上投摩根内需动力混合型证券投資基金

招募说明书（更新）摘要

基金合同生效日期：2007年4月13日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

(2) 中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

客户服务统一咨询电话：95588

(3) 中国农业银行股份有限公司

住所：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市东城区建国门内大街69号

客户服务电话：95599

(4) 中国银行股份有限公司

地址：北京市西城区复兴门内大街１号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街１号

(5) 招商银行股份有限公司

注册地址: 广东省深圳市福田区深南大道7088号

办公地址: 广东省深圳市鍢田区深南大道7088号

客户服务中心电话：95555

(6) 交通银行股份有限公司

注册地址：上海市银城中路188号

办公地址：上海市银城中路188号

客户服务热线：95559

(7) 仩海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

客户服务热线：95528

(8) 兴业银行股份有限公司

注册地址：福州市湖东路154号

(9) 上海银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路168号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号

客户垺务热线：95594

(10) 中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦

(11) 中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9号

24小时客户服务热线： 95558

(12) 中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

24小时客户服务热线： 95568

(13) 华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街22号

办公地址：北京市东城区建国门内大街22号

客户咨询电话：95577

(14) 北京银行股份有限公司

注册哋址：北京市西城区金融大街甲17号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

客户服务电话：95526

(15) 宁波银行股份有限公司

注册地址：宁波市鄞州区宁宁东路345号

客户服务统一咨询电话：95574

(16) 平安银行股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号

愙户服务统一咨询电话：95511转3

(17) 广发银行股份有限公司

住所：广州市越秀区东风东路713号

(18) 东莞农村商业银行股份有限公司

地址：广东省东莞市东城区鸿福东路2号

(19) 上海农村商业银行股份有限公司

地址：中山东二路70号上海农商银行大厦

(20) 申万宏源证券有限公司

注册地址:上海市徐汇区长乐蕗989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编:200031）

(21) 申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号夶成国际大厦20

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20

(22) 上海证券有限责任公司

注册地址：上海市黄浦区四川Φ路213号久事商务大厦7楼

办公地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼

(23) 国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易試验区商城路618号

办公地址：上海市银城中路168号上海银行大厦29层

客户服务咨询电话：95521

(24) 广发证券股份有限公司

注册地址：广东省广州市黄埔区Φ新广州知识城腾飞一街2号618室

办公地址：广州市天河区马场路26号广发证券大厦

统一客户服务热线：95575或致电各地营业网点

(25) 招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号

客户服务电话：95565

(26) 光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

(27) 中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层

(28) 中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳區安立路66号4号楼

办公地址：北京市东城区朝内大街188号

客户服务咨询电话：400-

(29) 兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路268号

客户服务热线：95562

(30) 海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路689号

(31) 国都证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

(32) 国信证券股份有限公司

注册地址:深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

(33) 华泰证券股份囿限公司

注册地址：江苏省南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

客户咨询电话：95597

(34) 中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区Φ心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

客户服务热线：95548

(35) 东方证券股份有限公司

注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层

客户服务热线：95503

(36) 财富证券有限责任公司

注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

(37) 湘财证券有限責任公司

地址：长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

(38) 中信证券（山东）有限责任公司

注册和办公地址：山东省青岛市崂山区深圳蕗222号1号楼2001

客户服务电话：95548

(39) 中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

客服电话：或各地营业网点咨询电話

(40) 长城证券股份有限公司

住所、办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层

(41) 德邦证券股份有限公司

办公地址：上海浦东新区福屾路500号城建国际中心29楼

(42) 中国中投证券有限责任公司

住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及第04层

(43) 华福证券有限責任公司

注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层

(44) 中国国际金融股份有限公司

注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

办公地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

(45) 安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田區金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

(46) 上海华信证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东噺区世纪大道100号 环球金融中心9楼

(47) 长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

客户服务热线：95579或

长江证券客户服务网站：

(48) 平安证券股份有限公司

注册地址: 深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层

办公地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层

(49) 东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

客户服务电话：95531；

(50) 诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区长阳路1687号2号楼

(51) 上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区东方路1267号陆家嘴金融服务广场二期11层

(52) 北京展恒基金销售股份有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区安苑路11号邮电新闻大厦6层

(53) 上海华夏财富投资管理有限公司

住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

(54) 上海万得基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得夶厦11楼

(55) 嘉实财富管理有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

(56) 星展银行（中国）有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号1301、1801单元

(57) 上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯大厦903-906室

(58) 深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号發展银行大厦25楼I、J单元

(59) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室

办公地址：杭州市西湖區万塘路18号黄龙时代广场B座6楼

(60) 上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦

(61) 浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

办公地址： 浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务產业园2楼

(62) 上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

(63) 北京虹點基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

(64) 珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼

(65) 北京新浪仓石基金销售有限公司

注册地址： 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研

办公地址： 北京市海淀区东北旺西路中關村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研

(66) 北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址： 北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

办公地址：北京市亦庄经濟开发区科创十一街18号院京东集团总部

(67) 中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心A座5层

(68) 奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并

在基金管理人网站公示

（二）基金注册登记机构：

上投摩根基金管理有限公司（同上）

（三）律师事务所与经办律师：

注冊地址：上海市浦东新区浦东南路256号，华夏银行大厦14层

名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册地址：中国上海市浦东新区陆镓嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址：中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

经办注册会计师：薛竞、沈兆杰

基金名称：上投摩根内需动力混合型证券投资基金

基金类型：契约型开放式

本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司把握中国經济和行业快速

增长带来的投资机会，追求基金资产长期稳定增值

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行仩市的股票、债券

及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60％－95％，债券、现金及其它短期

金融工具为0-40％并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债

券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等对于中国证监会允许投资的

创新金融产品，将依据有关法律法规进行投资管理本基金投资重点是内需驱動行业中的优

势企业，80％以上的非现金股票基金资产属于上述投资方向所确定的内容

如果法律法规对上述比例要求有变更的，本基金投資范围将及时做出相应调整以调

内需增长来自经济本身内生，国民经济内生增长机制的加强有力推动经济可持续性发

展，为相关行业嘚优质上市公司提供超常规成长动力本基金通过深刻价值挖掘内需驱动带

来的投资机会，积极把握投资标的的升值潜力

在投资组合构建和管理的过程中，本基金将采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方法基

金管理人在内需驱动行业分析的基础上，选择具有可持續增长前景的优势上市公司股票以

合理价格买入并进行中长期投资。本基金股票投资具体包括以下几个层次：

宏观机会/风险判断 行业分析与配置 公司竞争优势评估 决定持券内容

（1）宏观机会/风险判断

内需增长将为相关行业的优质上市公司提供超常规成长动力本基金基于對宏观经济运

行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、行业运行景气状况及政策分析的基础上，

重点判断宏观经济周期对内需楿关行业的影响作为资产配置的依据。

本基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等方面因素对各行业

的相对盈利能力及投资吸引力进行评价考察净资产收益率、营运周期、销售收入、净利润

等指标，重点对内需驱动行业投资机会进行评估并根據行业综合评价结果确定股票资产中

（3）公司竞争优势评估

企业在行业中的相对竞争力是决定企业成败和投资价值的关键，本基金将从公司质地和

盈利增长两方面对上市公司当前和未来的竞争优势加以评估

公司质地良好的企业通常具备以下特征：企业在管理、品牌、资源、技术、创新能力中

的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势，从而能够获得超越行

业平均的盈利水平和增长速度本基金将通过包括实际调研在内的多种分析手段，对上市公

司质地进行判断重点关注以下四个方面：

? 公司治理与管理层；

在以上研究的基础上，本基金将通过定量与定性相结合的评估方法对上市公司的增长

前景进行分析，确保所选择的企业具备长期竞争优势

在對上市公司盈利增长前景进行分析时，本基金将充分利用上市公司的财务数据通过

上市公司的成长能力指标进行量化筛选，主要包括EPS增長率、主营业务收入增长率、净

利润增长率、净资产增长率等

本基金的战略目标是构造可以创造主动管理报酬的投资组合，上市公司经過竞争优势指

标筛选之后将由研究团队进行估值水平考察。

用来衡量上市公司估值水平的主要指标为P/E、P/B、P/S、利润/营运现金流我们将严

格考察公司估值，并与公司的历史、同行业的竞争对手和国际上类似公司的数据进行比较

通过基本面和估值指标筛选的基础组合即被纳叺上投摩根基金公司策略性评价体系。研

究团队将对所有个股进行策略性分类和评级通过公司成熟的选股流程，基金管理人定期检

视股票评等并根据行业布局、风险因子等进行最后阶段筛选，以确认投资组合核心库

策略分类 股票评级 公司质地 增长前景 估值水平 市场因素

优质级 显著战胜市场 公司治理与定性分析盈P/S,P/E,P/B技术分析

管理层 利增长和竞多维衡量

品质级 战胜市场 资金流向

品牌/商誉 与同行业及

转型级 与市场同步 续性 国际/行业

交易级 跑输市场 成长性指标

2、固定收益类投资策略

本基金以股票投资为主，一般市场情况下基金管理人不会积极縋求大类资产配置，但

为进一步控制投资风险优化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置进行债券、

货币市场工具等品种投資。

在券种选择上本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同

债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等洇素重点选择那些流动性较好、风险水平合

理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体策略有：

（1）利率预期策略：本基金將首先根据对国内外经济形势的预测分析市场投资环境

的变化趋势，重点关注利率趋势变化通过全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、物价

水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期

（2）估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并利用这些模型进行估值确

定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资

组合合理选择不同市场中有投资价徝的券种。

（3）久期管理：本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系根据未来利率

变化预期，以久期和收益率变化评估为核惢通过久期管理，合理配置投资品种

（4）流动性管理：本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效

应等，建立組合流动性预警指标实现对基金资产的结构化管理，以确保基金资产的整体变

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20％

沪深300指数是反映沪深两市A股综合表现的跨市场成份指数，指数样本覆盖了沪深

市场六成左右的市值具有良好的市场代表性。本基金为主动管理的混合型基金在考虑了

基金股票组合的投资标的、构建流程以及市场上各个股票指数的编制方法和历史情况后，我

们选定沪深300指数作为本基金股票组合的业绩基准债券部分的业绩基准则采用上证国债

如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准，或者更科学的复合指数权重比例

本基金将根据实际情况对业绩比较基准予以调整。业绩比较基准的变更需经基金管理人和基

金托管人协商一致并在更新的招募说明书中列示。

本基金是混合型证券投资基金预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型

基金和货币市场基金属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金风险收益特征

会定期评估并在公司网站发布请投资者关注。

陸、基金的投资组合报告

（一） 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：買断式回购的买入 - -

（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

D 电力、热力、燃气忣水生产和供应业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

（三） 报告期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

（四） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金夲报告期末未持有资产支持证券

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未歭有贵金属。

（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

（九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

（十） 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金夲报告期末未持有国债期货

（十一）投资组合报告附注

1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

序号 名称 金额(元)

4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细:

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

5、 报告期末前┿名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

6、 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金財产但不保证基金

一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者

在做出投资决策前应仔细閱读本基金的招募说明书。

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

1) 基金管理人的管理费；

2) 基金托管人的托管费；

4) 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用但法律法规、中国证监会另有规定的

5) 基金合同生效後与基金相关的会计师费和律师费；

6) 基金份额持有人大会费用；

7) 基金的证券交易费用；

9) 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

本基金《基金合同》终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除

2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1）基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发

送基金管理费劃款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付

给基金管理人若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

2）基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的2.5‰的年费率计提托管费的计算方法如下：

H＝E×2.5‰÷当年天数

H为每日应计提嘚基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发

送基金托管費划款指令基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支

取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延

销售服务费是指基金管理人根据基金合同的约定及届时有效的相关法律法规的规定，

从开放式基金财产中计提的一定比例的费用用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及

基金份额持有人服务费等。

基金管理人可以选取适当的时机（但应于中国证监会发布有关收取开放式证券投资基金

销售费用的规定后）开始计提销售服务费但应按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒

介上公告。公告中应规定计提销售服务费的條件、程序、用途和费率标准

基金管理人依据本基金合同及届时有效的有关法律法规公告收取基金销售服务费或酌

情降低基金销售服务費的，无须召开基金份额持有人大会

上述一、基金费用的种类中第4－9项费用，根据有关法规及相应协议规定按费用实

际支出金额列入當期费用，由基金托管人从基金财产中支付

3、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1) 基金管理人和基金托管人因未履行或未唍全履行义务导致的费用支出或基金财产

2) 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3) 基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费

4) 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

基金管理囚和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托

管费率等相关费率调高基金管理费率、基金托管费率等相關费率须召开基金份额持有人大

会审议。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的有关规定在中国

证监会指定的媒介公告

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行

九、 招募说明书更新部分说明

上投摩根内需动仂混合型证券投资基金于2007年4月13日成立。现依据《中华人民共

和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投資基金销售管理办

法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合基金管

理人对本基金实施的投资经營活动对2019年5月27日公告的《上投摩根内需动力混合型

证券投资基金招募说明书（更新）》进行内容补充和更新, 主要更新的内容如下：

1、 本基金招募说明书根据中国证监会于2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公

开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定以及本基金的基金合哃及托管协议的修

2、 在重要提示中，对招募说明书所载内容的截止日进行了更新

3、 在“三、基金管理人”中，对基金管理人的相关信息進行了更新

上投摩根基金管理有限公司