声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 ii 重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： 一、实际控制人不当控制的风险 宁皓直接持有公司.cn 董事会秘书：武静 组织机构代码： 所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）；根据《国民经济行业分类》（GB/T）： 影视录放设备制造（代码：C3953）
主营业务：安防视频监控软硬件产品及智能控制类软硬件产品的研发、生产、销售及相关技术服务，并根据客户的需求提供安全防范系统整体解决方案。
经营范围：电子电器专业领域设备及软件的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让及产品的销售、维护；金属材料、机电设备、五金建材销售；网络系统、智能化系统、安防系统、综合布线系统工程施工及系统集成；投资管理及咨询、商务信息咨询；货物及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、股票挂牌情况 （一）股票代码：【】 1 （二）股票简称：【】
（三）股票种类：人民币普通股 （四）每股面值：1.00元 （五）股票总量：3333.33万股 （六）挂牌日期：【】 （七）股东对所持股份自愿锁定的承诺：无 （八）股东所持股份限售情况
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其持有的本公司股份做出其他限制性规定”。
《全国中小企业股份转让系统业务规则》第2.8条规定“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
除上述情况外，公司全体股东所持股份无冻结、质押或其他转让限制情况。 股份公司成立于2015年3月24日，截至公司股份在全国股份转让系统挂牌之日，股份公司成立尚未满一年，除国科创投持有的3,333,300股股份外，无可公开转让股份。 （九）股票转让方式：协议转让 2 三、公司股权基本情况 （一）公司股权结构图 注：子公司基本情况详见本公开转让说明书之“第四节 公司财务”之“十
一、控股子公司或纳入合并财务报表的其他企业的基本情况”。 1、成都分公司基本情况 苏州中德宏泰电子科技有限公 注册号 070 名称 司成都分公司 有限责任公司分公司(自然 类型 负责人 徐青 人投资或控股) 营业场所 成都高新区天府二街138号2栋20层2002号 营业期限自 2014年12月29日 营业期限至 电子电器专业领域设备及软件的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转
让及产品的销售、维护；销售金属材料（不含稀贵金属）、机电设备、五 金建材（不含危险化学品）；网络系统、智能化系统、安防系统、综合布 经营范围 线系统工程施工及系统集成；商务咨询；货物及技术进出口。（工程类凭 资质许可证经营）（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经 营活动）。 登记机关 成都市高新工商局 核准日期 2014年12月29日 成立日期 2014年12月29日
登记状态 存续 3 （二）控股股东、实际控制人、前十名股东及持股5.00%以上股东的持股情况 1、控股股东、前十名股东及持股5.00%以上股东的持股情况如下： 是否存在质押 序号 股东 持股数量（股） 比例（%） 股东性质 或其他争议 1 玄烨投资 17,000,000 51.00
股东宁皓为股东玄烨投资的法定代表人及实际控制人，为股东伟通投资的普通合伙人和执行合伙人。其他股东之间无关联关系。 3、公司控股股东、实际控制人基本情况
昆山玄烨投资管理有限公司持有公司1,700万股股份，占公司总股本51.00%；宁皓直接持有公司300万股股份，并通过持有玄烨投资90.00%的股权而间接持有公司1,530万股股份，通过持有伟通投资8.8%的出资份额而间接持有公司440万股股份，合计持有公司2,270万股股份，占公司总股本的68.10%；宁皓通过直接、间接持股，实际控制了公司2,500万股股份，占公司总股本的75.00%。
宁皓自2012年4月起，一直担任公司董事长（执行董事）、总经理。因此，公司的控股股东为玄烨投资，实际控制人为宁皓。 （1）玄烨投资 玄烨投资成立于2014年6月5日，在苏州市昆山工商行政管理局登记注册。 基本情况如下： 公司名称 昆山玄烨投资管理有限公司 注册号 676 住所 花桥镇花安路171号1号楼202室 法定代表人 宁皓 4
许可经营项目：无一般经营项目：投资管理；投资咨询；企业管理咨 询；企业形象策划；企业营销策划；市场调查；资产管理；项目投资。 经营范围 （前述经营项目中法律、行政法规规定前置许可经营、禁止经营的除 外） 注册资本 50万元 股东及持股比例 宁皓90.00%；崔海云10.00% （2）宁皓 宁皓，基本情况详见本节“六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）董事”。
4、公司控股股东及实际控制人最近两年内没有发生变化
自2012年4月起至2015年2月，宁皓通过直接、间接持股，控制公司股权的比例始终未低于83.33%，2015年3月股份公司第一次增资后，宁皓通过直接、间接持股，控制公司股权的比例仍然占到公司总股本的75.00%，始终保持对公司的绝对控制，并一直担任公司董事长（执行董事）、总经理。2014年11月，公司控股股东由宁皓变更为玄烨投资，该变化实际上是宁皓直接控股公司变更为宁皓间接控股公司，实际控制人没有发变化，不会对公司的持续经营产生影响。
5、其他股东基本情况 （1）昆山工业资产 昆山工业资产成立于1996年12月30日，在苏州市昆山工商行政管理局登记注册，基本情况如下： 公司名称 昆山市工业资产经营有限责任公司 注册号 451 住所 玉山镇人民路128号 法定代表人 薛仁民 对授权范围内的公有资产实施存量经营，增量参股投资、工业资产交 经营范围 易、房地产开发、收缴投资收益、兴办合资、独资企业，及相关企业
的原材料采购和产品销售，自有房屋租赁，机械设备租赁 注册资本 32,480.16万元 股东及持股比例 昆山市政府国有资产监督管理办公室100.00% （2）伟通投资 伟通投资成立于2014年10月31日，在苏州市昆山工商行政管理局登记注册，基本情况如下： 公司名称 昆山伟通投资管理中心（有限合伙） 5 注册号 142 住所 花桥镇花安路171号1号楼195室 执行事务合伙人 宁皓
股权投资管理，投资咨询，企业管理咨询，商务信息咨询。（依法须经 经营范围 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 注册资本 10万元 宁皓8.80%；牛娜16.60%；武静6.00%；蒋连新6.00%；徐青8.00%； 国科创投成立于2011年8月31日，在苏州市昆山工商行政管理局登记注册，基本情况如下： 公司名称 昆山市国科创业投资有限公司 注册号 786 住所
玉山镇人民路128号 法定代表人 唐烨 对高新技术企业、技术创新企业进行创业投资，管理创业投资基金。（依 经营范围 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 注册资本 45,700万元 昆山市创业控股有限公司（国有独资）98.00%，昆山市创业投资有限 股东及持股比例 公司2.00% 四、公司历次股权变更 （一）有限公司成立
苏州中德宏泰电子科技股份有限公司前身为苏州中德宏泰电子科技有限公司，2012年1月10日，经苏州市昆山工商行政管理局依法登记成立。有限公司成立时，注册资本为3000.00万元，实收资本600.00万元；法定代表人为韩勇；注册地址为“花桥镇兆丰路8号”；经营范围为“电子电器专业领域设备及软件的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让及产品的销售、维护；金属材料、机电设备、五金建材销售；网络系统、智能化系统、安防系统、综合布线系统工程施工及系统集成；投资管理及咨询、商务信息咨询；货物及技术的进出口业务。”。
6 2012年1月9日，昆山民诚会计师事务所出具的昆诚资验（2012）A024号《验资报告》，确认截至2012年1月9日止，中德宏泰有限（筹）设立首次缴纳的注册资本人民币600.00万元已由股东崔海云足额缴纳，以货币形式出资。 有限公司设立时股权结构如下： 序号 股东姓名 认缴出资（元） 实缴出资（元） 持股比例（%） 出资方式 1 崔海云 27,000，000.00
2012年4月15日，中德宏泰有限股东会做出决议，一致同意韩勇将其所持中德宏泰有限全部300.00万元（实缴0元）股权转让给宁皓，崔海云将其所持2,400.00万元（实缴300.00万元）股权转让给宁皓。
2012年4月15日，韩勇、崔海云与宁皓签署《股权转让协议书》，约定韩勇将其所持中德宏泰有限300.00万元股权（实缴0元）作价0元转让给宁皓；崔海云将其所持2,400.00万元股权（实缴300.00万元）作价300.00万元转让给宁皓。 2012年4月23日，苏州市昆山工商行政管理局依法登记了上述变更事项。 本次股权转让后，有限公司股权结构如下： 序号 股东姓名
2012年4月15日，中德宏泰有限召开股东会，选举宁皓为有限公司执行董事，崔海云为有限公司监事。 （三）有限公司第一次减资并实缴出资
2012年6月25日，中德宏泰有限股东会做出决议，一致同意中德宏泰有限注册资本减少1,500.00万元，同时由宁皓实缴剩余认缴出资900.00万元，以货币形式出资。此次减资并实缴出资的行为，系为满足后续昆山工业资产增资前对公司足额缴纳注册资本的要求而做出的相应安排。 7
股东会决议做出当日，公司即通知了已知债权人，并于2012年6月28日的《江苏经济报》上刊登减资公告。截至2012年8月20日，无债权人要求公司清偿债务或要求公司提供担保。减资过程符合《公司法》的相关规定，程序上不存在瑕疵。
2012年8月20日，昆山民诚会计师事务所出具昆诚资验(号《验资报告》确认，截至2012年8月20日，公司注册资本变更为1,500.00万元，第二期出资900.00万元已由股东宁皓足额缴纳，以货币形式出资。 2012年8月20日，苏州市昆山工商行政管理局依法登记了上述变更事项。 本次减资完成后，有限公司的股权结构如下： 序号 股东姓名 认缴出资（元）
2012年9月14日，昆山市政府出具了办公室办文单（2012昆字570号），以及昆山市政府国有资产监督管理办公室对办文单的办理意见（昆国资办复[2012]44号），同意昆山工业资产以自筹资金300万元增资中德宏泰有限，占比16.67%。2012年11月18日，昆山众信资产评估事务所出具了昆众信评报字（2012）第215号《评估报告书》，履行了相应的评估程序。
2013年3月1日，中德宏泰有限股东会做出决议，一致同意中德宏泰有限注册资本增加300.00万元，由新股东昆山市工业资产经营有限责任公司以货币形式出资。 2013年3月5日，上海力鼎会计师事务所(普通合伙)出具沪力鼎内验字(2013)第K0293号《验资报告》确认，截至2013年3月4日，中德宏泰有限新增注册资本300.00万元已由股东昆山工业资产足额缴纳，以货币出资。
3,000,000.00 3,000,000.00 16.67 货币 8 合计 18,000,000.00 18,000,000.00 100.00 —— 2013年3月1日，中德宏泰有限召开股东会，同意公司设立董事会，选举宁皓、王建平、崔海云为公司董事，选举徐立红为公司监事。当日，中德宏泰有限召开董事会，选举宁皓为公司董事长，并聘任其担任总经理。 （五）有限公司第二次股权转让
2014年6月18日，中德宏泰有限股东会做出决议，一致同意崔海云将其所持中德宏泰有限全部300.00万元股权转让给昆山玄烨投资管理有限公司，玄烨投资成为公司新股东。 2014年6月18日，崔海云与玄烨投资签署《股权转让协议》，约定以人民币300.00万元的价格将其所持中德宏泰有限全部股权转让给玄烨投资。
2014年11月12日，昆山市政府国有资产监督管理办公室对工业资产提交的《关于向苏州中德宏泰电子科技有限公司增资扩股的请示》进行了批复，同意昆山工业资产以自筹资金200.00万元对中德宏泰有限进行增资，持股占比16.67%。
2014年11月20日，中德宏泰有限股东会做出决议，一致同意宁皓将其持有的中德宏泰有限300.00万元股权转让给昆山伟通投资管理中心（有限合伙），将其持有的720.00万元股权转让给玄烨投资；同意增加注册资本1,200.00万元，其中宁皓认缴120.00万元，玄烨投资认缴680.00万元、昆山工业资产和伟通投资各认缴200.00万元；同意修改公司章程。
2014年11月20日，宁皓与玄烨投资和伟通投资分别签署股权转让协议，约定以1元每股的价格将其所持中德宏泰有限300.00万元和720.00万元股权分别转让给玄烨投资和伟通投资。 2014年4月17日，四川神州会计师事务所有限责任公司出具川神州验字 9
[2015]第KX001号《验资报告》，截至2014年11月28日，中德宏泰有限收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）1,200.00万元，均以货币出资。 2014年11月24日，苏州市昆山工商行政管理局依法登记了上述变更事项。 本次股权转让及增资完成后，有限公司的股权结构如下： 序号 股东姓名 认缴出资（元） 实缴出资（元） 持股比例（%） 出资方式 1 玄烨投资
2015年2月12日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字[2015]第610057号《审计报告》确认，有限公司在基准日2014年11月30日经审计的账面净资产为人民币37,682,187.04元。2015年2月13日，银信资产评估有限公司出具银信评报字（2015）沪第0038号《评估报告》确认，有限公司在基准日2014年11月30日的净资产评估值为人民币4,426.28万元，评估增值658.06万元，增值率17.46%。
2015年2月16日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意以2014年11月30日为整体变更基准日，以经审计的账面净资产值37,682,187.04元，按照1.256：1的比例折合为股份公司的股份总额3,000.00万股(每股面值1.00元)，股本总额(注册资本)即为3,000.00万元；扣除上述折股后的净资产余额7,682,187.04元计入资本公积。各股东在股份公司中的持股比例与整体变更前各股东的出资比例相同,公司名称拟变更为“苏州中德宏泰电子科技股份有限公司”。
2015年2月26日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字[2015]第610164号《验资报告》，截至2015年2月26日，公司已收到发起人以其拥有的中德宏泰有限截至2014年11月30日经审计净资产37,682,187.04元出资，并折合为股份公司股本3,000.00万元，净资产超过实收资本部分7,682,187.04元计入公司资本公积。
2015年2月16日，公司全体发起人签署了关于设立苏州中德宏泰电子科技股份有限公司的《发起人协议》。 10 2015年2月26日，有限公司召开了职工代表大会，选举了股份公司第一届职工代表监事。 2015年2月26日，公司各发起人依法召开了股份公司创立大会暨2015年第一次临时股东大会，审议通过了股份公司章程，并选举了公司第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事。
2015年2月26日，股份公司第一届董事会召开了第一次会议，选举了董事长、聘任了第一届高级管理人员。 2015年2月26日，股份公司第一届监事会召开了第一次会议，选举了监事会主席。 2015年3月24日，江苏省苏州工商行政管理局向公司核发了《企业法人营业执照》，注册号为821。 股份公司成立时的股本结构如下： 序号 股东姓名 持股数量（股）
2015年1月26日，昆山市政府出具了办公室办文单（2015昆字37号），以及昆山市政府国有资产监督管理办公室对办文单的办理意见（昆国资办复[2015]6号），同意国科创投以3.9:1的对价出资1300万元参股中德宏泰，其中333.33万元进入注册资本，持股占比10%，其余966，67万元进入资本公积。2015年2月13日，银信资产评估有限公司浙江分公司出具了银信评报字（2015）浙第001号《评估报告书》，履行了相应的评估程序。
2015年3月25日，中德宏泰召开2015年第二次临时股东大会，审议通过了《关于增加注册资本的议案》，同意公司增加注册资本333.33万元，由国科创投作为新股东出资1,300.00万元认缴公司新增注册资本333.33万元，溢价部分966.67万元计入资本公积金。
2015年4月9日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具信会师报字[2015]第610257号《验资报告》，截至2015年3月20日，公司已收到昆山市国科创业 11 投资有限公司缴纳的新增注册资本（实收资本）333.33万元，均以货币出资。 2015年3月27日，江苏省苏州工商行政管理局依法登记了上述变更事项。 本次增资完成后，股份公司的股本结构如下： 序号 股东姓名
2014年4月27日，国有资产管理办公室出具了《关于苏州中德宏泰电子科技股份有限公司国有股权设置及改制挂牌事项确认函》，明确了工业资产及国科创投所持公司股权的性质，确认了公司成立以来国有股权设置、变动，整体变更，以及申请在全国中小企业股份转让系统挂牌等相关事项符合相关法律规定，不存在违法违规行为，经营过程中未造成国有资产流失。 五、公司重大资产重组情况
公司设立以来，没有发生过重大资产重组情况。 六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 （一）董事 （1）宁皓，男，1977年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权。中专学历。现任公司董事长，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。
1993年9月至1996年6月，于金华铁路司机学校学习（中专）；1996年7月至2001年7月，担任上海铁路局阜阳北机务段火车司机；2001年7月至2003年4月，筹建并担任蚌埠伊奈科技发展有限公司总经理；2003年4月至2005年5月，担任上海明蕴电子科技有限公司总经理；2005年5月至今，担任玄烨电子总经理；2008年4月至2011年10月，担任上海玄烨智能化设备有限公司总经理；2008年5月至2010年8月，担任上海济烨能源科技有限公司总经理；2010年7月至2011年10月，担任上海殷浩电子科技股份有限公司董事长兼总经理；2012年1月至2015年3月，担任中德宏泰有限总经理；2014年6月至今，担任昆山
12 玄烨投资管理有限公司执行董事兼总经理；2014年10月至今，担任昆山伟通投资管理中心执行事务合伙人；2014年11月至今，担任易塔电子总经理；2015年3月至今，担任公司董事长、总经理。 （2）崔海云，女，1951年出生，中国国籍，无境外永久居留权。初中学历。
现任公司董事，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1968年7月至1974年10月，担任安徽小蚌埠乡广播员；1974年11月至1984年5月，担任内蒙古包头市202厂人防办职工；1985年6月至2000年8月，担任安徽蚌埠第一毛纺厂职工；2000年8月至2011年11月，自由职业；2011年12月至2015年3月，担任中德宏泰有限监事；2015年3月至今，担任公司董事。
（3）王建平，男，1965年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权。本科学历。现任公司董事，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1979年9月至1982年6月，于常熟市练塘中学学习（高中）；1982年9月至1984年6月，于江苏省经济管理学校攻读统计专业（中专）；1984年7月至1990年5月，担任昆山市计划委员会副科长；其间（1985年9月至1988年6月），于中央党校附设函授学院攻读统计经济管理专业（大专）；
1990年6月至1991年6月，担任昆山市新镇镇长助理；1991年7月至2005年5月，担任昆山市散装水泥办公室副主任、昆山市发改委党委委员；2005年6月至2012年9月，担任昆山市发改委副主任；其间（2006年9月至2008年6月），于中央党校附设函授学院攻读法律专业（本科）；2012年10月至今，担任昆山市工业资产经营有限责任公司总经理；2015年3月至今，担任公司董事。
（4）武静，女，1980年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大专学历。现任公司董事兼董事会秘书，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1997年9月至2000年7月，于安徽宿州学院附属实验中学学习（高中）；2000年9月至2003年6月，于安徽财经大学（原名：安徽财贸学院）攻读计算机专业（大专）；2003年12月至2004年6月，担任上海驰马奥电子商务公司销售专员；2004年7月至2008年4月，担任上海本晟咖啡馆有限公司店长；2008年8月至2012年1月，担任上海玄烨电子工程有限公司常务副总；2012年1月至2015年3月，担任中德宏泰有限总经理特助；2015年3月至今，担任公司董事、董事会秘书兼总经理特助。
（5）方芝华，女，1984年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权。本科 13
学历。现任公司董事，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1999年9月至2002年7月，于江苏省昆山中学学习（高中）；2002年9月至2006年6月，于上海外国语大学攻读国际贸易（日语）专业（本科）；2006年7月至2008年7月，担任花王（上海）产品服务有限公司市场主管；2008年8月至2011年4月，担任阿克苏诺贝尔太古漆油（上海）有限公司品牌经理；2011年5月至今，担任昆山市国科创业投资有限公司投资经理；2015年3月至今，担任公司董事。
（1）牛世文，男，1952年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权。本科学历。现任公司监事会主席，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1976年4月至1981年8月，担任蚌埠市委组织部科员；1981年8月至1992年2月，担任蚌埠市纪委科长兼常委；其间（1980年9月至1984年7月），于北京大学国际政治系攻读政治学专业（本科）；1992年3月至1997年10月，担任蚌埠市西市区区长兼区委书记；1998年5月至2003年2月，担任蚌埠市政府秘书长；2003年至今，担任上海天浦资产管理公司常务副总裁；2015年3月至今，担任公司监事会主席。
（2）孙跃华，男，1960年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权。高中学历，经济师。现任公司监事，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1975年9月-1978年7月，于江苏省兴化市茅山高级中学学习（高中）；1978年6月至2004年1月，从事自由职业；
2004年1月至今，担任上海富乐混凝土有限公司监事；2010年4月至今，担任上海富昊投资控股有限公司监事；2012年7月至今，担任昆山申昆联合混凝土有限公司监事；2013年12月至今，担任上海申昆混凝土集团景祥混凝土有限公司董事；2015年3月至今，担任公司监事。
（3）孙瀛，女，1984年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权。本科学历。现任公司监事(职工监事)，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。2000年9月至2003年6月，于沈阳市第十一中学学习（高中）；2003年9月至2007年7月，于沈阳师范大学攻读汉语言文学（师范）专业（本科）；2007年8月至2009年8月的工作经历
担任新发展语言培训学校汉语教师；2009年9月至2010年7月，担任昆山市前景小学语文教师；2011年1月至2013年11月，担任昆山赛格电子市场经营管理有限公司行政文员；2013年12月至2015年3 14 月，担任中德宏泰有限总经办秘书；2015年3月至今，担任公司职工监事兼总经办秘书。 （三）高级管理人员
（1）宁皓，总经理，基本情况详见本节“六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）董事”。 （2）武静，董事会秘书，基本情况详见本节“六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）董事”。 （3）杨银剑，男，1982年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大专学历。现任公司副总经理，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。
1997年9月至2000年7月，于涡阳曙光中学学习（高中）；2000年9月至2001年9月，于阜阳师范学院成人教育学院攻读计算机科学与应用专业（本科肄业）；2001年9月至2002年4月，担任阜阳易通电脑科技有限公司经理；2002年5月至2003年12月，担任阜阳经纬电脑科技有限公司总经理；2004年2月至2004年7月，担任厦门新补丁科技有限公司经理；2005年3月至2009年3月，担任上海饶杰计算机有限公司总经理；2009年5月至2010年12月，担任广州跨世科技有限公司事业部总经理；2010年12月至2012年5月，担任深圳天先海量贸易有限公司总经理；2012年6月至2015年3月，担任中德宏泰有限营销总监；其间（2010年9月至2013年7月），于安徽师范大学攻读计算机专业（大专）；2015年3月至今，担任公司副总经理兼营销总监。
（4）张慧华，女，1955年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大专学历，会计师。现任公司财务负责人，任期3年，自2015年3月24日至2018年3月23日。1971年5月至1974年6月，于山东微山一中学习（高中）；1974年7月至1976年6月于山东鲁桥上山下乡；1976年7月至1978年9月，于北方交通大学攻读财务管理专业（大专）；1978年8月至2010年7月，担任中国铁路通信信号公司财务经理；2010年8月至2012年1月，担任上海玄烨财务经理；2012年1月至2015年3月，担任中德宏泰有限财务经理；2015年3月至今，担任公司财务负责人。
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.11 -0.98 注：1、主要财务指标分析见本公开转让说明书“第四节公司财务”之“二、最近两年的主要财务指 标分析”。 2、计算每股收益的分母以公司当期末的注册资本计算。 3、表格中净资产收益率和每股收益依据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产 收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定计算。
八、与本次挂牌有关的机构 （一）主办券商 名称：申万宏源证券有限公司 法定代表人：李梅 住所：上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层 联系电话：021- 传真：021- 项目小组负责人：于进洋 项目小组成员：吕强、张祺晟、刘洋 16 （二）律师事务所 名称：北京德恒（杭州）律师事务所 负责人：夏勇军 住所：杭州市江干区秋涛北路72号三新银座九楼 联系电话：8 传真：5
经办律师：吴连明、刘秀华、冯琳 （三）会计师事务所 名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：朱建弟 住所：上海市黄浦区南京东路61号四楼 联系电话：3 传真：3 经办注册会计师：沈立刚、凌燕、程洪祯 （四）资产评估事务所 名称：银信资产评估有限公司 负责人：梅惠民 住所：嘉定工业区叶城路1630号4幢1477室 联系电话：021- 传真：021-
经办注册资产评估师：程永海、周强 （五）证券交易场所 名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 法定代表人：杨晓嘉 住所：北京市西城区金融大街丁26 号金阳大厦 联系电话：010- 传真：010- （六）证券登记结算机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 负责人：王彦龙 17 住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层 电话：010- 传真：010- 第二节 公司业务
一、公司主要业务、主要产品及用途 （一）公司主营业务 公司主营业务为安防视频监控软硬件产品及智能控制类软硬件产品的研发、生产、销售及相关技术服务，并根据客户的需求提供安全防范系统整体解决方案。 （二）公司主要产品服务及用途
公司主要产品包括网络监控产品和智能控制类产品，其中网络监控产品包括高清网络摄像机及其系列产品等；智能控制类产品主要包括平台软件、智能分析和智能控制软件、智能控制服务器等；主要服务为安防服务外包业务。 1、网络监控产品系列 （1）1080P半球型全景高清网络摄像机
1080P半球型全景高清网络摄像机采用鱼眼镜头采集360度环景视频图像，采集到的图像通过全景视频畸变图像矫正算法将高度畸变的视频图像矫正成接近正常视角的低畸变视频图像后，输出在30f/s速率下的连续1080P高画质画面。 广泛应用于平安城市、交通、司法、金融、校园、工商业等各种场景的安防视频监控。 （2）高清网络摄像机系列产品
高清网络摄像机是一个嵌入式系统设备，使用百万像素以上的高清CMOS芯片采集数字高清视频图像，通过DSP芯片编码后，产生数字视频流，并将视频流通过有线或无线网络进行传输。高清网络摄像机内置声音、照度传感器，同时支持温度、湿度、风速等传感器联动，并可将传感器上专业数值叠加到视频中显示。 产品广泛应用在安全防范系统中，可通过网络从远程监看、存储现场的实时画面。
网络摄像机可轻易地被整合在复杂的大型系统中，但是同时又可以在一个较单纯 19 的监控环境中当作一个独立的系统来使用。 网络摄像机原理图： 高清网络摄像机系列产品包括百万像素以上720P、1080P数字高清监控摄像机（含枪型、半球、智能高速球、室外红外一体机、智能一体机等多种机型）。 具体产品如下： 1080PDV型高清网络摄像机 1080P半球型高清网络摄像机 人脸识别摄像机
1080P枪型高清网络摄像机 720PDV型高清网络摄像机 720PDV型低照度高清网络摄像机 720P半球型高清网络摄像机 720P半球型低照度高清网络摄像机 720P枪型高清网络摄像机 720P枪型低照度高清网络摄像机 桌面型高清网络摄像机 摄录一体网络摄像机 日夜型室内半球摄像机 日夜型室内红外半球摄像机 20 日夜型红外金属防暴力半球摄像机 日夜型红外一体防水枪形摄像机
1080P高速球型摄像机 720P高速球型摄像机 智能红外高速球型摄像机 3G网络摄像机 2、平台软件、智能分析软件及服务器产品 （1）ICMS平台软件
ICMS集中监控管理平台软件为运营级、多级服务器架构监控管理平台软件，主要应用于各类大型复杂的联网监控项目。该软件能够对数量和种类都非常庞杂的各种系统、各类设备进行简便高效的管理，对各种突发事件、警情信息进行有效的掌握，对各种资源迅速直观地调度整合。从而实现视频联网实时监控、报警预案处理、应急指挥、多系统联动等应用所需的强大的综合指挥管理的功能，并可扩展智能控制处理系统。
该软件具有多级服务器架构，可以实现以下功能：多系统综合管理、实时视频监控、集中认证、用户权限管理、远程配置设备参数、数字矩阵、可拼接大屏墙控制、远程控制、远程布撤防、集中存储、录像回放、云台控制、报警联动、监控设备控制、电子地图、设备管理、电视墙输出、WEB功能、操作跟踪日志、GIS地图、GPS定位、报警主机控制、动力环境数据采集、控制键盘管理、门禁主机控制、IP对讲、巡更管理、LED显示屏发布、手机监控、智能分析等。
该软件兼容主流的数字硬盘录像机、数字网络摄像机等多种视频设备，同时可兼容多种相关系统，如报警系统、门禁系统、巡更系统、对讲系统、智能分析系统、动力环境采集系统、拼接大屏系统、LED发布系统、GIS电子地图系统、GPS定位系统等。系统保留对其他系统的接入扩展能力，如果是目前没有兼容的设备，只要提供设备的通讯协议即可做开发接入工作，完成系统间的整合集成。 （2）智能分析系列软件
智能分析系列软件是通过视频数据的机器识别算法实现对目标以及目标行为分析识别的软件系统。按照应用方式主要分为以下两大类： 检测类智能分析软件，可应用于入侵警戒区检测、入侵警戒线检测、遗弃物检测、人脸检测、物品搬移检测、徘徊检测、倒地检测、剧烈运动检测、群体事件检测、岗位人员脱岗检测等。 检索类智能分析软件，可应用于人脸比对检索、车牌比对检索、运动目标事 21
件检索、目标特征颜色检索、视频浓缩摘要等。 （3）智能控制服务器系列 基础功能服务器集群包括：中心管理服务器、流媒体转发服务器、电子地图服务器、客户端工作站服务器、数字矩阵上电视墙服务器、WEB功能应用服务器、集中存储服务器、数据库管理服务器。基础功能服务器集群为用户提供权限认证、流媒体的负荷分发与接入、电子地图显示、大容量的数据存储功能、电视墙显示控制、海量并发检索等基础服务功能。
扩展功能服务器集群包括：报警主机接入服务器、动环设备接入服务器、可拼接大屏管理服务器、摇杆控制工作站、门禁管理服务器、LED显示屏管理服务器、手机监控网关服务器、智能分析服务器、IP对讲管理服务器、巡更管理服务器、多级管理中心服务器。主要为用户提供报警主机管理、物联网采集设备接入、电子公告板控制、门禁系统控制、电子巡更系统控制、海量视频信息智能分析、智能手机操作支持、音视频联动、报警联动、语音对讲及多级联网鉴权管理服务功能。
3、安防服务外包业务 安防服务外包业务主要包括城市智能交通系统服务外包业务，针对公安应用的特种行业监控管理平台服务外包业务。公司通过与政府签订BOT、PPP合同，提供除安装外，包括采购、设计、软件集成、技术服务等在内的一揽子外包服务。
城市智能交通系统服务外包业务是由公司基于自有平台软件、智能分析软件、高清网络摄像机、服务器等产品，出资建设的目标城市智能交通系统并进行运营管理，通过向目标城市提供先进的智能交通管理服务而收取相应服务费用的业务。
特种行业监控管理平台服务外包业务是通过由公司建设的基于视频智能分析的云计算平台向目标客户提供特种行业监督管理所需要的视频记录数据、经过视频智能分析获得的被监管单位或个人的违规数据等相关数据的服务性收费业务。 22 二、公司内部组织结构图、生产或服务流程及方式 （一）公司内部组织结构 （二）主要生产、服务流程及方式 1、产品及软件研发流程 （1）新产品开发流程
公司销售部在实际项目或客户交流中了解客户需求，调研市场应用容量、整理适合大范围推广的产品信息；研发部、产品部根据市场发展趋势设计产品计划产品开发计划确定后，市场部与技术部合作形成分析报告并提交产品评审；评审通过后形成新产品开发计划书并进行新产品导入打样，新产品开发计划确定后，导入量产阶段，由多个部门协同完成，具体流程如下： 23 （3）软件研发流程
公司软件产品研发需经过立项、可行性分析、初步设计、详细设计、样机生产、测试等多个环节，方可进入批量生产，具体流程如下： 24 2、采购流程 为确保采购物料满足生产需要，保证生产顺利进行，公司制定了严格规范采购作业流程，具体流程如下： 25 3、生产流程 为了便于研发中试及生产部门各项工作的顺利开展及实施，公司严格规定了生产流程，具体如下： 26 4、售后维修流程
为加强产品售后维修服务管理，提高产品维修效率，提升客户满意度，公司制定了专门的售后维修流程，具体如下： 27 三、公司业务相关的关键资源要素 （一）公司产品或服务所使用的主要技术
公司的主要技术来源于研发团队行业经验积累与自主创新，着眼于打造完整的网络视频监控产业链，主要集中在网络高清监控、智能分析、智能控制以及相关综合应用解决方案方面。目前，公司使用的主要技术对应已获得1项专利和4项计算机软件着作权，并已覆盖到全系列产品。 公司在产品和服务中使用的主要核心技术包括图像畸变矫正技术、综合性应 28
急响应平台技术、智能检索技术、向量侦测技术、高清图像编码优化传输技术、视频智能分析技术、人脸比对智能分析技术。具体情况如下： 1、全景图像畸变矫正技术 目前业内全景摄像机的实现方式主要有两种，一种是采用鱼眼镜头，在吸顶安装时实现360度全景监控，或通过壁装实现180度范围的全景监控；另一种是采用多镜头拼接实现360度的监控，公司采用的是第一种单镜头全景摄像机技术。
该技术具有结构紧凑可靠性高、更高的分辨率以及性价比优势。 公司采用图像畸变矫正算法对畸变校正的处理具有更好的还原细节，对边缘像素的连续空间变换实现实时的修复校正保证更好的图像输出质量和实时性。 应用全景摄像机畸变矫正技术的产品具有更好的高清校正全景画质输出效果，可以保证实时监控画面的30f/s速率下的连续1080P高画质输出，使得公司产品具有更好的实用性和性价比优势。
2、综合性应急响应平台技术 该项技术主要基于ICMS视觉防卫智能综合管理平台，即按照视觉防卫网络“4I”原则（智能化、行业化、网络化、统一集成原则）进行开发的多系统集中控制平台。该技术能够整合包括数字硬盘录像机、高清网络摄像机、报警安全系统，门禁控制系统、动力环境传感器系统、射频卡识别系统等设备的接入，并实 29
现监控音视频资料存储、视频解码上墙显示、智能检索等功能，为客户提供更便捷的统一运维管理、更安全的集中用户认证及权限管理等。该技术真正实现了安全信息大联网、集中管理、资源信息共享、互联互控等功能，提供强大灵活的网络集中监控综合管理能力。该项技术具备以下三大特点：
稳定性：模块化的设计，通过模块之间内部数据总线信道进行数据传输；底层框架分层设计和规划，与业务功能分开；各模块之间负载均衡，系统架构各层实现高容错，满足最大量突发访问；通过以上三项功能，实现了技术的稳定性。
开放性：该技术支持多个标准协议和编码格式，包括HTTP，RTSP/RTP，SNMP等标准协议、主流视频编码格式、目前的国际（ONVIF）和GB国标的行业互联通信协议标准。同时提供标准二次开发接口与第三方系统无缝整合，如与防盗报警系统联动监控。 扩展性：该技术实现摄像机、编码器、报警器、门禁等众多安防监控数字设备的接入管理，同时系统基于IP网络，能根据需要随时新增设备，扩展灵活。
3、智能检索技术 ICMS智能检索技术是采用基于人工视觉算法，对海量的视频数据进行关键对象索引的技术。通过视频前景提取技术和前景分类算法，可以将视频中感兴趣的元素识别并提取出来，有效的减少在海量录像文件中查找关注目标的周期和人力消耗。系统提供人脸识别，目标特征过滤，运动估算，车牌识别等多种算法，有效的对视频数据进行分析。
智能视频检索技术目前同时集成对象分类器（人、车、物等）、对象识别器、 30 人脸检测器、车牌识别、人脸识别、车辆属性判断器、物体相似度识别索引等多个系统。每个对象的过滤器处理引擎，采用并发串行处理结构。与其他检索技术比较，该技术具有系统集成度高，对算法的扩展方便，在今后的发展中随时可以通过不同的“过滤器”分析对象器快速扩展的优点。 4、向量侦测技术
向量侦测技术可以对运动目标进行精准的分析判断，从而可以判断运动物体的三维运动轨迹，通过分布式的视频资源分析，准确的分析出运动对象在不同摄像监控点以及其他传感器的运动方向，从而可以对可疑情况做出更准确的跟踪，及时捕捉入侵对象。 目前的向量运动侦测技术根据不同的运动对象进行梳理后，标识运动物体的运动方位和速度，并可进一步结合景深分析情况对物体类型做识别，提供更精准的人工视觉判断。
5、高清图像编码优化传输技术 高清图像编码优化传输技术，首先是图像信源编码算法在H.264图像压缩算法的基础上，做了适合无线信道传输的调整，一方面调整编码端分层层数，另一方面调整解码器，使之容错能力增强并能接收任意字节解码，实现存储分配的优化。其次是对信道纠错编码进行了实现，针对译码大存储量及大运算量问题，进行存储分配与运算量优化，实现了对不同效率的编码使用统一的解码器进行解码。
该技术更好的对硬件编解码模块进行了实现，完成了多种接口的图像编码传输。 6、视频智能分析技术 使用视频智能分析技术，可以将视频中的关注元素识别并提取出来，有效的减少在海量录像文件中查找关注目标的周期和人力消耗。该技术提供人脸识别，目标特征过滤，运动估算，车牌识别等多种算法，有效的对视频数据进行分析。
基于视频智能分析技术的系统采用了多种分析算法串联处理方式，内部采用插件方式的过滤器，算法支持GPU运算方式，极大提高了分析处理速度。独特的设计为用户带来了很多好处：用户以比较少的投资就能够实现高效高性能的智能视频分析，其分布式的结构把分析任务分散到前端摄像机和后端软件或安防一体机（NSR）,使整个系统具有高效的视频分析能力，而后端没有繁重的处理任务，使得用户不需要大额的硬件投资。
增强型的移动探测处理，有效的防止了因环境引起的误报警。该技术通过把 31 当前图像与之前的15帧图像进行对比，能够减少由环境因素产生的干扰，比如树叶或水面的轻微动作，而其他的系统会由于环境干扰而经常产生误报警。 7、人脸比对智能分析技术
基于人脸比对智能分析技术的人脸识别系统，采用最新的人脸识别算法，结合最新第二代身份证阅读器应用技术，将人脸识别的多个核心算法——人脸定位、人脸特征建模、人脸识别比对等进行了专门优化，支持特征值，空间，三维（多姿）多种比对算法。具有获取方式直接隐蔽、人脸特征信息编码数据量小、识别速度快、识别准确率高、拒识率低、甄别简便、安全性高、使用简便等优点。 （二）公司的主要无形资产
截至公开转让说明书签署日，公司拥有的商标权、专利权、软件着作权情况如下： 1、商标权 序 取得 保护期 商标权人 商标 注册证号 类别和核定使用商品 号 方式 到期日 计算机程序（可下载软件）； 计算机；运载工具用导航仪 苏州中德 器（随载计算机）；摄像机； 宏泰电子 原始 2024年6月 1 电视摄像机；照相机（摄 科技有限 取得 6日 影）；物镜（光学）；集成电 公司
路；印刷电路；电子防盗装 置 监视器（计算机硬件）；已 录制的计算机程序（程序）； 苏州中德 计算机存储装置；网络通讯 宏泰电子 原始 2024年3月 2 设备；音频视频接收器；录 科技有限 取得 20日 像机；录音装置；电子监控 公司 装置；电子防盗装置；报警 器 苏州中德 宏泰电子 原始 2023年7月 3 物镜（光学） 科技有限 取得 6日 公司 计算机；计算机程序（可下
载软件）；运载工具用导航 苏州中德 仪器（随载计算机）；摄像 宏泰电子 原始 2023年4月 4 机；电视摄像机；照相机（摄 科技有限 取得 13日 影）；物镜（光学）；印刷电 公司 路；集成电路；电子防盗装 置 2、公司（子公司）拥有的专利 序号 专利权人 专利名称 专利号 专利类 保护期到 取得 32 型 期日 方式 苏州中德宏泰电子 一体化智能周 ZL 实用新 2022年8
原始 1 科技有限公司 界防范系统 .6 型 月1日 取得 3、软件着作权 序号 软件名称 登记号 发表日 有效期 中德宏泰嵌入式NVR系 首次发表后第50年的 1 2012年4月26日 统 12月31日 中德宏泰综合视频CMS 首次发表后第50年的 2 2012年4月27日 管理系统 12月31日 中德宏泰智能数字化 首次发表后第50年的 3 2012年4月27日 监狱信息防范系统
12月31日 中德宏泰IPC摄像机烤 首次发表后第50年的 4 2012年5月1日 机自动测试系统 12月31日 备注：上述商标权、专利权、着作权均未资本化，报告期末无账面价值。 （三）取得的业务许可资格或资质情况 目前，公司已就的业务合法经营取得了所有应批准、许可及相关备案登记手续，具体如下： 序 颁发机 证书类型 证书编号 产品名称 型号 取得时间 有效期至 号 构 安全技术防范
江苏省 摄录一体网络 公司重要的固定资产为专用设备、电子设备及其他，均用于公司日常生产经营活动，状态良好。公司主要生产用固定资产使用年限均未满，成新率较高，不影响公司的持续经营。 截至2014年12月31日，公司重要固定资产情况如下： 单位：元 类别 原值（元） 净值（元） 成新率(%) 专用设备 884,850.43 619,163.83 69.97% 电子设备及其他
（1）徐青，男，1976年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，现任公司研发部经理。1992年9月至1995年7月，于四川省汉源县第二中学学习（高中）；1995年9月至1999年7月，于成都信息工程学院大气电子系攻读计算机技术与应用专业（本科）；1999年8月至2003年8月，担任信息产业部电子三十所软件工程师；2003年8月至2008年3月，担任成都力天网讯 34
科技技术部经理；2008年4月至2011年6月，担任韩国三星泰科SumsungTechwin 西区技术经理；2011年7月至2011年11月，担任上海殷浩电子科技公司产品部经理；2011年12月至2012年1月，担任上海玄烨电子系统工程有限公司研发部经理；2012年1月至2015年3月，担任中德宏泰有限研发部经理；2015年3月至今，担任公司研发部经理。
（2）蒋连新，男，1979年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，现任公司产品部经理。1996年9月至1998年7月，于昌吉农业学校学习会计专业（中专）；1998年9月至2001年7月，于安徽财贸学院攻读计算机专业（大专）；2001年9月至2003年3月，担任蚌埠伊奈科技有限公司技术员；2003年4月至2005年5月，担任上海明蕴电子科技有限公司工程部经理；2005年5月至2012年1月，担任上海玄烨电子系统工程有限公司工程部经理；2012年1月至2014年10月，担任中德宏泰有限技术部经理；2014年10月至2015年3月，担任中德宏泰有限产品部经理；2015年3月至今，担任公司产品部经理。
（3）张磊，男，1980年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，现任公司软件工程师。1995年9月至1998年6月，于广安友谊中学学习（高中）；1998年9月至2002年6月，于四川大学攻读计算机应用专业（本科）；2002年6月至2004年5月，担任四川天保科技有限公司软件工程师；2004年5月至2006年6月，担任四川众望信息集团软件工程师；2006年6月至2011年9月，担任成都掌上乾坤科技有限公司软件工程师；2011年9月至2011年11月，担任上海殷浩电子科技股份有限公司软件工程师；2012年1月至2015年3月，担任中德宏泰有限软件工程师；2015年3月至今，担任公司软件工程师。
（4）郑波，男，1974年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，现任公司软件工程师。1992年9月至1995年6月，于成都市第49中学学习（高中）；1995年9月至1999年6月，于成都电子科技大学攻读计算机应用（本科），1999年10月至2000年6月，担任成都天鹰网络有限公司软件工程师；2000年6月至2001年7月，担任成都道源软件公司软件工程师；2001年8月至2005年6月，担任成都众望信息产业有限公司技术部经理兼项目经理；2005年6月至2011年8月，担任四川鸿讯数据有限公司项目经理；2011年9月至2011年11月，担任上海殷浩电子科技股份有限公司软件工程师；2011年11月至2012
35 年1月，担任上海玄烨电子系统工程有限公司软件工程师；2012年1月至2015年3月，担任中德宏泰有限软件工程师；2015年3月至今，担任公司软件工程师。 3、核心技术业务人员持有公司股份情况 公司核心技术人员均通过持股平台伟通投资间接持有公司股份，具体情况如下： 序号 核心技术人员 持股数量（股） 持股情况（%） 1 徐青 40,000 1.20 2 蒋连新 30,000
0.90 3 张磊 25,000 0.75 4 郑波 25,000 0.75 合计 120，000.00 3.60 四、公司业务具体状况 （一）公司业务收入构成、各期主要产品的规模、销售收入 公司主营业务为安防视频监控软硬件产品及智能控制类软硬件产品的研发、生产、销售及相关技术服务，并根据客户的需求提供安全防范系统整体解决方案。 172,302,987.97
161,078,763.14 6.65 （二）公司产品的主要消费群体、前五名客户情况 1、产品的主要消费群体 公司产品或服务的主要消费群体可分为三类： 一是平安城市类。平安城市项目具备了监控点多、覆盖面积大、层级复杂、业务复杂等特点，不仅对治安、卡口、社会监控以及报警的联网需求大，还要将 36
其整合在一起，同时也要与“三台合一”、GIS地理信息系统、GPS、远程可视图像等链接在一起，以确保信息联网和指挥调度同步，提升事件处理质量。由于这类项目个性化的定制、庞大的规模和复杂的结构，在一定程度上也对产品提出了更苛刻的要求。
二是行业用户类。目前视频监控在政务、交通、金融、能源、矿山、教育、医院、环境、旅游等行业的应用得到了极大发展，不同行业逐渐形成了与之对应的安防服务应用模式，安防系统也朝着业务部门多元化、需求多样化、管理机构多层次，以及运行环境复杂化和系统规模不断扩大的方向转变。
三是运营服务类。“平安城市”的开展给电信级运营商带来了巨大的机会，运营商凭借天然的网络资源以及渠道优势，纷纷参与到安防系统建设中，陆续推出全球眼、千里眼、宽视界等服务。同时电信级运营商积极开展与之相关的网络视频业务标准的制定，在很大程度上促进了安防产品的发展以及新技术的诞生，并且基于这个平台，运营商开发出了一些相应的增值服务，使3G、4G视频监控的应用成为可能，同时也使之成为安防系统集成服务的消费群体之一。
492,890.91 0.22 - - 小计 3,243,734.72 1.42 - - 合计 228,248,671.24 161,362,493.66 报告期内，公司的业务成本主要是直接材料、人工费用、折旧费用和其他费用。其中直接材料主要为芯片、连接线、小天线、储存棒、板端、接插件、卡座等；其他费用主要包括水电费、维修费、燃料费等。 2、公司前五名供应商情况 单位：元
上海美承高科技有限公司 9,772,307.69 6.76 5 上海楚杨计算机科技发展有限公司武汉分公司 9,765,603.42 6.75 前五名供应商合计 57,141,689.02 39.52 2013年度采购总额 144,581,513.44 公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及持有公司5%以上股份的股东均不在上述供应商中任职或拥有权益。
（四）公司重大业务合同及履行情况 1、报告期内对公司持续经营有重大影响的销售合同履行情况如下： 38 履行 序号 合同名称（标的） 合同相对方 合同金额（元） 签订或有效时间 情况 商品销售合同 上海捷勒科技有限 履行 1 739,640.00 2013年7月10日 （电子配件） 公司连云港分公司 完毕 商品销售合同 上海乐测电子科技 履行 2 1,095,574.00
2013年8月9日 （电子配件） 有限公司 完毕 商品销售合同 上海万昌计算机技 履行 3 1,100,773.00 2013年8月9日 （电脑、电脑配件） 术服务有限公司 完毕 商品销售合同 成都千安科技有限 履行 4 737,700.00 2013年9月5日 （服务器、摄像机等） 公司 完毕 商品销售合同 深圳市银澎电商贸 履行 5 2,291,400.00
2013年10月14日 （服务器） 易有限公司 完毕 商品销售合同 上海继阳电子科技 履行 6 620,600.00 2014年1月9日 （电子配件） 有限公司 完毕 商品销售合同 上海捷勒科技有限 履行 7 803,600.00 2014年3月5日 （电子配件、摄像机） 公司 完毕 商品销售合同 上海浪腾工业自动 履行 8 1,036,030.00 2014年10月2日
（电子配件） 化有限公司 完毕 商品销售合同 苏州凯成信息科技 履行 9 3,731,399.57 2014年5月3日 （服务器、终端等） 有限公司 完毕 商品销售合同 合肥科威尔电源系 履行 10 1,018,347.00 2014年7月12日 （主板） 统有限公司 完毕 连云区数字城管及技 昆山凯成智能科有 正在
公司2014年6月公司与昆山凯成智能科有限公司签订了《连云区政府采购-连云区数字城管及技防城建设项目》合同，采购监控摄像机、服务器、存储平台等配套安防监控设备，同时采购公司运营维护服务3年。合同总金额2,429,670.00元。 2、报告期内对公司持续经营有重大影响的采购合同及报告期内履行情况如下： 合同金额 履行 序号 合同名称（标的） 合同相对方 签订或有效时间 （元）
公司是一家集研发、生产、销售、服务于一体的科技型企业，通过自主研发来提高自营产品的科技含量、定制化订单的自主生产来满足客户需求，多元化的销售模式与更多的客户建立紧密的合作关系及满足客户真实需求的个性化运营维护服务来提高企业在市场的综合竞争力。 （二）销售模式
公司产品及服务销售主要采取两种模式：一是代理商、经销商、系统集成商、零售店的多元渠道薄利多销的模式；二是政府企事业单位定制化订单，即采购、设计、集成、服务于一体的全方位服务外包模式。 （三）盈利模式
公司在电子产品销售贸易上采取以低利润销售的模式来换取市场的快速扩张，从而带动软件用户数量的高速成长。在拥有大量用户群的基础上，公司基于核心技术和产品为用户量身定制高品质、高附加值的安防类延伸服务项目，通过服务产品销售、安防服务外包业务及自有品牌产品的销售来提升自身的盈利能力，以保证企业持续性发展。 六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征
按照中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业可归为制造业下的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），亦可细分为视频监控设备制造行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T），可归为影视录放设备制造（代码：C3953）。依据公安部发布的《中华人民共和国公共安全行业标准-安全技术防范产品分类与代码》，公司主要产品属于安全技术防范产品中的安防系统视频信号探测与监控设备（-00-00）。
（一）所处行业概况 1、国内安防行业情况 安全防范与社会经济、生产活动密切相关，随着经济的发展和技术的不断成熟，我国安防行业已经成长为国民经济行业中一个拥有一定市场规模、产品种类齐全、应用领域宽泛、技术水平较高的新兴行业，成为社会公共安全体系的一个重要组成部分。
尤其在2005年12月《中央政法委员会、中央社会治安综合治理委员会关于深入开展平安建设的意见》发布后，公安部及地方各级政府开始了“平安城市” 41 的建设，平安城市市场逐渐成长为中国安防行业最重要的市场，国内安防行业经历了一次爆发性的增长。
我国安防行业主要由以下几种类型企业组成：一是以提供整体设计、安装、调试等系统集成服务为主营业务的集成商；二是以销售、代理安防产品为主业的销售商；三是以从事安防相关产品的研发和生产为主的产品供应商；四是提供中介、咨询等服务的服务商；五是提供报警、运营等服务的运营商。
安防相关产品种类繁多、市场规模巨大，安防产品从各自实现功能的角度上可以分为视频监控、入侵报警、出入口控制、可视对讲、门禁、电子巡更、车辆防盗防劫、联网报警等八大细分专业领域。视频监控产品是安防产品最重要的组成部分，产值平均占行业总产值的50%以上。
伴随国民经济的稳步发展，社会公众对安防行业的认识不断深入，安防产品的应用不断拓展，安防领域的需求得以持续释放。随着基础设施建设的不断投入，将带动产生新的安防需求。与此同时，伴随着城镇化步伐的加快及社会结构的变迁，社会矛盾日趋复杂，“平安建设”将成为各级政府长期艰巨的任务，公安主管部门也将把“社会治安防控体系建设”作为核心工作之一，政府需求必将推动安防行业的进一步快速发展。随着居民收入的增长，人们对安全的消费需求将不断增加，安防消费主体逐步从高收入阶层向中等收入人群转化，“民用安防”市场潜力将被有效激发出来，将极大地扩展行业发展的空间。随着国际反恐形势的不断复杂和严峻，国际安防市场需求将继续增长。
根据《中国安防行业的发展周期及市场集中度状况分析》显示：目前中国安防业处于投资机会时期，市场销量逐年增加。在各个领域得到广泛应用的安防产品，无论是在种类、质量还是技术水平方面都有了很大提升，用户的认知和满意度在不断提高，未来5-10年是中国安防业“成长期的高级阶段”，市场规模发展较快。因此，大安防行业处于较长的景气周期必然带动其他子行业的发展。
随着城市监控、交通运输和公共设施等下游市场的需求增长，以及国家政策 42
的支持，我国安防设备行业在“十二五”期间将保持快速增长。中国安全防范产品行业协会于2011年2月发布的《中国安防行业“十二五”（）发展规划》就行业管理、科技创新、行业自律等问题提出了具体的建议，对我国安防行业的发展提供了方向性指导。根据中国安防行业的“十二五”规划，到“十二五”期末整个安防产业将实现规模翻一番的总体目标，即年增长率达到20%左右，2015年总产值达到5,000亿元，实现增加值1,600亿元，年出口产品交货值达到600亿元以上。未来几年，安防行业仍将继续保持快速发展。
（1）上游行业及其影响 本行业的主要上游产品为服务器、硬盘、机箱、电源、主板、芯片及电子元器件等。芯片制造的核心技术因其本身更新换代速度较快，对本行业产品的发展和应用有着强有力的技术推动作用。本行业产品生产所需的其他上游产品为通用的电脑外设产品或基础电子元器件，均存在较大规模的市场，供应充分。 （2）下游行业的关联性及其影响
安防类视频监控产品及集成系统的下游行业主要是集成商以及政府、公安、金融等最终用户。对于用户而言，视频监控系统只是其整个安防需求的一个方面。
集成商在整合用户安防需求，完成视频监控、门禁、报警等安防系统集成方面具有明显优势，因而在本行业和用户之间占据了一个环节。视频监控产品及系统是软硬一体化产品，产品的安装和应用具有复杂性和高技术性等特点，集成商需要借助平台产品厂商的技术优势进行整个视频监控系统方案的设计。通常由安防工程商根据终端客户的具体需求向产品制造商定制或采购产品。随着安防技术的不断发展，部分终端客户也具备一定的安装能力，在简单的系统维护和部分设备升级方面并不需要安防工程商的介入，在这些情况下由终端客户直接向产品制造商采购或定制产品。
2、行业主管部门和监管体制 行政主管部门：公安部及各省市级公安机关，对安防行业实行行政管理，各省市级政府，它们主要负责产业政策的制定，并监督、检查其执行情况，研究制定行业发展规划，指导行业结构调整，实施行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作。政法委及公安机关会根据平安城市实际情况成立专门的管理机构进行工作指导。
行业自律管理机构：中国安全防范产品行业协会及各级地方安防协会，主要 43
负责开展调查研究，掌握行业情况，向政府提出行业规划和制订有关经济政策、经济法规的建议；经政府主管部门同意和授权，进行行业信息统计、收集、分析和发布。中国安全防范产品行业协会，作为国家一级社团法人，是业务上受公安部指导的全国性行业组织，负责定期组织科技成果鉴定和推广应用，开展国内外技术、贸易交流合作。此外还有中国电子视像行业协会、全国安全防范报警系统标准化技术委员会等相关协会对行业企业进行自律管理。
3、行业政策法规和产业政策 公司所处行业为国家鼓励发展的行业之一，有关行业法律法规与产业政策如下： （1）法律法规 序 法规名称 发布时间 内容概要 号 《中华人民共和国 公安部关于规范安 就进一步规范安全技术防范行业管理工作，确保 1 全技术防范行业管 2004年7月 有关行政许可项目的公开、公平、公正实施就有 理工作几个问题的 关问题做出进一步的规定。 通知》
对安全技术防范产品的管理，分别实行工业产品 《安全技术防范产 生产许可证制度、安全认证制度、生产登记制度， 2 2000年9月 品管理办法》 对同一类安全技术防范产品的管理，不重复适用 上述三种制度。 认可机构应当在公布的时间内，按照国家标 准和国务院认证认可监督管理部门的规定，完成 对认证机构、检查机构、实验室的评审，做出是 否给予认可的决定，并对认可过程做出完整记录，
《中华人民共和国 3 2003年8月 归档留存。认可机构应当确保认可的客观公正和 认证认可条例》 完整有效，并对认可结论负责。认可机构应当向 取得认可的认证机构、检查机构、实验室颁发认 可证书，并公布取得认可的认证机构、检查机构、 实验室名录。 对涉及公共安全、人体健康和环境等方面可能产 《强制性产品认证 生的危害程度、产品的生命周期、生产、进口产 4 2009年7月 管理规定》
品的风险状况等综合因素，按照科学、便利等原 则予以确定。 技术规范复审内容包括：是否符合国家现行的相 《认证技术规范管 关法律法规要求；是否已发布适用于认证的国家 5 2007年12月 理办法实施细则》 标准或行业标准；技术规范规定的技术指标或其 它内容是否需要根据产业发展或市场需求进行修 44 改；其它需要考虑的内容。 公安部、国家技术监督局对安全防范产品（包括： 《关于加强安全防
安全检查、防盗报警、出入口控制、电视防范监 6 范产品质量监督管 1995年3月 控及安全防范系统工程产品）质量监督管理问题 理的通知》 相关具体规定。 《关于加强安全技 在原有相关法规基础上，对安防产品质量监督的 7 术防范产品质量检 1996年8月 一些具体办法做出规定。 验管理的通知》 《关于加强安全技 规定了19种安防产品在获准销售前，必须经过型 8 术防范产品质量监
1999年4月 式检验的市场准入规定。 督管理的通知》 （2）产业政策 序 政策名称 发布时间 内容概要 号 《产业结构调整指导 鼓励发展城市智能视觉监控、视频分析、视频辅助 1 2011年3月 目录（2011年本）》 刑事侦察技术设备等。 将“以视、音频信息服务为主体的数字媒体内容处 《国家中长期科学和 理关键技术”和“个体生物特征识别、物证溯源、 2 技术发展规划纲要
2006年2月 快速筛查与证实技术以及模拟预测技术，远程定位 （年）》 跟踪、实时监控、隔物辨识与快速处置技术及装备” 列为国家科技战略发展的重点领域及其优先主题。 将“推动高端通用芯片的设计开发和产业化、支持 信息安全软件等重要应用软件和嵌入式软件技术、 产品研发、加强国产软件和行业解决方案的推广应 《电子信息产业调整 3 2009年4月
用”列为产业调整和振兴的主要任务，并将“大力 和振兴规划》 推进数字音视频编解码的标准产业化进程，加快制 定信息安全、信息技术服务标准和规范，加强对电 子信息产品和服务的知识产权保护”。 将嵌入式系统软件技术、中间件技术、操作系统体 系架构设计技术、视频编解码技术、图像处理技术 《我国信息产业拥有 等列为关键技术；数字音视频（AVS）ASIC（专用 自主知识产权的关键
集成电路）及AVS的编解码设备、嵌入式系统软件、 4 2006年12月 技术和重要产品目 中间件、高可信软件平台操作系统、软件开发及测 录》 试工具、生物特征识别产品及系统、自动识别产品 及系统、高清晰度数字视频播放机及录像机等被列 为重点产品。 指出：“数字音视频编解码（AVS等）技术”、“嵌 《当前优先发展的高 入式操作系统、嵌入式软件开发平台等核心支撑软 5 技术产业化重点领域
2011年6月 件”是信息技术重点领域优先发展的高技术产业化 指南（2011年度）》 项目。 45 将“图形、图形处理技术”、“公共交通、公共场所 等各类专业级网络化的音视频处理系统技术”、“数 《高新技术企业认定 字音视频非线性编辑服务器”、“集成电路产品设计 管理办法》（科学技术 技术中的音视频电路等量大面广的集成电路产品 6 部、财政部、国家税 2008年4月
设计开发、专用集成电路芯片开发、具有自主知识 务总局2008年4月联 产权的高端通用CPU、DSP等芯片的开发”、“集成 合发布） 电路芯片制造技术”等一系列安防行业相关技术列 入《国家重点支持的高新技术领域》中。 指出到“十二五”末期实现产业规模翻一番的总体 目标。年增长率达到20%左右，2015年总产值达到 5000亿元，实现增加值1600亿元，年出口产品交货
值达到600亿元以上；产业结构调整初见成效，安 防运营及各类服务业所占比重达到20%以上。深挖 《中国安防行业“十 7 2011年2月 传统市场，着力培育新兴市场，大力开发民用安防 二五”发展规划》 市场；实施品牌战略，继续培育形成一批知名品牌， 提高市场占有率；鼓励支持企业在国内外上市融 资，实现跨越式发展；加快发展中西部地区安防产 业，鼓励有条件的企业在中西部地区设厂办企，引
导产业合理布局。 （二）行业市场规模
“十一五”期间，伴随着国民经济的持续快速发展，在政府部门大力推动及“平安城市”、“奥运会”、“世博会”等大型项目、活动的带动下，我国安防行业持续保持了快速增长的势头，行业规模迅速扩大。依据中国安防行业协会发布的安防行业“十二五”规划，2010年，安防企业达到了2万5千家左右，从业人员约120万人;行业总产值达到2300多亿元，其中安防产品产值约为1000亿元，安防工程和服务市场约为1300亿元;全行业实现增加值800多亿元，比2005年增长1.8倍，年均增长23%以上。其中安防电子产品发展较快，年均增长25%左右，到2010年安防电子各类产品比重约为：视频监控系统55%，出入口控制系统15%，防盗报警系统12%，其他类别的产品系统18%。IMS
Research研究报告显示，2012年至2016年我国视频监控设备市场容量年复合增长率为20.40%，至2016年将达到431亿元左右，市场容量和年增长率预测情况如下图所示： 46
随着安防技术的发展，以及城镇化和平安城市的整体推进、智慧城市应用深入和行业级应用不断延伸等多方面有利因素的影响，安防行业正在进入新一轮的高增长期，我国安防行业仍然处于快速发展阶段。依据中国安防行业协会发布的安防行业“十二五”规划，到“十二五”末期实现安防产业规模翻番的总体目标，年增长率达到20%左右，2015年总产值达到5000亿元，实现增加值1600亿元，年出口产品交货值达到600亿元以上。
从整体市场来看，视频监控位于安防产业核心。在众多的安防产品中，视频监控系统是处于最核心地位，因为其他系统基本都需与视频监控结合应用才能达到最佳的效果；视频监控系统在安防系统中的产值占比也是最大的，基本在40%～50%之间。随着视频监控向数字网络化、高清化、智能化发展，进一步推动了视频监控整体市场规模的提升。其中高清化将大幅提升前端设备中高清摄像头的需求，并带动DVR向NVR的升级；智能化将视频监控从被动的图像输入转向根据输入图像进行处理和反馈，提升整个产业链的价值。
CPS中安网发布的数据显示，我国2013年视频监控产品的市场规模已达到1026亿元。由于视频监控在平安城市建设中应用最为广泛，政府的相关投入也最大，使得整个城市视频监控行业快速增长，从而带动视频监控行业的增速略高于整个安防产业，预计年复合增长率为23%左右。 47
近年来，随着信息技术的进步，第三代智能网络视频监控系统开始出现并迅速发展。第三代智能网络视频监控系统主要由前端的采集设备（模拟或网络摄像机）、传输设备（光端机、交换机）、视频监控管理平台（视频编解码器、NVR、运行视频监控管理软件的服务器）及后端显示设备等构成。智能网络视频监控系统采用完全分布式的架构，主要设备间通过网络连接，克服了地域空间的限制。
在典型的智能网络视频监控系统中，前端采集设备负责采集标清或高清图像，之后经传输设备传输至视频监控管理平台进行数字化并存储。用户通过视屏监控管理平台可对全网的图像进行灵活的管理控制，实现系统内视频资源的整合、配置、存储、调用、报警、集成等管理功能，并通过移动监控及智能监控等功能满足深层次应用需求。
在下游应用领域，视频监控安防产品可广泛应用于金融、公安、教育、交通、能源等行业，因此其未来的增长也来自于多方面的驱动因素。首先是来自平安城市建设的需求推动：2011年后，平安中国建设进入整体推进阶段，整体投资近千亿元，产业将在“十二五”期间进入建设高峰期。在公共交通领域，由于恶性公路交通事故频发，交通部门计划在全国范围推广城市车辆监控系统建设，首批将要求全国3万辆卧铺客车强制安装视频监控系统。在铁路方面，尽管受到“7·23”动车事故的影响，近两年铁路建设的进度可能会放缓，但安全监控领域的投入反而会受到保障，同时城市轨道交通建设也会带来视频监控需求。在环保领域，国家环保总局明确要求全国50%～60%的工业企业安装污染源在线监控系统，“十二五”期间，除了继续推进工业污染在线监控系统外，水库水源地监
控、江河湖海和湿地监控、森林监控等生态监控也将在得到快速发展。校园安防同样有着巨大的市场需求。据统计，全国有幼儿园、小学、初中、高中、中专、大学等各类学校共约70万所，校园监控已从最初的监考应用逐步扩展到全面的电子与视频监控报警系统。此外，各类新增的娱乐场所、零售商店、金融机构等都对视频监控有着稳定的需求。在区域渗透方面，目前整个行业仍集中在一线城市和东部一些较发达的二线城市，对于中西部广大地区或东部欠发达城市鲜有拓展，随着新一轮西部大开发和城镇化的推进，行业还将面临更为广阔的新市场，长期增长得到有效保障。安防行业具体应用分布情况如下：
（三）市场供求趋势 1、市场需求趋势 2005年以来，中国安防行业经历了一次爆发性增长的过程，截至2010年安防行业总产值达到2,300多亿元，其中安防产品产值约为1,000亿元，视频监控系统占安防产品产值的比例约为55%。根据中国安防行业的“十二五”规划，到“十二五”末期整个安防产业将实现规模翻番的总体目标，2015年总产值达到5,000亿元。根据Frost&
Sullivan公司的研究，2010年城市视频监控管理平49
台的市场规模大约是52.2亿人民币，相较2009年增长28.7%，在今后五年中，安防市场将保持良好的发展势头。到2015年，中国城市视频监控管理平台市场规模将达到162亿人民币。新项目的不断进行、既有项目的维护更新都将不断刺激安防行业迅猛发展。纵向上来说，平安城市建设开始逐步辐射到县乡镇；横向上来说，平安城市建设也开始向医院、校园、超市、公共交通等细分市场扩散。
随着国内经济高速发展以及对城市安防需求的快速增加，未来我国安防市场随着国内经济高速发展以及对城市安防需求的快速增加，有着巨大的发展空间，在安防产业中占据重要地位的视频监控市场需求也十分巨大。 2、市场供应趋势
伴随着我国安防市场需求的快速增长，我国安防相关产品行业的企业数量也相应增加，且专业分工越来越细。从我国智能视频监控产品及服务供应商中重要企业的发展历程来看，主要可以分为两类：传统的安防产品厂商，通过在已有安防产品的基础上开发具有网络、管理、控制等能够满足视频监控需求的新产品向下游市场延伸；传统的IT厂商，最初专注于视频监控领域特殊需求软件的开发，之后将产业逐步拓展到相关硬件产品的研发、生产，最终实现软、硬结合，生产出功能齐备、性能优良的视频监控相关产品。由于技术的进步、产品和系统集成度增加，小项目逐渐减少，大项目增加，施工难度增加，使得原来很多传统的中小安防产品厂商由于资金和技术的缺乏而逐渐失去竞争优势。而且，随着市场进一步规范，产品技术、施工、服务等都发生了变化，系统建设规模越来越大，大量原属IT领域、非安防厂商进入参与竞争，市场将逐渐向技术研发实力雄厚、有一定资金积累的厂商倾斜。
基于上述原因，我国目前视频监控产品及服务领域呈现出较为分散的市场化竞争格局，没有一家企业在市场中处于绝对领先地位，前十大厂商的市场集中度不到20%。可以预见随着掌握本行业核心技术企业实力的不断壮大，行业未来的市场集中度会逐步提高，因此在安防监控领域，发展核心技术是提升竞争力的首要条件。 （四）行业技术发展趋势 1、数字高清化成为热点
为了提升监控图像质量，视频监控系统正从标清向高清转换，传统模拟摄像机在提高清晰度方面存在先天技术瓶颈，数字高清摄像机及配套的高清硬盘录像 50 机成为系统提升的关键突破口。IMSResearch研究报告分析，2012年至2016年 数字高清摄像机市场复合增长率将达到44.40%，到2016年将达到14.42亿美元。
到2016年，安防视频监控摄像机销售中的高清摄像机销售量将占40%以上。高清摄像机的增长会积极带动高清硬盘录像机的增长，两者结合形成的完整的高清解决方案将迅速成为市场新热点。同时，高清化不仅仅是简单的图像质量提升，由于技术升级带来的变化将对行业上下游产业链带来积极的促进作用，加速行业的全方位提升。 2、网络化系统成为主流
视频监控系统的全面数字化奠定了网络化的基础，网络化的普及意味着系统结构将由集中式向集散式系统过渡。集散式系统采用多层分级的形式，组成集散式监控系统的硬件和软件采用标准化、模块化和系列化的设计，系统设备的配置具有通用性强、开放性好、系统组态灵活、控制功能完善、数据处理方便、人机界面友好以及系统安装、调试和维修简单化，系统运行互为热备份，容错性、可靠性高等优点。系统的网络化在某种程度上打破了布控区域和设备扩展的地域和数量限制。
3、智能化技术正逐步成熟
智能化技术包括数字音频智能分析技术和数字视频智能分析技术。数字音频智能分析技术包括对环境中的声音特征和声强变化进行检测并分析，根据环境声音的特点，判断出是否有设定声音类型异常现象的发生。数字视频智能分析技术包括运动目标的检测和跟踪，运动目标的分类、识别、分布密度和统计；到具体应用层面可实现人脸检测和跟踪、人脸识别，烟雾检测、火焰检测，车牌识别、车体速度检测等等。
智能化发展将针对各个行业形成不同应用类型的产品，未来应用市场十分广阔。智能化产品具有明显的行业应用特征，面对不同行业开发适用的定制化产品是各厂商的关键任务。目前的智能技术水平尚不能实现完全自动化，只能为安防工作人员提供辅助性帮助，提高处理效率。智能化技术发展尚存巨大发展空间，因此加大研发，提升智能化核心技术，不断实现技术创新，是各企业未来发展的重点。 （五）行业壁垒
视频监控设备及配套的智能信息技术属于特殊的安全防范行业，具有针对性 51 强、专业性强的特点；同时作为高新技术的开发、应用行业，对于技术、工艺的要求也很高。因此行业进入的主要障碍体现在以下几个方面： 1、技术和研发
本行业的核心竞争力在于技术和研发，由于涉及到音视频编解码技术、集成电路应用技术、网络技术、智能分析技术、软件技术等多学科集成，一般企业很难全面掌握本行业所涉及的技术。随着应用范围的扩大和智能化要求的提高，未来可能还要求安防企业掌握生物技术、信息技术、无线移动技术等新技术的应用和研发。同时，由于安防视频监控产品更新换代速度较快，对专业技术吸收、优化、创新和应用能力的要求也日益提高。随着个性化趋势的加强，终端用户对安防视频监控产品的性能、寿命、智能性、可靠性和稳定性的要求趋于多元化和专业化，新产品开发需要融合对技术深刻的认识和行业应用经验的积累，否则难以开发出性能优越的产品，适应细分市场个性化需求。
本行业属于技术密集型行业，需要大量的优秀研发人员。由于我国起步晚，专业的技术人才在国内较为稀缺。面对技术不断更新换代，任何进入该行业的企业都要面临研发力量不足的问题。因此，本行业对新进入者有较高的技术和研发门槛，并且随着技术的发展和应用领域的扩大，对技术和研发要求将进一步提高。 2、较高的客户和销售服务壁垒
由于不同行业用户的差异性，不同行业用户对同一产品在性能要求上往往有各自特殊的需要。同时安防视频监控产品属于硬件与软件一体化产品，产品在操作方式、安装调试、维修保养等方面均需要售前技术支持和长期的售后服务，对产品售后服务的依赖性较大。因此为了保证产品使用性能的稳定，客户选择产品时对供应商的销售服务水平要求较高，没有完备的售后服务网络，客户不敢贸然采购。产品供应商一旦通过客户严格的产品性能和服务检测，则较易建立长期合作关系，客户在产品升级换代时也优先考虑原产品供应商。因此本行业存在一定的客户和销售服务壁垒。
（六）行业基本风险特征 1、信息安全风险 我国视频监控领域从开始应用以来，先后经历了第一代的模拟系统（CCTV），到第二代数模混合系统（DVR），再到第三代完全数字化系统（网络高清摄像机和高清视频存储服务器）三个阶段的演变。视频监控高清化、网络化、智能化、集 52
成化的走势，意味着包含安防子系统在内的所有系统组件都将通过IP网络进行通信和数据传输，视频监控网络越来越成为一个开放的网络，由此带来视频监控网络运行风险，如视频数据泄密风险等，引发普通民众对隐私关注度的提高，从而给整体行业发展带来不利影响。 2、市场竞争风险
除了从事与公共安全相关的视频监控项目工程集成服务需要取得公安部门相关资质外，我国安防视频监控行业不存在行政准入制度，只需取得相应的产品认证，市场处于完全竞争和高度开放状态，国内外的供应商都可参加竞标，市场竞争激烈。
一方面，跨国企业通过收购小型国内企业或设立子公司等方式直接参与国内视频监控领域，其核心技术比国内企业成熟，尤其是在复杂程度高的项目方面具有较强的竞争力。此外，如果大型项目在招标时对参加投标的厂商的企业规模、资质、综合实力等要求较高，则对国外的自动化巨头，或是国内大型的系统及设备提供商有利，而中小型的企业可能有失去市场的风险。
另一方面，视频监控高清化、网络化、智能化、集成化的发展趋势，安防产业以及IT产业在最终用户功能的融合、在企业组织架构上的融合，以及IT产业渠道之间的融合也体现得更加明显，这个融合不仅仅是简单的在设备上提供网络接口，更进一步的是大量的网络监控设备都将成为通信系统中的业务节点。在这一市场趋势的推动下，不仅IT通信业迅速加快了进入安防产业的步伐，而且过去视频监控设备领域前端、中端和后端厂商各自为战的格局被打破，各环节厂商之间的界限日益模糊，相互进入对方的领域，从而导致整体市场竞争日益加剧。
目前，国家宏观规划与政策对安防产业起着重要的鼓励与推动作用。政府和大型企业也在不断加大资金投入力度，以促进产业升级与转型。如果国家总体发展规划与支持政策发生变化，则该行业也会受到较大影响。尤其是大型企业在落实政策不到位的情况下，整个行业受到的影响将会十分明显。另一方面，国家目前的扶持政策引导着社会资金进入安防产业。一旦政策风向发生转变，将对行业中的中小型企业带来不利影响。
4、技术替代风险 随着市场竞争的加剧和技术进步的加速，本行业产品的更新速度逐步加快， 53 一些不具有研究开发实力的厂商已经被淘汰出局，市场上生存下来的厂商也面临需要不断加大技术投入的风险。本行业的技术进步具体表现为软件的不断优化升级、音视频编解码算法和图像处理技术的进步、新型光学器件的采用、PCB专业电路板的不断改进、产品外形设计的不断更新等等。 （七）行业竞争格局
1、公司在行业中的竞争地位 中国安防行业目前已形成了门类齐全、技术先进的产业体系，尤其是经过“十一五”期间的快速发展壮大，安防产品制造、工程设计施工及服务均获得了长足的发展与进步，形成了市场应用广泛、产业链相对完整、具有一定规模的高成长型行业。
在模拟视频监控时代，国际视频监控企业拥有绝对的话语权，但随着IP、网络视频监控时代的到来，用户需要的不再仅仅是视频监控产品，而是能准确满足用户视频监控综合需求的解决方案，而国内厂商更能深入了解市场需求，更灵活的市场策略优势得以体现，实力逐渐增强。公司的产品研发生产正是朝着能够提供视频监控全线产品、提供完整的服务解决方案的方向发展。
公司成立初期，主要以生产和销售终端产品为主，近年来开始逐渐加大对网络视频监控的整体解决方案这一细分行业的研发投入力度，重点研发打造网络高清摄像机、智能分析系统、综合管理平台等具有核心技术的产品，争取为用户提供具有技术和价格优势的安防一站式服务体系。通过公司的不懈努力，公司在国内视频监控领域尤其在前端采集设备和图像分析环节具备一定的竞争优势。 2、行业内主要竞争对手
（1）杭州海康威视数字技术股份有限公司（002415）
海康威视是国内领先的安防产品及行业解决方案提供商，在视频处理技术和视频分析技术领域拥有自主研发能力，主要产品包括摄像机/智能球机、光端机、DVR/DVS/板卡、网络存储、视频综合平台、中心管理软件等安防产品，并针对金融、公安、电讯、交通、司法、教育、电力、水利、军队等众多行业提供合适的细分产品与专业的行业解决方案。依据IMSresearch公布的数据显示，该公司在2012年度国内的视频监控设备市场排名第一。
（2）浙江大华技术股份有限公司（002236） 大华股份是国内领先的监控产品供应商和解决方案服务商，主要提供视频 54 存储、前端、显示控制和智能交通等系列化产品，具体产品包括摄像机/智能球机、光端机、DVR/DVS/板卡、网络存储、视频综合平台等。依据IMSresearch公布的数据显示，该公司在2012年度国内的视频监控设备市场排名第二。
（3）东方网力科技股份有限公司（300367） 东方网力属于视频监控专业厂商，仅专注于产业链中核心环节—平台部分，主导产品中PVG网络视频管理平台、网络硬盘录像机（NVR）等平台产品软件占比较高，技术附加值较高，产品专业性更强，主要针对于城市视频监控市场应用。 在平台软件上采取完全开放的体系结构，可兼容市场上大多数其他厂商设备，便于同行业中的系统集成商和其他设备厂商达成长期合作关系。
3、公司竞争优势及劣势 （1）竞争优势 公司属于综合性的安防设备制造商，产品线较长，覆盖了从采集、存储、后端服务器到显示部分的整个环节或大部分环节，甚至提供相应的系统集成服务。
公司产品通用性较强，且客户分布较为广泛，遍及多个应用行业。公司依靠核心研发技术，为客户提供相较大厂商有价格和技术优势的同类产品，产品在各项关键性能上均有明显优势，尤其在图像清晰度、动态画面处理的关键指标上表现很明显。
公司在长期为大型政府单位、大型企业提供服务的基础上总结建立了一套精细化服务体系，售后服务从传统被动等待式服务转变成主动服务式，在第一时间发现和解决问题，同时公司不仅能为客户提供一整套系统集成服务还能为客户提供系统运营管理服务，公司将这样一套服务定义为“保姆式”服务，极大
