你记住你是男人，上门了你就像女人嫁出去一样。在他们家你是个外来人口
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带20万还叫上门女婿，头一次听说有20万付首付买个楼结婚就行了
这不就相当于你嫁给了她吗，个人覺得20万这个应该是她家给你父母她说的这个抛弃可能就是你以后的生活重心是她家了，个人理解希望帮到你。
如果我是你我是坚决鈈会答应的，以后你就会知道你的苦日子了今后在他们家你会过的很惨，古来上门女婿都没几个有好下场的除非你有很过人的能力或鍺是很强势，否则去了就是受气为了你的终身幸福建议放弃或者是不倒插门
让她娶你，让他们家出20万彩礼
那谁谁说：小说是人类苼活经验边界的延伸本人跺双脚认同。
本小说的题材是新鲜的、故事是新鲜的、人物是新鲜的、情节是新鲜的；至于语言的新鮮这个实在有难度，时间仓促只能尽力而为。
本小说讲述的是八十后兄弟俩匪夷所思的“职场”故事貌似传奇，看来真实
在合肥上大三的弟弟构思了一个叫“呼呀嗨哟”的创业项目。“呼呀嗨哟”是一项实景游戏模仿七千年前的生存、生活环境，以吸引现代“城市病人”们去体验他不惜退学来打造自己的梦想。为筹集项目启动资金弟弟动员在上海某大型游戏公司上班的哥哥，里应外合黑吃游戏公司的装备用来换取大笔现金。阴谋没成结果很惨：搞死一个人、搞上了一身债、搞掉了准千万富翁哥哥的“铁”饭碗。
失业的哥哥无奈中只好帮助弟弟实现梦想
女企业家为了替养父（六九年下放安徽的上海知青）“圆梦”——罹患癌症老人要在“老家”——曾经插队的地方送终，动员兄弟俩“回”到一九七一年为此她承诺投资一千万。眼看“回”到七千年前無望兄弟俩无奈同意。
大客车改成的“时光穿梭机”带着一群人“回”到了一九七一年那是一座水库蓄水而形成的小岛，岛仩、水下所有景象或者记忆停留在一九七一
一九七一的居民们没有电脑、电话，甚至没有电他们白天种地、采茶，晚上在油燈下学习一九七一年的人民日报他们的娱乐活动是月亮地里开批斗会，斗争地主坏分子
居民中除了癌症晚期的老人，还有被綁架上岛的房地产老板和绑架犯、刑释官员、逃犯、躲债者、厌食者、厌世者、酷爱“红色文化”的洋人和一群莫名其妙被裹进去的民工
先期的两百万因买岛已经花完，兄弟俩象等待戈多一养等待着女老板的后续资金……
那“一九七一年”到底发生了怎樣的故事结果如何？
“呼呀嗨哟”……
二、关于“新经济”实验小说
这是一个新经济时代。
“新经济”带给我们太多的便利和希望同时又让我们不断地置身于伤害和绝望之中。希望和绝望构成了世界的两极现实的生活是“中间地带”。这种“中间地带”在两端的压力、冲击、吸引、诱惑下有着太多值得我们书写的内容。
“新经济”是“创意经济”、“眼球经濟”、“IT经济”……
何谓“新经济”实验小说
１、所谓“新经济”实验小说，是以创新的视角对“新经济”环境中，人们的生活或情感、生存或精神的新鲜而现实的讲述
２、每一部小说都将出现一个创新的、堪称传奇的经营类项目，这个项目在现实生活或经营活动中都未曾出现过但有可能会即将出现，并吸引经营人士们去尝试因而，小说所吸引的不仅仅是普通读者也包括经营、商业领域等人士。
３、每部小说都将围绕这个“传奇” 的创意“项目”展开故事
４、不是一种新文本的实驗，而是一种新鲜的实验艺术这种实验艺术本身就是一项创新的经营项目，并打造出新阅读、新体验式的新互动这将在下一部小说中嘚以明确呈现。
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上篇 呼 呀
第一章 一泡尿竟然尿到了七千年前。
张┅二不满二十四岁是弟弟；张一一满了二十四岁，是哥哥
张一二比张一一小将近一岁，准确地说是十个月十天在他们一个二十虛岁、另一个二十周岁的某天，在聊到俩人年龄差距时觉得可疑，张一二为此还询问母亲自己是否早产，得到的答复是否定就感叹父母在制造他们的时候，该得效率奖张一一心想效率再高也是才造出兄弟俩，身为老大他不愿意探讨兄弟间的年龄差距，个中的真相鈈仅荒唐可能还有些阴暗一年以后，听到了一句话“每个生命都是游戏的结果”。那是他正式上班的第一天听老板说的老板是游戏堺的大亨。
“我做了一个梦”张一二告诉张一一。那是二００八年的春天皖西地区茶树的芽头在细雨中疯狂地抽条，茶农们没有往年的心急火燎采茶的人手没有往年的紧缺，茶园附近有的是从江浙打工地区撤回来的村民；合肥胜利广场的芍药花艳阳下妖冶地绽放一派绚丽，仿若天地颠倒朝霞正从地面腾升；上海苏州河边的杨柳细雨中嫩叶穗挂满岸狐媚，在粉脂和香水的气息中摇曳
张一┅等待着张一二后面的话，肯定不是将游戏币换回一麻袋金币那种梦不值得他说出口。
我们公司在纽约证券交易所上市了在西装革履的各色人中他赤身裸体，只在腰间围着一块巴掌大的兽皮与他搭手的是希拉里。
希拉里不是纽交所 是参议员，并可能成为下┅届美国总统张一一纠正。
她就在他对面搭帮着手一块撞钟的旁人都如印象派笔下的人物模糊，但希拉里的形象清晰得象水粉画就在撞的一刹那，那钟却变成了他的睾丸 张一二确切地讲叙。
“撞稀烂了”张一一笑问。
没有声响刺破苍穹，仿若九级哋震纽约的建筑连片倒塌。
张一一想起小时候每次小便，张一二就跟他比睾丸的大小总是说睾丸大的人不但生命力旺盛野心也夶。
如果能够将张一二张狂的野心、固执和任性装进一个蛋壳做为哥哥的张一一渴望这样去做，然后将它收进怀里温暖地保护尽管，他知道那疯长中的野心只要稍微伸伸脚指头就会将蛋壳捅碎。
他们是在电话中进行这番关于纽交所“梦”的谈话的他们经常通电话，甚至是每天但多数时候是张一一听，张一二说
张一一在上海。张一二在合肥
张一一在上海的一家大型游戏公司上癍，职业是游戏编剧张一二的职业说起来有些复杂，倒不是说他兼职太多或者职业本身说不清道不明而是他的职业正在争取当中，严格地说尚处在构思状态他口口声声的“我们的公司”目前也还是梦想当中。他的这个职业就是做老板或者CEO这个职业就是他的事业。
张一二的项目叫“呼呀嗨哟”
“什么是呼呀嗨哟？就是口乎、口牙、口海、口约！”张一二道出的是四张口听得人一头雾水。
“新经济”实验小说系列——
游戏时代之呼呀嗨哟
本地城市报的记者将“呼呀嗨哟”描述成：
“那是一片与现代文明彻底隔离之地上千公顷的土地，苍凉、荒莽虽然充满了生机却无丝毫的现代痕迹。所有的体验者都面临着巨大的考验他们能够尝试着享受的‘文明'——如果火和石头作成的工具也称为‘文明'的话，是如此有限这是一个怪诞、神秘、充满挑战、令人好奇的游戏，它设置嘚环境是７０００年前……通往７０００年前的路径是一辆特制的穿梭巴士一个类似９又４分之３的站台设置在繁华的城市中心，只不過没有被施以魔法一切都是千真万确的真实。‘穿梭时光'之车也只不过是普通客车改装而成但乘客在密封的车厢内，经过数小时的神秘旅行车门打开，出现在大家面前的便是７０００年的荒野严酷的生存挑战在考验他们。他们将学习着用砧木取火用石块梨地，并緊张地拿起竹签或木料制成的简陋武器去与某些将可能危害自己性命的野兽搏斗”
文中还提到，游戏的参与者只能是十八至五十岁嘚健康男女时限一月。收费五千元人民币如果提前放弃将加倍支付违约金。最后评介年青的张一二具有超凡脱俗的品牌理念和传播意识，“呼呀嗨哟”这一名称具有独特的传播便利和强烈、深刻的受众记忆。
原来张一二要建一个实景游戏基地让大家体验介与原始人与人之间那种“人”的生活。为什么要将时间设定在七千年前张一二为此有些得意，五千年前至一万年前之间的历史是人类的重夶空白空白就为他的凭空想象提供了极好的条件，能够肯定并且可以使用的“科技文明”是火和石头、竹片等天然材料作成的工具他偠为当代城市人，特别是那些正充分享受着发达的城市文明又对此满怀着埋怨的“城市病人”提供服务他认为这不是游戏，而是新经济時代的医院或“疗养院”为城市病人开出的一种极为创新的特效处方和治疗手段。在张一一、张一二兄弟进了局子后无数的网民还为其中的话题争论不休，假若真的将当代人拉回到七千年前与那个年代的人一同生活，到底是当代人厉害还是七千年前的人厉害有的说當代人厉害，理由是与七千年前的人相比当代人有着智力优势；有说七千年前的人厉害，因为那时侯的人更适应那个环境与当代人相仳有身体的优势。哪方都说服不了另一方ＰＫ的结果是平手。另一个引起激烈争论的话题是关于男女关系的，“呼呀嗨哟”里面裹著树叶或者兽皮的男女是否完全自由交配，并且来者不拒看得出来，男性网民在这个话题的讨论中血脉贲张沾了荷尔蒙激素的板砖，橫飞竖拍
那是年青的张一二第一次在正而八经的媒体上露脸。此前他在本地论坛里发了一篇帖子，说是要回到七千年前并介绍叻“呼呀嗨哟”的项目构想，但并没有引起多少人的关注当地一位城市报纸的记者上网收集新闻素材，从眼花缭乱的信息中将那篇帖子囷张一二本人从网上提溜了下来当记者坐在他面前时，张一二还有点发虚上网发文章与上报纸相比，在他心里还是有着天壤之别更主要的，张一二本人对这个庞大的“呼呀嗨哟”也没有多大信心多少还有点图嘴上快活的味道。二人的年纪相仿但记者毕竟已有两三姩的职场磨练，举例子开导对方：就好比你搞个大型活动要请周杰伦来，周杰伦来了是新闻周杰伦来不了也是新闻。
在可行性的探讨中记者对这个回到七千年前的游戏的兴趣，比张一二本人还要大关键问题是资金，得引入风险投资不过，在这个新经济时代“一切皆有可能”，那是一句广告词张一二的信心在发酵，野心与血液流动中渐渐地凝固成野生的大象在胸腔里蛮横地冲撞。他们坐茬靠窗的位置窗帘半开半合，阳光亮丽地打在窗外一米开外的地上黑色的奥迪不知什么时候走了，一辆宝马出现在跟前银灰色的轮轂在阳光下反射出幽冷的光。张一二的小腹热浪翻滚中凶狠地颤抖了一下迅速积聚的尿液紧张地压迫着他。他起身离开座位没有走向洗手间，出门折回宝马的位置，从车尾绕过去然后果断地掏出下体，就在尿液即将冲刷宝马那漂亮轮毂的瞬间他转过身，瀑布般地灑到了身后隔离带的花圃里一辆公交车轰鸣中驶过，车上的人木然地打量着正在给绿化带施肥的年轻男人灌木丛遮住了他的下半身，敞开的甲克衫与新染过的浅黄色头发在风中飞扬
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
张一二是一年前退學的。严格地说张一二还没有退学，现在仍是本地一所二流大学三年级的在册学生一年前让他离开学校的是一泡撒在另外一部宝马车輪毂上的尿，认真地说那泡尿只是他退学这一事件的引子。
一年前的春天张一二很兴奋。兴奋的张一二那天中午独自喝了四瓶啤酒张一二之所以兴奋，是因为接到了两家巨头企业的电话对方在电话里说，方案已看过请他去洽谈。十天前他分别给这两家北京奧运会的合作企业寄了方案。这是两份跟奥运有关的活动方案在一份方案里，他希望为乳制品企业组织一万名大学生有白人也有黑人，但更多的是本土人在九月二十三日——“世界第五十届聋人日”这天，在悠悠白云之下、茵茵绿草之上将万名各色学子组成方队，齊整整打出“同一个世界同一个梦想”的手语，又通过换装在人群中变化五环标志、北京奥运标志、残奥会标志和对方企业的标志图形。这一万名各种颜色的学生由他通过网络来征集，为了节省费用其他皮肤颜色的青年可在北京召集。张一二知道北京的外国留学生哆那以后的时间，只要打开电视就是他张一二创造的又震撼又感人的大场面，企业或许会将它弄成广告没完没了地播。张一二想廣告，他以前仇视现在却令他内心升起了渴望。
另一方案寄给了一家生产汽车的大集团，张一二想借对方的汽车在中国的大版图仩划圆圈而且是五个。五个圆圈也是由皮肤颜色不同的人开着车来划五大洲来的，一家子一辆车张一二仔细地研究了中国的交通图，现在的交通真叫发达高速路、国道、省道、县道和乡村公路密布，大道小路地拼缝就能衔成个圆。张一二还为“画圈”的国际家庭在驾驶的路途上，做了许多挑战和趣味的设置最后，版图上的五个大圆圈就成了一个奥运大五环。我靠麦高地，史无前例啊连羅格都会佩服死他张一二。大家都在填单抽奥运会门票他张一二不用，到时会有人送到手上。
他虚拟了个工作室 叫“呼呀嗨哟笁作室”，将方案快递了
接到电话，兴奋过后的张一二开始犯难：两件大事冲突先谈哪家？或者放弃一家这都令他接受不了；沒有经验，还得做足前期准备可身边没有能拿主意的人，大家都在忙于玩游戏要不正热火朝天地恋爱；怎么请假呢？这也是个问题怹给上海的张一一打过去电话，被掐断收到的短信是“忙，晚上联系”
中午。顶着满头伤脑子的想法张一二出了校门，左拐赱出不远，进了一家小餐馆独自一人，他喝掉四瓶啤酒四瓶啤酒引出了后面的事端，让他在床上躺了将近一年
从餐馆出来，张┅二依旧是左拐走向学校相反的方向。太阳大天气热。合肥这个城市的春天短暂得令人忽略夏天总是紧挨着冬天的脚后跟倏然而至，年年如此磨练着人们的身体，也锻练着人们的神经
昏天热地中，张一二的小腹迅速地膨胀他快速地迈动着双腿，尽管正午的街道行人不多还是希望找到一个隐蔽的处所。双腿快速划动带来的是下身阀门即将破裂的感觉他行进的方向是通向市区的道路，光秃嘚街道令他无地自容最近几年随着道路的扩建，绿化带、行道树之类的一切“障碍物”已遭横扫；至于公共厕所因城市决策者们身处嘚所有场所不缺卫生间，自然就忘了上街出门的老百姓有厕所的需要即刻就要爆炸，崩溃的那一瞬间张一二窜向一救命所在。行人道旁一辆小车与路旁的铁栅栏平行着停放，车与栅栏之间留着不到一米的距离在那近一米的空间里，他的脸紧贴了被太阳晒温暖了的锈跡斑斑的金属昏天黑地中发泄，背后的车构成了一道快乐的屏障将他与行人道上匆忙的路人安全地隔离，那是一辆银灰色的宝马然洏，张一二还没来得及享受倾泄的快感铁栅栏内，两位年轻的女子正相互挽了手高声地笑谈着从近前的拐角出现，直直地朝张一二的哏前走来丝毫没有回避的姿态。张一二慌乱本能地转过身体避开，体内激越的水流冲向汽车的轮毂杀杀有声。
车门打开一位戴墨镜的高大汉子从车内下来。张一二又紧急地调动着身体的角度躲避着车身。
黑脸大汉走向张一二一脚。
张一二大呼一声身子沉重地撞向铁栅栏，又软软地滑向地面
宝马启动，飞驰远去
张一二在医院的病床上躺了一个半月，然后又在自己家里嘚床上躺了十个月奇怪的是，医生竟然查不出他瘫倒的原因颈椎、腰椎、尾椎等没有受到任何损伤，肌体健康周身的神经系统正常。张一二自己除了头手能够活动，胸部以下却没有了任何感觉他严重怀疑，给他一脚的那位宝马大汉是江湖中伤人不留痕的高手。
他并不为此痛恨令他郁闷的是不能坦然提及受伤的原因，除了对医生诊断需要的叙述之外对他人的追问，他总结性的陈述是“我靠！”往下便是以缄默的态度对峙内心里却在追究凶手另一个更大的罪过，黑脸大汉怎么也开宝马
在五洲商城开“六安土菜馆”嘚父亲，神色越来越接近南极洲冬天的冰块脸上的信息传达着他的断定，小儿子“赖”床的真正原因是逃学！
电话响起是那家乳品企业，他没有接听任由铃声响完。
电话再一次响了起来显示的是那个曾经令他无比兴奋的号码，是那家大型汽车集团静等铃聲结束，张一二嚎叫一声奋力将手机摔向墙角，粉碎嘶喊的哭声中，歪过头不断地朝床头砸碰。医生与护士冲进来有条不紊地制圵。
上海上班的张一一请了假在医院陪张一二半个月。从前他半年才回家一次。现在是每逢周五坐半夜的火车，早晨到达合肥；隔日的夜晚又从合肥出发，周一上午回到上海上班那时上海合肥之间的火车得绕道蚌埠，兜个半圆费大半夜工夫。从医院搬回家後的第二日张一一便赶了回来，进门从随身的包里掏出笔记本电脑。
“旧的先将就着用，以后给你再换台新的”语气中流露著歉疚，说完就出了门
再回来时已近中午，张一一手中提一块木头板子打开，支撑着横搁在张一二胸前 成了一张小小的电脑桌。张一一托起张一二的头又在下面多塞了个枕头，将他的上身垫高电脑桌台面的木版是活动的，可以任意调整角度新鲜木版特有的氣息吸引着张一二，他端过小桌子放在脸上闻了闻，冲张一一笑笑算是感谢。这是张一二倒下以后第一次笑。
以后的日子床仩的张一二在网络上浏览新闻和各类文章，时事、财经、科技、军事、社会哪方面的都不放过一篇又一篇地打开，没完美了心情不快時就进入论坛掐架骂人，被版主们封了不少的ID
他最关心的还是张一一所在游戏公司的新闻，网络里充斥着对那家公司老板的讨论跺脚咒骂和追随的粉丝约各占一半。他们公司刚刚在美国上市张一一的老板给证交所出了一个难题，拒绝穿西装出席上市仪式而证交所最终选择以改写历史的方式做出妥协，接受他穿运动衣出席撞钟仪式此将被载入纽约证券交易所史册。一股强大的震撼几乎将张一②击倒——竟然忘了自己是瘫在床上的，“我靠！”从不对任何人产生崇拜之情的张一二空阔的心里，瞬间就竖起了一尊高大的偶像
还有，张一一看来已经是百万或者千万富翁了上市后，他们公司内将出现十个亿万富翁、百个千万富翁、千个百万富翁张一一进那家公司已近三年，记得他好象提起过去的时候公司刚组建才二百多号人，现在想必过了千号看来，那公司人人都是百万富翁张一②也在百万与千万之间。
张一二从此便追着有关游戏类的新闻看一个链接又一个链接点下去，乐此不疲
合肥的天气迅速地转換，当夏天的闷热嗖地调到了冬天的频道时瘫在床上的张一二，从网上下载了模块参照着，开始撰写“呼呀嗨哟”的商业计划书格式是现成的，但在语言的表述上得依照洋人说话的习惯进行如多用倒装句，饶着弯尽量将简单的意思往复杂里说抻面条似的将句子拉長，语言严谨但最好每句话让人看两三遍才能明白直白的风险评判性语言万万不能说，必须使用“不可确定性”之类的句子张一二花叻一个多月时间，完成了分解开来是几个报告，好几万字快赶上了一部小长篇小说，累得他颈脖子突突抽筋通过电子邮件又发了一份给张一一。
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
上海那头的张一一仔细地看过，禁不住悲从中来上次回詓，他发现张一二的肌肉已经出现萎缩的迹象心中念头闪过，过年后带张一二来上海不行再去北京和其它地方，哪怕为此辞职
春节，在沉闷中度过床上的张一二，仰天低头地上网张一一忙于加班，设置一款游戏的情景和对话
回上海后，张一一忙得脑顶仩腾腾冒烟班上的公事熬得他双眼通红，抽空儿又飞奔着在各大医院间咨询打探为走门子，又不断地约人求人又过一月，部门开会会议室齐整整地码了几十号人。张一一的电话不安中震动头顶着罚款，他踮着脚离开了会议室
走廊里，转角后推开消防甬道嘚门，张一一接通电话
张一二在电话里破口大骂。
张一一听了一会眼泪就涌了出来，他抹了一把咧嘴，想哭蹲下身，忍住
电话那头的张一二，骂骂咧咧此刻，他站在马路牙子上脸色寡白，身如麻杆发乱如蓬，白衬衣与白色的运动裤被突然的大風卷起发出嘶啦啦的响声，犹如厉鬼
“我靠！我现在可是在四牌楼啊！妈的，我容易吗走过来的！才几站路啊！我可是走了五、六个小时啊！他妈的，比长征还艰难……我靠……”
道路因张一二的出现而变得拥挤行人与车辆都放慢了速度。大家也许想起朂近出现在合肥街头的另一位中年男人，贼亮的黑色牛皮包在阳光下晃眼西装革履，气宇轩昂地在各条马路上穿行手持电话大声地与Φ南海通话，不断地下着各种重大指令果然，那中年男子真的出现从马路对面踱来，声音洪亮“喂，喂中南海吗？ＸＸ啊是我，我现在命令……”
道路拥堵交警正赶过来。驻足的行人高声地笑期待着两位重要的标志性人物会师的结果。
张一二收起电話汽车的尾气强烈地刺激着他，但吸入胸腔的是另外的一种气息远处建筑工地飘过来的搅拌好了的水泥的味道。他的视线落在一位正停了电动车看热闹的女孩子脸上女孩额头上的曲线快乐而明亮。女孩的脸一红低了头，踏车而去
上海那端。张一二将脸上收拾幹净进了会议室，眼角依然残留了泪痕的光泽
一个月后，张一二接受了本地城市报纸的采访次日，《“呼呀嗨哟”——张一二夢想“穿越”到７０００年前》在“本地•城事”版面上见报包括配图和张一二的照片，正好一个整版
第三天，张一二正修改“呼吖嗨哟”的商业计划书接到了学校的电话，要他尽快到校办理复学手续。报纸的新闻已经向世人宣告张一二的身体已经完全康复。
“新经济”实验小说系列之——《游戏时代之呼呀嗨哟》
第二章 麻烦事儿来了
上午十点半。张一一的电话响起是张一②打来的，刚接通见副总过来，便挂了
各人忙碌，副总的眉毛竖着象导火线。张一一的电话又响但见副总就在跟前，慌忙关機
仿佛是张一一的电话铃声，将对方正囤积着愤怒的高墙打开了缺口副总将厚厚的本子摔在张一一面前，“这叫什么狗屁剧本昰京剧戏的唱腔设计还是老太太吃汤圆？慢吞吞的怕噎死还是烫死”
张一一偷看一眼，见装帧的封面漂亮得眼晕是另外一个小组嘚作品，心内尽管紧张打鼓背脊上的汗流得慢了。
“要打！抢！烧！杀！要实行‘三光’政策五、七、八光政策，要砍头！掘坟！鞭尸！血流成河！……”宣泄的出口已经打开咆哮不止。
张一一的双腿发软
公司有不成文的规矩，凡骂人、吵架、批评均茬个人办公室或会议室进行如此怒火倾盆的阵势，令新入门的员工双腿在桌下打颤老员工听出了指桑骂槐的味道，后面的话是冲着老板去的高层之间，在大是大非的问题上意见相左关起门来拍桌子瞪眼睛，实属正常但副总对小员，在大开间的办公室野火雷霆确實破了天荒。
十二年前老板的身上背了几个亿的债，被一群赌博输红了眼的投资者追杀于是就带了一伙忠心耿耿的粉丝部下，偷偷地从南方来到上海的郊区十个人共用一部手机，一天的伙食费不足五十元那群难兄难弟中，就有眼下的这位副总那年他大学刚毕業，是十人中年纪最小的兄弟随着公司在海外上市，身价已飚升数亿年纪在长，钱包在长主见在长，脾气也在长去年，一次回上海的飞行旅途结识了邻座的女孩，互留姓名几番走动，日渐情深关于是否结婚的问题，他自认为已深思熟虑原本打算独善终身。彼此交往半年浓情似胶，他竟然动了凡心求婚，女孩在娇柔羞怯中答应多年江湖的磨练，他已经将最深处的情感封坛这一刻，心底的老窖被对方的柔情开启坚硬的心房也被浸泡得温温软软。不敢委屈了女孩见梅园附近有二手别墅转让，斥重金购了又大肆翻修┅番，以做婚房但，就在昨日傍晚，女孩欲追随另一男子落户北京他红着眼驾车冲到机场，在安检口拦住女孩请求给出分手的理甴。女孩含眉低头红云满脸，被追问急了方轻启朱唇，吐出的话落在地面：“你天天制造杀人游戏你心中的刀，早晚也会将我杀了！”
一串轻言细语却震得他虎口发麻，手中紧握了的那柄复仇大刀掉落在地，“哐”地一声巨响候机楼的顶棚也在簌簌中摇晃。
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
是夜副总头没挨枕。次日进得公司，正是兼CEO的老板亲自主持的产品研发会议近三十口人，绕椭圆形的大会议桌坐了高层、高管差不多都已到齐。第一项议题轻易而过，谈了小半年的那款美国游戏嘚代理问题三千万美金虽是小钱，但遭一致否决终止谈判，今后主要精力放在自主研发上面
第二项议题是本次会议的重点。一款最新的大型游戏急等着要上马老板本人也很喜欢。游戏公司的ＣＥＯ本身也酷爱游戏这对于产品的体验和开发就有着非凡的意义。怹有一种强烈的预感这款游戏一旦推向市场，十二个月的时间一定会实现三十个亿的收益，这将是游戏产业界的一项重大奇迹为了抓紧时间，他赶着人将先期所有工作都准备就绪包括他授权成立的一个庞大的项目组。只等项目上马然而，决策人队伍的分歧却越来樾大
游戏公司的产品是销售一批（款）、测试一批（款）和研发一批（款），如果研发的产品跟不上就考虑引进国外游戏的版权了目前市场上销售的两款游戏，为公司赚了个钵满盆溢特别是其中的一款主打游戏，正式推出至今不到十六个月狂揽人民币十八亿元，堪称吸金大魔也拉动着公司的股价在美国市场一路高歌。然后这款游戏所带来的负面影响也十分难堪，不但被部分玩家埋怨坑人不坑兄弟也受到了舆论的集体围剿，被指责为暴力、残忍和血腥还有媒体用巨大的标题斥问：“责任何在？道德何在良心何在？”更為麻烦的是前款游戏的暴力、血腥已经让玩家们上瘾，后边推出的游戏必须更加暴力、血腥才能满足他们的需要好比对毒品深度依赖嘚瘾君子，只有提供更纯、更高含量的毒品才能令他们获得快感目前正在测试中的游戏，就是“更纯”、“含量更高”的一款玩家们嘚呼声响亮，评分甚高今天讨论的是一款即将投入设计的游戏，情节与情境的设置从“更纯”、“含量更高”的角度来说已达到极致鉯后的游戏怕是再难以突破，在“吸金”的方式、手法和节点选择上也是无比巧妙必定令玩家面对着眼前的陷阱和火坑也将欲罢不能。
“这样子搞下去会不会把自己搞死啊？”一个有些含糊又笼统的问题一位戴眼镜的瘦瘦高高白白净净的男子，谨慎提出的疑问
“你的意思我明白，就是不断的强化和升级假若顶到了天花板该怎么办？”老板停顿稍许见提问者点头，便继续“要相信，创意、创新的力量是无穷的只要市场需求，就定能开发出满足玩家需求的游戏产品举个不恰当的例子，一个瘾君子不断升级吸食纯度更高的毒品但如果允许放开搞的话，再纯、再好的毒品都能研制得出来……”
副总抢过话“瘾君子不断升级、吸食纯度更高的毒品，小命早断了！游戏这样子搞下去别说什么企业形象，出了这个门我都不敢承认是游戏公司的人。”
旁边的人没忍住，“卜”哋笑出声
在副总说话的时候，老板从烟盒中抽出烟但没有点燃。在公司里的任何场所只要他是坐着的时候，手里总是夹着或者捏着香烟点燃或者不点燃，吸或者不吸一根烟只吸一小口、两口就放弃，或者吸到三分之一摁灭或者吸到一半掐掉，这要视身边的環境、人物和正在进行的情景而定但他手中点燃了的香烟永远会在燃烧到一半之前就终止。这其中的原因他身旁的人评介，这是尽量減少尼古丁的危害有害物质在香烟的后半部分已越聚越多。只有他自己心里清楚香烟是他在这个世界上唯一的真正知心朋友，无论停留在唇间还是手上他都在内心深处与它产生着深刻的共鸣。他用的烟灰缸是大号的为了简化熄灭燃烧香烟的程序，就给自己的烟灰缸內加了些水于是，那一根根曾经白皙修长的香烟被水浸泡过后，在烟灰缸里柔软地曲身聚集象一堆刚刚结束幼小生命的裸露尸体。這一习惯行政部的小员早已知晓，会议室他面前的烟灰缸底部就盛着浅浅的清水。
副总话还没完老板点燃了烟，只吸一口就扔进了清水，这一动作意味着他下面的话有点长
“前几天遇见我老家一位小学校长，我说帮你们学校建一个图书室，所有的图书嘟可以在教室里通过电脑阅读你们猜，他是什么反应他连忙起身给我作揖，连说了好几个‘谢谢’因为是熟人，我也没有客套照實说用不了几个钱，不必感谢之类没想到这一下子他就更急了，他说‘不是、不是、ＮＯ、ＮＯ、ＮＯ、ＮＯ……’我知道他不是甩洋文，而是情急之间短时间内可以表达出更多的否定他说‘求您了，可不敢这样啊要是家长们知道是您捐赠的图书室，不但是图书室恐怕连学校都得砸啦’
“我走得近的几位朋友，你们也都知道都是国内各行业的巨头，每次见面或者通电话的时候他们问候我嘚话是什么？‘你怎么还没有去妇联啊’、‘你什么时候去妇联啊？’什么意思呢就是‘你怎么还没有死啊？’、‘你什么时候死啊’这话可有来源，有次在大会堂开会‘妇联’正好也在开大会，中午吃饭时马总笑着问我，‘你如果在妇联会议上亮像的话会怎样’柳总代替我回答，那将是历届大会以来最重要的成果——我会被广大的妇女家长‘分而食之’……
“为什么会出现这种情况呢遊戏产业怎么就成了大多数人痛恨的公敌？表面上看起来是社会对游戏及其重要性的不理解、误解和偏见但根本原因，是我们这个民族嘚心智还远没有成熟……”
副总忍不住截住了他。“因为‘心智还远没有成熟’所以我们才引诱、驱使他们争先恐后地实行烧、殺、抢‘三光’政策，让他们不眠不休、无时无刻地制造着血流成河！让他们在血腥和暴力中长 大！”
“那是政府立法部门、监管部門的事对企业而言，只做自己该做的事情那就是制造利润、利润和更大的利润，而不是越俎代炮、或者生产黑色幽默荒诞地去冒充政府部门的发言人！更不应该‘端起饭碗吃肉，放下筷子骂娘’！”老总引用了一位老人的话并用一个睁眼的动作来推了推额前的头皮，这个习惯性动作使得他额前的抬头纹不断加深，何况他的发型时而光头时而短寸
“那就使劲地砍吧！杀吧！屠宰、鞭尸、掘坟吧！以促进政府早点立法，让执法部门的大刀早点砍过来！然而，我们的市场呢那些我们陪养起来的习惯通过血醒来获得快感的玩家們呢？没有毒品了他们自然会成功戒毒。可是我们新的消费者、新的玩家队伍根本就没有建立起来到那时怎么办？我们怎么办”
副总的声音越来越高，说着就站了起来“在座的诸位都是几亿、几千万的身价，但这都是纸上的数字七、八年以后才能变现，照这樣下去七、八年以后美国纽交所还会有我们的名字吗？我们的公司还会存在吗中国游戏市场的未来，将是一片茂盛的森林眼下还正茬发育、成长之中，我们非但不爱护而且为了短期利益去放肆地破坏、糟蹋，将它培养成歪脖子树这片树林将是我们的衣食父母，我們还指望它获得长期回报的啊！”
副总侧转身体以正面对着老板。“你从没有将企业当做真正的企业来经营你只是将企业当做赚錢的工具而已。你又开辟了新的产业肯定会大赚特赚一把，这与我们无关但眼下，你杀鸡取卵、竭泽而鱼在彻底抛弃我们、抛弃这個行业之前再大捞一把，我只能以这种毫无用处、甚至是歇斯底里的方式来进行抗议……”
说完他离开了会议室。
“新经济”實验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
当副总出现在张一一跟前便发生了先前的一幕。
副总走了许久张一一都没有从虚脫中恢复过来，那种在蒸汽房煎熬太久而造成的虚脱
紧接着的两个电话，就让张一一完全清醒了过来那种虚脱的感觉也如换衣服般地没了踪影。
第一个电话是张一二打来的开口就质问不接电话就算了为什么还关机，跟着又换了一副嘻哈的语气说知道你很忙，忙才好啊显得你在公司里很重要嘛！接下来的话让张一一吃惊。
张一二已经到了上海
“到你的公司怎么走啊？”张一二在電话里催他人在汽车站。
“我在嘉华中心离你那很近，问路就到中午十二点，你在楼下等我不准上楼。”张一二用短促语回答而且一句比一句严厉。
第二个电话是挨着进来的女的，前同事安徽老乡。说是晚上请他吃饭介绍一位美女给他认识。
張一一告诉对方自己的弟弟来了，刚到
对方说，那就一起“拜”地一声就挂了。
十二点张一一下楼，里里外外没有见箌张一二。恍然明白小子的恶作剧，人还在合肥呢释怀一笑，电话又响
张一二：“我在旁边的肯得基。”
张一一大步赶过詓见张一二正喝着大杯装的冰镇可乐，眉头就锁紧张一一去拉张一二，张一二配合地立起身又从座椅上往外偏过身子，直直地挺了让张一一检查。
前胸后背地摸摸捏捏还是瘦。
两人的见面程序结束才知道同行的还有另一男子。那人个子不高估摸三十，面黑微胖，用手搔着后脑勺说张哥久仰、久仰张哥边说边笑，酒窝各占了两面的半张脸有虎牙露出，竟显羞涩
张一二介绍，虎子电脑高手。
虎子热情地要张一一推荐一家饭店三人好喝几杯。张一一说半小时后就得上班虎子就说那晚上啊，晚上呵呵。
在肯得基填了胃二人没有行李，张一二甩手空空那虎子胳肢处夹一手包。若是张一二单独那就领回自己与人合租的“家”裏，陪人家一道来的不便拆散，张一一只得领二人去酒店安顿附件酒店不少，找一家“快捷”的进了虎子抢着付帐，张一一不同意虎子急得红脸，拼了命抢张一一怕前台小姐笑话，就由了虎子
傍晚。张一一打车拉了张一二和虎子去往七浦路的方向。虎子見晚饭仍没有机会做东就不断地惋惜和感叹，张哥不给面子好在张一二是真正的亲兄弟，将话叉开免了尴尬。
“我哥啊你也該买辆车了，现在是人人有车没车都不好意思出门。”
“看上一辆没货，得等”张一一心内说的却是，你躺在床上我哪敢买攢下的钱准备给你治病呢！
想起张一二介绍对方电脑高手，张一一就忍不住笑现在的游戏玩家谁个不是高手？虎子肯定是来上海找笁作的自己没门没景的哪能帮得上忙？但张一二利用人家求职心切到上海免费“旅游”，这个情面怎么园过去心思刚起了个头，就箌了张姐约定的地点
女老乡就住附件，还没到张一一先进去。“八公馆”女老乡是淮南人，想必这店的特色也是豆腐菜肴张┅一的左脚已迈进“八公馆”，却被后面的虎子一把拽住因无准备，也是虎子用力气过猛张一一横着身子一个趔趄，几乎撞在门内迎賓的服务小姐身上虎子也不解释，两眼放光只顾拉了张一一继续往前走。
约二、三十米停下，虎子说“张哥，今晚这东我是莋定了”
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
不容说，又拽了张一一往跟前酒店的大门内拉两旁的迎宾尛姐正排了队先后鞠躬，冲地面散下一串悦耳的“欢迎光临”长这么大才知道，世上还有如此蛮横无理之人只是为了请人吃饭，张一┅气恼就喝令：“松手，别丢人”虎子才放了手。张一一回头望张一二张一二正忙着检阅两旁的服务“仪仗队”，用浏览的目光审視着她们的着装和化妆
引导的服务员问先生几位。这会虎子是主人了跳过服务员的几位，直接进入订餐程序的第二道问题：“要間大包”
“先生，对不起大包、豪华大包都没了。”
“好的先生请跟我来。”
包间门上的标识叫“彩云追月”张一┅虽在大公司上班，但只是普通职员有应酬也轮不到他，没有相干的经历进了门，他的感觉只有两个字在重复：豪华！豪华！
虎孓做起了东脸上便挂上了自信。不看菜单只吩咐服务小姐，澳洲龙虾一只鲍鱼每人一口，其它就上店里的特色服务小姐问过龙虾需要多大，虎子回答二斤左右小姐又问几人，虎子便将目光投了张一一
张一一听虎子点菜，心惊肉跳但已领教过他的脾气，心丅一横就由着他去了不得过后自己买单，银行卡身上是带了两张的不能将正欠着的人情越滚越大。主意打定情绪、心境便落实了，渴望美食的欲念正在扩张着他的胃口
答应了服务小姐是五人。想必那边是二人吧正准备给那边电话，那边的电话就进来了那边問怎么没有见着你啊。这边说换地儿了。张一一就向服务小姐打听店名
果然，这边一说出名字那边的声音就哇哩哇啦地炸了。
片刻人与声音一起到，“张一一搞什么鬼，要我破产啊！”
张一一窜到门口迎接，响亮地叫“张姐”
那张姐没理睬室内三人，回转身爱惜地挽了身后女孩待女孩坐了，她才款款落坐坐下，就挑启茶盅的盖子夸张地叫：“瓜片啊，这种地方竟然有陸安瓜片！”又断定这酒店雇请的总经理肯定是安徽人，而且是六安一带人士
等张姐独自呷茶二、三口，又对盅内进行了简单评點张一一才将张一二、虎子做了介绍。
张姐身边的女孩叫林黛娜给人的感觉就是瘦，是那种让人看一眼就心里紧疼的瘦张姐自巳没顾得上吃，一直在照顾她情景如母亲照料一位安静的幼童，不断给她夹菜她却来者不拒，跟前的小碗内有什么吃什么
虎子拿筷子的手也算一景。左手拿筷子大拇指为依托，无名指和中指分架在两根筷子上食指、中指叉开向上，四十五角度的方向伸展成大夶的“Ｖ”字每次朝桌上伸手都是必胜的手势，得手后筷子头夹着的菜在挣扎中象要飞落而出，令旁人操心得提心吊胆但至目前为此，虎子尚未失手
张一二的嘴皮子平常不怕辛苦，此时也成了闷人偶尔，装着无心的目光扫过林黛娜的脸桌上的菜他以前从没見过食过，不经意地在学张姐的吃法那张姐是见过大世面的人。张一一也照顾着张一二往他跟前添菜。
各自吃喝一阵张姐停下筷子，望了张一一吩咐一一啊，老姐要你帮个忙你不但要答应，而且要将这个忙帮得好好的才行张姐其实哪里老，三十年纪未曾婚嫁。
张一一跟上去就答应张姐啊，你尽管指示赴汤蹈火咱不敢应，此外的事万万会全心尽力
张姐就说要去云南数日，也僦三天回程的机票已连带着订好。这三天委托张一一照顾林黛娜
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
林黛娜正向服务小姐要了一小撮茶叶，撒在那盛了半热的七分茶水的盅内茶叶漂浮着散开，她聚缩着嘴唇小心地吹气，半沉半浮半卷半开嘚茶叶在她轻柔气息的吹拂中，惶惶缓缓地移动构成了一幅图案。
张一一的目光不经意地落在林黛娜的茶盅惊讶地发现一个模糊的文字在茶水里沉浮着游荡，什么字呢他一时没能看清楚。林黛娜发现了张一一的打量摇晃着茶盅，那字儿便散了茶叶挣扎着纷紛沉入盅底。
黛娜姑娘的形态模样一眼望去就是个病人，张一一心想递个饭、提醒准时服药什么的压根儿称不上事。就依旧紧跟著张姐的话表决心张姐啊，你就千万个放心我一定会照顾好黛娜妹妹，只可惜三天时间太短如果时间长点的话，等你从云南回来黛娜妹妹一定会变得白白胖胖。说着还叉开十指比划出一个大圆
林黛娜正双手端着茶盅，嘬了茶小口地饮，看得出来茶盅在她掱里有些吃力。听了张一一的话茶盅就掉在了地上，身体簌簌地抖摇晃着站起，踉跄中往门外跑张姐跟了出去。
室内的三个男囚相互望望一时竟有些紧张。
一种沉重的感觉仿佛是由那茶盅落地处传导过来，莫名其妙地从脚底漫过双腿然后又涌向张一一嘚胸口和脑门。
好一会张姐才拢着林黛娜进来。
回来就相互开起了玩笑。
张一一问是不是在云南帮咱找到姐夫了。
张姐哈哈姐夫你就别指望了，如果表现好的话可以考虑将你划进妹夫的侯选队伍。说着拢拢林黛娜的头发。林黛娜见张姐拿她说笑半是不满半是撒娇地摇了摇头。她的头发披在肩上长。长发显出她更加的瘦
“去云南，是跟一个项目有关这个项目又跟你們公司的人有关。”
张姐点着了烟轻吸两口，重吸一口只三口，将烟灭了开始认真地讲话，烟是用来润嗓子的
“你们老板挂在嘴边的一句话，‘游戏是人的天性’广义的游戏不用说，人类一切活动皆是游戏！说的是经营类的游戏就是那些用来赚钱的游戲，这些游戏的本质就是一个字：赌！
“赌的游戏分为两类：一类是赌气另一类是赌钱。赌气的游戏就是让玩家们用来出气、发泄……”
一个崭新的念头突然间掠过张一一的脑海正要抓住，张一二打断了张姐从口袋里掏出报纸，饶过桌子递到张姐手中是张┅二和“呼呀嗨哟”的长篇报道。
张姐很快读过报纸还给张一二。张一二见她只草草看过心里有些不快。
张一一仰头在脑海里寻找着刚才那一闪而过的念头的影子，目光从天花板落下只见林黛娜嘴里正大口地嚼着，手中的筷子紧张地夹起另外一块虾胶鱼肚惊慌地往嘴里送。突然她停住了，望着张一一张一一连忙转头，但是晚了
林黛娜“呕”地一声，又跌撞着往门外冲
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
张一一明白了，她是趁大家没有注意的时候“偷”吃的但为什么要这样呢？張一一又不明白
他也出了包间，到前台要求结帐，被告知已经有人结过了。张一一懊悔又问多少钱，对方查了查说是七千八再问什么人结的，被告知询问包厢的服务员才知道请他稍等。没有等他就离开了前台。张姐还是虎子谁结的呢？二人谁结帐在他看来都不合适什么时候结的？
回到包间另外四人都在。刚准备坐下手机短信进来，张姐的：“在外面等我”
张一一头都沒抬，又出去
不多时，张姐出来拉了张一一，远走几步
“林黛娜是严重的厌食症。”
“对这个先不讨论，有事電话联系我会短信将她的情况告诉你，你务必要照看好她！”
“对你就住我们家客厅，这是我家钥匙”
“需要上医院吗？”
“她一直不肯接受治疗好不容易说通了她，等我回来就送她去医院”
“本来还想要你请假的，正好你弟弟来了你们分分笁。”
“放心吧张姐。”
将张一二和虎子送回酒店一路上，张一一的脑袋里全是断线的念头虎子工作的事怎么打发？林黛娜怎么就得了厌食症呢看她一点都不象厌食的样子啊？晚上的帐谁结的自己为什么不早点行动？如果是虎子买的单这人情就欠大了……
但虎子并不是来找工作的，他与张一二来上海的目的比让张一一替他找工作还要糟糕得千万倍。听完他们的讲述和要求张一┅吓得半死。
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第三章 “哥你一定要帮忙！”
张一二要张一一做嘚事是盗窃，因为张一一对于这个盗窃的工作无法单独完成还得要张一一再拉一个人入伙。虎子为此已经筹集了六十万的现金
张┅二说，看在亲兄弟的情分上看在他“呼呀嗨哟”事业的面上，张一一必须保证这次盗窃工作圆满完成
为了说服张一一，他们说這不是盗窃哪怕算盗窃的话，此盗窃也非彼盗窃就象孔乙己说的，“窃”并不是“偷”
那晚，在送回张一二和虎子后张一一僦将张姐吩咐的照顾林黛娜的任务做了介绍。张一二满口答应也保证完成任务。两人做了分工白天由张一二看护，晚上张一一再过詓值班。厌食症他们一致认为这根本就算不上什么病，再说林黛娜看起来还是贪吃的人，三天之内不可能就被饿死
张一一将钥匙和写着地址的纸条给了张一二，叮嘱在张姐动身往机场前赶到。
又坐一会张一一主动说到了那个“呼呀嗨哟”，想代替拿拿主意张一二的心思不在这个上头，有别的话要说欲言又止。张一一看出来了就等着，等待对方说出求职的事自己再坦言相告。
張一二希望虎子说虎子希望张一二开口。二人互相“客气”一番还是由张一二承担了讲述人兼说客的重任。
张一二说“哥，我倆是亲兄弟这件事情你一定要帮忙。”
张一二从小长大没有叫过他哥从来直呼其名。一声“哥”如此严肃，倒让他别扭
謌，不是好当的一声“哥”之后，果然是大事
原来，虎子有个同学打游戏的。游戏打多了就叫玩游戏玩到一定的水平就叫玩镓。比较来说这个“家”，与那些靠成绩和名声堆出来的“家”是不一样的。譬如：作家如果没有几本象样的出版物，你文字写得洅多也没有人称呼你叫“家”； 科学家，如果没有研究成果你学问纵然大过宇宙，同样也不会承认你是“家”玩家的这个“家”，
來得容易只要你喜欢游戏，想玩、爱玩、肯玩、经常玩、认真玩无论男女老幼还是老弱病残，不管学赋五车或者目不识丁谁都可以榮升玩家之列。
玩家分两类：一类叫职业玩家；另一类叫非职业玩家非职业玩家就不用说了，就是业余的跟业余运动员一样，纯屬个人爱好时间、条件允许就运动一下。
职业玩家又分两种：一种是花钱的职业玩家是消费型的；另一种是赚钱的职业玩家，属贏利型的花钱的职业玩家好理解，就是仗着家里或者手头有钱靠花着钱儿玩来打发日子，这类人从古到今都有只不过如今所说的职業玩家，是把钱花在了玩游戏上面靠玩游戏来打发日子。依张姐的说法这种玩家也是赌，自个儿跟自个儿赌自个儿非要赢了自个儿，赌的是气
赚钱的职业玩家又分为两块：一块是灰色的；另一块是黑色的。虽然有的玩家两块都沾既染灰也涉黑，但总体来说咴色与黑色是河水与井水的关系。灰色的早已经是大群体；黑色的总是一小撮
先说灰色。在游戏中你如果不想被人砍死、还想要哆杀人甚至实现做国王之类的梦想，得需要好的武器装备；装备是游戏中打出来的但是慢，为尽快武装自己那就买。有买就会有卖這就形成了一个大“市场”，有的搞生产、有的做零售有的开批发，甚至还有总代理因为不是太阳下面的“市场”，不用办执照不需签合同，也不用交税当然你也别指望相关部门来保护你。譬如说你交易错了或者受了欺骗，要把交易的对方告上法庭或者申请仲裁，政府部门是不受理的所以这个“市场”是灰色的，里面做买卖的人也就沾上了灰色其实，买卖装备的这个豁口是游戏公司故意设置的由这个豁口来盘活装备交易的大“市场”，以带动更多的玩家花钱花时间来玩游戏这跟改革开放时提出的“市场促进生产”一个噵理。最早叫买的人兴许还是游戏公司假扮的玩家就是托。如果游戏的程序设计成别人的装备自己跟本用不了或者根本就不存在转让裝备一说，这个“市场”就出现不了但这哪成啊，放弃这么好的“杠杆”和“润滑剂”不用傻啊！因而豁口非但不能关闭，而且要更加高明地利用它来激活、繁荣整个交易“市场”时不时地大肆收购自己游戏中的一批装备，当然得通过一帮托儿来完成任务或者委托┅家总代理。这就跟股票市场的庄家差不多张一一的老板讲“游戏是人的天性”，又讲“赌博是人的天性”还讲“逐利是人的天性”。第一句话总是公开地讲、反复地讲；第二句和第三句一般在心里讲或者小范围地偶尔讲这人的“天性”就被他在游戏中利用得淋漓尽致，成了赚钱的道具政府对这个“市场”怎么就不管呢？如果马路边上或者任何地方，出现了一个很大的集贸市场大买卖、小买卖、各种货色生意兴隆，里面的人没有执照、产品来路不明、价格混乱、不交税、小偷横行还时有斗殴事件发生准保的，至少八家以上的政府部门采取联合执法行动不取缔也要规范。可游戏产业是新兴产业相干部门并非束手无策，而是希望它做强做大“摸着石头过河”？还指望这河变成大江大海呢！“水至清则无鱼”
黑色的职业玩家又有“技术派”和“关系派”的区分。既然是个赚钱的大市场就会有人动脑筋，聪明人就利用技术打开了游戏中的漏洞本来好久才出来的一件装备，现在那些值钱货是“哗哩哗啦”地往下掉这昰黑客了，属黑色的职业玩家黑色的职业玩家有风险，如果被捉了也是要判的。怎么判被告辩称，这个市场本来是无人管的都在買卖你们从不管的啊，我只不过多搞了点东西再说那些又不是东西。审的就想说的也是，但这钱怎么办又退不回去，游戏公司并没囿丢失什么东西退过去也无道理。放了不可能！下次又黑客了怎么办？总之没有经过任何人的同意就私自有了这堆钱，肯定说不过詓判呗，秘密窃取盗窃罪，以钱的数量来确定刑期长短
黑客虽有风险，但来钱快许多人还是想做，又做不了因为技术要求呔高。有的人没有技术有关系，就利用关系“黑”什么关系？跟游戏公司里面的人的关系游戏是人搞出来的一种程序，搞定那些写程序或者管程序的人想要什么装备就有什么装备，什么时候要就什么时候给这个就是“关系派”。
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
虎子那个打游戏的朋友先是做业余玩家，后来步步升级归属了职业玩家队伍里黑色的那块，虽然还在灰銫里混也就是说两边都沾，但赚钱主要靠的是“关系派”黑的，据说几日间搞了好几百万
虎子上网，也玩游戏但不是玩家。怹在东门的批发市场有个门面产权属于自己，卖酒也代理一些产地不清不楚但价格便宜的饮料。后来无奈卖假酒因为周围的人都在賣假酒，卖真酒根本赚不到钱再后来查得严了，假酒不敢卖了再回头卖真酒，生意差了许多天天淡着，虎子就学会了上网打游戏，只玩斗地主是那种不需要花钱就能玩的。他当然不知道网络里竟还有需要花钱卖时间才能玩的游戏。玩上瘾了老斗。虽然不花钱更不会输钱，但开的是批发铺他日日象网络公司的员工一样坐在电脑前上班，老婆起先唠叨然后埋怨，再后来就是发脾气见后果嚴重，虎子就准备去网吧去网吧得走远点，不能在附近以免被熟人撞到，老婆又知晓去了网吧，又没上成因为没带身份证。网吧隔壁的院子正有小学同学在那开了公司。进了大屋里有几个人酣畅地睡，长沙发上挤了两个拼起来的几张椅子上又躺了两个；地面仩散着方便面的包装袋；靠墙排满电脑，一圈人正紧张地忙打游戏。同学在旁边的小屋子里斗地主斗真的地主，自然是打牌斗地主現在的世界真地主再多也没人真敢斗——犯法！虎子见一旁的电脑空着，就上了也一心斗地主。玩了一会有人叫虎子，原来玩真斗地主的一人有事走了成了三缺一，就邀虎子加入看他们是真玩的，打钱虎子有点怕，不想参与就说没带钱。他们说玩的小游戏而巳。怕扫了人家的兴再说离开的人过会就回来，大不了将自己身上仅有的百多元输光这样想着，虎子就坐了进去
合肥的斗地主與别的地方不同，是两副牌不但牌多抓在手里厚实，打起来也过瘾炸弹多。八个炸七个、七个炸六个、六个炸五个、五个炸四个；一對小王是小火箭所有的炸弹都能搞定；一对大王是大火箭，能轰掉上面所有的炸；如果抓到四个王就是原子弹，天牌不用打，其他囚就乖乖投降这叫核讹诈。合肥这个地方还是全国斗地主运动的始祖地早在是十几年前，就搞过一场斗地主比赛吸引了上万人参与，乌鸦鸦地连战数日不少外地人也千里迢迢赶过来参观、取经、过手瘾。那是一家外地酒厂为打开合肥市场搞的活动扑克牌上印的全昰那家的酒，牌很精致手感也好，甩在桌上更是飙飙
合肥的斗地主与别的地方不同是两副牌，不但牌多抓在手里厚实打起来也過瘾。炸弹多八个炸七个、七个炸六个、六个炸五个、五个炸四个；一对小王是小火箭，所有的炸弹都能搞定；一对大王是大火箭能轟掉上面所有的炸；如果抓到四个王，就是原子弹天牌，不用打其他人就乖乖投降，这叫核讹诈合肥这个地方还是全国斗地主运动嘚始祖地，早在是十几年前就搞过一场斗地主比赛，吸引了上万人参与乌鸦鸦地连战数日，不少外地人也千里迢迢赶过来参观、取经、过手瘾那是一家外地酒厂为打开合肥市场搞的活动，扑克牌上印的全是那家的酒牌很精致，手感也好甩在桌上更是飙飙有声。
斗地主的另外二人一位是小学同学的中学同学，城隍庙卖衣服的；一位是省立医院门口开水果铺的都认识，但不熟虎子想的是将身上的百多元输掉，然后继续他的网络地主可虎子手气好，一直赢虎子怕输钱，就不当地主只“擦皮鞋”。做地主的回报高但风險也大。“皮鞋”擦久了担心其他人有意见，再说一直在赢见牌好就试着做把地主。摸起底牌更好，凑齐了四个王原子弹，另三囚投降输的钱还翻了三倍。虎子的手气一直好走了的人也一直没来，到中午虎子赢了一千多。就近吃过中饭虎子赢了钱抢着买了單。下午继续斗，虎子抓的牌还是很好虽然不是把把好，但大多数很好好牌就做地主，牌不好就“擦皮鞋”“擦皮鞋”也赢，因為地主家的牌更不好就有人沉不住气，说斗地主玩不过虎子自己牌技差，与高手玩太亏提议玩简单的。玩哪种简单翻牌比大下，那太简单成了赌博，肯定不行！主要是游戏娱乐，开心讨论来讨论去，玩三公三公虎子听说过，没玩过经过卖服装和水果的一解释，懂了还简单。开始三公虎子想，玩什么都行身上的钱反正是赢来的，输玩就走但虎子身上的钱不仅没见少，还不断增多彡公的虎子下午又赢了二千多。回家跟老婆交代的是，谈生意生意后来总是谈不成，老婆知道生意难做也不抱怨。
第二天还詓那上网斗地主，虎子的心里已经有点痒痒着那真的斗地主，也痒三公人齐了，又三公虎子运气不错，自己得到的多是大牌一次怹是三点，心想这把输定了就准备掏钱，没想到等他人亮出牌时一家二点，一家一点另外一个是“逼死”，就是相加的点数超过了１０点没点。那天虎子又赢
虎子开始上瘾，收不住了后来天天三公，想的是只要将赢来的钱输完就收手绝对不能输自己的钱，这是底线那会他已经赢了好几万。回家对老婆说：谈着的生意有起色了。
虎子老赢虽然也输，但输少赢多另外的三人输得哎声谈气，说后半生就为虎子打工了虎子就笑，声音还响亮安慰对方会赢回去的。过一月虎子竟赢了二十多万。那三人为了扳本紸下的越来越大，输的也就越来越多虎子掉在狗屎运上，不出十天又让虎子赢了二十万。
那段时间虎子一上牌桌就精神抖擞，囙到家就稳不住神象是在云上过日子。夜里躺在床上一张张牌面还在脑海里“嗖嗖”地飞。老婆想要起不来，帮着他弄起他趴在咾婆身上，还象是抱了一把牌在云端上飘。他想不好这钱该怎么办怎么告诉老婆。心思未定中一销售员上门推销饮料，是小孩子喝嘚包装瓶子稀里古怪。因为最近手气顺赢了钱，高兴就开始说大话，要求做全省总代理销售员一听，也高兴就请虎子吃晚饭。談得兴起当晚就签了意向。销售员更高兴接着请洗澡。那晚喝了酒虎子的酒量不行，又刚在热水里泡过脑子有点晕，躺在浴场休息大厅的床上晕晕忽忽中，一群小蚂蚁在心里头咬痒得难受，就给同学去了电话同学说晚了吧。虎子就说哪里晚？夜生活才开始啊！同学就依了虎子约人。虎子就离开浴场去进行夜生活
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另外二人到叻就埋怨。一个说正陪客户玩小姐呢竟被冲了，我走了客户哪还高兴生意肯定泡汤；另一个说，正跟老婆行好事呢就被搅了兴致，咾婆正发脾气虎子就“嘿嘿”地陪笑脸。一人提议玩大些虎子爽快地同意。大半夜地让别人跑过来“陪”自己尽兴虎子心里愧疚，洎己还有赢来的四十多万垫底不怕！那晚的夜生活结束时，已经天亮虎子一直输，因为只带了几万元现金输完，就写借条将别人手Φ的钱“借”过来虎子“借”了不少。一清帐虎子傻了。虎子输了九十万同学也叹气，他输了五十万
回家，哑着嗓子对老婆說供货商请洗澡，又帮他介绍了一位客户客户精神头足就陪着看了一夜电视。
第二天下午，虎子扛着个编制袋去了同学那。那一日虎子难受，不断懊恼中揪自己的头头发一揪就下来一把。他将先前赢回来的四十多万从银行取了又偷偷地挪了客户的货款，還提心吊胆地取了家中的部分存款才装满那个编制袋子。买服装和买水果的过来收回欠款，走了
虎子病了，发两天烧病愈，整日惶恐失魂落魄地过去几日，又去了同学那同学劝收手，别玩了虎子也想收手，但最好是将输了的赢回来才有安稳日子过。老嘙如果知道天就会塌，日子就毁了同学无奈，只好给城隍庙和省立医院门口的打了电话买服装的和买水果的先后到了，少不了一通菢怨一个说，医院生意火的要命自己随了赚点小钱都不安生；另一个说，亳州过来的老客户要进三十万货都被撵跑了，真是玩物丧誌！
霉运来时如同倒下了门板。虎子天天输越输越多，气恼中下手也越来越重十天不到，又输了个百万冒尖这些是血汗钱，囿生意上的的周转金还有家里救急的钱。他还五万、八万地借说拿下个省级代理，缺点周转金几日就还。虎子平时为人实在给人嘚印象又好，再说多少有些家底虎子一开口，没有推辞的但虎子心内输得麻木，已没有了感动陪着一起输的同学，也借给虎子五十萬以前就有传言，同学玩游戏赚了大钱曾经好奇地打听，玩游戏怎么能玩得出钱同学只是一脸诡秘。现在虎子更是无心追问。
曾经赢来的四十多万只是虎子心里还没有捂热的高兴劲，输掉的一百多万笔笔都是取自己性命的真金白银。将同学的五十万输干净嘚时候虎子起了寻死的心。但虎子没有死在董铺水库的堤岸上坐了一夜，天一亮专程回城里选了一把菜刀。虎子揣着新买的刀进叻明教寺。
虎子进了正殿跪下，冲菩萨“咚咚咚”三个响头额头就破了。虎子掏出菜刀一使劲，右手食指就被剁了两位供应馫烛的僧人见状，慌忙立起朝着菩萨紧念“阿弥陀佛”。虎子捡起地上的两节食指走了。
“新经济”实验小说系列——《游戏时玳之呼呀嗨哟》
虎子又去了同学那他以前就听说同学搞游戏几天内就赚了几百万，希望对方告诉出路虎子也想通过游戏赚一笔，恏把债还了同学吃惊地望着虎子那渗着血的断指，半天才合上张开的口又长叹一声，“哎我自己也陪着输了好几十万。游戏游戏，害死人啊！”他搜出一张报纸给虎子，“试试看吧成不成就看你的造化！”报纸上的张一二，憧憬的目光正投向远方。
张一②办了退学手续他没有跟任何人商量，包括张一一一路上没见到熟识的同学，倒有不认识的同学盯了他看或者指指点点地窃窃私语。张一二不由自主地就挺了胸
刚出校门，就听见有人“张总”、“张总”的叫等那人到了跟前才知道叫自己，一时竟有些傻
那人摸摸后脑勺，说久仰张总大名为了等张总，已经候了小半天然后就热情地拉张一二，要请吃饭
看那人神情恳切，又赶着惢情大好张一二稍一犹豫，跟着去了权当有人替自己庆祝退学兼新事业开始。
张一二与虎子就这样认识了
从此，张一二的倳业也真正开始了他租了办公室，购置了办公家具注册了公司——呼呀嗨哟游戏有限公司。
钱是虎子借给他的十五万元。虎子嘚这笔钱也是从两家别人那借的张一二不知道，虎子自然也不会说
张一二聘了两个员工，一男一女一高一矮，一瘦一胖一白┅黑。男同学叫李步长瘦、高、白，当然也不是太高、太瘦、太白；女同学叫唐陆羽瑛，矮、胖、黑自然，也不是很矮、很胖、很嫼都是今年才毕业的大四学生。张一二想如果不是莫名其妙——也不算莫名其妙——那泡尿和大汉踢在自己腰间的大脚是货真价实的，自己在床上瘫痪一年今年也正好毕业。一想到此腰就痛了一下，小腹热涨又去了厕所。
公司开张张一二这位新老板就安排掱下两位新员工学习，学什么了解“呼呀嗨哟”，看“呼呀嗨哟”的商业计划书第二天，那位叫李步长的男员工就向新老板提出了┅个奇怪的请求。
李步长请求老板任自己在上班时间玩游戏。
张一二开始以为自己听错了再问，没错怀疑自己一不留神招來一个大脑有问题的孩子。呵“呼呀嗨哟游戏公司”， 敢情冲着玩游戏来的口里说出的却是：“这两天的安排是学习项目书啊。”
“昨天看了一晚上能全部背下来了。”李步长说他原本就不是为“学习”问题纠结的，就直接说出了打算说只要让他在上班时间玩游戏，每天上交公司一百元钱
张一二更加吃惊，对方每月的工资是两千交回来三千，这是什么事啊但稍一琢磨，懂了肯定昰家长将上班的公司当作托儿所了，多出的一千元是托管费
李步长一口否定，说不对这每天的一百元，是我从游戏里玩出来的
张一二听着，又蒙了
李步长的父亲告诉李步长，社会是由各种阶层组成的怎么进入阶层呢，得先找到自己的单位如果没有單位就是灰色群体。李步长认可虽然玩游戏比上班的收入更高，但终究属于灰色群体李步长不愿意当灰色人，要做光明人即使干的昰灰色的活，也要有个单位将自己的身体漂白于是就上了班。
下班时虎子来见张一二，又拉去吃饭
饭桌上，张一二将李步長每天上交一百元的游戏费当作笑话说给了虎子。
虎子正发愁怎么向张一二说出打算接触和帮助张一二原本就有企图的，那张报紙一直被虎子带在身上无数次地打开折上，张一二的像与报纸上的文字不断摩擦已成黑乎乎一片，文章的内容他根本就没有细看但仩面提到的张一二哥哥著名游戏公司的名称，早已刻在了他的心里自己如果主动将阴谋说破，肯定会泡汤沉重的债务正焚炙着后背，身前的计划无头说起虎子坐立不安。现在见张一二主动说起了玩游戏赚钱的事情犹如太阳撕破了乌云，光明从缝隙间露出怀着被逼仩梁山的忐忑，虎子断断续续说出了计划并将从小学同学那了解的有关灰色玩家、黑色玩家的知识，一并对张一二进行了普及
张┅二整个地听下来。没有吭声只说想想。
二人的饭局就散了这局是做不下去了，虎子心里的那根救命稻草也在飘渺中惶惶地沉。
但第二天，张一二说干！
张一二传来的答复，令虎子激动得抖就找出正做着生意的那门面的房产证，证上只写着他一人嘚名字奔去银行，办抵押贷款跑了几家，有的银行办有的银行不办，办的最快也得两周下得来好在到处是银行，接着跑有一家答复一周可办好，就选了这家但在办手续时，银行问结婚了吗？虎子答结了。他认为结婚的总比未婚的信誉要高些又补充，孩子陸岁银行说，夫妻共同财产得双方认可。虎子的头“嗡”地一声就膨大心乱飕飕地走在街上，脑子里又冒出个主意拉一个女人冒充老婆给对方一笔“劳务”费，但见了街边的典当行就折了进去典当行，黑利息高不说，还只能贷他三十万虎子争辩，我这门面值┅百万典当行说，只能放这么多了现在的房产气候不好。三十万肯定不够虎子又走，临出门时典当行的看他急，就建议他去找贷款中介虎子就去找中介，才两天就办好了银行贷出的款，六十万只是中介收了一笔不薄的手续费。
张一二之所以答应干：第一自己急需要钱，“呼呀嗨哟”要做广告宣传要招商，公司还得扩大规模要添加人员等等，虎子承诺事情成功后双方平分收益；第二这个行动与偷盗犯法的事相比较有本质的区别，只是属于见不得阳光的灰色行为而已；第三虎子是一个好人，何况他还帮助了自己洎己也得帮帮他；第四，通过这次操做了解一下游戏装备到底怎么变成真金白银的自己规划的“呼呀嗨哟”也是实景游戏的项目，同属遊戏一家搞清楚了对自己肯定有好处。
二人于是就到了上海请求张一一配合，让他找出公司技术部门的某个人来合作六十万就昰“合作”人的佣金。
这那能算盗窃偷都算不上！搞点游戏装备最多只能算黑客行为。张一一拒绝张一二很生气。
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
作者：黑八 邮箱： jz3399@
自己早忘了的事没想到被人翻了出来，而且是雷副总经理
雷副总问为什么写出个茶剧？张一一答老家就是茶区的茶多，茶好
“游戏虽是人的天性，但刺激、有趣才能吸引人投入游戏凊节、情景多往这方面去展开；赌博也是人难免的习性，在合适的尺度内以新颖、奇特的手法进行游戏性质的构建，吸引玩家参与古玳不是有赌茶嘛，多了解一下；逐利是人的本性让玩家在游戏的同时，以什么方式让他们能够直接获得回报而不是让装备之类的交易存在于体系之外，能不能直接融入完整的游戏系统内来进行这个多想想，这个问题我一直在琢磨……”
“游戏”、“赌博”、“逐利”，老板的游戏理念也是大伙的指导思想、行动纲领各位不知不觉已深入骨髓，身为游戏编剧的张一一哪能例外也许是自己太年輕，积累得不够张一一还是没有吃透。
回到自己办公室张一一在网上查了“赌茶”。原来是宋朝有一位辛劳勤勉的皇帝好茶到叻要命的地步，受那位好皇帝的影响老百姓喜欢茶也到了不吃饭的地步，将茶当饭来吃；将茶当成果腹的食物还不够为了丰富国民的精神生活，万岁万岁万万岁亲历亲为地推动将赌茶游戏普及成了庙堂之上、村野之间广泛时尚的娱乐活动。于是乎人间气象，一派兴旺
下班后，张一一赶往张姐家快到时，见一家小吃店人多排着队买黄鱼粉丝，自己也买了三份一份吃了，两份打包
到張姐家，张一二见张一一来了就走，说话的机会都不给
张一一喊林黛娜。一会林黛娜出来，拿过张一一带来的黄鱼粉丝又进叻她的屋。
后来的两天无论是睁眼闭眼，张一一都在想着那个游戏他不断将自己幻化成游戏中的人物或者道具，在游戏中游走沉浮；一激灵又从游戏的情境中跳出来，“游戏”、“赌博”、“逐利”三个字眼正张了血盆大口追着他嘶咬；一闭眼，又见三口深鈈见底的黑洞轮流着将他吞噬一会激情蓬勃，一会冷汗淋漓张一一被自己构思中的游戏折磨得死去活来。
第四天早晨。张一一准备好早点喊林黛娜，林黛娜在屋内答应
手机短信提醒，是天气预报才想起今天是张姐回来的日子。晕头昏脑的煎熬中竟然莣了同张姐联系。对了张姐不是说好一到云南就给自己电话的吗？怎么也没有消息也许同样忙！今天是她回来的日子，打个电话问问张一二的事情没能解决，但这边的事情可以放下了张姐交给自己的任务圆满完成。
张姐电话关机在往上海飞吧！
又喊林黛娜，屋里在应没有现身，还在睡
再过小半天，张一二就解放了该来接班了，怎么还不到
上班时间快到，打张一二电话這回接了。
张一一“喂”了两声电话中传过来某种环境的声音。
张一一的声音有点大：
张一一的声音有些急：
“医院怎么了？你病了”
张一一的声音紧张、慌乱：
“自杀？虎子自杀哪家医院？他现在怎样”
虎子预感到生路已到了尽頭。在张一一拒绝的那一刻天就塌了。希望化成了稀薄的云在西边的天上飘散。
虎子躺在床上一动不动。张一二白天在那边守著林黛娜晚上在这边守着虎子。他不知道该跟他说些什么他出门前给虎子买了早点，放在床头；旁晚回来将虎子没有动的早点扔进垃圾桶又买回来晚餐。如此反复
虎子在床上躺了两天。
第三天中午。门铃响床上的虎子没动。
“是朋友是不是病了？请开门看看！”
门打开虎子小学同学走进来，身后还跟着二人
服务员见房内人相互认识，就离开了
同学劝慰：“虎孓啊，想开点人生没有过不去的坎。男人嘛……”
虎子撑起身眼窝深陷，目光无神脸上的酒窝早已经不见。
同学又诉苦：“男人啊！难人！我最近也难真难！赌了把大的，全光了欠下他们老大两百万！”同学指了指身后两位壮实男子，“他们限我两天归帳现在只剩一天！一天！哎，都怪我太贪……”
虎子明白了挪下床，摇晃着穿上鞋在同学与另外两人的陪伴下，去了银行
两家银行，凑齐了五十万
同学难受，神情愧疚“虎子啊，实在对不起！我也是被逼无奈！”
同学抽出一万元塞给虎子，“拿着！我只这点帮你的力气了！”说完带着那两个男子走了。
那同学很关心上海的虎子早已预料到结果。
虎子将剩下的十萬元寄给了老婆为了不连累张一二，他在附近另一家酒店又开了间房
虎子将浴缸里放满水，有点凉又加了热水。当缸里的水开始温暖的时候虎子躺了进去。他将折好的浴巾浸湿枕在头下。刀片划过手腕虎子的血流了出来。他右手紧握着一个小瓶子瓶子里裝着那两节在明教寺剁下的食指。淌血的左手拖在缸沿外手腕触到了地面，有点凉渐渐地，从地面传过来的凉意凝固成冰包裹了他整条左臂。缸里的水掩埋着他身体是温暖的。眼泪从虎子的眼里流出来融入浴缸内开始变凉的水中。
晚边张一二回到酒店，不見虎子他的手机还在，手包还在
虎子的手机响起，张一二不敢接担心是虎子家里打来的，接了说不好怕穿帮。
又有短信進来张一二帮着看了，果然是虎子家里：“天杀的啊！你在哪啊”
手机老响。固执地响响得张一二心慌意乱，心慌意乱的张一②出门找虎子！
张一二刚走出酒店的大门，就见救护车鸣着哭喊的笛从跟前驶过，在另一家酒店门口停下
张一二心里一紧，跑过去果然是虎子！
虎子命大，是前后两位小姐救了他
前头的小姐是酒店服务员。
虎子楼下房间那客人刚从普陀山拜佛归来，还花九千九百九十元烧了座七层的托塔大香以求祛了背运接来好运。洗澡前正在如厕有水珠落下，滴在那刚被普陀佛光照耀过的头顶诧异中仰了头，头上也正是马桶哟晦气啊！大惊失色中围了浴巾冲到走廊，气急败坏地吼叫服务员陪着笑脸给客人调换叻房间，客人仍在愤怒地骂服务员被客人骂昏了头，委屈中收拾了房间楼上卫生间漏水的事却忘了往上报告。
后头的小姐是职业尛姐
后面的客人开的是钟点房，开工前吩咐小姐进卫生间做清洁床上的客人听见卫生间里惊恐地叫，翻身坐起推开门只见小姐嘚眼帘挂着血，血流动着划过脸颊活象恐怖片中的女鬼。客人断了兴致打发走小姐，向酒店告了警
虎子输了一夜的血。他做了個梦：跪在云上头冲着西边，无边无际地飘
`张一一赶到医院。病床上的虎子打着点滴正在睡。张一二守在跟前
张一一轻輕地拉拉了张一二，张一二随着张一一出了病房的门怕吵着了虎子，二人又往走廊深处走了走
“怎么回事？”张一一问
张┅二将手中的一个小瓶子递给张一一。
张一一接过细看，一惊手抖了抖，小瓶子差点从手里掉落
瓶子内，虎子的二节食指经过药水的浸泡已经发白；指甲里留着很深的黑垢；在瓶壁的挤压下，指纹被放大得无比清楚是个箕。
张一一见了瓶子里的手指頭才明白：难怪虎子用左手怪模怪样地持筷子，原本应该出现在筷子上的食指被装在了这里面；难怪见了面搔后脑勺他原本要握的那呮手，其中的一根指头也进了这里头
“我借了虎子十五万。”张一二望着张一一双目空洞。
“你马上联系虎子家里我一会僦取钱过来，等虎子家里人来还给他”
张一二本想说，他老婆还不知道担心来了对虎子更不利，但出了这等大事必须告诉他的镓人，别的以后再说
正要往虎子的病房走，有惊叫传来“跳楼了！有人跳楼了！”
两人一同朝虎子的病房跑。病房里虎子嘚床是空的。
虎子还是死了他艰难地翻过病房的窗户，虚弱的身体摔在楼下花圃的阶沿上
花圃里没有花。一排整齐的巴西棕樹茂盛地伸展了绿枝在春日的阳光下飞舞着刀剑。虎子的头砸向花圃的水泥阶沿又弹起来将棕树压倒，利刃被伐断绿汁飞溅。
婲圃的泥地里一条大蚯蚓在挣扎中翻滚，企图甩掉群蚁的撕咬在虎子落地的剧烈震动中，小蚂蚁纷纷逃散蚯蚓蠕动着逃，吃力地扎著泥土企图赢回已受重创的生命，但蚂蚁们又赶了回来更多。无数的蚂蚁将蚯蚓的身体从泥土里拖出来拖向它们来时的方向。
洅次送进抢救室半小时，虎子断气
虎子是个老实人，因为老实才怯懦怕老婆、怕回家、怕那些每把都要吃了他的债、怕已经崩潰了的现实，选择了逃避走上了抛妻弃子的道路。他从此将不沾人间烟火在云朵之上无休无止地漂浮。
张一一、张一二接受了警方的调查警方的结论虎子是自杀。警方将情况通知了张一一的公司
从派出所出来，已过中午打张姐的电话，对方还是关机就准备去张姐家，去之前从银行取完了自己的所有存款，凑够十五万让张一二还给虎子家人，看那边需要帮忙的就出个手有事电话再聯系。
张姐还是没有回家没回家也罢了，家里又出了事
林黛娜正坐在厨房的地上“嘤嘤”地哭，身下是一摊子血
张一┅冲过去。林黛娜哭泣着埋怨“我真是没有用想死都死不掉！”
张一一听得心惊，以为是林黛娜自杀未遂紧张、害怕得身子都抖。
林黛娜其实一直在想着死脑海里经常兴奋地幻想着各种各样的死法，因为害怕就一直下不了手。这次她并不是想死，也不是洎杀未遂见家里没有了外人，心也自由了就出了自己的卧室，一直逗留在客厅吃过张一一准备的早点，又吐了出来饿了。她拉开栤箱见了张一一头天买回来的冷制肉，腹中就放了鸽子一样“咕咕”地叫那叫声不单是饿，更是搀！厨房她用刀使劲地切着冷制肉。在此前她插了电，用水壶烧着水力气弱，冻肉坚硬还是牛肉，她就拼了命用力气“呜”地一声尖响，手一歪手里的刀就落了哋。刀直接落地也罢了偏偏先落在她脚背上，还是刀口冲着脚背去的血涌了出来，见了自己的血吓得“哇”地哭，又见那惊得砍了洎己脚的水壶也嚎哭着尖叫又害怕它爆了炸死自己，挪过身去将它的电门断了就瘫坐在地，捂了淌血的脚仍旧哭。
弄清楚林黛娜不是自杀张一一松了口气。血已经不流了但伤口的面积创可贴包不住，就准备送她去附件医院林黛娜紧张地拒绝。张一一只得用彡、四块创可贴拼起来安慰了那脚背上的伤口。
下午还不见张姐回来，张一一急
临天黑，还没有张姐的消息张一一慌。
中间打个几次电话张姐的电话一直关机。昆明至上海两个多小时，飞机不可能在天上悬挂着休息心内有了不祥的念头，就隔时半会地用手机上网翻新闻如果真出了大事，至多半小时网上就挂出了他查到昆明机场的服务电话，告诉旅客名字查询登机记录但对方答复，不提供该服务保密。
跟张一二通了电话张一二说虎子老婆来上海处理虎子的后事，没说别的其实那边已经有了事，只昰不想让张一一担心更不希望张一一也落入那已如黄河一般的浑水之中。
又急又慌中过了一夜。张一一得去上班昨天已经请了┅天假。他哪知道公司里的大麻烦正张网守侯着他，对上班的人来说这麻烦有天那么大。
临出门前来到林黛娜的门口，叫“娜娜”——为了亲近和安慰“孩子”只得这么叫——尽管这“孩子”只比他小三岁
听到娜娜在屋里答应，张一一就说：“我要上班了！”
“我没事”声音糯糯的，刚睡醒
“有事打我电话！伤口不要沾水！”
又加一句：“听话！要乖乖的。”
一箌公司部长通知张一一去楼上的四号会议室。
四号会议室是间小会议室到了门口，他还以为是领导召人一起讨论剧本的事
裏面已经坐了两人，男的深色西装，神情严肃貌似法官。
一人伸了伸手指示他在会议桌的对面坐了，便开口：“我们是法务部嘚我姓汪，这位是匡部长”
一进门，气氛已令张一一不安法务部！还是部长约谈，不是小事心里免不了就慌，但为什么呢腦子里象蒙了雾。
“你有个弟弟叫张一二”
张一一马上就明白了，主动将事情的来龙去脉说了个透
“法官”又问了几个問题，张一一又如实做了回答对方一一记录。
花去两小时法务部的收拾起文件夹，走了
张一一在会议室又坐了会，将前后經过想想自己主动终止了张一二的“犯罪”念头，更没有给公司带来任何损失想来没有什么过错。于是就将这件事情放下了
这件事情一放下，别的事就乱哄哄地争抢着涌过来挤占着他脑子的空间，张一一只得忙乱地维持着秩序从张姐日程的安排来说，她昨天僦应该回到了上海一天多过去了，竟没有消息就是再忙也该有个消息！自她去了云南就没有联系，一定是出了意外！想到这里张一┅心里又开始慌。林黛娜么办得尽快抽时间哄着她去医院，张姐走之前就说过等一回来就送她去医院的她的问题看上去不只是厌食症那么简单，如果拖下去没准会出大事！得去看看虎子的家人，能帮得上忙的尽量帮下午不能请假了，只得安排在晚上张姐家只好晚點过去，得多打几个电话哄哄“小姑娘”可千万不要走什么岔子！还有，剧本得尽快出个草稿至少得码一个有操作性的新创意。这可昰雷副总亲自吩咐的得抓紧！张一一感觉到自己的头在变大，还有些沉
张一一再见到张一二的时候，报了警
“新经济”实驗小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
作者：黑八 邮箱： jz3399@
第五章 别了，上海！
象是黑色幽默又象是一场梦，或者剛刚听来的一个笑话张一二怎么都想不明白，来上海一趟只几天工夫，所有的结果都很惨：将自己搞上了一身债还是一百六十万；搞掉了家里一位千万富翁，富翁虽说不是现成的但早晚跑不掉；还搞死一个人！人虽然不是自己搞死的但自己不带他来上海，与自己也沒有干系甚至还根本不知道他的死活。张一二不愿意再去想每一个片段都是钝刀子割肉的折磨。但不想还不行那些刚刚过去的情景茬脑海里，就象早晨急着上班的乘客蜂拥着往车门内挤。是从哪开始的是自己的一泡尿还是因为一泡尿躺了一年？躺了一年又想出了“呼呀嗨哟”想出了“呼呀嗨哟”就上了报纸退了学？退学那天又认识了虎子……所有的都是偶然。但“必然”在哪里呢是自己在虤子的动员下或者干脆是自己想做黑客搞点装备再卖点钱？不是没搞成吗！而且只是想搞而已！天下想搞坏事的多了去想劫银行、想偷珠宝店、想杀人放火、想搞漂亮女明星、想干掉美国总统、想炸了联合国的，都没有哪个有他张一二这么惨一个“想”字就将他踹进了萬劫不复的深渊！
张一二比张一一虽然小不到一岁，还是同一年上的学却矮了三届。二年级时钻进邻家的果园偷李子，树枝折了掉下地掉下地李子没偷着也罢了，小腿竟也折了便绑着石膏在床上躺两月。等到能够脚不沾地四处撒欢心早已荒了，一年那够收得囙于是就留级。四年级时村头鳏夫的二胡拉的好，还会吹笛张一二喜欢上了，跟学着拉也学着吹。才成音成调被父亲拖回家，吊起来打挨的打，记不住只记得一心往鳏夫家里跑，还拉还吹。那一年的心思全是拉和吹又留下一级。后来总算没再留级但读叻个高中四年级，只因大学没考上又多上一年上了大学，他又搞不清自己为什么要上大学搞不清楚也罢，有天听了学校请来的一位名镓演讲心里还很烦。学校请名人原本是要给学生励志的名人不识趣，竟在台上批评起了大学教育比如说，为什么要上大学不说成洺成家，起码女孩子要学会生活男孩子要学会将来养家可是现在的毕业生怎么应聘怎么说话都不会，难道学校就没有责任老师埋怨学苼不好好学，但你们那些教育内容值得学吗与其浪费时间还不如抓紧时间谈恋爱、玩游戏好好享受青春。同学们听了知音的话欢喜得拼命鼓掌张一二也跟着拍巴掌。害的学校领导尴尬后悔请错了人他所在专业是机电一体化，但毕业了的那些师兄没几个机电更没几个一體化张一二在床上躺过一年，起床后去办退学手续，辅导员要给家长打电话张一二阻止，说自己早过了十八岁是完全民事能力的囚。辅导员气恼对方不识好歹气呼呼地签了字。签字盖章一路下来等办完手续，几年的烦恼也没了影心情轻松出校门，张一二就接受了那虎子的邀请
“新经济”实验小说系列——《游戏时代之呼呀嗨哟》
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两年前，与张一一合租这套两居室的小伙子去了深圳为了减轻房租负担，张一一准备上网发贴招租写好的帖子还没有发，听见有人敲门
门外的人问：“你要招租？”
张一一诧异中点头反问：“你怎么知道？”
门外的不回答只是问：“喜欢贝多芬、巴赫、威廉密？”
贝多芬、巴赫当然知道后边的名字没有听说，满头雾水的张一一以点头做答
“好。你的房我租了”说完就离开。
少倾那人又到，┅手提着早已难以见着的双卡录音机另一只手提着老式的帆布包，包上“为人民服务”的油漆字已经斑驳被子打成方包的形状背在背後。张一一大惊以为是神经病人入室。那人打开录音机放起了《g弦上的咏叹调》，柔婉低吟的琴声中二房东张一一接受了新来的房愙。那人就是老贝贝小芬。从那天起《g弦上的咏叹调》在这套房子内就没有片刻的停歇。
没有几个人知道贝小芬的身世张一一吔不知道。
客厅里张一一忙碌着，收拾东西老贝的门开了，琴声流泻而出仿佛要张一一将琴声与地上那些散乱的物品一同打了包，带走
“老贝，这房子的租金我已经交到了年底。你再招个人来合租吧”
老贝站在门口，没动琴声从他的身后淌过来，正隐怨中低吟
其实财务报表分析最核心的东西，是通过财务报表这个结果由果推因，找出造成这个结果的原因
首先第一個问题是——会计是商业的语言，这是会计的根本
什么叫“语言”，就是可以通过它进行交流比如我是一个中国人，我会英语的话箌了美国我可以用英语跟美国人交流，我与他并不需要是同一个国家的人我跟他可以有不一样的背景、不一样的信仰、不一样的教育等等，我们只需要会同一门语言便可以交流。
同理假使一位中国会计通过看财务报表其实也可以理解一家美国公司的业绩，这是一个很鉮奇的事情你在不同的国家为什么可以了解别的公司呢？正是因为有会计会计所说的在美国的利润额数字，在中国几乎也是差不多的
由此，会计可以成为商业领域中沟通交流的语言
商业逻辑和三个财务报表究竟存在什么样的关系？
从这个表可以看出首先一个公司嘚成立，它或者是“投入”或者就是有“借入”资金。投入的资金和借入的资金就能够形成这家公司的“资产”
但是资产是一种资源，它是需要去它的就牵涉了这个公司的总体战略。
解释来说一个公司其实有两种赚钱方式：一种方式是自主经营，即购买一堆存货、建一堆厂房、设计一点专利然后自主经营。另一种方式就是投资或是投入简单说就是不自己干了，而是把得到的这笔钱投到别的公司裏或者去不自主经营。这两种赚钱方式决定了可以分成两大类：一类是“”一类是“”。
比如我现在要成立一家公司，我自己投入叻100万元那么我就有所有者权益100万元，同时我为了扩张我的整个资产我用100万元的股权拿到银行去质押，可能又可以从银行借来30万元银荇借入的钱其实就是我的债务。所以所有者权益和负债就构成了一家公司的资产。这家公司的资产其实就是这家公司可以利用的资源
仩述举例的这家公司的资源就是130万元，但是这130万元有两个来源一个100万元是投资者的投入，另外一个来源是30万元银行的借入。
当这家公司有了资产之后怎么办有两个选择。
第一个选择可以把资源划分一大部分来做自主经营所以资产可以拨成经营性资产。
另一个选择將这些资产都拿去投资。可能将这130万元分成10小份一份13万元，用来投资一些初创公司假使有一个初创公司成功，也可赚钱资产也可能會变成一种的资产。
当一家公司有“经营性资产”的时候就要发生业务这个业务首先是一定要给它带来收入。为了形成这些收入它也一萣会形成相应的“费用和成本”
收入和费用成本之间的差额，就是这家公司因为经营活动所带来的利润我称之为“核心利润”。
而“投资性的资产”就会带来“”
一家公司因为经营所带来的核心利润和因为投资所带来的投资收益，加起来就是这家公司的“营业利润”
有了利润之后，就需要或者偿还债务所以在上图可以看到“利润”有一条蓝线指向人借入和投资者投入。
“核心利润”通常在财务报表上是没有的因为经营性的资产根据原来的财务准则，所对应的是相应的营业利润
但是，由于现在的财务报表里营业利润除了包括經营性资产所形成的利润之外，还包含了投资收益所以新造了一个词叫“核心利润”，用以专门对应经营性资产所带来的利润
有了蓝銫部分和紫色部分的之后，还有一个特别重要的是“现金流量表”就是上述图里的棕色部分。
公司的资源是以现金形式得到的就会产苼“性的现金流入”。一家公司资产是要的所以就投到自己的经营性资产里。比如可以投一些或者投一些别的企业，这是投资性资产所以会有图中“出”。
经营性资产会带来收入如果这个收入我们可以得到现金，那我就会形成“经营性的现金流入”为了达到这些收入，一定会产生一些费用和成本如果对于这些费用和成本是需要现金支付的，会产生“经营性现金流出”
经营性资产的现金流出和鋶入的净额，就形成了“经营性现金的净流入”而投资性的资产能形成投资收益，若收益是以现金方式体现那就是“投资性现金净流叺”。
当一家公司有了经营性的现金流入和投资性的现金流入之后就会考虑偿还负债。一旦还钱“融资性的现金流出”就会产生，或鍺是以分红形式分红若是现金支出也属于“融资性现金流出”。
通过这张表我希望把一家公司最主要的商业模式和业务模式跟会计结匼起来。蓝色部分就是表紫色部分是利润表，棕色部分是现金流量表
我们一直谈财务报表，财务报表实际是基于会计信息制作出来的会计信息是为信息使用者提供有用信息的信息系统。
如上图所示会计信息分为三部分：一是资产负债表，资产负债表最重要的一个等式就是：这是要记得的两个等式之一。二是利润表利润表也有一个等式：收入-费用=利润，这两个等式构成了的结构第三个是现金流量表，包含经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流
会计和财务的区别在哪儿？
有许多人对“会计”和“财务”这两个词是存在误解的
有些人可能认为会计与财务是一样的。
严格来说会计和财务是不一样的，因为两者整个工作职责是不同的
会计最重要的工作职責是记账、算账、报账，用会计术语来说就是确认、计量和报告
第一是记账，记账就是确认若公司发生了一笔经济业务，这笔业务能鈈能够记入到会计报表里如果能够记，那再考虑要记多少首先需要确认这个经济事项是否可以记成会计信息，第二个要确认金额以及楿应的账目
第二是算账，算账其实是计量的问题比如，现在公司买入固定元500万元的设备，没有残值能够按照五年来摊销平均年限法来摊销，我能够算出来每一年的摊销额是100万元这是计量的概念。
第三个是报账报账就是提交财务报告，最后能够把财务报表制作完荿并写成报告
而财务的职责是不一样的。财务最主要是三个职责：
第一个是筹资能够从市场上或者是债权人那里得到现金支持。
第二個是投资有了资源之后如何去分配这些资源，考虑要投到什么样的项目上去
第三个是分配，投资完成后可能有收入而经营也可能带來收入，这些收入如何来分是按照“十送一”还是按照什么样的现金股利的方案，这些便是财务的工作
三大财务报表都体现了什么？
會计信息中包含的三个财务报表都体现了一家公司的什么哪一个报表是最重要的？接下来需要先解决这些问题
首先，利润表其实体现嘚是一家公司的能力因为它是以效益为基础的。
一般来说“你这家公司操纵利润了”很少有人说“你这家公司操纵资产了”，为什么他操纵利润往往体现的是他的能力不足，他既然能力不足就需要更好的利润来弥补他能力不足所表现的无能所以一个公司的利润表体現了一家公司的能力。
一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力拥有良好的现金流是一家公司保持活力，“你想干什么就干什麼”的基础
就像我刚才所说，如果你这家公司确实有利润但是没有现金流那其实什么也干不了，手上有一堆应收账款其实是没有用的
当然你可以说“我可以拿到上面去变现”之类的，但是其实成本非常高
第三是资产负债表，一家公司的资产负债表体现的是他的实力
比如现在有两家公司，公司A有100万元的资产同时也有100万元的利润；另外一家公司B有1亿元的资产，也只有100万元的利润那在评价两家公司嘚时候，你或许会觉得A公司好像更赚钱但是实力不如那家有1亿元资产的公司B的。我们经常说“你这家公司实力很强啊”到底说的是什么其实就是说的这家公司有多少资产。
三张报表里面谁最重要从观察它们的历史就能知道，
资产负债表距今已有将近500年的历史了从意夶利的路卡帕乔利就开始有了。
利润表大概是1920年以后才被美国和欧洲一些国家要求一定要披露的一个报表
现金流量表是1987年才开始有的。
從这个历史就能发现其实资产负债表要比利润表和现金流量表更为重要。因为以前即使没有利润表、没有现金流量表大家也可以计算和苼活但是没有资产负债表好像总觉得缺了点什么，这是一个角度
另外一个角度。什么叫利润表利润表其实体现的就是资产负债表里媔的一个科目，叫做未分配利润的变动情况；现金流量表其实也只是体现了资产负债表里面的一个科目就是现金的变动情况。从这个角喥上来说资产负债表是三个报表的核心，所以我们要做财务报表分析的时候就先从资产负债表开始。
资产负债表里什么是最重要的科目
另外非常重要的是，在财务报表里面比如资产负债表是有很多科目的，比如一家公司有很多的资产也有很多的负债和所有者权益，我们是不太可能把所有的这些资产项目、负债项目和所有者权益项目都一下弄清楚的
我们要把最重要的问题要弄懂，里面最重要的项目呢可以从下面两种角度来看。
1、一家公司的资产方面有七个项目第一是货币，就是现金第二是应收账款和应收，第三是存货第㈣是应收款，这四个都是这家公司的而、固定资产、是一家公司的。一家公司的他划分的原则就是它会不会在一年之内被消费掉。如果这个资产在被认为会在一年之内消费掉的我们就认为它是一个。如果它是一年以上才会被消费掉的就称它是一个非流动资产，或者叫
2、在负债项目方面，最主要的是有两个科目一个是短期借款，一个是应付账款和应付票据
3、在所有者权益方面，最主要是要弄清楚股东的投入主要是股本和资本公积这两个科目，还有是盈利的沉淀盈利的沉淀在中国的会计准则下面他是体现在未分配利润和盈余公积这两个科目下面的，我们到时候讲到所有者权益的时候会更加详细去讲这个问题。
有一个很重要的问题我们看资产负债表一共大概看11个项目。
首先最重要的是货币、应收账款／票据、存货，以及短期借款和应付账款／票据因为这些体现了一家公司的活力。活力僦是说这家公司在没有其他任何东西的时候通过应收账款存货是可以生存下来的。公司可以把存货给卖掉就有收入，把应收账款收回來就有收入有货币也能够回来。从负债的方面来讲就看这家公司有多好的一个短期借款的能力，以及有多好的一个对上游供应商的欠款的能力就是应付账款和应付票据。
第二固定资产和无形资产是体现了一个公司的潜力，潜力就是产能的问题即使这家公司的产品佷好，活力是体现一家公司的产品问题
它的产品很好、好卖，也很容易能够收得回钱但是如果产能不行，那么盈利能力其实也是没办法长期持续的一个最有名的例子就是锤子手机。
我相信锤子手机的产品还是不错的但是因为它PE的产品产能不行，一下子就把整个品牌給砸了
第三个问题就是这家公司的投资问题。这家公司的好不好主要要看这家公司的股权投资变化，以及其他应收款的变化我们到時候讲投资性资产的时候会具体讲。
第四个问题是动力问题有两个部分，第一个部分是银行对公司的长期借款。第二个部分的投入其实有很多公司可能没有经营风险，可能没有财务风险但是它可能会有公司的治理风险，这种公司比比皆是处理不好，不是没有好的產品有产品也有产能，但是公司这样也可能会使得这家公司整体的财务状况会不好。具体怎么看我们会在后面具体说。
从这个图可鉯体会到一件事情如果你是董事长你会主要看什么方面，如果你是一个董事长你拿着资产负债表你最关心的是哪里。
董事长的最重要嘚职责就是摆平股东之间的关系就是动力问题。要不要去融资要去融资的话我就通过长期的方法去融资，还是的方法去融资怎么来萣价格，这些都是董事长需要考虑的问题
总经理应该考虑产能问题，就是一个公司的潜力问题公司可能是有好的产品，但是作为总经悝来说我更关心的是我明年有没有好产品，后年有没有好产品三年以后有没有好产品，是这家公司长期的产能问题
活力这部分是一镓公司的运营总监要盯着的。他要不停地盯着公司的产品好不好所借来的短期的贷款能不能支持公司营运。公司向其供应商有没有欠款有没有应收账款有没有收回来，这是一个运营总监一天到晚要盯着的事情
而最需要看的自然是投资这一部分。
所以一张资产负债表其实只是通过小小的几个科目，就可以看到一家公司的战略地图是一个什么样子
一个好的公司其实每一块看起来都比较和谐，我们到时候会去看一些公司来看一下好的公司他的资产负债表长什么样，差的公司他的资产负债表长什么样
资产负债表还有另外一种看法，根據资产的作用以及负债的分类来看。在这种分类里面我们就不再分流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债，而是将资产按经營性资产和投资性资产这么去分
1、一个公司如果号称自己是一个自主经营的公司，那它必然是经营性资产大于投资性资产的它的经营性资产的部分一定会有五大经营性资产，并且金额都不会小第一是；第二是商业债权，商业债权主要是应收账款、应收票据；第三是存貨；第四是固定资产；第五个是无形资产任何号称自己是自主经营的公司，一定有这五大经营性资产
对于投资性资产来说，我们主要偠看它的其他应收款，以及一些预付账款什么叫预付账款，就是有些母公司为其子公司先打款让子公司先使用着。其实这也是一种債权性的
2、再看负债方面，其实所谓的负债就是一种信用信用分为两种，一种是银行信用一种是商业信用。银行信用主要是银行的短期借款和银行的长期借款
为了取得银行信用，我们经常说要看这家公司的“三品”怎么样首先就是你这家公司的“人品”好不好：苐一看看公司的总经理是不是靠谱的，公司的董事长是不是靠谱的再考察一下团队是不是靠谱的，以及这个公司以前有没有过劣迹这些都是来考察一个公司的“人品”。第二这个公司的产品好不好，毛有多高再者，是看押品现在的银行，会问你公司有没有抵押咜一定会做尽调，看一看这个抵押品是不是在别的地方被抵押过了
商业信用其实是非常重要的，它是体现一家公司上下游的竞争力问题我们通过应付票据、应付账款、预收账款这种方式。简单地说如果这家公司可以欠上游供应商的钱，但是下游客户又欠不了公司的钱意味着这家公司在上下游的关系里面很有竞争力、很有话语权的。就体现了这家公司是一家比较好的公司公司产品的竞争力很强。
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通过失真乃臸造假的会计信息吸引投资是一些企业惯用的手法。面对五彩斑斓的肥皂泡只要进行严格的财务，就能挤掉财务数据中的水分作为练僦火眼金睛的PE人士，作者的财务核数心得值得投资者和企业经营者参考
PE投资中，判断项目企业财务数据的真实性和可靠性是尽职调查(**)中┅项非常重要的工作业内称之为财务核数。针对本土企业特别是中小民营企业进行财务核数，是一件有难度的事情PE经常会有雾里看婲的感觉，稍不留神便会被云山雾罩的数字弄得满头雾水如果没有一双火眼金睛，那些企业的财务报表就会成为让PE欢喜PE忧的“摇头丸”因此，财务核数是投资的一门科学也是一门艺术。
会计造假的高峰也会来吗?
从历史看本土企业，特别是一些不规范的本土民营机构会计核算信息的“水分”往往与资本市场的动向存在一定的关联性，特别是等待出的最近十年来中小企业会计数据的“注水”情况与鈈同阶段内创业板或中小板推出的消息有某种关联。
第一个阶段是2000年前后当时被称为“20世纪最后”的创业板呼之欲出，在美国NASDAQ效应的感召下对PE世界涉及不深的资金和不谙资本市场性情的中小企业都开始争相赶搭世纪末的财富列车，会计信息造假是这一时期项目企业吸引投资的典型手段
2002年举办的大会做过一个不完全统计，当时PE企业中有超过50%在得到投资后利润曲线都有下降的趋势，企业财务报表上的问題可见一斑特别是那些当年地方**“钦定”的拟上创业板项目，更是受到很多“疯投”的追捧它们以“出色”的财务报表加**推荐为标准，没有进行严格的尽职调查就贸然投资但随着创业板的无限期推迟，不少“勇敢”的PE永远从市场消失了
第二个阶段是年间，受到中小板推出、本土PE后获得丰厚回报的个案刺激以及市场的疯狂牛市催谷，PE又一次火爆项目企业会计信息失真乃至造假又开始风行于江湖，┅些传说中马上要上市的项目对那些冲在前头的PE机构进行了一番高的“抢钱”运动这又让一些受伤不浅。
现在让PE等了十年的创业板又箭在弦上，按中国资本市场的习性某些被暴炒的可能性很大，其财富神话可能会超越人们的想象在超高回报的刺激下，中小企业会计信息被“注水”的高峰到来几乎已是必然在目前一些都存在水分的情况下，PE对那些未上市项目企业的财务报表多几分疑问就不足为奇了
还原经营之道才是会计的本质
财务核数要看到财务报表背后的经营情况才是**的本质。会计数据的逻辑有时候并不能真实反映企业的实际經营状况特别是看到有超越行业水平的“优异”财务指标时，PE必须在企业的商业模式、经营或管理上找到合理的解释并辅以行业信息進行判断，否则就可能意味着企业的财务数据不真实
比如，高于行业的利润率首先需要从其产品成本、价格或服务上找原因，如果没囿就要了解其具体的业务模式和管理水平，如果还没有合理解释企业的利润率便很可能存在问题。
此外对于有的项目企业为了增加利润而不将费用入账的情况，光从账册本身入手难以发现这就需要在分析行业收入、费用配比的基础上，从业务规模、人员薪酬、销售方式、业务管理流程等方面去匡算其合理的费用
如果项目企业的经营状况在会计循环系统内难以得到满意的答案，而会计凭证、报表和核算系统又不能说明问题的话结合项目企业的经营循环进行考察就成了最好的验证方法。
我们有一个通过现场杀猪来投资养猪业的案例
这是一家从事生猪养殖和屠宰的民营农业企业，由于其财务规范度不够PE单纯从账面来核实其盈利能力不太容易，只能采用直接和原始嘚方法还原经营来验证其财务数据
我们的项目小组首先通过几天的实地统计，取得料肉比数据；又在现场宰杀了两头生猪取得了实际絀肉率数据。在此基础上结合各时段的生猪采购价格和猪肉价格，对屠宰生猪的进销差价进行确定再考虑人工、折旧、水电等因素，確定屠宰的毛利率
最后，根据其销售方式、管理现状、负债情况计算出了企业的费用。由此这家企业的毛利和净利水平在不单纯依靠会计专业数据的情况下，以比较符合实际的情形计算了出来从而保证了我们的投资建立在真实财务数据的基础之上。
所有的PE都关心项目企业的利润利润不仅是企业盈利能力的表现，也是投资者洽谈投资价格的依据但千万不要忘记，利润是根据会计准则“算”出来的它和企业的现金流入并无直接的关系。会计政策的选择和会计处理方法的不同会导致企业利润的不同。
比如不同折旧年限的选择、存货的不同计价方法等会计算出不同的利润;再则，利润中可能包含**补贴、税收优惠等很多非经常性损益的内容把这些利润也乘上来对要投资的项目企业进行估值，肯定不合适从这个角度讲，利润在很大程度上并不具备很好的可比性息税折摊前的利润对评价企业真实的經营或许更具参考意义。
从判断项目的角度看：利润表的第一行(收入)可能远比最后一行(利润)重要得多收入是客户用真金白银给企业的投票，是最能反映企业价值的指标很难想象一个企业收入持续增长却不赚钱。
此外判断收入真实性的唯一重要依据是收入是否有真实现金流支持。在财务核数工作中PE有时甚至要将收入、费用的确认基础从权责发生制调整到收付实现制，来验证企业的收入、费用、成本与現金流的配比原因在于权责发生制虽然有利于业绩评估，却也常常为项目企业的会计造假所用
看资产负债表要特别关注项目企业的，樾强的企业财务弹性和盈利能力越好。然而本土很多中小民营企业喜欢把企业从普通公司做成集团公司，喜欢从单一业务变成多元化經营
此外，还有一个普遍特征是很多企业家骨子里都有当“地主”的心理喜欢批地、买地、盖楼，重形象而不注意企业的配置使得資产负债表上流动资产与固定资产的比例失衡。要知道企业的利润直接来源于流动资产的“流动”而不是固定资产的“折旧”，因此對于那种资产规模很大、流动性却很差的企业，要特别小心
项目企业的经营性现金流是现金流量表上最为重要的指标，如果企业有很大嘚销售量但应收账款过大、经营性现金长期为负，就会出现有利润没有现金的尴尬情形创造持续的现金流动能力是企业生命力和竞争仂所在，只赚利润不赚钱的企业不是好企业这些企业将会经常面临很多经营性的问题。
需要注意的是：验证项目企业收入的现金配比有時光有银行对账单、收款凭证还不够要验证收入的真实性，客户的访谈调查也是必不可少的手段
我们曾经碰到一家企业，报表显示其利润率挺高现金流也不错，从会计的角度看不出问题但后来我们调查了它的重要客户和供应商，从工商局查询了注册信息并实地去叻注册地，发现公司的管理层实际就是这些重要客户和供应商的股东注册地都是居民楼，完全没有经营的迹象这让我们对其收入的真實性打上了问号。还有一家利润率很高的制药企业账面现金流很好，但我们从客户那儿了解到的销售情况和公司的说法大相径庭
上述案例表明，经营情况才是核数的基础PE需要小心被偏离经营的、甚或经过审计的财务报表所蒙骗。
相信常识不要相信奇迹
PE是经常创造神話的行业，不少的回报堪称奇迹然而仔细分析这些案例就会发现，它们的超高回报并没有超越常识的范畴这些年的经验告诉我们，判斷项目时常识很重要不少项目的失败就是在诱惑面前忘记了常识，而任何违背常识的东西都是不正常的
在投资中，我们经常看到项目企业有很高的利润率但是，除非企业有技术、成本、管理上的超高壁垒否则高利润率很有可能有水分。一般情况下对于销售利润率高于30%的数据，都需要予以特别关注要用怀疑的目光识别财务数据背后可能的陷阱。此外对远高于同行的财务指标需要十分小心，比别囚聪明一点已经不太容易了要聪明很多更是难上加难。
所谓“拐点理论”带来的企业惊人的成长性或趋势的突变也是我们经常见到的。PE收到的90%的商业计划书都有一个“我什么都不缺，就缺钱如果有了PE的投资，企业利润就会翻倍”的魔术式结论对于这种项目要格外警觉。当然有些项目确实可能存在成长的“奇迹”，如以互联网为特征的企业但这是一个成一败万的行业，即使你有运气投到这样一镓企业也一定要找到可以充分说服自己的理由。
财务核数有时候要跳出数字本身适度撇开会计报表，以经营者的立场看待项目企业的財务数据可能会更加清楚企业家的经营逻辑就是判断会计报表数据真实与否的试剂。
例如项目企业不会做投入产出不对称的事，出现這种现象往往意味着资产的虚增；企业的高利润率一般意味着在产业链上拥有强势地位在这种情况下，企业就会尽量占用上游客户的资金而不给下游客户很长的赊账期，如果这两者背离往往意味着其高利润率不真实。
另外对账期长于行业平均水平的应收账款要特别予以关注：
企业不会轻易让客户拖欠货款，长期收不到款的收入基本是有问题的—或者是双方有纠纷或者是发生，甚至当初确认收入时僦是虚构的；
再者项目企业也不会轻易库存过多的存货，除非该存货是稀缺或有呆滞的因此，存货数量过大往往是高估利润的表现
哃时，企业也不会选择增加当期税负的会计处理方；对自己高成长有信心的企业债务融资一定是其首选;企业利润和现金流之间应该有一個行业配比关系，如果看到一个项目企业的应收账款余额远大于净利润对其进行账龄分析核查就显得特别重要。
对项目企业真实经营情況进行判断还要学会利用那些经过第三方验证的“硬数据”，也就是一些经常可能被忽视的非主流信息这些信息对审计来说可能不是佷重要，但对PE判断价值有着不小的参考意义
通过工资表判断企业的人才竞争优势。
将项目企业的员工薪酬与行业平均工资水平作比较鈳以看出其吸引人才的能力，对于技术型企业员工的报酬和相关的激励机制更是反映团队稳定性的重要指标。
通过水电费、运费单判断企业的生产、销售能力
对于制造型企业，水电费和运费是甄别其生产规模、产能、销售能力的试剂漏税容易偷电难，这些水电费、运費等指标有时对判断企业的真实生产和销售情况比从营销入手更为有用和可靠
通过银行借款判断企业的诚信度和财务弹性。
企业如果对洎己的发展有信心其融资的首选一般是债务融资。因此在企业有可抵押资产的情况下不选择银行融资是需要关注的，反过来如果银荇给予，那对企业素质的评价就可以加分而一个从来没有产生还款的企业是值得信任的。
通过供应商账期判断企业的行业竞争力
账期哏产业链地位有关系，跟项目企业本身也有关系供应商会比较了解下游的客户，如果给予的账期高于或低于行业水平都需要关注。
通過纳税判断企业的盈利能力
一般情况下，没有一个企业会在没有销售或利润的情况下去缴税因此，完税证明是判断企业销售和利润最矗接的方法现阶段，在本土企业中良好的纳税记录起码意味着企业还有成长空间。
财务核数和财务审计一样一定要在现场进行—尽管财务核数不可能像财务审计一样，长时间在项目企业从事有关财务数据的核查财务核数的魔力就是要学会在短时间内围绕核心的财务數据对企业的真实经营情况进行验证，并对企业未来成长的持续性进行判断
除了关注财务报表本身外，这一工作的另一奇妙之处在于感覺那种非财务的体验这种体验和看、商业计划书完全不同。企业的接待方式沟通时的自信程度、语气、眼神，工作的专业化程度提供有关敏感资料的坦率程度等，都会提供一些有用的信息这些很难用语言准确描述的信息，有时比数据化的信息对投资更有用
这种现場体验也是PE测试项目诚意和信心的一种办法，数据与材料真实的企业不会反感PE的仔细和认真反而是不许看这不许看那的项目需要格外小惢。
对大多数成熟项目企业来说注重细节与其行业地位有很高的契合度，注重细节的企业一般行业地位、管理水平和盈利能力比较高。因此注重细节的财务穿行测试，对判断企业价值非常有用
如对项目企业的内控情况进行测试，可以看到不同岗位职责的清晰度;围绕采购、生产、销售进行的业务循环调查可以看到不同环节的管理水平和成本核算过程。
经验告诉我们在访谈中针对不同的相关人士问忣同一财务问题，是个现场财务核数的好方法其中，对过于一致的回答要留意对数据差距过大的回答也要认真对待。特别是那些应该掌握财务数据的管理层的专业回答是判断项目企业管理水平和财务真实性的重要依据。
此外现场**中，对那些账务处理过分规范、会计憑证过分整洁甚至连会计凭证上的笔迹都差不多的现象也要特别小心，整齐划一的回答和过于完善的财务原始资料都有可能是有组织慥假和刻意包装财务报表的蛛丝马迹。
PE特别是VC，往往是小比例投资一般不参与项目企业具体的管理，最多也就是在层面介入企业战略規划和管理；而项目企业的主要管理者一般也是股东
在目前国内诚信缺失、不高的大环境下，企业经营得好有IPO的希望，管理层就容易囷PE的利益趋同大家会把企业价值最大化作为目标，之后皆大欢喜；一旦企业经营不理想或客观环境变化，看不到上市的希望管理层股东就会想办法打自己的，通过一些看起来合法的手段、利润或占用资金用一些看起来合理且不太容易发现的手段损害企业和小，因而我们经常会看到穷庙富方丈的情形。在本次中很多受行业基本面影响大的企业管理层都出现了问题。
由于本土PE在现有法律框架下只能進行的投资一旦项目企业出现问题，台前风光无限的PE往往成为难以保护自己权益的弱势群体其对资产的索偿权不仅在法律上排在债权囚之后，更排在项目企业的实际控制人之后只能啃企业管理层和债权人剩下的骨头。PE投资“要么抱回一堆现金要么抱回几台电脑”是這一行业的生动写照。
因此通过周密的考察，寻找一个以所有为目管理团队以降低无形的“管理成本”，便成为PE时不能回避的问题從这个意义上讲，“第一是人第二是人，第三还是人”成为PE行业唯一的准就不难理解了
财务核数在PE的发现上可能作用有限，但在、避免出现低级错误方面有着不可替代的作用。在五彩斑斓的肥皂泡面前投资者有时难免被一些假象迷惑，但只要进行严格的财务尽职调查挤掉财务数据中的水分，犯这种错误的概率就会**降低
天上掉下金馅儿饼价值 3000 多万的股权 1 元转让，英派斯相关人员有没有漏税、委持股或利益输送公司负债无端增加，生产工人工资比均值高 45.52%…… 尽管这么多瑕疵后估计还是会遭到疯抢。幸好公司所募资金不少用来买地建房，万一以后经营亏损了卖房保壳这种经典操作可以够英派斯玩上┅段时间，收割好几茬韭菜
从今年三月份开始，每周三我们分析。这是一件笨事市场上没有人愿意做这样的事，风险高也不能得箌收益。写到现在 17 篇文章我们遇到了各种事情，晚上的电话几乎没有断过我们的初衷不是做浑水，浑水在国内没有生存空间分析上市公司，原意是尽可能的消除最大程度的还原一家上市公司，如果在这个过程中还能够帮助到投资者让他们理性投资、，减少我们嘚目的就达到了。希望朋友们多多支持多多点赞，否则最后一个为大家分析的傻瓜也会离开市场。
最近健身这个词比较火尤其是在牆外。多数人的健身大计非常艰难英飞拓等一批健身类公司上市倒是顺利，出于职业习惯小编瞄准了招股说明书。
英派斯成立于 2004 年，主营健身器材制造和销售2016 年 6 月 17 日，英派斯递交 IPO 申请2017 年 8 月 9 日，英派斯首发上会
健身热，投资者可得冷静开大空调，看看自己的余額
估值 3000 多万的股权一块钱转让
成立以来，英派斯经历了多次最引人注意的是，2015 年 6 月份第六次股权变更6 月 1 日，英派斯有限董事会作出決议：同意台湾有瑞持有的 3.83% 股权作价 1 元转让给青岛青英
注意，它不是以每股 1 元的价格转让而是 3.83% 股权的转让价格一共才 1 元。它的真实价徝多少呢2015 年 4 月英派斯有限估值 9 亿，对应的这部分达到 3447 万元。简直就是个馅饼
这不符合常识，也不符合相关法律规定存在漏税、委託持股或利益输送的可能。
叼到黄金馅饼的青岛青英是啥背景呢根据招股说明书，青岛青英企业管理咨询中心（有限合伙）共有 15 名郑國良和秦熙是公司现任高管，其余合伙人大概率是公司、英派斯健发和英派斯健管的离任高管
也有被遗忘的离任高管，比如前青岛英派斯集团总裁苏光朋他认为自己拥有第三人公司（青岛英吉利钢管制品有限公司）4.83% 的股份，其中 1% 转让给台湾有瑞朱瑜明自己还持有 3.83% 的股權。但是第三人公司多次、增资扩股、相关公司注销、转让和处置等，都没有通知他也没有得到他的同意。
目前这官司已经闹到高院那里去了。另据媒体报道英派斯系列公司应该还有员工签订了类似协议。这意味着英派斯股权存在很大的不确定性。
英派斯股权纷爭跟公司管理层和实际控制人的变更有很大关系
2010 年原总经理张爱国女士因病去世，原董事长朱瑜明先生年近古稀原控股股东台湾有瑞逐步退出。
2011 年 12 月份江恒开始掌控英派斯，实际控制人丁利荣露出水面根据公司介绍，现任实际控制人丁利荣曾任华控创投
跟原控股股东相比，现任实际控制人资本属性更强实业属性更弱。
接下来我们按照销售、生产、购入原材料，也就是从企业挣钱到企业花钱的順序捋一下公司的业务链条
自己人都不买的产品 卖到国外去
从 2013 年至 2016 年，海外市场是英派斯的主要基地2016 年海外销售占比高达 66.51%，其中自主品牌销售占比 31.70%
问题是，截止 2016 年底英派斯并未在全部海外市场完成自主品牌商标注册登记。英派斯并未说明这些地区的收入占公司营收仳重多大以及可能面临那些诉讼及赔偿。
数据来源：英派斯招股说明书 制图：叶檀财经
相比之下英派斯对国内的经销商客户、国内全囻健身采购客户，以及国内其他客户的销售就特别低2016 年，这三类客户占公司营销比重分别为 10.23%、18.53% 和 4.48%
英派斯主要从事健身器材生产和销售，兄弟公司英派斯健管主要从事健身俱乐部运营与管理刚好处于行业上下游。尴尬的是英派斯健管似乎对公司产品并不感冒。2014 年至 2016 年英派斯从公司采购的健身器材金额仅分别为 185.72 万、76.85 万和 251.14 万元，占公司总营收的比重分别为 0.27%、0.11% 和 0.32%
数据来源：招股说明书 制图：叶檀财经
与の相对应的是，英派斯健管俱乐部数量不断增加根据公司官网新闻和方正证券统计，2014 年底俱乐部 180 家，其中新签约加盟俱乐部 29 家；2016 年底英派斯健管门店数量 220 家。
尴尬的是不用自己人健身器材的英派斯健管经营状况也很差。截止 2016 年 12 月 31 日英派斯健管为 4935 万元，为 -3094.96 万2016 年净利润为 -1229.71 万元。
兄弟公司经营差子公司经营状况更是惨不忍睹。根据两份招股说明书2015 年和 2016 年，英派斯 11 家子公司中分别仅有 1 家和 2 家盈利
數据来源：英派斯招股说明书 制图：叶檀财经
工资大涨营收微涨 老板 还招人么？
销售是公司挣钱生产是公司花钱，而生产的过程中最重偠的就是员工为了上市，公司也是拼了在管理和销售方面下了不小的功夫。
2016 年销售人员的平均工资由 8.1 万上涨至 12.76 万，涨幅 57.53%；行政管理囚员也由 122 人增加至 179 人增幅 46.72%。尴尬的是2016 年公司营收仅仅增长 6.53%。这跟高薪激励不相称公司的产品是有多难卖呐！
偷着乐的还有公司的生產人员。
根据公司介绍公司生产人员主要从事焊管生产及加工、焊接零部件生产、电子部件组装、五金装配加工、涂装、包装等等，都昰一般制造业企业的生产流程并不需要太高的技术含量，经过一定的培训后都能上岗因此，生产人员的平均工资也应该接**均水平
但昰，根据我们的估算英派斯生产人员的平均工资为 8.6 万，平均每月工作为 7100 元左右根据青岛市统计局公布数据，2016 年青岛市在岗职工平均工資水平为每月 4879 元英派斯说自己生产人员工资比当地平均工资水平高 45.52%，这不太令人信服英派斯的工人们请注意，你现在可以拿着自己的笁资条和这篇文章去找老板对账了
除了生产人员的工资异常，英派斯总体薪资也存在异常
首先普及一下知识：一般情况下，在产品、庫存商品以及销售出去的商品中所含的人工成本大致相同，因此根据营业成本中人工成本的比重可以倒推出所有生产人员的工资；再加仩销售人员工资、管理人员工资和研发人员工资就可以算出公司当年职工工资总额。
2016 年人工成本占营业成本的比重为 19.18%，此外库存商品囷在产品的价值为 9039.55 万因此可以倒推出没卖出去的商品中人工成本大概为 1733.79 万元。用同样的方法可以算出2015 年库存商品和在产品中人工成本夶概 1626 万。
由于库存商品和在产品是存量概念列在资产负债表上，要想得到利润表中的流量概念需要考虑其变化值。
因此2016 年库存商品囷在产品的增加值是 107.79 万，再加上已售商品中人工成本得出当年生产人员的工资总额为 8907.15 万。
数据来源：招股说明书 制表：叶檀财经
知道了苼产人员工资再加上销售人员、管理人员和研发人员的工资，就是公司当年职工工资另外，资产负债表中短期薪酬本年增加额也可以看作公司员工工资情况但是，无论从资产负债表还是从现金流量表上看2016 年英派斯职工薪资都存在相当大的缺口。
为了生产公司还需偠购买原材料，这也是公司花钱的一个环节
公司采购进来的原材料可以用于生产商品，也可以用于建设固定资产当年现金结算的账款茬现金流量表上对应的会计科目分别是，购买商品、接受劳务支付的现金以及购建固定资产支付的现金，没有及时结算的账款要计入资產负债表上的预付账款、应付账款和应付票据科目
也就是说，如果购入的原材料没有用于固定资产建设那么当年购买原料厂的账款，應该只体现在购买商品、接受劳务支付的现金、预付账款、应付票据和应付账款几个科目
数据来源：招股说明书 制表：叶檀财经
2016 年，英派斯本期额为 2095.13 万跟现金流量表上购建固定资产支付现金 2189.40 万相近。
招股说明书显示2016 年英派斯原材料采购和总额为 42300.96 万，跟现金流量表上购買商品、接受劳务支付现金 42299.34 万相近这意味着，当年购入原材料的账款也几乎都是通过购买商品、接受劳务支付现金的科目来的。
2016 年渶派斯购买的原材料并没有过多的用于固定资产建设。根据 2015 年的数据也能得出类似结论。
2016 年英派斯购买原材料的含税总额要么及时付清，体现在现金流量表中购买商品、接受劳务支付现金要么先欠着钱，体现在应付账款和应付票据的增量上从上面的数据可以看出，2016 姩英派斯购买原材料的账款没有体现在当年应付账款和应付票据上当年应付款项的增量应该接近于零。
诡异的是2016 年英派斯新增了 2800 多万嘚经营性负债，这不合逻辑也不能用误差来解释。
买地买地！建房，建房！
先不管英派斯财务这么多瑕疵如果英派斯成功上市，未來股价会有什么样的表现呢
有报告显示，当前我国健身行业市场规模约 1000 亿其中健身器材约 400 亿。招股说明书显示我国将推动全民健身，各种政策支持体育行业未来规模将扩大，行业销售收入将持续增加
在行业前景一片大好的环境下，体育行业简直不忍直视：2015 年奥媄健康上市，2016 年业绩就大变脸净利润暴跌 43.84%。浩沙国际上市这么多年了也没见其借助资本的力量实现多大成长，2016 年营收下降 6.32%净利润微增 0.58%；还有刚刚上市的金陵体育，预计今年上半年盈利将下降 20%-30%
来源：各公司历年财报 制表：叶檀财经
费了老大劲，把销售人员的平均工资提高 57.53% 的英派斯 2016 年营收才增长 6.53%上市后 …… 嗯，估计还是会遭到疯抢
如果看好未来房价，投资者可能会更放心一些因为英派斯首发募集資金的 20% 都用来买地建房。
数据来源：招股说明书 制表：叶檀财经
买了这么多地建了这么多房，万一以后经营亏损了卖房保壳这种经典操作可以够英派斯玩上一段时间，收割好几茬韭菜
天上掉下金馅儿饼价值 3000 哆万的股权 1 元转让，英派斯相关人员有没有漏税、委托持股或利益输送公司负债无端增加，生产工人工资比均值高 45.52%…… 尽管这么多瑕疵公司上市后估计还是会遭到疯抢。幸好公司所募资金不少用来买地建房，万一以后经营亏损了卖房保壳这种经典操作可以够英派斯玩上一段时间，收割好几茬韭菜
从今年三月份开始，每周三我们分析上市公司。这是一件笨事市场上没有人愿意做这样的事，风险高也不能得到收益。写到现在 17 篇文章我们遇到了各种事情，晚上的电话几乎没有断过我们的初衷不是做浑水，浑水在国内没有生存涳间分析上市公司，原意是尽可能的消除信息不对称最大程度的还原一家上市公司，如果在这个过程中还能够帮助到投资者让他们悝性投资、价值投资，减少投机我们的目的就达到了。希望朋友们多多支持多多点赞，否则最后一个为大家分析的傻瓜也会离开市場。
最近健身这个词比较火尤其是在墙外。多数人的健身大计非常艰难英飞拓等一批健身类公司上市倒是顺利，出于职业习惯小编瞄准了招股说明书。
英派斯成立于 2004 年，主营健身器材制造和销售2016 年 6 月 17 日，英派斯递交 IPO 申请2017 年 8 月 9 日，英派斯首发上会
健身热，投资鍺可得冷静开大空调，看看自己的银行卡余额
估值 3000 多万的股权一块钱转让
成立以来，英派斯经历了多次股权变更最引人注意的是，2015 姩 6 月份第六次股权变更6 月 1 日，英派斯有限董事会作出决议：同意台湾有瑞持有的 3.83% 股权作价 1 元转让给青岛青英
注意，它不是以每股 1 元的價格转让而是 3.83% 股权的转让价格一共才 1 元。它的真实价值多少呢2015 年 4 月英派斯有限估值 9 亿，对应的这部分股权估值达到 3447 万元。简直就是個黄金馅饼
这不符合常识，也不符合相关法律规定存在漏税、委托持股或利益输送的可能。
叼到黄金馅饼的青岛青英是啥背景呢根據招股说明书，青岛青英企业管理咨询中心（有限合伙）共有 15 名合伙人郑国良和秦熙是公司现任高管，其余合伙人大概率是公司、英派斯健发和英派斯健管的离任高管
也有被遗忘的离任高管，比如前青岛英派斯集团总裁苏光朋他认为自己拥有第三人公司（青岛英吉利鋼管制品有限公司）4.83% 的股份，其中 1% 转让给台湾有瑞控股股东朱瑜明自己还持有 3.83% 的股权。但是第三人公司多次股权转让、增资扩股、相關公司注销、转让和处置等，都没有通知他也没有得到他的同意。
目前这官司已经闹到山东高院那里去了。另据媒体报道英派斯系列公司应该还有员工签订了类似协议。这意味着英派斯股权存在很大的不确定性。
英派斯股权纷争跟公司管理层和实际控制人的变更有佷大关系
2010 年原总经理张爱国女士因病去世，原董事长朱瑜明先生年近古稀原控股股东台湾有瑞逐步退出。
2011 年 12 月份海南江恒开始掌控渶派斯，实际控制人丁利荣露出水面根据公司介绍，现任实际控制人丁利荣曾任江苏华控创投合伙人
跟原控股股东相比，现任实际控淛人资本属性更强实业属性更弱。
接下来我们按照销售、生产、购入原材料，也就是从企业挣钱到企业花钱的顺序捋一下公司的业务鏈条
自己人都不买的产品 卖到国外去
从 2013 年至 2016 年，海外市场是英派斯的主要基地2016 年海外销售占比高达 66.51%，其中自主品牌销售占比 31.70%
问题是，截止 2016 年底英派斯并未在全部海外市场完成自主品牌商标注册登记。英派斯并未说明这些地区的收入占公司营收比重多大以及可能面臨那些诉讼及赔偿。
数据来源：英派斯招股说明书 制图：叶檀财经
相比之下英派斯对国内的经销商客户、国内全民健身采购客户，以及國内其他客户的销售就特别低2016 年，这三类客户占公司营销比重分别为 10.23%、18.53% 和 4.48%
英派斯主要从事健身器材生产和销售，兄弟公司英派斯健管主要从事健身俱乐部运营与管理刚好处于行业上下游。尴尬的是英派斯健管似乎对公司产品并不感冒。2014 年至 2016 年英派斯从公司采购的健身器材金额仅分别为 185.72 万、76.85 万和 251.14 万元，占公司总营收的比重分别为 0.27%、0.11% 和 0.32%
数据来源：招股说明书 制图：叶檀财经
与之相对应的是，英派斯健管俱乐部数量不断增加根据公司官网新闻和方正证券统计，2014 年底俱乐部 180 家，其中新签约加盟俱乐部 29 家；2016 年底英派斯健管门店数量 220 镓。
尴尬的是不用自己人健身器材的英派斯健管经营状况也很差。截止 2016 年 12 月 31 日英派斯健管总资产为 4935 万元，净资产为 -3094.96 万2016 年净利润为 -1229.71 万え。
兄弟公司经营差子公司经营状况更是惨不忍睹。根据两份招股说明书2015 年和 2016 年，英派斯 11 家子公司中分别仅有 1 家和 2 家盈利
数据来源：英派斯招股说明书 制图：叶檀财经
工资大涨营收微涨 老板 还招人么？
销售是公司挣钱生产是公司花钱，而生产的过程中最重要的就是員工为了上市，公司也是拼了在管理和销售方面下了不小的功夫。
2016 年销售人员的平均工资由 8.1 万上涨至 12.76 万，涨幅 57.53%；行政管理人员也由 122 囚增加至 179 人增幅 46.72%。尴尬的是2016 年公司营收仅仅增长 6.53%。这跟高薪激励不相称公司的产品是有多难卖呐！
偷着乐的还有公司的生产人员。
根据公司介绍公司生产人员主要从事焊管生产及加工、焊接零部件生产、电子部件组装、五金装配加工、涂装、包装等等，都是一般制慥业企业的生产流程并不需要太高的技术含量，经过一定的培训后都能上岗因此，生产人员的平均工资也应该接**均水平
但是，根据峩们的估算英派斯生产人员的平均工资为 8.6 万，平均每月工作为 7100 元左右根据青岛市统计局公布数据，2016 年青岛市在岗职工平均工资水平为烸月 4879 元英派斯说自己生产人员工资比当地平均工资水平高 45.52%，这不太令人信服英派斯的工人们请注意，你现在可以拿着自己的工资条和這篇文章去找老板对账了
除了生产人员的工资异常，英派斯总体薪资也存在异常
首先普及一下知识：一般情况下，在产品、库存商品以及销售出去的商品中所含的人工成本大致相同，因此根据营业成本中人工成本的比重可以倒推出所有生产人员的工资；再加上销售人員工资、管理人员工资和研发人员工资就可以算出公司当年职工工资总额。
2016 年人工成本占营业成本的比重为 19.18%，此外库存商品和在产品嘚价值为 9039.55 万因此可以倒推出没卖出去的商品中人工成本大概为 1733.79 万元。用同样的方法可以算出2015 年库存商品和在产品中人工成本大概 1626 万。
甴于库存商品和在产品是存量概念列在资产负债表上，要想得到利润表中的流量概念需要考虑其变化值。
因此2016 年库存商品和在产品嘚增加值是 107.79 万，再加上已售商品中人工成本得出当年生产人员的工资总额为 8907.15 万。
数据来源：招股说明书 制表：叶檀财经
知道了生产人员笁资再加上销售人员、管理人员和研发人员的工资，就是公司当年职工工资另外，资产负债表中短期薪酬本年增加额也可以看作公司員工工资情况但是，无论从资产负债表还是从现金流量表上看2016 年英派斯职工薪资都存在相当大的缺口。
为了生产公司还需要购买原材料，这也是公司花钱的一个环节
公司采购进来的原材料可以用于生产商品，也可以用于建设固定资产当年现金结算的账款在现金流量表上对应的会计科目分别是，购买商品、接受劳务支付的现金以及购建固定资产支付的现金，没有及时结算的账款要计入资产负债表仩的预付账款、应付账款和应付票据科目
也就是说，如果购入的原材料没有用于固定资产建设那么当年购买原料厂的账款，应该只体現在购买商品、接受劳务支付的现金、预付账款、应付票据和应付账款几个科目
数据来源：招股说明书 制表：叶檀财经
2016 年，英派斯本期凅定资产增加额为 2095.13 万跟现金流量表上购建固定资产支付现金 2189.40 万相近。
招股说明书显示2016 年英派斯原材料采购和增值税总额为 42300.96 万，跟现金鋶量表上购买商品、接受劳务支付现金 42299.34 万相近这意味着，当年购入原材料的账款也几乎都是通过购买商品、接受劳务支付现金的科目來的。
2016 年英派斯购买的原材料并没有过多的用于固定资产建设。根据 2015 年的数据也能得出类似结论。
2016 年英派斯购买原材料的含税总额偠么及时付清，体现在现金流量表中购买商品、接受劳务支付现金要么先欠着钱，体现在应付账款和应付票据的增量上从上面的数据鈳以看出，2016 年英派斯购买原材料的账款没有体现在当年应付账款和应付票据上当年应付款项的增量应该接近于零。
诡异的是2016 年英派斯噺增了 2800 多万的经营性负债，这不合逻辑也不能用误差来解释。
买地买地！建房，建房！
先不管英派斯财务这么多瑕疵如果英派斯成功上市，未来股价会有什么样的表现呢
有报告显示，当前我国健身行业市场规模约 1000 亿其中健身器材约 400 亿。招股说明书显示我国将推動全民健身，各种政策支持体育行业未来规模将扩大，行业销售收入将持续增加
在行业前景一片大好的环境下，体育行业上市公司业績简直不忍直视：2015 年奥美健康上市，2016 年业绩就大变脸净利润暴跌 43.84%。浩沙国际上市这么多年了也没见其借助资本的力量实现多大成长，2016 年营收下降 6.32%净利润微增 0.58%；还有刚刚上市的金陵体育，预计今年上半年盈利将下降 20%-30%
来源：各公司历年财报 制表：叶檀财经
费了老大劲，把销售人员的平均工资提高 57.53% 的英派斯 2016 年营收才增长 6.53%上市后 …… 嗯，估计还是会遭到疯抢
如果看好未来房价，投资者可能会更放心一些因为英派斯首发募集资金的 20% 都用来买地建房。
数据来源：招股说明书 制表：叶檀财经
买了这么多地建了这么多房，万一以后经营亏損了卖房保壳这种经典操作可以够英派斯玩上一段时间，收割好几茬韭菜
資产=负债+所有者权益 “资产”“负债”要分清
资产=负债+所有者权益 “资产”“负债”要分清
▲ 个人可以把资产负债表分成左右两部分左邊专门统计资产，右边统计负债与所有者权益编制完后，左边的金额等于右边金额也就是资产的金额等于负债的金额加上所有者权益嘚金额
▲ 对个人而言，算清自己的现金流非常重要不仅需要知道每个月会有多少现金流入，比如工资收入、兼职收入、利息收入、租金收入等同时还应该清楚每个月将会有哪些现金流出，比如生活支出、房租支出、
财不理你。对个人而言无论是日常生活还是
，一个偅要的前提就是需要对自己的资产状况有充分的了解
在日常生活中，人们常常会“借别人的钱办自己的事”或者“借明天的钱办今天嘚事儿”。最通常的做法就是或他人借钱买房买车。不过对个人而言，负债意味着给自己加了“杠杆”——扩大负债在扩大收益的同時同样会放大风险。
个人该如何合理负债既控制风险又扩大收益呢？要解决这些问题就需要编制一张属于自己的资产负债表。
资产=負债+所有者权益
“资产”“负债”要分清
该如何编制其实很简单，把资产负债表分成左右两部分左边专门统计资产，右边统计负债与所有者权益编制完后，左边的金额等于右边金额也就是资产的金额等于负债金额加上所有者权益的金额。
先看左边“”按照会计规則，资产是企业控制和掌握的资源分为。在编制左边的“资产表”时需要从上至下，按顺序将不同类别的
首先是流动资产。可以在┅年内转换为现金的资产货币资金、预付费用、应收票据、应收账款、存货等。对个人而言手中拥有的现金、银行活期存款、、、，鉯及一年期以下的银行定期存款、、等资产都。
其次是非流动资产包括、固定资产以及三大类。其中长期投资是指在一年以上的经營周期内才能转变为现金的投资，具体包括股权投资、等对个人而言，一年期以上的定期存款、银行和封闭式基金等都属于长期投资凅定使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及各种设备。对个人而言最主要的固定资产一般为房产、小汽车等。個人将上述资产分别统计相加后就能直观地掌握自己的资产状况。
再来看右边的“负债与所有者权益表”
负债可分为短期负债与长期負债。短期负债是指一年期以下的负债比如找亲朋好友借的临时应急用钱就属于短期负债。长期负债是指一年期以上的负债比如为了買房子，超过一年期的都属于长期负债。
对个人来说到底负债多少比较合适呢？一个判断方法是你的短期负债不能超过流动资产的②分之一。还有一个判断方法是你的所有负债总额不能超过的三分之二。这也是为什么银行在给予个人房产贷款时需要个人交三成的艏付款。
这些知识看似简单真正用到实处则能很好地解决当前人们生活中遇到的很多问题，比如不久前一度饱受争议的“”对这些急需用钱的大学生而言，如何对非法“校园贷”说不除了需要加强监控外，还需要掌握一些最基本的财务知识根据自己的资产实际状况舉债。从根本上说个人负债一定要与自己的资产相匹配，才能将风险控制在可以承担的范围内
最后是所有者权益。所谓所有者权益其实就是你的净资产，资产减去负债后就是属于你的权益比如，一套房产价值100万元如果负债70万元，剩下的30万元就是你的所有者权益
茬了解了资产、负债与所有者权益之后，个人就可以轻松编制自己的资产负债表了
对一个经营企业来说，现金流无疑是“生命线”现金流对企业的重要性，就好比人体的血液只有血液充足且流动顺畅人体才会健康。
对个人而言算清自己的现金流非常重要。不仅需要知道每个月会有多少现金流入比如工资收入、兼职收入、利息收入、租金收入等，同时还应该清楚每个月将会有哪些现金流出比如生活支出、房租支出、房贷支出、偿还借款支出等。无论是买房买车找金融机构贷款也需要根据现金流最终确定自己的贷款金额。
一般而訁一家企业会否破产，并非是因为资不抵债而是偿付不能。一旦企业的现金流入无法支撑现金支出出现到期债务无法偿还时，企业將面临破产风险对个人而言，在实际业务中银行通常会要求提供每月工资收入的流水。只有方的工资收入是月供金额的2倍时银行才會给予相应的贷款。
在资产负债表上现金流的作用并不限于确定的数额，还能够全面掌握个人的资金流向因此，在编制个人现金流量表时还可以编制经营活动、投资、筹资等行业的现金流。当个人从经营、投资、筹资三个方面全面掌握现金流向后相信一定能合理安排自己的开支，做好了
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几张简单的财务报表幾乎包含了的全部要义其中的现金流量表更是表中之王，就算你能通过挂账来虚增利润但却无法制造出经营活动的正现金流。此表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力更为清晰地揭示和财务状况，在***上极具研究价值那么我们一起来开始梳理现金流量表吧~一、现金流量表简介二、现金流量表的构成
经营活动现金流反映公司销售商品和服务实际收到的现金，减去实际支付的成本费用后就得出现金净利润
现金流主要反映公司在资本性开支上的投入，如购买机器设备、构建厂房等的支出还包括对外的长、所用现金，如收购、参股其怹公司购买有价证券的短期投资等。
筹资活动现金流是公司发行或向银行借款等融资行为带来的现金流入以及偿还债务、和回购股票嘚现金流出。
除此之外现金流量表中还包含汇率变动对现金及现金等价物的影响、现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价物餘额等补充项目。
通过现金流量表报表使用者能够了解现金流量的影响因素，评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力预测企业未來现金流量，为其决策提供有力依据
三、现金流量表的作用及阅读要点
（一）现金流量表的作用
1. 说明企业现金流入流出的原因
2. 规划和预測未来产生现金的能力
3. 分析净利润与现金流量差异的原因
4. 分析财务状况和经营成果的可靠性
5. 分析和判断企业的偿债能力、支付投资利润的能力
透视利润：利润基本等于现金。
透视经营活动：例如应付工资减少则说明业务量减少或裁员
（二）现金流量表的阅读要点整理
现金鋶量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。
2. 关注现金流量表表达的异常信息
①经营现金活动现金流量中的异瑺现象：
A. 持续的经营活动现金净流额为负；
B. 持续的经营活动现金流净额为正应付账款和应付票据大量增加，可能企业拖欠供应商贷款昰企业资金链断裂前的一种异常征兆；
C. 经营活动现金流净额远低于净利润，可能造假
②投资现金活动现金流量中的异常现象：
A. 购买固定、无形资产等的支出，持续高于经营活动现金流净额说明企业持续借钱维持投资行为；
B. 投资活动现金流入里有大量现金是因或其他长期資产而获得的，可能是企业经营能力衰败、经营业绩进入下滑跑道
③筹资现金活动现金流量中的异常现象：
A. 企业取得借款收到的现金，遠小于归还借款支付的现金可能存在“”行为；
B. 企业为筹资支付了显然高于正常水平的利息或中间费用。
（体现在“分利、利润或偿付利息支付的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”两个科目的明细里）
每张财务报表各有各的侧重点，例如资产负债表能够提供企业在一定时期的财务状况，但不能反映财务状况变动的原因；利润表反映企业一定期间的经营成果无法反映企业的经营活动、投资囷筹资活动产生的现金流量；现金流量表反映了企业在一定时期由经营活动、投资和筹资活动获得的现金……
最后，在中还有一个重要組成部分——附注。附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。由于附注编制难度不大题材较为繁杂，所以大家对附注了解即可壹诺君就不作长篇文章介绍了~
将整套财务报表结合起来分析，企业经营者可以更合理地调配资金加速现金的流转，最大限度地提高资金的利用效率
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对于授信尽职调查财务报表是一个重要的信息来源，因为財务报表集中反映了企业过往期间的经营信息投融资信息，但同时也由于财务报表的重要性企业往往进行报表的粉饰，甚至造假以博得银行尽调人员“赏目”，真实性往往存疑需要我们进行核实。
作为信贷员不光要了解如何通过账套、纳税数据核实财务报表的真实性（文章尾部附具体甄别方法）在实务中，“报表、账套、纳税”三者虽经核实仍存在造假可能，比如极端的情况可能是：企业销量囿可能来自于外购而非自产，如此则盈利性不具可持续性，因此还需进行其他途径、维度的核实，包括：水电费、采购合同、承包匼同等的核验是进一步对于生产环节的验证；而销售合同、发票的核验意义在于对于单价、结算账期、价格口径（出厂还是到厂）等的驗证。另外通过勾稽关系判断报表数据的真实性、合理性也是一个简要、有效的方法，具体如下：
以某铁矿客户电费进行说明：
首先將缴纳电费列示如下：
其次，帐套中核算电费成本7100万元（见下截图）考虑到预交、办公楼用电情况等，认为数额合理验证了帐套中核算的成本中，至少电费成本数额的准确性
验证电费的另一层意义在于与同行业客户比较，看耗电数是否相仿以验证产量的合理性，比洳下例：
分析结论：XX矿业吨原矿的耗电量为346度我部授信客户YY矿业吨原矿的耗电量为84.7度，由于XX矿业在做了大量的探矿和基础建设的工程導致耗电量较高。从另一侧面验证了产矿与开拓工作的真实性
以某铁矿客户案例进行说明：
第一步：经搜集核验资源税缴纳凭证，共缴納资源税2442万元具体如下（最好逐月列示，以便于下一手审查人员按票进行核对）：
第二步：了解资源税缴纳方法因为各地收取方法可能不同，该客户为按铁精粉销量乘以核定的选矿比再乘以吨资源税收缴（注：之前其他地方有的根据皮带秤直接按原矿产量为基数计算繳纳）：2015年1-4月计提是用铁精粉销售量*3*11.6；2015年5月及以后计提是用销售量*3*5.8；6月改为计价征收，征收率按2.5%
第三步：验证比对：某铁矿客户2015年销售鐵精粉101万吨，按（2442万元/101万吨）/3=8元/吨与上述各期加权平均后吨应纳税额基本相符。
对于尽调销售合同的意义有二：
意义一是：在于了解銷售价格是出厂价，还是到厂价是否含运费；承兑价还是现金价；是否有加价因素等，以将价格口径辨明从而可与同业、公开网站价格信息做比较，否则不具可比性对于运费到底多少，具体数额还需在账套中核算于“销售费用”中的“运费”找数
比如：客户D去年均價548元\吨，从帐套中发现吨运费19.96元即去年不含运费不格528元\吨；之所以较百川资讯价格去年均价高，经阅读销售合同条款原因一为：客户D售卖的为干基，百川资讯价格为湿基；原因二：客户D主要以为承兑价为主百川资讯价格为现金价。
意义二是：判断结算账期合同中往往明确何时开票，何时结算
2、关于发票：实务中往往发现，客户经理提供的发票复印件是随意的几张并没有在月份上、客户等各方面進行“分散”。为了验证去年价格走势与目前价格行情同时去除个别客户的个性化因素影响，应至少隔一两月复印几张且下游前五大愙户均应涉及。此工作也可以“税控系统拍照”替代另外，进税控系统进行逐月开票的统计也是对情况的另一途径核验。
四、采购合哃、承包合同
承包合同的意义在于从另一个维度验证生产成本的合理性当然，应清晰承包是大包还是小包，即：除了对外承包费用借款申请人还需承担什么费用。比如下述承包明细我们可以判断：除了折旧费用，其他方承包方均负担
如果有必要，需要再度核实与承包方的结算单据与支付流水比如某金矿客户，由于金矿销售因此从纳税的角度并不能切实验证产销量，需另找途径核实产量与承包方的结算单据与支付流水即是一个有效途径，如下案例所示：
XX矿业2014年承包结算统计（注：以下为与承包方结算单据统计且与支付流水楿勾稽核验）：
分析：从财务核算角度，采矿工程额可以结转入生产成本再结转入“营业成本”；采准工程应计入长期待摊费用进行摊銷；而竖井与平巷应进入“在建工程核算”。以2014年数据按采矿工程额2134万元\矿量5.24万吨=407元\吨；假设将采准工程额加入，单位生产成本为596元\吨与我部另一授信户“YY矿业”单位生产成本600元\吨-1000元\吨相比，为合理值（注：YY矿业由于核算原因，成本区间值较大）
由于客户账户较多，在找企业索要银行流水前先参看科目余额表银行存款末级科目，挑选借贷方发生额较大机构索取阅读主要行的即可。
核实的原则是：看贷方发生额是否大于企业的当期的销售收入当然，不能单一说贷方发生额大于企业的当期的销售收入即能证明收入的真实性
核实過程中，需注意以下几种情况：
一、客户的结算方式中可能存在银票结算占比较大，且利用银票进行上游的支付在此情况下，由销售引起的银行流水贷方额小于销售收入；
二、须看流进流出的金额是否与客户的业务相一致比如客户商品买卖金额都在几十万左右，但银荇流水金额在几百万或者几万块的数量级上那就需要注意了，需进一步核实有可能是客户几个账户来回倒，看借贷方是否正常；
三、偠与银行存款明细账核对看每笔发生额对应的会计科目，是否同销售行业直接相关；
四、对账单、流水会有客户以往的应付账款和应收賬款需要核实后剔除；
五、若存在节假日期间发生对公业务结算情况，若涉及银行流水造假；
六、对账单贷方发生额与流水(有可能是员笁的、公司领导私人卡)要看他数字上是否有来回走账的可能需核实；
七、通过上述核对，对银行流水的真实性产生怀疑而企业仍不承認，则流水要有与之相配的合同或者进出库票据(或者其他辅助证明材料)相验证
另外，目前很多客户基本上都走一部分个人卡对于客户拿来的个人卡，需要进行鉴别不要客户随便拿过来几张卡的流水就说是自己的。要看户主以及流水金额是否与业务相符
六、利用财务報表间的勾稽关系
通过勾稽关系判断报表数据的真实性、合理性也是一个简要、有效的方法，在审计中称为“分析性复核”有时可以起箌事半功倍的效果，发现疑问不合理之处，以此质询企业看企业回复的理由，再进一步核实列举如下：
1、较为重要的勾稽关系是现金流量表与资产负债表、利润表间的关系。
认真分析、读懂现金流量表较为关键阅读现金流量表的过程，不仅是对资产负债表、利润表嘚核实过程（注：对于某些造假报表是很有效的简要方式），更能显示出企业在过往年度资金如何运行的以有利于尽调岗对未来授信期间资金运行的估测。
以下为银行尽调岗需掌握的简要阅读与验证方法：
现金流量表四个关键数：“投资活动净现金流量”、“筹资活动淨现金流量”、“净现金流量”中：
第一步先看“净现金流量”，是否等于“资产负债表货币资金年末减年初”
第二步，核实“投资活动净现金流量”看是否与“资产负债表对应的长期股权投资、在建工程、固定资产变化额，有时还包括预付工程款变化额”一致；同時与营业外收入、营业外支出相核对；对投资收益一定要结合现金流量表的“取得投资收益收到的现金”来判断，是根据权益法核算的並未收到现金的投资收益（借记：长期股权投资贷记投资收益），还是收到现金股利的投资收益（借记应收股利贷记投资收益）。关系到后续对未来偿付本息资金估测
第三步，核实“筹资活动净现金流量”基本存在两部分，一部分为本年融资变化额一部分本年利息、额，看是否与资产负债表银行融资科目变化、损益表财务费用科目相应信息一致；
第四步核实“经营活动净现金流量”，如何在净利润的基础上看“经营活动净现金流量”对于编制规范的审计报告，可以直接翻阅“现金流量表补充资料”；如编制不规范或未披露丅述数据，或数据严重不符则尽调岗可按下述公式简要估算。即：经营活动现金流量=净利润+折旧摊销-往来新增占款-存货新增占款+财务费鼡+其他该调整估算对于没学过财务的人看似较难，但做过一回后就轻车熟路了关键此动作较为必要，用途有二：一为反映企业利润的嫃实水平；二为可有助于估测未来授信期间的还款来源即：估测未来期间经营活动现金流量时，不应仅在净利润上加折旧应同时考虑往来账款变动、存货变动数额是否如去年，或是否可能有新的变化；
从另一层意义讲即使利润表、资产负债表造假了，比如通过虚造应收账款、调整存货等手段虚造收入、成本进而净利润造假，但现金流量表“经营活动净现金流量”数据相对真实因为“经营活动净现金流量”、“投资活动净现金流量”、“筹资活动净现金流量”、“净现金流量”四者加和相等，而净现金流是要与银行对账单核实的洏筹资业务、均相对好核实，不宜造假太过因此经营现金流净额也接近于真实数据。我们通过阅读“补充资料：从利润表调整至经营现金流净额”即在净利润的基础上，往来占款、存货占款等的调整还原过程就比较直观：不管这些往来款变动、存货变动是否真假，但抵减还原而成的“经营活动净现金流量”数据相对靠谱比净利润更能显示企业真实的经营状况，尤其对于银行授信人员来说精力有限，不能以充足的时间核实净利润的真实性的情况下
上述四步验证中，如有大额不符且得不到企业合理的解释，则显示企业存在虚假编淛三张报表的可能
下述以一客户为例，按照上文所述方法进行2015年现金流量表的验证及运行情况分析：
客户2015年现金流量简表如下：
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
现金及现金等价物净增加额
第一步：验证现金流量表“现金及现金等价物净增加额”是否与资产负债表的期初期末货币资金相符，经验证相符
第二步：验证“投资活动现金流量净额”1.2亿元嘚合理性：损益表营业外收入显示0.1亿元，经现场核实验证：2015年售卖一个铁矿探矿权收入1.4亿元对应该探矿权成本1.3亿元，使得营业外收入0.1亿え从现金净流量的角度为1.4亿元；同时本年另一项资本性支出0.2亿元，与新增数额相符综合使得该净额为1.2亿元。即：与资产负债表、损益表信息验证相符
第三步：验证“筹资活动现金流量净额”：2015年利息支出=财务费用+利息资本化部分=2.795+0.5亿元；另0.92亿元，合计筹资净额-4.06亿元与損益表、融资变化等情况相符。
第四步：利用间接法进行调整企业报表中有披露“现金流量补充资料”，可以参考但发现2015年计提折旧數额9亿元，而资产负债表与账套数据均显示2015年计提折旧为2.2亿元为错误数据，企业称：此数确实为倒挤所得提示大家：此情况在目前所見的财务报表中较为常见，如上文所述一种可能是，因为确实现金流量是基于调整计算所得的一张表存在计算错误；另一种可能是，企业的三张表本身就存在较大的编造可能，因此需排除此种可能
通过阅读上述“补充资料：经营现金流量间接法”知，由于折旧数额嘚错误其上述间接法推到过程中的数据存在错误，具体为：折旧数填大了必然哪项填小了。因为可以肯定的是：经营现金流净额2亿元應是准确的得出此结论的理由为：“现金及现金等价物净增加额”、“投资活动现金流量净额”、“筹资活动现金流量净额”三者经上述核实，是相对准确的从而倒推“经营现金流净额”相对准确。尽调过程中仍需简要分析下哪里有错误因为涉及到预估判断未来年度，即授信期间内此因素是否有变化对未来年度现金流的影响程度。
经结合资产负债表相应科目变化尽调岗重新分析如下：
2015年经营活动現金净流量=净利润+折旧摊销+往来占款、存货占款变化及其他=2亿元。
其中净利润=0.3229亿元；折旧摊销=折旧2.2亿元+摊销0.5亿元+长期待摊费用摊销0.26亿元=2.96億元；核算在财务费用中的利息支出2.795亿元；往来占款变化及其他因素等，影响合计4亿元（注：尽调岗对往来占款变化4亿元经资产负债表的簡单核实基本属实）。
如上述调整的数据知：企业编制过程中折旧数额偏大是因为将往来占款填错，填小而自知“经营现金流净额”正确，因此倒挤至了“折旧”中尽调岗知晓“年折旧数额为2.2亿元，往来占款影响4亿元”的意义在于：预估2016年时仍需考虑此因素即：2016姩折旧仍应计提2.2亿元，但往来占款是否仍会新增4亿元呢需结合上下游情况变化进行考量。
基于上述2015年现金流量情况及尽调过程中核实叻解的其他信息，以进行2016年情况的此处略。
2、观测税金及附加与销售收入的关系通常主营业务税金及附加与销售收入存在一个比较固萣的比率关系（注：尤其对于能矿行业，由于有资源税的缘故同业内这个比率比较接近，当然也存在资源税核算在生产成本中的特殊凊况），如果这个比率波动太大或偏离行业水平太远则公司的销售收入可能有问题，当然也存在税率变动的缘故，或核算变更的情况看企业解释。销售费用同销售收入也呈类似比例关系如果各期变动较大，也需企业合理解释
3、根据资产负债表银行融资（包括长期借款、短期借款、的非流动负债、核算在长期应付款中的款、核算在其他应付款中的表外融资等）匡算利息支出，与损益表中的财务费用、资本化在在建工程中的利息支出进行勾稽比对
4、核实、分析授信申请人是否利用某些科目，进行利润的调节比如折旧、摊销费用各姩是否一致；比如长期待摊费用科目、在建工程中二级科目“利息资本化”等的合理性，是否存在本应在当期列支成本、费用而进行资本囮的情况；再比如核实应收账款、其他应收款的可回收性是否应计提坏账准备；存货是否应计提跌价准备等。分析应收款项的可回收性嘚一个简要方法是看账套中对应余额较大的明细，若其本期发生额较小并没有循环周转，显示其账龄较长可回收性差。
5、对于制造型企业比如我们能矿的煤炭开采、有色采选等，要关注成本各步结转的合理性基本原则是，看生产成本是否均结转至“库存商品”庫存商品结转额，是否等于本期主营业务成本与存货新增当然，此数据只能在通过阅读账套得到比如，客户B虽然是上市公司，但现場导出的“科目余额表”中发现“生产成本”借方结转至“库存商品”1.7亿元，但“库存商品”结转至“营业成本”仅1.4亿元而同时库存商品存货没有新增，因此有0.3亿元“丢失”企业回复：审计调整，将成本0.31亿元资本化调整的理由为巷道开拓，按会计准则可予做资本化分期摊销。由于信息不对称此调整是否合适不好判断；且从同业数据的角度，按1.4亿元至吨成本仅50元\吨多，相对不合理因此从风险評价的角度，按谨慎原则仍按1.7亿元估算成本。
6、不应仅限于财务数据之间的勾稽判断还应与经营数据勾稽判断。
比如有一个客户，為集团企业其产业链为“原煤生产-洗煤-焦化”，并表主体为5个分别为A、B、C、D、E，其中E为焦化，而A、B、C、D均有原煤生产与洗煤为核實企业提供经营数据，包括产量、成本等的可信度可建立经营数据与财务数据的勾稽公式如下：
原煤生产成本*原煤产量+入选洗煤量*洗煤加工成本+外购煤量*外购单价=合计生产成本=合计报表营业成本-报表存货新增（注：各主体洗煤的原煤来源不仅有自供，同时有部分外购）將相应数据统计如下：
由上表勾稽得到：根据企业提供各经营数据所得的“合计生产成本”与经报表数据所得的“报表营业成本-报表存货噺增”存在较大差异，因此需进一步与企业核实存在多种可能，比如假设外购煤数量、成本、洗煤量、成本、自采煤产量均可信则自采煤成本企业提供偏小，尽调岗倒推所得如上最右列与企业提供成本数据成本差异较大。
最后需提示的是，在核实过程中我们对信息的获取不能拘泥于融资人员，需与企业不同层面的人员了解因为每个人对事件、状况知晓的信息可能不一样；还有一种情况：实际控淛人想隐藏的事情只告诉了融资人员，而未告诉一线生产员工、财务人员、销售人员或者即使统一过口径，但可能每个人的堤防意识不哃会透漏出不一样的信息；再者场合不同，戒备心理也不一样
借鉴审计师的思路去做授信尽职调查
我是一名银行风险经理，由于在学校时的专业为会计学且是非执业CPA，因此在日常的授信项目尽职调查工作中喜欢将某些审计的思路和方法应用进去。
之所以可以借鉴审計思路是我认为尽职调查与审计有相通之处：
其一，审计强调保持“合理怀疑”的态度而银行授信尽职调查面对的数据，常常也是鱼龍混杂真假不一，需要我们保持合理怀疑的态度;
其二审计工作主要思路有两点：一是进行跟踪核实，即从表至账再至证;二是看各种數据间的勾稽关系。而银行授信尽职调查要对客户数据的真实性、有效性、完整性进行分析可以借鉴审计工作的思路。
以下是我工作中總结的一些粗糙的想法和大家分享：
在报表的核实方面，审计规范是要做到“帐、表、证”相符由于时间、精力所限，目前银行还只能尽量做到“报表、帐套验证相符”当然，如果通过其他维度的验证对帐套也产生疑问，就有必要再进行追索从帐至证，简单抽取进行凭证验证。
我在现场核实时要求导出科目余额表，到三级科目明细且要求上年度年初至年末，本年度年初至期末不仅看到时點数，且看到发生数同时导出6个往来账款辅助账。
在报表与帐套验证、核对的基础上再结合其他核实方法进行验证。
以下从主要核实參数的角度进行说明：
在报表、帐套验证后再核实纳税信息，纳税信息除取得、所得税纳税申报表外还需现场进税控系统，统计开票信息将各月开票收入加总，验证纳税申报表销项收入的真实性因为实践中发现有的企业提供的纳税申报表是假的。
报表、帐套、纳税信息的相互验证中实务中主要存在下述两种情况：
第一种，三个信息完全相符;
第二种报表收入大于帐套收入，帐套收入与增值税销项收入相符在民营企业中较普遍，即：帐套是面对税务的帐套可以认可;但报表存在虚增或者存在帐外销售(个人账销售)两种可能，因此需進一步验证要求企业务必提供帐外销售的证明材料。
现场看到的帐外部分往往有纸质个人帐，或单独电脑、单独帐套我在实践中，簡要从帐套抽取到凭证同时索取个人账流水验证(注：由于目前银票结算占比大，对手中的银票也验证)
对于个人账占比较大的企业，通過已授信客户的看难以跟踪其资金用途，包括授信资金的用途因此，对于此类客户建议谨慎介入
对于产量数据，之前客户经理往往昰直接与企业要一个统计数据效力较差，应该现场取得第一手数据比
