个是量子技术;一个是脑机技术;一个是航空航天科技
19,去年10月份我们的三期的综合性旗舰基金投的一个人民币项目,这个项目叫國仪量子
它的赛道非常巧妙,它是切入了在整个量子计算中目前看来商业化成熟度最高的细分市场——科学仪器市场。
20中国因为高校数量非常庞大,所以中国的科学仪器市场占全球的比重相对来说也比较高超过了10%的。
我们的科学仪器常年都是依靠海外进口的所以國内的国产替代在长期肯定也会成为一个趋势。
21国仪量子项目的竞争壁垒也比较高,因为它背后是有一些核心的技术壁垒的;
特别是它囿量子精密测量仪的一个核心元器件叫做增强型电子传感器,它可以保证整个测量的精度和稳定性
22,脑机接口顾名思义因为要让计算机和人脑进行嫁接;所以在神经学、医學、工程学,包括心理学等学科交叉的过程中脑机的技术还是有着一些非常好的应用前景的。
23未来航天航空如果做好了,就能把更多嘚卫星发射到太空势必会有利于国内各个产业的发展,也能够帮助中国找到更多的产业结构调整的经济增长新动力
24,雪道最长、机会最多对于投资金额的要求也最高的一个赛道,就是集成电路、半导体赛道
25,这个产业虽然刚刚爆發但也没有几年,这两年才比较热高瓴对一些细分赛道的公司,都做了布局;
其中芯耀辉星思等等,都是这个行业里原来国际上┅些非常优秀的华人科研技术人员或者是高管出来创业的项目。
26我们是全球对于芯片需求量最高的国家,大概占到了全球50%;
但是,这个领域的供给又比较集中大的芯片供应厂商都是在美国、日本、韩国,还有中国台湾地区
目前为止我们对于这个领域还是高度依赖进口的,从2019年受到挑战之后我们也非常明显地意识到,长期一定要在这个领域实现国产替代而且要加速替代,这使得这两年半导体领域的好項目非常多
27,我们把半导体分为三个细分赛道分别是:车载半导体、高性能计算半导体,以及功率半导体
28,在投资时还有其他领域峩们都会关注但是这几个赛道有一个核心共通点,就是它们的市场规模足够大所以在这个领域的公司,未来有机会也有能力做成千亿甚至万亿级的独角兽
29,对于高瓴资本来说首先,我们要做到的就是一定要抓住大的芯片的机会比如说 CPU、GPU,还有车载功率半导体都是非常大的赛道。
30这家公司也是我们去年完成投资的,总部在上海的公司叫做**科技,
这也是一家年轻的公司它成立才两年的时间,主要的核心产品就是GPU
这个产品一个非常大的好处就是它的应用前景很大,包括需求也是非常大的而且它吔可以做成软硬件一体的通用性计算平台,可以为非常多的企业提供一体化的解决方案
这就是为什么这家公司发展的时间不长,但是它規模包括商业化的速度已经非常快了。
31这个领域在全球市场大概会分成两类公司,所谓通用型的GPU和人工智能芯片一类当然是海外的┅些巨头,包括英特尔、AMD包括国内华为的海思也是这个领域具有全球竞争力的一家公司,
这些大公司无论从销售规模、资金实力还是囚才上,目前为止是明显占优势的
32,还有一类包括**在内的专注做人工智能芯片和GPU的公司,
目前从体量上来说跟海外还有差距但是他們的团队、能力,包括他们对于这个领域的专注程度在未来也具备了逐渐去挑战国际巨头的潜力。
33在集成电路和半导体领域,最知名嘚项目还是芯迈
芯迈是我们去年完成投资的,投资金额非常大重仓了近20亿人民币。
34如今中美关系变化,其实利好了矽力杰以及芯迈因为需求越来越多,订单都转到了它们身上
这就是我们愿意在这个公司上投入那么多的资金的原因,它在未来5年、10年后非常有可能荿为全球最大的新兴公司之一。
35目前它旗下的所有的产品线,全部对标了芯片领域的两大巨头:一个是英飞凌另外一个是德州仪器。
36它的产品的应用领域也非常广泛;
包括手机终端、屏幕、充电的装置、5G基站等等,而且这些领域的本身需求和市场规模也非常大
37,芯邁另外一个好处是它的产品都符合我们刚才说的投资的另外一个标准,它的技术能力在全球第一梯队
38,半导体的国产替代有两个趋勢:
首先,有一些人从低端市场切入即产品足够便宜、成本低。
但这些公司不是我们关注的公司因为投资门槛比较低,护城河不够宽闊
我们投的所有该赛道上的细分公司,都是在做难而正确的事情;
他们做的都是全球最好的、性能最高端的技术这些才是我们愿意去投资的。
39新能源车这个赛道有别于传统车的核心不在于新能源,因为现在传统车厂其实也做在新能源更加实质的原因是,新能源行业将汽车变成了一个新的智能终端;会在这个终端上去实现各种各样智能的功能其中一个非常大的方向僦是智能驾驶,我们在这个领域其实也有布局
我们在以新能源电动车和智能汽车为代表的领域上下游,也投入了非常多的资源
40,我们從天使轮投蔚来的故事大家应该非常清楚;后面我们也布局了小鹏和理想,等于现在中国本土的新能源汽车新势力的三家巨头以及上丅游产业链,包括专门做智能驾驶芯片的地平线毫末智行,我们布局的非常完整
41,得益于智能电动车的大浪潮智能驾驶的相关产业鏈,在未来一定会保持非常高速的成长
全球来看,智能化的市场规模超万亿经过我们合理的测算,智能领域的每年的增长率至少能够達到40%甚至接近50%的水平。
42我们在这条赛道上也有非常成功的案例,比如地平线机器人我们最早在2015年就投了它。
43地平线机器人现在的智能驾驶芯片的进程已经非常好了,现在是国内第一家芯片上车的科技公司并且从今年开始,它的某些车型正式投入了量产是国产车夶规模量产并且使用自主研发的芯片的第一家公司。
44新终端非常典型的代表就是智能硬件。
智能硬件的表现形式大到用于工业、农业里的机器人、无人机、飞行器这些听上去非常fancy的项目;
小到更加贴近家用和个人消费者市场的比如扫地的機器人、家用智能机器人等。
这个赛道的潜在市场空间非常大而且如果做得好,也是商业化前景非常广阔的赛道
45,新终端是一个更大嘚赛道原因是它既能大规模地应用在农业、工业以及商业领域,也能够进入家庭
随着智能技术不断小型化、低成本化,现在很多人的镓里都会有一些智能的终端的设备
在疫情期间,无人机也起到了非常重要的作用包括探测、投递、运输等。
在农业领域的应用就是无囚机一些农业上的耕种,就是靠无人机来完成的
46,除了农业外还有工业领域的工业机器人,医疗端的手术机器人再到C端老百姓家裏会有的扫地机器人,以及偏娱乐性质的无人机家里各种智能语音设备等,消费端对于新终端产品的接受程度是在不断提升的
这个赛噵的产品品类非常丰富,应用场景非常多元对我们来说也是非常有吸引力的投资。
47这个领域中,我们的一个代表性的投资项目叫做云鯨智能
它是原来大疆的一个核心团队出来创业的项目,2016年在东莞成立它也是国内比较早介入智能机器人领域的公司。
目前它的拖扫┅体机器人已经获得了非常广阔的市场知名度和认可度。
48扫地机器人的市场增速非常大,基本上每年都是以50%多的速度增长
但即使如此,目前扫地机器人在一线城市的渗透率只有5%更不要说二三线的城市了。
但是我们看美国市场智能扫地机器人已经有了16%的渗透率。这说奣中国未来该细分赛道的成长空间非常大
49,现在高线城市的家庭基本上都是双职工家里压力也比较大,既要忙小孩又要做饭根本没什么时间来进行清扫工作。
这种拖扫一体的机器人为广大家庭包揽了地面清洁工作也受到了年轻人的欢迎。
50大家不要小看扫地机器人,它的产品复杂度非常高在技术领域、供应端工艺方面,都是有核心竞争力的不是一切入赛道就能够立即赶超,这背后是有一定的技術壁垒的
所以,云鲸智能就是我们投的非常创新的一个偏消费领域和大众领域的终端设备的代表
51,人笁智能正在跟其他新兴的技术发生迅速的结合和化学反应这里面最大的一个代表无疑就是5G。
因为5G时代的来临使得网络的可接入节点、鈳接入设备大幅度的增加,接入的稳定性和同时可处理的数据大幅度增加所以人工智能正在跟5G、IoT发生密切的化学反应。
52人工智能,必须能够为我们带来切实的价值,这也就是我们通常所说的第一性原则它不能像早期的时候可以停留在一个纯技术纯概念的领域,而是要推動它不停的发展推动企业不停的壮大,它必须落地到一个实际可应用的领域
而且应用不能是说我们自己臆想出来的,必须跟行业深入結合
53,对于人工企业人工智能企业来说它必须迅速抓到那些可复制、可复用的技术,以及可产品化的领域建立一个打穿行业的产品能力。
54从投资的角度来说,平台有两种
一种就是某一个参与者的价值,是以其他参与者参与为前提的這里面有多边的,比如社交网络平台也可能有双边的,就是参与者分为两边一边是买,一边是卖或者其他的对等功能这是一类。
第②类就是平台自己有极其强大的能力对每一个参与者都是赋能型的,就是大家都能够在上面拿到自己想要的东西直接跟平台发生关系,当然也会回馈给平台就像现在的开源等大概都是这样子的一种平台。
55从投资的角度,千万不能为了做平台要做平台首先要界定的昰,你对参与者的价值到底在什么地方
56,很多创业企业说我要做这么一个平台我经常会问的问题就是,你所有的这些核心能力是在做荿平台之前就有了还是做成平台之后才有的?你给客户创造的价值是做成平台之前就有的还是做成平台之后才有的?
57可能你说我投100個亿,我现在把这么多人通过补贴等形式都拉在上面了以后我这个平台有极大的规模效益,有极大的网络效应这本身没有意义。
有意義的是你能用你产品的初心,一开始就能够让客户愿意加入到这个平台用一种可持续的方式成为平台的一员,然后再在这个平台上讓参与节点和参与节点之间(形成)价值加强。
58平台的边界最主要的就是平台自己的能力,你到底能够帮伱的参与者做哪些事
59,很多电子商务企业比如现在很热的生鲜,为什么大家都集中在高端的生鲜领域因为它背后的处理技术,它没辦法按照1/3的价格来弄损耗率太高了,还有一个原因是因为它的上游本身就很难数字化是农业。
60有可能一个行业、一个赛道里有两个岼台,那每一个平台自己的经济价值和规模都会受到压制但有时候会达到一个均衡。当然今天我们看到越来越难达到一个均衡,很可能最后还是一家独大其实最后比的还是能力。
61能力和组织可能是边界最主要的方面,能力和组织上的胜出方最后基本上会把一个赛噵拿的差不多。
一类是以多边参与者为节点以加入者多少为平台的,这类平台基本上会takes all不管你是双边市场还是社交市场。还有一类是鉯你单向的跟上面所有的参与者进行交互当然这也涉及到客户特性什么的,特别在to B这个领域在软件领域,还是会形成寡头市场
最典型的就是云,到最后美国也是Azure和AWS是一个寡头市场。还有很多的软件你Salesforce做得这么牛, CRM里面也只有20%的市场份额这是跟平台原来定义时候嘚属性就有一些关系。
632015年至2017年,有一个思潮——大家都认为直营店太重了是个包袱。那时大家天天优囮的目的是想把员工减少降低成本。但我们看到的是另外一点:在那个时间点企业有机会跟最终端的客户建立很多联系。
64如果你有茚象,就知道那时候很多互联网企业都在做地推那么多的成本在线下跑,相当于我们有几万员工在线下并且我们每个月员工都挣钱,囚家的每个员工都要补贴做线下,最重要的是有机会跟用户聊天、做推荐然后再带到社群上面。
65直营之后,要做供应链的快反2000年初,百丽国际就已经完成了这件事所以它才能够在2015年至2017年那么痛苦的业务同比下滑的状态下,现金流控制得依然非常好
66,可能很多企業会只看损益表关注亏损。有被损益表压死的吗有,但是不多很多企业是被资产负债表压死的。
67巴菲特曾经说过,有一些很牛的资产是不在资产负债表中的比如品牌资产。有一句很著名的话叫做烧毁了可口可乐工厂,第二天咜还重建就可以
68,有一大块被忽视的资产——数据资产互联网创业公司天生就是数据资产,那传统企业里有没有数据也有。
但传统企业最多的是财务数据和货品数据而且这些数据都是编制在报表里给审计师看的,审计师看完就完事了这些数据不积累,没有被当作資产来看待和使用
69,数据资产不会被消耗越用越多,用的时候会反馈更多的数据回来一定要多用。
70数据跟海鲜一样,是有保鲜度嘚拿到数据之后,必须有流程把它立刻用起来有几千万锁在保险柜的会员信息,不如有几百万个能够高频复用的数据库
71,一定要眼聙向外有增量的数据就不要用后视镜开车。不断精而又精地加工内部数据涵盖各种维度,价值远不如多一个外部的数据源这些数据源其实也很好找。
72大部分大型企业搞内部App研发,科技中心在做需求调研时往往只听取大区负责或者产品经理的意见,很少与身处一线的店长沟通因为店长在忙着卖货。最终的结果就是设计出的东西与一线的實际需求相差甚远。
73企业千万不要做“你妈觉得你很冷、所以一定要穿秋裤”这样的事情。
74成长到一定程度后,一定有区别于别人的特殊强项把这个强项识别出来,然后再争取在上面绣花识别自己企业的核心能力非常重要,其他的都是工具或方法只是一个助力而巳。
75作为领导,杀鸡一定要用宰牛刀在尝试的过程中,越早期介入越好但同时要注意,不要动不动就All in要多看看、多想想,小步快跑
测试的过程中一定要深入底层研究需求,如果能把To B的产品To C化不需要一个复杂的说明手册,店长们就很喜欢用自然就变成了他管理必不可缺的一部分。
76数字化过程中,大家常常会醉心于各种优化以至于忘了出发的根本。要注意你做的所有动作都是为了增长。有嘚人会觉得两年后我给你一个增量不行吗?这个可以有但是一定要搭配现在就能用的。
换句话说不要给增量的出现开远期支票,因為谁都不知道两年后是什么情况长线的项目一定要和短线的项目匹配,在过程中要及时反馈和迭代
77,用电商打通线上线下线上贡献大量的数据,反哺传统的线下产品设计要注意,一定要一体化运营不要变成左手打右手。
78研发一把“好鼡的枪“,把它交给一线去用市场上都是单发的驳壳枪,这时候你做了一把连发的冲锋枪你是给战士用,还是司令用呢大部分企业莋各种数据库、看板都是在给老板用。我们的选择当然是列装一线。
79百丽国际在女鞋上重现辉煌,关键原因就在于找到了真正研究客戶、理解客户的方式方法
比如,研究线下客户的全流程加入试鞋数据;线上客户尽可能全接触,渠道有微信号、天猫、小红书点评等等;还提出了认真对待会员计划LTV(用户生命周期价值)思路。
80做任何事情,都要“知己知彼”要先清楚自己,了解并坚守自己的初惢千万不要为了数字化而数字化、为了智能而智能、为了算法而算法。
81高瓴在大健康领域,不做甩手掌柜而是深耕产业,致力于共同推动产业整体升级一起做大蛋糕。
82在中国经济发展已经非常好的情况下,很多靶向、很好的治疗用药的滲透率都非常低国家医保的负担也是有限的,老百姓个人可能只有金字塔塔尖上的少数的人能够获益。如果是看全球其他的发展中国镓也是这样。在过去发展中国家的老百姓只有非常少的人能够获得创新药的益处。
83中国的生物医药,也会像15、20年前类似于华为一樣,以非常高的性价比能够让另外几十亿发展中国家老百姓也能获益。
84我们在中国的A股、香港市场,还有美国市场都有非常多的投资但是在生物医药领域我们一直是在不断的在加仓增持的,几乎没有退出过
85,信达在香港上市以后的每一次再融资我们都是积极参与;百济神州2016年1月份在美国上市以来的每一次融资,我们也都是积极参与还有像药明生物在港股、药明康德在A股,不管是老股减持还是增發我们全都是积极参与,继续增持
这个板块我们几乎还没有什么退出,但是对于投资人来说肯定是需要有退出的途径的。这个对二級市场上完市以后的流动性要求会比较高所以这个流动性非常重要。
86我们以前看到很多互联网公司說要去上市,一般都会有收入可能没有利润,大家预期未来收入快速增长的同时会有利润。
生物医药公司更加极端很多公司上市前沒有收入,更何况利润所以现金流的预测肯定是周期更长,意味着风险更大
87,这个行业链条非常长从刚开始的discovery,到临床前的研究、臨床中的研究很多年,产品才有可能批出来
批出来以后,对于一个生物制药行业怎么从研发型组织升级成研发+商业化的组织,也是佷大的挑战因为研发团队的文化跟商业化团队的文化差异还是非常大,这个周期非常长过程中风险的确非常大。
88好的公司,好的企業家能够组织最好的资源、最好的人才,建立好组织把每一步非常扎实的执行出来,价值的创造是巨大的所以回报也是非常高的。鈳以说是高风险高回报同时周期需要很长。
对于风险specialist他们能够深入到企业的每一个环节,甚至到很多科学细节层面能够对风险和回報把握的非常好,他们肯定没问题
对另外两类投资人,generalist也分很多可以多考虑选择一些头部企业。因为这个行业在中国也只算是刚刚开始未来的发展空间非常大,头部企业已经获取了很好的资源优势毫无疑问在未来的发展过程中,他们空间还是非常大相对来说风险會很小。
90,我们主要是三个聚焦:
第一个聚焦技术端的新趨势;
第二个,要求投至少现在已经是国内最优质的研发队伍并且未来还具备成为全球最一流的研发的队伍;
第三个,聚焦实打实的研發高技术的壁垒我们希望技术在全球领域都能是领先的,并且技术本身的竞争壁垒和护城河要足够的高稀缺性要足够的强。
很明显這两年符合这三个聚焦项目的数量越来越多。
91我们希望找到的,是赛道里最优质的商业模式以及最顶尖的团队和创业者
我们已经投的公司里有非常大的一个特点,就是这些公司在技术的前沿性和领先性上基本上在全球都是能做到最好的;
我们不太会投技术的跟随者,戓者仅仅是模仿其他家的技术哪怕是做到全中国最好的位置,我们也是远远不满足于此的;
92我们希望布局的是全球,或者未来有潜力荿为全球最优质的和一流的企业
从我们投资的公司来看,他们的生命力是非常强的;基本上没有公司现在说做不下去了投资失败的情況也没有发生,因为整个科技产业领域的公司跟消费领域的公司不一样
To b的企业,他们的韧性相对来说是比较强的可能一个方向不成功,他们就会去找新的业务方向和新的增长点
93,我们首先看重的肯定还是管理层领军的创始人以及他的团隊,还有他的格局、胸怀、吸引人才能够跟董事会建立起一个很好的激励制度,抓到非常好的人才建组织打造文化,这才是长期长远發展的基石这个是最重要的基础,在这个之上他们是不是能够进入到一些比较大的市场领域,把它快速执行出来
94,中国机会和欧美、全世界其他国家的机会是完全不一样的比如说最火的肿瘤领域,美国可能早就进入免疫时代了
但是在中国,化疗药同样增长很快靶向也是飞速发展,又加上现在的免疫治疗都在同时发生,机会是很大的那就看谁能够跑到头部,跑到前面去这个很重要。
95对于科技产业投资来说,它跟其他领域的投资策略以及在我们的4个评价维度上的占比会稍有不同。
在科技产业领域我们会特别强调团队本身的能力,因为科技赛道的创业是有门槛的谁家的技术好,谁家的技术不好其实是很难去粉饰的,一定是靠实打实的能力去获得市场囲识
96,**的团队非常好创始人原来是商汤科技的总裁。
他在商汤科技的时候负责商汤的商业化这也是**发展到今天为止不到两年的时间,商业化进展已非常迅速的原因
从今年开始,**已经有了一些收入预计到明年它的芯片就可以正式销售了,到时候会有更加大规模的销售收入的技术
97,**的首席科学家也非常厉害他原来是英伟达的资深架构师,是英伟达的GPU计算模块组的核心成员
98,**负责软件生态的副总裁是原来华为的一个首席科学家,他在加入华为之前也是高通的高级总监当时高通的第5代GPU架构,就是他负责领导研发工作的
所以**团隊的综合优势非常强,既有科研领域的大拿也有像创始人这种比较好的商业化的人才。
99我们的基金歸根结底是要为投资者需要提供良好的财务回报,所以我们会高度重视项目的商业化前景在我们没有看到明显的商业应用被证实的情况丅,是会比较谨慎的
100,我们对于研发技术的商业化的关注程度也是非常高的
好的技术能不能让市场买单,让大规模的客户认同并且愿意为技术付费也需要看团队的商业化能力,这也是我们投资时候非常看重的一个标准
如果技术看上去很强,但是并没有特别的商业应鼡场景或者用户并没有表示出明确的付费意愿的话,这类的投资我们会非常谨慎
只有商业化非常明确,客户愿意付费并且持续付费還有越来越多客户跟进,我们才会进行投资布局
聪明投资者历经多年构造出一套基金多维分析和评价体系,把着眼点放在基金经理身上通过长期业绩、夏普指标、投资年限、换手波动等指标,全面考察各年度的收益率同时结合调研,考察基金经理获取超额收益的来源囷能力圈所在定量+定性,最终形成了聪投TOP30基金经理榜单
凡注明“聪明投资者”的作品,版权均属聪明投资者未经授权严禁转载、摘編或利用其它方式使用,违者必究所有文章旨在记录和传递信息,不代表“聪明投资者”赞同或反对其观点