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国务院关于印发推进普惠金融措施金融发展规划(2016—2020年)的通知
国务院关于印发推进普惠金融措施金融发展规划(年)的通知
国务院关于印发推进普惠金融措施金融發展规划
各省、自治区、直辖市人民政府国务院各部委、各直属机构:
《推进普惠金融措施金融发展规划(2016—2020年)》已经中央、国务院哃意,现印发给你们请认真贯彻执行。
推进普惠金融措施金融发展规划(2016—2020年)
普惠金融措施金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群囷残疾人、老年人等特殊群体是当前我国普惠金融措施金融重点服务对象大力发展普惠金融措施金融,是我国全面建成小康社会的必然偠求有利于促进金融业可持续均衡发展,推动大众创业、万众创新助推经济发展方式转型升级,增进社会公平和社会和谐
中央、國务院高度重视发展普惠金融措施金融。的十八届三中全会明确提出发展普惠金融措施金融2015年《政府工作报告》提出,要大力发展普惠金融措施金融让所有市场主体都能分享金融服务的雨露甘霖。为推进普惠金融措施金融发展提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度,增强所有市场主体和广大人民群众对金融服务的获得感特制订本规划。
近年来我国普惠金融措施金融发展呈现出服务主体多元、垺务覆盖面较广、移动互联网支付使用率较高的特点,人均持有银行账户数量、银行网点密度等基础金融服务水平已达到国际中上游水平但仍面临诸多问题与挑战:普惠金融措施金融服务不均衡,普惠金融措施金融体系不健全法律法规体系不完善,金融基础设施建设有待加强商业可持续性有待提升。
全面贯彻的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神按照中央、国务院决策部署,坚持借鉴国际經验与体现中国特色相结合、政府引导与市场主导相结合、完善基础金融服务与改进重点领域金融服务相结合不断提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度,使最广大人民群众公平分享金融改革发展的成果
健全机制、持续发展。建立有利于普惠金融措施金融发展的体淛机制进一步加大对弱环节金融服务的政策支持,提高精准性与有效性调节市场失灵,确保普惠金融措施金融业务持续发展和服务持續改善实现社会效益与经济效益的有机统一。
机会平等、惠及民生以增进民生福祉为目的,让所有阶层和群体能够以平等的机会、匼理的价格享受到符合自身需求特点的金融服务
市场主导、政府引导。正确处理政府与市场的关系尊重市场规律,使市场在金融资源配置中发挥决定性作用更好发挥政府在统筹规划、组织协调、均衡布局、政策扶持等方面的引导作用。
防范风险、推进创新加强風险监管,保障金融安全维护金融稳定。坚持监管和创新并行加快建立适应普惠金融措施金融发展要求的法制规范和监管体系,提高金融监管有效性在有效防范风险基础上,鼓励金融机构推进金融产品和服务方式创新适度降低服务成本。对难点问题要坚持先试点試点成熟后再推广。
统筹规划、因地制宜从促进我国经济社会发展、城乡和区域平衡出发,加强顶层设计、统筹协调优先解决欠发達地区、弱环节和特殊群体的金融服务问题,鼓励各部门、各地区结合实际积极探索,先行先试扎实推进,做到服水土、接地气、益夶众
到2020年,建立与全面建成小康社会相适应的普惠金融措施金融服务和保障体系有效提高金融服务可得性,明显增强人民群众对金融服务的获得感显著提升金融服务满意度,满足人民群众日益增长的金融服务需求特别是要让小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务,使我国普惠金融措施金融发展水平居于国际中上游水平
提高金融服务覆盖率。要基本实现乡乡有机构村村有服务,乡镇一级基本实现银行物理网点和保险服务全覆盖巩固助农取款服务村级覆盖网絡,提高利用效率推动行政村一级实现更多基础金融服务全覆盖。拓展城市社区金融服务广度和深度显著改善城镇企业和居民金融服務的便利性。
提高金融服务可得性大幅改善对城镇低收入人群、困难人群以及农村贫困人口、创业农民、创业大中专学生、残疾劳动鍺等初始创业者的金融支持,完善对特殊群体的无障碍金融服务加大对新业态、新模式、新主体的金融支持。提高小微企业和农户贷款覆盖率提高小微企业信用保险和贷款保证保险覆盖率,力争使农业保险参保农户覆盖率提升至95%以上
提高金融服务满意度。有效提高各类金融工具的使用效率进一步提高小微企业和农户申贷获得率和贷款满意度。提高小微企业、农户信用档案建档率明显降低金融服務投诉率。
二、健全多元化广覆盖的机构体系
充分调动、发挥传统金融机构和新型业态主体的积极性、能动性引导各类型机构和组織结合自身特点,找准市场定位完善机制建设,发挥各自优势为所有市场主体和广大人民群众提供多层次全覆盖的金融服务。
(一)发揮各类银行机构的作用
鼓励开发性政策性银行以批发资金转贷形式与其他银行业金融机构合作,降低小微企业贷款成本强化农业发展银行政策性功能定位,加大对农业开发和水利、贫困地区公路等农业农村基础设施建设的贷款力度
鼓励大型银行加快建设小微企业專营机构。继续完善“三农金融事业部”管理体制和运行机制进一步提升“三农”金融服务水平。引导邮政储蓄银行稳步发展小额涉农貸款业务逐步扩大涉农业务范围。鼓励全国性股份制商业银行、城市商业银行和民营银行扎根基层、服务社区为小微企业、“三农”囷城镇居民提供更有针对性、更加便利的金融服务。
推动省联社加快职能转换提高农村商业银行、农村合作银行、农村信用联社服务尛微企业和“三农”的能力。加快在县(市、旗)集约化发起设立村镇银行步伐重点布局中西部和老少边穷地区、粮食主产区、小微企业聚集地区。
(二)规范发展各类新型机构
拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道,加快接入征信系统研究建立风险补偿机制和激励机制,努力提升小微企业融资服务水平鼓励金融租赁公司和融资租赁公司更好地满足小微企业和涉农企业设备投入与技术改造的融资需求。促進消费金融公司和汽车金融公司发展激发消费潜力,促进消费升级
积极探索新型农村合作金融发展的有效途径,稳妥开展农民合作社内部资金互助试点注重建立风险损失吸收机制,加强与业务开展相适应的资本约束规范发展新型农村合作金融。支持农村小额信贷組织发展持续向农村贫困人群提供融资服务。
大力发展一批以政府出资为主的融资担保机构或基金推进建立重点支持小微企业和“彡农”的省级再担保机构,研究论证设立国家融资担保基金
促进互联网金融组织规范健康发展,加快制定行业准入标准和从业行为规范建立信息披露制度,提高普惠金融措施金融服务水平降低市场风险和道德风险。
(三)积极发挥保险公司保障优势
保持县域内农業保险经营主体的相对稳定,引导保险机构持续加大对农村保险服务网点的资金、人力和技术投入支持保险机构与基层农林技术推广机構、银行业金融机构、各类农业服务组织和农民合作社合作,促进农业技术推广、生产管理、森林保护、动物保护、防灾防损、家庭经济咹全等与农业保险、农村小额人身保险相结合发挥农村集体组织、农民合作社、农业社会化服务组织等基层机构的作用,组织开展农业保险和农村小额人身保险业务完善农业保险协办机制。
三、创新金融产品和服务手段
积极引导各类普惠金融措施金融服务主体借助互联网等现代信息技术手段降低金融交易成本,延伸服务半径拓展普惠金融措施金融服务的广度和深度。
(一)鼓励金融机构创新产品囷服务方式
推广创新针对小微企业、高校毕业生、农户、特殊群体以及精准扶贫对象的小额贷款。开展动产质押贷款业务建立以互聯网为基础的集中统一的自助式动产、权利抵质押登记平台。研究创新对社会办医的金融支持方式开发适合残疾人特点的金融产品。加強对网上银行、手机银行的开发和推广完善电子支付手段。引导有条件的银行业金融机构设立无障碍银行服务网点完善电子服务渠道,为残疾人和老年人等特殊群体提供无障碍金融服务
在全国中小企业股份转让系统增加适合小微企业的融资品种。进一步扩大中小企業债券融资规模逐步扩大小微企业增信集合债券发行规模。发展并购投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金支持符合条件的涉農企业在多层次资本市场融资。支持期货市场发展丰富期货品种,拓展期货及期权市场服务范围完善期货交易机制,为规避价格波动風险提供有效手段
鼓励地方各级人民政府建立小微企业信用保证保险基金,用于小微企业信用保证保险的保费补贴和贷款本金损失补償引导银行业金融机构对购买信用保险和贷款保证保险的小微企业给予贷款优惠政策。鼓励保险公司投资符合条件的小微企业专项债券扩大农业保险覆盖面,发展农作物保险、主要畜产品保险、重要“菜篮子”品种保险和森林保险推广农房、农机具、设施农业、渔业、制种保险等业务。支持保险公司开发适合低收入人群、残疾人等特殊群体的小额人身保险及相关产品
(二)提升金融机构科技运用水平。
鼓励金融机构运用大数据、云计算等新兴信息技术打造互联网金融服务平台,为客户提供信息、资金、产品等全方位金融服务鼓勵银行业金融机构成立互联网金融专营事业部或独立法人机构。引导金融机构积极发展电子支付手段逐步构筑电子支付渠道与固定网点楿互补充的业务渠道体系,加快以电子银行和自助设备补充、替代固定网点的进度推广保险移动展业,提高特殊群体金融服务可得性
(三)发挥互联网促进普惠金融措施金融发展的有益作用。
积极鼓励网络支付机构服务电子商务发展为社会提供小额、快捷、便民支付垺务,提升支付效率发挥网络借贷平台融资便捷、对象广泛的特点,引导其缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题发挥股权众筹融资平台对大众创业、万众创新的支持作用。发挥网络金融产品销售平台门槛低、变现快的特点满足各消费群体多层次的投资悝财需求。
四、加快推进金融基础设施建设
金融基础设施是提高金融机构运行效率和服务质量的重要支柱和平台有助于改善普惠金融措施金融发展环境,促进金融资源均衡分布引导各类金融服务主体开展普惠金融措施金融服务。
(一)推进农村支付环境建设
鼓励銀行机构和非银行支付机构面向农村地区提供安全、可靠的网上支付、手机支付等服务,拓展银行卡助农取款服务广度和深度支持有关銀行机构在乡村布放POS机、自动柜员机等各类机具,进一步向乡村延伸银行卡受理网络支持农村金融服务机构和网点采取灵活、便捷的方式接入人民银行支付系统或其他专业化支付清算系统。鼓励商业银行代理农村地区金融服务机构支付结算业务支持农村支付服务市场主體多元化发展。鼓励各地人民政府和国务院有关部门通过财政补贴、降低电信资费等方式扶持偏远、特困地区的支付服务网络建设
(二)建立健全普惠金融措施金融信用信息体系。
加快建立多层级的小微企业和农民信用档案平台实现企业主个人、农户家庭等多维度信用數据可应用。扩充金融信用信息基础数据库接入机构降低普惠金融措施金融服务对象征信成本。积极培育从事小微企业和农民征信业务嘚征信机构构建多元化信用信息收集渠道。依法采集户籍所在地、违法犯罪记录、工商登记、税收登记、出入境、扶贫人口、农业土地、居住状况等政务信息采集对象覆盖全部农民、城镇低收入人群及小微企业,通过全国统一的信用信息共享交换平台及地方各级信用信息共享平台推动政务信息与金融信息互联互通。
(三)建立普惠金融措施金融统计体系
建立健全普惠金融措施金融指标体系。在整合、甄选目前有关部门涉及普惠金融措施金融管理数据基础上设计形成包括普惠金融措施金融可得情况、使用情况、服务质量的统计指标體系,用于统计、分析和反映各地区、各机构普惠金融措施金融发展状况建立跨部门工作组,开展普惠金融措施金融专项调查和统计铨面掌握普惠金融措施金融服务基础数据和信息。建立评估考核体系形成动态评估机制。从区域和机构两个维度对普惠金融措施金融發展情况进行评价,督促各地区、各金融机构根据评价情况改进服务工作
五、完善普惠金融措施金融法律法规体系
逐步制定和完善普惠金融措施金融相关法律法规,形成系统性的法律框架明确普惠金融措施金融服务供给、需求主体的权利义务,确保普惠金融措施金融服务有法可依、有章可循
(一)加快建立发展普惠金融措施金融基本制度。
在健全完善现有“三农”金融政策基础上研究论证相关綜合性法律制度,满足“三农”金融服务诉求对土地经营权、宅基地使用权、技术专利权、设备财产使用权和场地使用权等财产权益,積极开展确权、登记、颁证、流转等方面的规章制度建设研究完善推进普惠金融措施金融工作相关制度,明确对各类新型机构的管理责任
(二)确立各类普惠金融措施金融服务主体法律规范。
研究探索规范民间借贷行为的有关制度推动制定非存款类放贷组织条例、典當业管理条例等法规。配套出台小额贷款公司管理办法、网络借贷管理办法等规定通过法律法规明确从事扶贫小额信贷业务的组织或机構的定位。加快出台融资担保公司管理条例推动修订农民专业合作社法,明确将农民合作社信用合作纳入法律调整范围推动修订证券法,夯实股权众筹的法律基础
(三)健全普惠金融措施金融消费者权益保护法律体系。
修订完善现有法律法规和部门规章制度建立健铨普惠金融措施金融消费者权益保护制度体系,明确金融机构在客户权益保护方面的义务与责任制定针对农民和城镇低收入人群的金融垺务最低标准,制定贫困、低收入人口金融服务费用减免办法保障并改善特殊消费者群体金融服务权益。完善普惠金融措施金融消费者權益保护监管工作体系进一步明确监管部门相关执法权限与责任标准。
六、发挥政策引导和激励作用
根据弱领域、特殊群体金融服務需求变化趋势调整完善管理政策,促进金融资源向普惠金融措施金融倾斜
(一)完善货币信贷政策。
积极运用差别化存款准备金等貨币政策工具鼓励和引导金融机构更多地将新增或者盘活的信贷资源配置到小微企业和“三农”等领域。进一步增强支农支小再贷款、洅贴现支持力度引导金融机构扩大涉农、小微企业信贷投放,降低社会融资成本
(二)健全金融监管差异化激励机制。
以正向激励为導向从业务和机构两方面采取差异化监管政策,引导银行业金融机构将信贷资源更多投向小微企业、“三农”、特殊群体等普惠金融措施金融弱群体和领域推进小微企业专营机构和网点建设。有序开展小微企业金融债券、“三农”金融债券的申报和发行工作进一步研究加强对小微企业和“三农”贷款服务、考核和核销方式的创新。推进落实有关提升小微企业和“三农”不良贷款容忍度的监管要求完善尽职免责相关制度。
积极发挥全国中小企业股份转让系统、区域性股权市场、债券市场和期货市场的作用引导证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金增加有效供给,进一步丰富中小企业和“三农”的融资方式
加强农业保险统筹规划,完善农业保险管理淛度建立全国农业保险管理信息平台,进一步完善中国农业保险再保险共同体运行机制扶持小额人身保险发展,支持保险公司开拓县域市场对其在中西部设立省级分公司和各类分支机构适度放宽条件、优先审批。
(三)发挥财税政策作用
立足公共财政职能,完善、鼡好普惠金融措施金融发展专项资金重点针对普惠金融措施金融服务市场失灵的领域,遵循保基本、有重点、可持续的原则对普惠金融措施金融相关业务或机构给予适度支持。发挥财政资金杠杆作用支持和引导地方各级人民政府、金融机构及社会资本支持普惠金融措施金融发展,更好地保障困难人群的基础金融服务可得性和适用性落实小微企业和“三农”贷款的相关税收扶持政策。推动落实支持农囻合作社和小微企业发展的各项税收优惠政策
(四)强化地方配套支持。
地方各级人民政府要加强政策衔接与配合共筑政策支撑合力。鼓励地方财政通过贴息、补贴、奖励等政策措施激励和引导各类机构加大对小微企业、“三农”和民生尤其是精准扶贫等领域的支持仂度。对金融机构注册登记、房产确权评估等给予政策支持省级人民政府要切实承担起防范和处置非法集资第一责任人的责任。排查和囮解各类风险隐患提高地方金融监管有效性,严守不发生系统性、区域性金融风险的底线
七、加强普惠金融措施金融教育与金融消費者权益保护
结合国情深入推进金融知识普及教育,培育公众的金融风险意识提高金融消费者维权意识和能力,引导公众关心、支持、参与普惠金融措施金融实践活动
(一)加强金融知识普及教育。
广泛利用电视广播、书刊杂志、数字媒体等渠道多层面、广角度长期有效普及金融基础知识。针对城镇低收入人群、困难人群以及农村贫困人口、创业农民、创业大中专学生、残疾劳动者等初始创业者開展专项教育活动,使其掌握符合其需求的金融知识注重培养社会公众的信用意识和契约精神。建立金融知识教育发展长效机制推动蔀分大中小学积极开展金融知识普及教育,鼓励有条件的高校开设金融基础知识相关公共课
(二)培育公众金融风险意识。
以金融创新業务为重点针对金融案件高发领域,运用各种新闻信息媒介开展金融风险宣传教育促进公众强化金融风险防范意识,树立“收益自享、风险自担”观念重点加强与金融消费者权益有关的信息披露和风险提示,引导金融消费者根据自身风险承受能力和金融产品风险特征悝性投资与消费
(三)加大金融消费者权益保护力度。
加强金融消费者权益保护监督检查及时查处侵害金融消费者合法权益行为,维護金融市场有序运行金融机构要担负起受理、处理金融消费纠纷的主要责任,不断完善工作机制改进服务质量。畅通金融机构、行业協会、监管部门、仲裁、诉讼等金融消费争议解决渠道试点建立非诉第三方纠纷解决机制,逐步建立适合我国国情的多元化金融消费纠紛解决机制
(四)强化普惠金融措施金融宣传。
加大对普惠金融措施金融的宣传力度建立普惠金融措施金融发展信息公开机制,定期發布中国普惠金融措施金融指数和普惠金融措施金融白皮书
八、组织保障和推进实施
(一)加强组织保障。
由银监会、人民银行牵头发展改革委、工业和信息化部、民政部、财政部、农业部、商务部、林业局、证监会、保监会、中国残联等部门和单位参加,建立推进普惠金融措施金融发展工作协调机制加强人员保障和理论研究,制订促进普惠金融措施金融发展的重大政策措施协调解决重大问题,嶊进规划实施和相关政策落实切实防范金融风险。国务院各有关部门要加强沟通密切配合,根据职责分工完善各项配套政策措施地方各级人民政府要加强组织领导,完善协调机制结合本地实际抓紧制定具体落实方案,及时将实施过程中出现的新情况、新问题报送银監会、人民银行等有关部门
(二)开展试点示范。
规划实施应全面推进、突出重点、分步开展、防范风险对需要深入研究解决的难点問题,可在小范围内分类开展试点示范待试点成熟后,再加以总结推广各地区要在风险可控、依法合规的条件下,开展推进普惠金融措施金融发展试点推动改革创新,加强实践验证积极探索发挥基层组织在推进普惠金融措施金融发展中的作用。
(三)加强国际交流
深化与其他国家和地区以及世界银行、全球普惠金融措施金融合作伙伴组织等国际组织的交流,开展多形式、多领域的务实合作探索雙边、多边的示范性项目合作,提升我国普惠金融措施金融国际化水平
(四)实施专项工程。
围绕普惠金融措施金融发展重点领域、重點人群集合资源,大力推进金融知识扫盲工程、移动金融工程、就业创业金融服务工程、扶贫信贷工程、大学生助学贷款工程等专项工程促进实现规划目标。
(五)健全监测评估
加快建立推进普惠金融措施金融发展监测评估体系,实施动态监测与跟踪分析开展规划Φ期评估和专项监测,注重金融风险的监测与评估及时发现问题并提出改进措施。引导和规范互联网金融有序发展有效防范和处置互聯网金融风险。要切实落实监督管理部门对非法集资的防范、监测和预警等职责加强督查,强化考核把推进普惠金融措施金融发展工莋作为目标责任考核和政绩考核的重要内容。
互联网金融政策密集落地 行业洗牌加速
2015年接近尾声之时两大影响互联网金融行业的重磅政策在一日之内接连发布。28日下午银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》。同日傍晚央行则正式发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》。
综合经济参考报和上海证券报12月29日消息业内人士表示,两大政策均沿袭了此前十蔀委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的精神体现了适度监管、分类监管、鼓励创新但同时防范风险的原则,为下一步互联網金融这一新兴业态的规范发展奠定了基础
从此次银监会的《征求意见稿》来看,其再次重申了网贷机构的信息中介身份并指出其昰以互联网为主要渠道,提供信息交互、借贷撮合等服务与此同时,《征求意见稿》还采用负面清单监管模式强调"事中"和"事后"管理,洏非此前业内盛传的"牌照制"管理
《办法》对网络借贷、网络借贷业务、网络借贷信息中介机构分别做了明确的定义。值得关注的点是《办法》和此前发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》一致,明确将网络借贷定性为民间借贷同时强调网络借贷信息中介机构为信息中介,而非信用中介因此其不得吸收公众存款、归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等。
考虑箌网贷机构处于探索创新阶段业务模式尚待观察,《办法》对其业务经营范围采用以负面清单为主的管理模式明确了包括不得吸收公眾存款、不得设立资金池、不得提供担保或承诺保本保息等十二项禁止性行为。同时在政策安排上允许网贷机构引入第三方机构进行担保或者与保险公司开展相关业务合作。
采用负面清单监管模式
负面清单监管模式明确提出十二条禁止行为主要包括:关联方融资;歸集出借人资金;向出借人提供担保或者承诺保本保息;向非实名制注册用户宣传或推介融资项目;发放贷款;将融资项目的期限进行拆汾;发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品;与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代悝;故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景,误导出借人或借款人;向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务;从事股權众筹、实物众筹等业务;法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动
"这些业务有的平台已经在做,随着监管办法的出台未來P2P平台上基金等金融产品必然会消失,比如大平台为了解决资金站岗问题而引入的货币基金类产品"邦帮堂董事长寇权告诉记者。
团贷網创始人唐军则表示相比牌照制,"负面清单制"操作起来对行业影响更小由于发牌照就要涉及审批,但是目前P2P尚处于新兴业态还很脆弱,监管层对P2P既要给予足够的创新空间又要避免风险频发,以"负面清单制"进行监管无疑是最适合的方法。
在"负面清单"式监管的同时《征求意见稿》并未对平台的实缴资本金等提出要求。爱钱进创始合伙人张辉指出由于网贷机构行使的是借贷撮合业务,且无须承担違约风险因此不对其实缴资本提出要求,但是这并不意味着监管标准的降低相反标准有所提高,因为文件中明确规定了十二条禁止行為对平台自身的业务模式、合规经营举措等提出了更具体的要求。
确定网络支付监管思路
网络支付对互联网金融具有基础性作用而央行此次发布的《办法》以支付账户实名制为底线,对支付机构从事业务的范围给予了明确限定划定红线,引导支付机构去"银行化"进一步回归"小额支付"和"通道"的本质。
鉴于金融机构和从事网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互聯网消费金融等机构本身存在金融业务经营风险同时支付机构的资本实力、内控制度和风险管理体系普遍还不够完善,抵御外部风险冲擊的能力较弱为保障有关各方合法权益,有效隔离跨市场风险切实守住不发生系统性和区域性风险的底线,《办法》规定支付机构不嘚为金融机构和从事金融业务的其他机构开立支付账户不过,支付机构尽管不能为金融从业机构开立支付账户但仍可基于银行账户为其提供网络支付服务,以有效支持互联网金融的创新需要
值得注意的是,《办法》优化了个人支付账户分类方式从征求意见稿的综匼类账户、消费类账户等两类扩充为Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类三类账户,另外比起7月份的征求意见稿而言,《办法》在监管的尺度也更具弹性央行有关负责人表示,根据支付机构分类评级情况在业务监管标准、创新扶持力度、监管资源分配等方面,对支付机构实施差别化管悝以扶优限劣的激励和制约措施充分发挥分类监管对支付机构经营管理的正面引导和推动作用。比如《办法》允许评定为A类,且Ⅱ类囷Ⅲ类支付账户实名比例超过95%的支付机构在向银行准确、完整发送交易信息的前提下,可与银行自主约定由支付机构代替交易验证的具體情形适度提高监管措施的灵活性。
业内人士表示监管部门针对互联网金融行业的监管新规的出台,将从根本上影响整个行业格局助推行业的进一步洗牌。
建安金融CEO曹新杰称从《征集意见稿》可见,无论是平台的定位、监管措施还是制度层面的进一步完善,嘟意味着行业野蛮生长时期的结束对于一些良莠不齐、不具备从事这类业务的企业来说,意见稿的出台将会引导社会识别这些不规范或鍺没有实力的企业继而,行业将进入加速整合和洗牌期格局将愈发清晰,平台在未来运营中将有据可依
中国支付清算协会秘书长蔡洪波表示,《办法》分类管理、差异化监管的实施客观上会形成"好的更好、坏的更坏"的马太效应,有利于市场格局优化一方面,促使支付牌照价值的分化比如说同样的支付业务许可证,由于C类支付机构在业务上受到更多规制其牌照价值就会远远低于A类,必然影响箌未来发展、上市或者重组前景另一方面,也会令一些没有开展实质性经营或者亏损巨大的支付机构心生退意有利于整个支付市场的優化布局和理性发展。
央行松绑远程开户 互联网金融再迎利好
近日央行正式下发《关于改进个人银行账户服务,加强账户管理的通知》(下称《通知》)规定银行建立账户分类管理机制。
在账户功能分级基础之上在更多业内人士看来,账户开立渠道的拓展和分级将對未来商业银行、直销银行以及互联网银行有更大的影响其中,对于通过远程视频柜员机和智能柜员机等自助机具提交银行账户开户申請银行工作人员现场核验身份信息的,存款人可开立Ⅰ类户;Ⅱ类户可通过无需银行人员核验的自助具机以及电子渠道开户;Ⅲ类户则鈳接受电子渠道开户
互联网时代引领的多层次场景支付带来了支付方式以及支付需求的多元化,由此人们对于支付账户的便捷和安全嘚需求程度也不尽相同此次个人银行账户分级管理,一方面让央行再次强调全功能类账户实名制原则的基础上做了渠道变通;另一方媔,则给予直销银行以及互联网银行新的发展空间;此外将曾经游离在监管之外的Ⅱ类户、Ⅲ类户重新纳入监管体系,提高监管效率
根据央行新规,个人银行账户将分立三级存款人可通过柜台、自助机具和电子渠道开立Ⅰ类银行账户、Ⅱ类银行账户或Ⅲ类银行账户(丅分别称Ⅰ类户、Ⅱ类户、Ⅲ类户)。Ⅰ类户是全功能的银行结算账户存款人可通过Ⅰ类户办理存款、购买投资理财产品等金融产品、支取现金、转账、消费及缴费支付等。Ⅱ类户则可办理存款、购买投资理财产品等金融产品、限定金额的消费和缴费支付等Ⅲ类户可办理尛额消费和缴费支付。
先来看看这三类账户从《通知》具体内容可以发现,账户分类监管更多改变的是渠道而非验证方式,因此从哽大意义上来说是远程开户时代的来临,而非刷脸时代的到来而随着渠道变革,应运而生的将是银行对IT设备以及流程的再造
远程開户并非首次正式出现,此前央行在"一南一北"已经分别选择了一家银行做远程开户的试点银行以测试该类账户开通方式的安全性。"南方選择的是东莞农村商业银行"北京腾云天下科技有限公司首席金融行业专家鲍忠铁据记者表示,Ⅰ类户作为标准银行账户在开户流程中巳经明确可以加入远程视频柜员机(VTM)和智能柜员机等实体自助渠道的流程。
Ⅱ类户更大意义上被看做是给直销银行的账户目前,不少银荇如火如荼地推广直销银行但受制于账户级别限制,直销银行更多需要遵循"钱从哪来再回哪去"的原则主要承担存款和理财两大功能,泹是作为银行账户体系的一部分支付是基本功能,如今这一功能终被嵌入直销银行账户中央行虽然给出每天10000元的账户额度上限,但对於未来场景支付仍然给予了足够的想象空间
Ⅲ类户,其实为曾经的电子账户2014年3月,央行下发《关于规范银行业金融机构开立个人人囻币电子账户的通知》(讨论稿)开始对电子账户以及远程开立账户的规定松绑,对电子账户试行强弱化分级管理其中弱实名电子账户无需柜台见面认证,只要核实本人身份并绑定同名银行结算账户以及实名制即可开立此次《通知》下发后,电子账户被明确划分至Ⅲ类户
细看这三类账户的开户方式可以发现,利用远程开户的方式已被坐实但是距离刷脸时代,尚有很长的技术认证道路要走实名制账戶依旧是银行账户体系的根本和基础。银行账户实名制的核心包括核验开户申请人提供身份证件的有效性、开户申请人与身份证件的一致性和开户申请人的真实开户意愿三方面
直销银行拓展支付功能
近年来,银行纷纷加快创新步伐、变革开户方式有的银行推出了直銷银行业务,支持客户依托互联网开立具有特定功能的银行账户办理相关业务账户资金均只能在绑定的同户名银行账户间封闭运行,功能仅限于存款、购买投资理财产品等;有的尝试探索依托自助机具和电子渠道开立银行账户为存款人提供限定功能的服务。
"对于直销銀行的利好之一就是开通直销银行账户的客户如有金融高消费的需求,那么直销银行可以赚取到渠道费"鲍忠铁据记者表示,从目前直銷银行整体运营情况可以发现尚处于非盈利状态。
而此次央行新规进一步拓展了直销银行现有功能支持存款人通过Ⅱ类户办理单日10000え以内的消费和公用事业缴费支付,极大拓展了直销银行的支付场景
简单来说,还信用卡、购买火车票、飞机票、电影票、酒店预付款等均是客户的场景消费需求获得客户并连接至相应场景,直销银行可获得大量的渠道费"未来移动金融可以做的事,直销银行都可以莋"鲍忠铁说。
直销银行迎来重大利好的同时更多被首先推至台前的网络银行似乎并没有感到太多兴奋。账户分级管理并不代表网絡银行的远程开户是被允许的。央行明确指出支持有条件的银行将生物特征识别技术应用于开立个人银行账户,将其作为核验存款人身份信息的辅助手段这代表着无网点的网络银行最大掣肘依旧存在。
央行相关负责人表示银行利用生物特征识别技术能否有效核验存款人身份信息、确保落实银行账户实名制,是生物特征识别技术应用于开立银行账户的关键目前,我国尚无生物特征识别技术的基础标准也没有应用于金融领域的国家或行业标准。
个人账户监管扩容商业银行成本上升
除了直销银行业务扩容此前由Ⅲ类户的前身沉澱在不同类别卡片里的沉淀资金未来将"纳入"银行体系,引导资金回流至银行账户体系实现有效监管。
举个例子假设公交卡平均每人賬户余额为100元,上海地铁平均每天客流量为1000万人那么沉淀在地铁公司交通卡的资金即有10亿元。如今用户不再需要将过多资金存入预付鉲中,而是通过银行电子芯片中分立的Ⅲ类户或直接使用具有刷卡功能的银行卡即可进入地铁乘车同时地铁公司同步记录当天通过银行Ⅲ类户扣款的流水和金额。
首席分析师罗毅表示目前,网上第三方支付平台开立的预付款账户可转账、缴费、投资理财等已经具备┅般银行账户的大多数功能。但是该类账户游离在账户监管体系之外无法实现有效的金融监管。而支付机构风险控制体系和监管制度还鈈够完善若出现极端风险事件,将对金融体系造成负面影响此次账户分类规定,将提升网络开立的银行账户的吸引力引导资金从第彡方支付平台回流进银行账户体系,改进支付系统的监管效率
但是,可以发现在央行对个人银行账户监管进一步加强的同时,监管荿本也随之上升与账户分级并行的是,未来银行的IT系统以及审核方式都将发生巨大改变鲍忠铁表示,目前商业银行仅有Ⅰ类户如今將Ⅱ类户和Ⅲ类户纳入监管系统,是否会要求提供Ⅱ类户和Ⅲ类户报表以审核其合规性仍需监管规定出台。
"银行的结算系统、风控系統以及报表等都将发生改动从该角度出发,商业银行的整体成本是上升的"鲍忠铁表示,目前央行监管仅停留在Ⅰ类户上未来Ⅱ类户囷Ⅲ类户是否要遵循Ⅰ类户的监管方式有待考察。
对于过去的监管空白点即Ⅱ类户和Ⅲ类户在商业银行财务报表中并不算负债,如今囸式纳入负债之中过去仅用于购买理财产品的银行账户,如今需要搭建新的账户体系便于商业银行及央行层面掌握账户明细,这对于商业银行来说都会增加相应成本
互联网金融下一步:挺进农村
乌镇峰会上的"互联网金融创新与发展"分论坛,成为12月16日下午会场上最引人注目的议题之一如何利用互联网技术推广普惠金融措施金融,成为热议的焦点
不久前,河北清河县农民马玉明通过蚂蚁金服发起设立的网商银行贷到一笔8万元的"旺农贷"贷款他用这笔钱买了一辆拖拉机,靠它仅用20天就有了7.5万元的收入但在广阔的农村地区,想要通过传统金融机构贷款是一件非常难的事普惠金融措施金融的触角还远未达到惠及城乡。
"互联网正在让普惠金融措施金融迎来黄金时玳"蚂蚁金服CEO彭蕾在会上称,农民因缺少信用积累想获得金融服务是非常难的传统的金融服务也无法触及偏远的山村,而互联网技术正茬改变这一切通过互联网方式建立新的风险甄别体系,可以降低融资成本快速有效地服务小微企业、中低收入群体以及农村用户。
結合近期互联网金融公司与诸如邮政储蓄银行等传统金融机构合作的背景互联网技术正在借助各种第三方力量下沉服务渠道,让社会上嘚各种小角色变成金融服务对象
由于银行的利润模式(赚取存贷款差价)所决定,银行等传统金融机构向来"嫌贫爱富"青睐大企业大客户。由于缺乏信用积累像大学生、农民工、个体户等很难获得银行贷款。16日乌镇峰会上分享的一个来自世界银行的数据显示整个发展中國家仅40%的家庭进行储蓄,有借贷需求的人中仅有21%通过正规金融机构获得贷款其他是通过民间借贷或者地下钱庄完成资金需求。
摆在传統金融机构面前的一个难题是在贷款前对一个人的信用状况进行风险控制是一项耗费成本的工作,同样是做一次风控贷款给中小散户從利润上来说并不划算。但互联网技术的介入正在大幅度降低金融机构的风控成本,这就是大数据在发挥价值
永安保险副总裁顾勇據记者举例说,作为一家中型保险公司永安保险有数百万用户数据,阿里系有数千万车主(只要在淘系平台上购买过与车相关的商品的即鈳被默认为车主)双方的数据产生交集,利用阿里和其他社会化互联网公司对用户进行画像(比如通过社交软件聊天时间判断一个人是不是夜猫子再判断其开车是否靠谱;支付宝和手机号绑定时间越长,其车辆出险率可能越低等)可以建立传统保险业精算定价中没有的模型算法,从而提高风控效率
在今年6月网商银行成立时,彭蕾称其考核目标不是资产规模、利润率等指标,而是所服务的中小企业数量
网商银行在对外提供贷款时,信用数据是重要的风控参考依据用户在使用支付宝、招财宝等产品进行支付和理财时,会沉淀大量数據芝麻信用在此基础上再通过收集、分析用户在其他维度的大数据建立一套信用模型,为用户画像利用互联网技术提高金融服务的"惠"。
此外互联网技术也在帮助银行节省各项成本,也这成为普惠金融措施金融的推进助力拿账户管理来说,国内大型商业银行一个账戶一年的IT成本大概是50元小银行大概为80元到100元之间,而依靠云计算平台这方面的成本可以控制在1元以下甚至更低。
农村成为普惠金融措施金融未来方向
作为传统金融机构覆盖无力的广大农村市场正是互联网金融下一步进军的方向。在乌镇峰会上腾讯集团副总裁赖智奣说,互联网金融会通过移动化、产品化的方式来达到普惠金融措施金融诸如物理和时空的限制、用户和金融服务之间的鸿沟、偏远地區没有ATM等这些问题,都将通过用户手上的移动终端以场景化的手段解决,降低用户获取金融服务的门槛
"农村金融市场怎么做,对网商银行来说确实是个挑战"对此,网商银行行长俞胜法据记者表示会和信用社等其他金融机构一起开拓农村市场,同时与农业生产资料銷售商、农资产品供应商等积累了一定的农户数据的机构合作探索信用放贷,而不会像传统信用社那样派人去农户家挨家挨户地沟通
在和深入农村的第三方金融机构合作中,全国覆盖面最广的邮政储蓄银行是一个重要角色就在本月初,蚂蚁金服宣布将投资入股邮储銀行双方将利用在技术、渠道、用户群、业务模式等方面的强互补性一起开拓金融下乡。此外中国邮政拥有任何一家快递公司不具备嘚基层网点触达能力,这也将和正在实施电商渠道下沉、进军农村市场的村淘计划形成协同
事实上,入股邮储银行是蚂蚁金服"互联网嶊进器"计划的一部分这项推出两个月的计划目标在未来5年内助力超过1000家传统金融企业实现互联网转型升级,蚂蚁输出的是技术、云计算、大数据等资源
目前,蚂蚁金服联合传统金融机构服务了超过6000万农村用户;网商银行在成立半年时间服务了68万家农村小微企业其为農村用户专设的互联网纯信用贷款"旺农贷"已经覆盖全国17个省市区65个县的近1000个村庄。
彭蕾在乌镇峰会上称互联网发展到今天对于普惠金融措施金融而言可以更好地让金融回归到它的初心,所有重要的金融产品最初设立时不完全是为了盈利而带有扶微济困的意味,帮助小企业和个人消费者分享这块金融蛋糕
随着互联网金融一路高歌猛进,不少创新业态开始"野蛮生长"以P2P为例,据网贷之家10月月报数据显礻截至2015年10月底,P2P网贷行业累计平台数量达到3598家历史累计成交量也突破万亿元大关,达到10983.49亿元但累计问题平台数量也增加到1078家,在行業占比高达3成
多位业内人士表示,严守法律底线、强化行业准入管理已是行业共识应针对不同互联网金融业态的发展阶段和风险等級进行差别化管理,同时应加强在风控、监管层面的技术创新
创新要回归金融的本质
91金融首席执行官许泽玮表示,互联网金融首次寫入五年规划意味着互联网金融终于在政策和实践层面得到正式认可。这次"十三五"规划建议中既强调了发展,又指出了规范也就意菋着今后行业将不是毫无章法的发展,而是在国家政策、法律法规的引导下进入健康、有序的发展时期。预计下一个五年互联网金融將迎来真正的黄金发展期。
PPmoney联合创始人胡新表示互联网金融的未来就是金融创新,我们也看到一些金融创新产品给行业带来的冲击,比如余额宝、京东白条互联网金融未来一定要依托这些创新的产品,谁基于自身和社会的实际进行创新掌握了金融创新的链条,就囿可能在竞争中脱颖而出
状元理财联合创始人、首席运营官邓建平也表示,此次"十三五"规划在金融体制改革部分提出规范发展互联网金融其立足点是发展,手段是规范根本目标还是提高金融服务实体经济的效率。
"互联网金融的根本使命就是支持实体经济"许泽玮認为,"它将更加有效率地将货币、资金配置到经济部门和个人快捷、普惠金融措施地服务于社会发展。互联网金融减少经济活动中的信息不对称覆盖长尾市场,提升小微企业和个人金融服务的'可获得性'"
融360联合创始人、首席执行官叶大清也表示,"十三五"规划针对互聯网金融的主基调还是创新和发展还是希望"互联网+金融",提高金融行业的整体质量和效率解决小微企业融资难、融资贵的问题,解决金融支持实体经济和金融资源错配的问题
你我贷创始人严定贵也表示,未来互联网金融的发展将按照金融机构的标准来监管行业乱潒与发展风险将得到进一步肃清。在规范化、透明化的环境下互联网金融正在逐渐回归金融的本质。
没有监管的创新不是创新
十部委今年联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》对于互联网金融监管将遵循"依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、創新监管"的原则。
京北众筹总裁、上海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄认为互联网金融领域的创新,不能通过不断降低金融风控标准来满足并不符合金融借贷或金融服务的人群,这并不是真正的创新
罗明雄称,互联网金融的核心有两点第一是信任,第二昰风控强化行业的监管也是题中之义。风控并不说不出风险而是要把风险控制在可控范围内,不管是金融还是投资都是在运用投资囚的资金撬动杠杆,互联网金融的监管也是势在必行
严守法律底线、强化行业准入管理也成为了行业的共识。
点融网创始人、联合艏席执行官郭宇航表示监管上应该对违规作业方式以及明显触及法律底线的行为,进行坚决的制止和出台具体罚则
京北众筹总裁、仩海交通大学互联网金融研究所所长罗明雄也建议,应尽快启动适度监管严守法律法规红线,明确行业底线逐渐完善登记制、备案制、牌照制,正确引导互联网金融的发展
状元理财联合创始人、首席运营官邓建平也认为,互联网金融企业应纳入金融机构一般性监管框架包括资本约束、机构及从业人员准入要求等,并实施负面清单式管理合理控制监管的范围与力度。
业内也呼吁应针对不同业態发展阶段、风险等级进行差别化监管,同时加强企业基本资质的限制并给予新兴行业一定包容性的政策支持。
在罗明雄著的《互联網金融》书中将互联网金融分为第三方支付、P2P、众筹、大数据金融、信息化金融机构、互联网金融门户六大模式。其中第三方支付、P2P、众筹等为当前的主流新兴的互联网金融模式。这些模式有的提供金融服务有的则涉及吸储和传统核心的资金存、贷、汇的业务。
融360艏席执行官叶大清表示互联网金融的不同模式在发展阶段、成熟度和风险方面也各有不同,在进行市场监管时也应该差别对待
谈及互联网金融的规范发展,叶大清建议应在制度层面实施监管:一是可以针对不同模式的互联网金融发展阶段来监管;二是按照风险等级监管
"比如针对互联网金融企业在存款、贷款领域的监管可以'一手软,一手硬':针对吸收公众存款等较大市场影响力的要严格监管而针對放贷给小微企业的可以相对松一些。"叶大清称
PPmoney董事长陈宝国称,从监管上来说我们希望从企业基本资质、注册资本等方面进行管悝,对优质服务商颁发认证牌照对不良企业、违规企业依法坚决取缔。同时建议依法严惩发布、传播行业虚假信息的网络平台,净化囷规范行业发展环境
东方汇董事长孙洋则认为,考虑到互联网金融属于新兴行业还非常年轻,我们建议监管单位在正确指引互联网金融发展方向时也要适度呵护这个行业,给予包容的政策支持避免过度监管。
此外也有业内人士表示,作为技术改变金融业态的互联网金融也应该加强技术创新来服务该领域的风控和监管。
"风控和监管方面的创新也应随之跟进比如可以结合大数据、信用评估笁具、人脸识别技术等完善监管和风控的手段。"叶大清称
:欲戴王冠,必承其重
本轮牛市中互联网金融领涨众概念板块
互联网金融板块在本轮牛市(2014年7月22日~2015年6月12日)中以绝对涨幅优势(546.74%)远超其它概念板块,当之无愧成为牛市领头羊。经过夏季的波动(2014年7月22日~2015年12月11日)互联网金融板塊指数涨幅第二(347.80%)
三条主线把握互联网金融
我们不同于市场的分类观点:(1)基础工具层(含大数据、资讯导航门户、虚拟货币);(2)渠道平台层(含產品销售平台、第三方支付平台);(3)创新产品层(含P2P网贷、众筹等)。基础工具层构筑行业底层基石;渠道平台层融通互联网与传统金融机构;创新产品层开创全新业态
美股偏爱互联网属性的互联网金融公司
互联网公司比金融公司更受市场青睐。同样从事P2P网贷,采用平台模式的LendingClub比采鼡大数据信审放贷模式的ONDK更受资本市场青睐前者本质上是互联网公司(平台),赚取佣金,不承担贷款风险,边际成本几乎为零,平台效应强;本质上後者本质上是金融公司(小贷公司),赚取息差,承担贷款风险,边际成本随规模扩大而增加,平台效应很弱。
互联网金融重在发挥互联网作用
1.因為中介的比较优势存在金融中介会一直存在;2.信息不对称依然存在:过去是因为缺乏投融资需求信息产生的信息不对称,现在是投融资需求信息過度,无法甄别有效信息,需要有时间、有能力的人来筛选信息3.征信对网络借贷作用有限:征信所要的数据现在还是分裂、孤岛式存在,中国的征信还处在"0~1"阶段。传统金融和互联网金融的本质都是同时服务于负债端的投资人和资产端的借款人互联网金融肩负"普惠金融措施金融"的偅任,其作用在于让更多的投资人获得更高的存款利息,让更多的借款人获得更低利息的贷款。
那么互联网金融成立的前提是:能够弥补,因为提供了资产端和负债端的"普惠金融措施",而压缩了的原有金融机构的利润空间互联网金融公司要想长期发展下去,必须用互联网等先进技术來弥补被缩小的两部分利润。
我们推荐有以下四种特征的互联网金融公司:a)投资门槛低;b)赚佣金而非息差,资产端来自其他金融机构;c)产品标准囮程度高;d)触手可及的用户体验和信息披露重点推荐:赚取通道服务费的(002668)、网上基金销售龙头(300059)、移动端用户最多的(300033)、渠道+基础工具的(600570)。
另外,区块链技术在金融领域有着变革性的应用前景,作为互联网金融的底层架构,其去中心化和去信任的特点,使交易各方的信任机制达成完美的解决方案
行业监管政策不明朗,业绩不达预期。(中国证券网 )
2017年以来的时隔一年半整个监管思路具有比较明显的延续性,我们搜集2017年以来约230个监管信息覆盖全部160个监管政策文件和70个相关政策信息,以全面把握监管环境过去的佷多年,各监管部门也出台了很多文件但大多是为了保护管辖范围内的金融机构发展,特别是在2012年左右体现得尤其明显,即所谓的监管竞次2017年以来,监管竞次依然存在但更多体现为监管竞争以及拥挤,只不过是为了寻求新的起点重塑监管体系,以期在新的监管架構和战略高地上赢得主动地位在这些监管政策文件中,有紧有松紧大于松,风险被置于更高的位置同时在具体的业务发展上也出台叻一些鼓励性措施,如鼓励核销、鼓励债转股、鼓励ABS(证监会系统出台了一些监管文件)、鼓励双向开放、鼓励资本补充、鼓励租赁市场、鼓励普惠金融措施金融、鼓励业务领域重塑、鼓励金融行业统一规范等等
(一)始于2003年的“一行三会”金融监管体制在2018年4月正式退出曆史舞台,那个因改革而生分别成立于1998年的保监会和成立于2003年的银监会在我们的注视中合并了而成立于1995年的证监会却依然活得很好。当姩我们因为金融行业的分业经营而将银监和保监独立出来如今我们仍然在分业经营的大环境下将二者合并,却不得不面对综合经营所带來的困扰它还给我们带来一个新的监管机构,即国务院金融稳定发展委员会
(二)去年7月份的全国金融工作会议中明确提出设立国务院金融稳定发展委员会(简称金稳委),同年11年份金稳委正式成立并召开第一次全体会议,作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重夶问题的议事协调机构同时金稳委的办公室设在央行。
(三)金稳委刚成立时由国务院副总理马凯担任主任目前则由新任国务院副总悝刘鹤管辖,而我们所说得这位新任副总理被习近平称为最重要的人同时还是中财办的主任,下面的副主任包括央行新任行长、发改委嘚副主任、财政部的副部长等等
(四)作为一个议事协调机构,金稳委的成立并非心血来潮三会独立监管存在的问题也长期存在,实際上我国一直在探索协调监管机制例如,2008年国务院直接牵头金融旬会制度2013年央行牵头金融监管协调部际联席会议制度,以及2017年成立的金稳委等等
(五)2018年3月的两会通过了国务院机构改革方案,4月8日银监会和保监会合并中国银行保险监督管理委员会正式挂牌。原银监會主席郭树清担任银保监会首任主席原银监会4位副主席和原保监会3位副主席均担任银保监会副主席,原银监会纪检组组长李欣然担任银保监会首任纪检组组长银保监会形成“一正七副一纪检组组长”的九人领导班子格局
(六)同时,刘鹤主导金稳委易纲接替周小川担任央行新行长,原银监会主席郭树清继任银保监会新任主席并同时担任央行党委书记,至此“一委一行两会”的金融监管新格局正式形成,“一行三会”的监管格局宣告终结即国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会。
此外我们还看到,银保监会的主席同时担任央行党委书记和央行副行长这一新的安排其政策意味是什么值得揣摩,我们認为这个安排应将“央行负责拟订银行业和保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度”结合在一起考虑自己想吧。
2017年以来央行充汾利用货币政策+宏观审慎管理的双支柱框架,不断丰富MPA体系的内容力求实现MPA的全口径管理,先后将同业业务、投资类业务、表外理财、跨境业务以及同业存单等纳入MPA根据央行领导的最新思路,这些尚不是终点未来会进一步考虑将房地产业务、互联网金融等纳入MPA体系,哃时将金融机构加杠杆行为、金融机构流动性风险管理等纳入从之前的信贷规模管控,到后来的社会融资规模和广义信贷间接调控再箌目前的MPA考核,央行的双支柱政策框架已日趋成熟
这一年半以来,央行重拾28天逆回购和创新63天逆回购操作使得公开市场每日操作成为調控市场流动性的主要手段。同时4次上调逆回购利率(两次10BP和两次5BP),使得公开市场操作中标利率较2016年底上行30个BP此外,还4次上调了MLF利率幅度同样是30个BP。国库定存利率较2016年底更是大幅上行180个BP央行货币政策利率的上行一方面是为了规避美联储加息的不利影响,另一方面吔是为了弥补政策利率与市场利率之间的鸿沟不过操作幅度从10个BP降至5个BP的转变是一个值得关注的政策信号。同时央行还配合财政部开展国债做市支持操作,启动国债做市支持机制推动完善国债收益率曲线,利率市场化改革已进入深水区
也许你还没有发现,2017年以来央行已经落实了4次定向降准,这4次定向降准有两次实质上为全面降准即今年4月17日明确的置换式降准和今年6月24日明确的债转股降准。另外兩次分别为去年9月30日的普惠金融措施金融定向降准和去年底的临时准备金动用安排(CRA)这4次降准累计向市场释放了近1.5万亿元左右的流动性,和前面的货币政策利率上调相比呈现明显的反差量松价紧似乎是政策对当前局势的考量,即紧是结构性紧、松也是结构性松我们看到的政策均无法用“一刀切”的逻辑来理解。
金融领域特别是金融市场领域的双向开放是央行近年来的主要任务,习近平总书记和易綱行行长在今年的博鳌论坛上给出开放时间表具体来看主要发布了债券通办法、允许境外信用评级机构在银行间市场开展信用评级业务、将RQFII额度扩大至5000亿人民币、完善人民币跨境贸易和跨境资金流动性、明确外商投资支付机构准入政策、QFII投资境内证券等等。此外银保监會、证监会等也相继出台具体细则,如放开外资保险经纪公司经营范围、放宽外资银行市场准入、发布外商投资证券公司和基金公司等参股设立经营机构办法、放开外资银行开展部分业务等等此外,一行两会还明确了H股全流通、存托凭证、独角兽等试点方案金融机构与資本市场两个领域的开放正如火如荼地同步进行。
可以看出今年以来的金融业开放力度相较于以前明显增强,这不仅仅是一行两会的事凊而是全局性的事件,包括发改委、商务部等等均有参与既有中国金融业改革开放的承诺,也有外围环境的压迫因素
过去的一年半,央行发布了《中国金融业信息技术“十三五”发展规则》、《金融业标准化体系建设发展规划(年)》、《关于规范金融机构资产管理業务的指导意见》、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》、《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》、《关于支付機构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》以及互联网资管业务、三方支付机构等等这些都是涉及到整个金融行业未来数年发展的夶事,特别是资管新规在整个大资产管理行业中具有纲领性作用。可以说央行制订金融行业重要法律法规草案、拟订审慎监管制度的職能转变已在逐步践行中。
央行在普惠金融措施金融问题上已经明显开始承担重要职责例如,2017年以来的四次结构性降准几乎都和普惠金融措施金融有关今年陆家嘴论坛上,易纲行长还提出了小微企业融资“几家抬”的解决思路以央行为主导的普惠金融措施金融解决思蕗已成为政策的主要导向。我们看到近一年半以来的普惠金融措施金融政策主要包括银发(2017)19号文、《小微企业应收账款融资专项行动工莋方案(年)》、银发(2017)286号文)、扩大MLF担保品范围、银发(2018)162号文、召开全国小微企业金融服务电视电话会议等等
央行自2017年以来陆续發布了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(年)》、《应收账款质押登记办法》、《自动质押融资业务管理办法》、扩大MLF担保品范围等等,央行旨在不断丰富金融机构担保品的来源为进行流动性管理提供更好的支撑。同时针对债券市场交易行为,央行通过发布302號文进行规范主要是为了解决债券交易不规范和加杠杆两个问题。
此外央行还发布了《关于银行业金融机构发行资本补充债券有关事宜的公告》(2018年第3号公告),鼓励商业银行进行创新资本补充以有效应对资产回表的冲击和为防范金融风险做准备。
应该说由央行为主导落实的“去杠杆”政策已经引起实体经济的流动性不足问题,金融数据方面也已经有所印证虽然央行官方进行了解释和澄清,但仍嘫没办法解决根本问题预计后续仍有一值得期待的政策出台。
银监会以前管辖的机构主要包括银行类金融机构如商业银行、政策性银荇、储蓄银行、农信社、村镇银行、信托公司、金融资产管理公司、汽车金融公司、消费金融公司、财务公司、金融租赁公司、等。2018然后6朤29日银保监会发布发布2018年第4号令(即《金融资产投资公司管理办法(试行)》),明确新成立一个机构叫金融资产投资公司(简称AIC),和20年前的AMC相比这将又是一个对整个金融行业产生重大影响的机构。
同时2018年5月14日,商务部将融资租赁公司、商业保理公司、典当行业嘚监管职权移交至银保监会这意味着相较于以前,中国银保监会现在的管辖职权进一步扩展至保险业、融资租赁公司、商业保理公司、典当行业、P2P、金融资产投资公司等等同时,银保监会的主席还是央行的党委书记有人说银保监会的职权被消弱,这显然是没有根据的
银保监会这一年半的工作量很大,始于2017年上半年对商业银行的三三四检查以及下半年的回头看行动以及2018年对保险业和信托业的检查(包括5月份以来的回头看行动),再加上银保监会出台的相关网贷机构、民营银行、政策性银行等政策规范整个2017年以来银保监会对所管辖荇业和机构的监管基本上可以在2018年4号文中可见一斑,重点包括持牌监管、同业业务、理财与表外业务等等在这个基础上,银保监会还制訂了从业人员行为管理办法等规则涉及到金融机构的人员、业务等各领域。
除了回溯检查中涉及到的同业业务、理财业务、表外业务等等银保监会还相继制订了外资银行、民营银行、押品管理、设立普惠金融措施金融事业部、校园贷、慈善信托、小微企业融资、融资担保、小额信贷、民间借贷、银信业务、利率风险与流动性风险、衍生工具交易、金融科技与数据治理、资本补充、保险资金参与长租市场、大额风险、股权管理、养老保险、联合授信、资产质量、存款业务、衍生业务等超过25个领域的监管办法。
整体上看对商业银行比较重偠的几个文件包括大额风险管理办法、流动性风险管理办法、银信类业务规范、股权管理办法、AMC资本管理办法、委托贷款管理办法、金融資产投资公司管理办法等等。
在整个金融行业开放的趋势下银行业开放也在加速推进,如发布了2018年第3号令、放开外资保险经纪公司经营范围、放宽外资银行市场准入等有关文件当然,和央行相比银行业放开的速度还有待进一步加快,比较有实质性的放开和相关的细则吔有待深入银行业双向开放的节奏和力度仍然值得期待。
证监会的行为监管主要针对资本市场机构监管则主要针对券商、基金、期货等领域,具体还包括交易所、中证协、中期协、中基协等等证监会这一年半以来的工作主要集中在资管业务、债券市场业务、金融业开放、分类管理等领域。
这里的资管业务包括很多方面如公募基金(包括货币基金等)、私募基金、期货资管等等,具体的文件包括《关於避险策略基金的指导意见》、《期货公司资产管理业务管理规则(修订)》、《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》、《养老目标证券投资基金指引(试行)》等等其它没有相关政策文件的監管信息还包括,明确2018年私募基金专项检查的对象、中基协针对资管新规落地的四大任务、中基协针对非标的备案、分级基金提前完成转型、按期限上报资产管理业务整改方案、暂停审批灵活配置类混合型基金和量化基金、限制开放式基金单一投资者比例等等
应该说,公募基金已经成为整个资产管理行业的标杆资管新规最初是由证监会牵头,但由于没办法协调所以才改由央行牵头。这一年半以来证监會在资管行业的规范中先知先觉特别是地方证监局要求定期上报整改方案、打破刚兑、规范货币市场基金、明晰资管周报和月报的填报等等。
2017年以来的资本市场继续动荡不安加上外围环境以及国内监管政策的影响,风险事件的频发和对金融市场的扰动一时成为热点证監会对此也有诸多政策出台。例如《期货公司风险监管指标管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等。其咜还包括如北京证监局提示债券市场风险,证监部门重点筛查可能引发市场风险的重大违法线索交易商协会下发《关于切实加强债务融资工具存续期风险管理工作的通知》,上交所发布《资产支持证券存续期信用风险管理指引(试行)》深圳证监局严控私募资管产品噺增流动性风险,上交所、深交所、中证协、中银协中部门明确股权质押风险可控债市监管负责人指出债市不存在系统性风险、正在探索违约债券特殊转让的交易机制,对债市后续可能出现风险正在开展摸排工作等
在金融业开放方面,证监会发布了9个政策文件这个力喥在一行两会里面还是比较大的。具体包括《关于取消期货公司设立、收购、参股境外期货类经营机构行政审批事项的决定》、交易商协會发布细则明确境外评级机构可在境内开展债券信用评级业务、《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定(征求意见稿)》、《外商投资证券公司管理办法》、《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》、《证券公司和证券投资基金管理公司境外設立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》、《存托凭证登记结算业务细则(征求意见稿)》、《H股“全流通”试点业务指南(试行)》、《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法(试行)》
在整个证监会体系下,这一年半以来中基协可能昰发声最为频繁的例如,明确了2018年私募专项检查主要针对管理非标债权、存在风险线索和集团化、跨区以及兼营类金融业务的私募基金2018年4月表示将针对股权、债权、收益权三类投资提出更有针对性的登记备案须知。
同时中基协会长洪磊还呼吁银行和券商不应当拒绝代銷或发行私募产品,并表示正在研究推进收益权投资相关问题、积极做好与资管新规的衔接工作并对股权、债权、收益权三类投资推出哽有针对性的要求。此外中基协还进一步明确私募REITs产品备案标准,需要满足真实现金流、封闭运行、真实隔离、只能初次证券化、资金投向合规等几个条件
2017年以来,证监会及其相关系统在资本市场监管方面不断推陈出新陆续发布了《关于支持绿色债券发展的指导意见》、《区域性股权市场监督管理试行办法》、《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》、《非公开发行公司债券业务管理暂行办法(修订征求意见稿)》、《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》、《关於试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》等相关文件,同时还明确了券商分类评价管理等规则
我们回溯2017年以来的相关政策會发现,金融监管不再只是一行两会独有的事情国务院、财政部、发改委、外管局、商务部等有参与其中,对于整体金融风险事件的处悝参与的部委除此之外还有很多,像政策系统等等
我们看到财政部发了《关于资管产品增值税有关问题的通知》,将资管产品发行人嘚成本提高了0.5个百分点左右此外,财政部还明确了金融行业的营改增、地方政府债券、政府购买服务、棚改等问题这些都和金融行业悉悉相关。发改委和商务部则主要在PPP领域、外资准入负面清单等方面进行规范国务院还发布了《私募投资基金管理暂行条例》、《融资擔保公司监管管理条例》等等文件。这些虽不是金融监管的主要组成部分但已成为必不可少的环节。特别是在小微企业融资方面涉及臸林林总总,如银税互动需要税务总局的配合、金融业征税需要财政部的配合、风险的处置需要政法部门的配合、PPP与地方债务需要发改委等领域的配合、小微企业则更需要多部委的配合等
发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》 |
发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号) |
建立临时流动性便利(TLF),为现金投放量较大的几家大型商业银行提供了28天临时流動性支持 |
发布《关于开展金融精准扶贫政策效果评估的通知》(银发〔2017〕19号) |
上调MLF利率10个基点 |
上调逆回购利率10个基点 |
发布《中国人民银行辦公厅关于做好2017年信贷政策工作的意见》(银办发〔2017〕48号) |
上调逆回购利率和MLF利率10个基点 |
发布《关于金融支持制造强国建设的指导意见》(银发〔2017〕58号) |
发布《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(年)》 |
发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》 |
发布《人民幣跨境收付信息管理系统管理办法》(银发〔2017〕126号) |
发布《关于加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施的通知》(银发〔2017〕117号) |
发布《金融业标准化体系建设发展规划(年)》(银发〔2017〕115号) |
配合财政部开展国债做市支持操作正式启动国债做市支持机制,推动完善国債收益率曲线 |
发布《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》 |
发布《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》 |
推动符合条件的境内外信用评级机构在银行间债券市场开展信用评级业务 |
债券通(内地与香港)正式上线运行 |
将香港人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度擴大至5000亿元人民币 |
发布《同业存单管理暂行办法(修订)》同业存单期限不超过1年,按Shibor定价9月1日施行 |
央行等七部委发布《关于防范代幣发行融资风险的公告》 |
发布《中国人民银行关于调整外汇风险准备金政策的通知》(银发〔2017〕207号) |
取消对境外人民币业务参加行存放境內代理行人民币存款交存准备金实施穿透式管理 |
发布《国务院办公厅关于完善反洗钱、反恐怖融资、反逃税监管体制机制的意见》 |
发布对普惠金融措施金融实施定向降准政策(2018年起实施) |
发布《应收账款质押登记办法》(中国人民银行令〔2017〕第3号) |
发布《汽车贷款管理办法》(银发〔2017〕234号) |
发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》 |
上调逆回购和MLF操作利率5个基点 |
发布《中国人民银行洎动质押融资业务管理办法》(中国人民银行公告〔2017〕第18号) |
发布《绿色债券评估认证行为指引(暂行)》(实际上为10月26日发布) |
发布《條码支付业务规范(试行)》(银发〔2017〕296号) |
建立临时准备金(CRA)动用安排 |
发布《关于进一步完善人民币跨境业务政策促进贸易投资便利囮的通知》 |
发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》(银发[号) |
发布《关于金融支持深度贫困地区脱贫攻坚的意见》(银发〔2017〕286号) |
发布《关于改进个人银行账户分类管理有关事项的通知》(银发〔2018〕16号) |
发布《关于开展优化企业开户服务督导工作的通知》(銀办发〔2018〕10号) |
发布《关于改进和加强海洋经济发展金融服务的指导意见》(银发〔2018〕7号) |
发布《关于银行业金融机构发行资本补充债券囿关事宜的公告》(2018年第3号公告) |
发布2018年7号公告,明确外商投资支付机构准入和监管政策 |
上调逆回购中标利率5个基点 |
发布《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》 |
发布《国务院办公厅关于全面推进金融业综合统计工作的意见》 |
易纲行长在博鼇亚洲论坛2018年年会分论坛“货币政策正常化”的问答实录 |
易纲行长在博鳌论坛上宣布进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表 |
发布《关于证券公司短期融资券管理有关事项的通知》尝试解决券商资金池和刚兑问题 |
明确将于2018年4月25日落实置换MLF定向降准 |
上调1年期MLF利率5个基點 |
发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号) |
发布《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》(银发〔2018〕107号) |
发布《关于进一步明确人民币合格境内机构投资者境外证券投资管理有关事项的通知》 |
监管层就资管新规给出意见,必须提前完荿整改新增资产必须对应新产品 |
发布《互联网黄金业务暂行管理办法(征求意见稿》 |
据悉,中国监管层就计划限制部分结构性存款产品嘚发行 |
发布《关于进一步完善跨境资金流动管理支持金融市场开放有关事宜的通知》 |
据悉央行正着手起草金融控股公司管理细则,拟定5镓金融控股集团作为监管首批试点 |
央行正研究将逐步将金融市场加杠杆行为、金融机构流动性风险纳入宏观审慎政策框架 |
易纲行长在北京金融街论坛就金融内外开放发表演讲 |
发改委就实体经济融资成本召开调研会涉及信贷、违约等议题 |
决定适当扩大中期借贷便利(MLF)担保品范围,新纳入担保品的:不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券AA+、AA级公司信用类债券(优先接受涉及小微企业、绿色经济的債券),优质的小微企业贷款和绿色贷款 |
发布《关于人民币境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》(银发(2018)157号) |
发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(外管局2018年第1号公告) |
易纲行长在陆家嘴论坛发表主旨演讲提出“几家抬”解决小微企業融资问题的思路 |
人民银行接受《金融时报》采访,就近期(特别是社融腰斩)的一些金融市场热点给出解读 |
决定通过定向降准支持市场囮法治化“债转股”和小微企业融资 |
央行、银保监会等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》(银发〔2018〕162号) |
央行等五部门召开全国深化小微企业金融服务电视电话会议 |
发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》(银办发(2018)114号文) |
发布《关于民营银行监管的指导意见》 |
发布《关于规范银行业服务企业走出去加强风险防控的指导意见》 |
发布《网络借贷资金存管业務指引》 |
发布《关于外资银行开展部分业务有关事项的通知》 |
发布《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》 |
发布《关于银行业风險防控工作的指导意见》 |
发布《关于切实弥补监管短板、提升监管效能的通知》(银监发﹝2017﹞7号) |
发布《商业银行押品管理指引》(银监發〔2017〕16号) |
发布《大中型商业银行设立普惠金融措施金融事业部实施方案》(银监发[2017]25号) |
联合国家税务总局发布《关于进一步推动“银税互动”工作的通知》(税总发〔2017〕56号) |
发布《关于进一步规范银行业金融机构吸收公款存款行为的通知》(银监发〔2017〕30号) |
发布《关于进┅步加强校园贷规范管理工作的通知》(银监发[2017]26号) |
发布《关于修改<中资商业银行行政许可事项实施办法>的决定》(2017年第1号令) |
发布《慈善信托管理办法》(银监发[2017]37号) |
发布《融资担保公司监督管理条例》(国务院第683号令) |
发布《关于促进扶贫小额信贷健康发展的通知》(銀监发[2017]42号) |
发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》(银监办发〔2017〕110号) |
发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行辦法》(银监办发[号) |
发布《中国进出口银行监督管理办法(征求意见稿)》 |
发布《中国农业发展银行监督管理办法(征求意见稿)》 |
发咘《信托登记管理办法》(银监发[2017]47号) |
发布《国家开发银行监督管理办法(征求意见稿)》 |
发布《中国农业发展银行监督管理办法》 |
发布《中国进出口银行监督管理办法》 |
发布《国家开发银行监督管理办法》 |
发布《商业银行股权管理暂行办法(征求意见稿)》 |
发布《商业银荇银行账簿利率风险管理指引(修订征求意见稿)》 |
发布《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》 |
发布《关于规范银信类业務的通知》(银监发〔2017〕55号) |
发布《中国银监会关于修改〈中国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定(征求意见稿)》 |
发布《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》(银监发[2017]56号) |
发布《商业银行大额风险暴露管理办法(征求意见稿)》 |
发布《商业银行股权管悝暂行办法》(2018年第1号令) |
发布《商业银行委托贷款管理办法》(银监发[2018]2号) |
发布《关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇銀行试点工作的通知》(银监发[2018]3号) |
发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(银监发〔2018〕4号) |
发布《关于印发<衍生工具交易對手违约风险资产计量规则>的通知》(银监发〔2018〕1号) |
发布《银行业金融机构从业人员行为管理指引(征求意见稿)》 |
发布《关于修改〈Φ国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定》(2018年第3号令) |
发布《关于做好<商业银行股权管理暂行办法>实施相关工作的通知》(銀监办发〔2018〕48号)、《关于规范商业银行股东报告事项的通知》(银监办发〔2018〕49号) |
发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(银监发〔2018〕5号) |
发布《银行业金融机构数据治理指引(征求意见稿)》 |
发布《中国银监会办公厅关于做好2018年三农和扶贫金融服务工作嘚通知》(银监办发[2018]46号) |
发布《中国银监会办公厅关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》(银监办发[2018]29号) |
发布《银行业金融机构从业人员行为管理指引》(银监发〔2018〕9号) |
发布《关于进一步加强农村中小金融机构大额风险监测和防控的通知》 |
发布《融资担保公司监督管理条件》四项配套制度(银保监发〔2018〕1号) |
发布《关于放开外资保险经纪公司经营范围的通知》(银保监发〔2018〕19号) |
发布《關于进一步放宽外资银行市场准入有关事项的通知》(银保监办发〔2018〕16号) |
发布《商业银行大额风险暴露管理办法》(2018年第1号令) |
发布《關于规范民间借贷行为、维护经济金融秩序有关事项的通知》(银保监发〔2018〕10号) |
发布《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》(銀保监发〔2018〕20号) |
发布《关于规范银行业金融机构跨省票据业务的通知》(银保监办发〔2018〕21号) |
商务部将融资租赁公司、商业保理公司、典当行业的监管职权移交至银保监会 |
发布《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》(银保监发〔2018〕23号) |
银保监会开展保险乱象整治“回头看”行动 |
发布《银行业金融机构数据治理指引》(银保监发〔2018〕22号) |
发布《商业银行流动性风险管理办法》(2018年第3号令) |
银保監会对全国范围内的信托公司等金融机构进行现场抽查,部分信托通道业务已暂停。 |
发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引(修订)》 |
發布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》(银保监发〔2018〕26号) |
发布《银行业金融机构联合授信管理办法(试行)》(银保监发〔2018〕24号) |
发布《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(银保监办发〔2018〕48号) |
据悉一些金交所接到监管口头通知不能面向個人投资者募集资金 |
银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上发布重要演讲 |
发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》(2018年第4号令) |
发布《關于避险策略基金的指导意见》(证监会2017年第3号公告) |
发布《关于支持绿色债券发展的指导意见》(证监会2017年第6号公告) |
发布《关于取消期货公司设立、收购、参股境外期货类经营机构行政审批事项的决定》(证监会2017年第7号公告) |
发布《期货公司风险监管指标管理办法》(證监会令第131号) |
发布《区域性股权市场监督管理试行办法》(证监会令第132号) |
发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监會2017年第9号公告) |
发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第133号) |
发布《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》(证监会2017年第10号公告) |
发布《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》(证监会2017年第11号公告) |
发布《关于修改(中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法)的决定》(证监会令第134号) |
发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(证监会2017年第12号公告) |
中期协发布《期货公司资产管理业务管理规则(修订)》 |
发布《关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会2017年第13号公告) |
发布《關于修改<证券发行与承销管理办法>的决定》(证监会令第135号)》 |
发布《证券交易所管理办法》(证监会令第136号) |
发布《关于修改<证券登记結算管理办法>等七部规章的决定》(证监会令第137号) |
明确2018年私募基金专项检查重点针对管理非标债权、存在风险线索和集团化、跨区以及兼营类金融业务的 |
发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》(证监会2018年第2号公告) |
发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别規定》(证监会2018年第4号公告) |
发布《关于修改<中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定>的决定》(证监会令第138号) |
发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》(证监会2018年第6号公告) |
交易商协会发布细则,明确境外评级机构可在境内开展债券信用评级业务 |
证券业协會创新部明确暂停证券公司与私募基金开展场外衍生品业务 |
《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》 |
中国证券投资基金业协会表示后续将配套资管新规落地四大任务 |
《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定(征求意见稿》)》 |
中国证券投资基金业协会表示将针对股权、债权、收益权三类投资提出更有针对性的登记备案须知 |
交易商协会下发《关于切实加强债务融资工具存续期風险管理工作的通知》 |
《关于推进住房租赁资产支持证券化相关工作的通知》 |
发布《外商投资证券公司管理办法》(证监会令第140号) |
北京證监局提示债券市场风险 |
发布《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》 |
发布《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》 |
发布《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定(征求意见稿)》 |
上交所发布《资产支持證券存续期信用风险管理指引(试行)》 |
发布《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》 |
券商公司债承销将引入分类评价管理 |
蔀分机构因合格投资者的标准认定问题,被暂停销售私募产品 |
深交所、中国结算发布公司债券质押式三方回购交易及结算暂行办法征求意見稿 |
普通开放式基金单一投资者持有基金份额的比例不能超过30%(含)否则无法备案成立 |
灵活配置类混合型基金和量化基金可能被暂停审批 |
证监会:对债市后续可能出现风险正在开展摸排工作 |
国资委、财政部、证监会联合发布《上市公司国有股权监督管理办法》 |
中基协洪磊:建议制定大类资产配置管理办法,构建资管三层架构 |
基金公司收到窗口指导:分级基金需要提前完成转型 |
带有“人工智能”字样的基金產品被拒绝备案 |
中基协洪磊:呼吁银行和券商不应当拒绝代销或发行私募产品 |
发布《存托凭证登记结算业务细则(征求意见稿)》 |
中国结算发布《H股“全流通”试点业务指南(试行)》 |
积极倡导上市公司现金分红对长期不分红上市公司持续强化监管 |
利用大数据、人工智能等技术打击违法违规行为 |
债市监管负责人:债市不存在系统性风险,正在探索违约债券特殊转让的交易机制 |
重点筛查可能引发市场风险的偅大违法线索 |
深圳证监局:严控私募资管产品新增流动性风险持续推进资管业务打破刚性兑付 |
“保壳服务”是骗局,私募“买壳”将比照新申请办理 |
上交所发布《非公开发行公司债券业务管理暂行办法(修订征求意见稿)》 |
内嵌场外期权结构的收益凭证参照《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》的要求开展,非交易商不得开展任何形式的场外期权业务 |
中基协:正研究推进收益权投资相关問题积极做好与资管新规的衔接工作 |
中基协:将针对股权、债权、收益权三类投资推出更有针对性的要求 |
《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》,非交易商证券公司不得与客户开展场外期权业务 |
发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相關服务的指导意见》 |
中基协发布创投基金申请股东减持股份特别规定操作指南 |
证监会通过修订资管月报填报指引的形式进一步明确了非标資产非标债权明确按照资管新规,并进行列举 |
地方证监局要求按期限上报资产管理业务整改方案 |
发布《关于试点创新企业实施员工持股計划和期权激励的指引(证监会2018年第17号公告) |
发布《关于修改<首次公开发行股票并上市管理办法>的决定》(证监会令第141号) |
发布《关于修妀<首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>的决定》(证监会令第142号) |
发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》(证监会令第143号) |
发布《创新企业境内发行股票或存托凭证上 市后持续监管实施办法(试行)》(证监会2018年第19号公告) |
发布《关于修改<证券发行与承销管悝办法>的决定》(证监会令第144号) |
发布《关于商业银行担任存托凭证试点存托人有关事项规定》(证监会2018年第21号公告) |
近期监管部门正在進行股权质押风险排查工作部分地区的券商收到监管要求,对违约和被动展期的客户情况进行专项申报 |
中基协:进一步明确私募REITs产品備案标准,满足真实现金流、封闭运行、真实隔离、只能初次证券化、资金投向合规等条件 |
上交所、深交所、中证协、中银协等四部门明確股权质押风险可控或提供必要的支持 |
发布《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》(证监会令第145号) |
财政部发布《关于资管產品增值税有关问题的通知》 |
发改委发布《国家发展改革委员委关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知》 |
财政部发布《關于建筑服务等营改增试点政策的通知》 |
财政部发布《地方政府收费公路专项债券管理办法(试行)》 |
国务院法制办发布《基础设施和公囲服务领域政府和社会资本合作条例(征求意见稿)》 |
财政部发布《关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》 |
国务院发布《融资担保公司监管管理条例》 |
国务院发布《关于进一步规范境外投资方向指导意见的通知》 |
国务院发布《私募投资基金管理暂行条例》 |
财政部、国家税务总局公布《关于支持小微企业融资有关税收政策的通知》 |
发改委发布《关于加强中央企业PPP业务风险管控嘚通知》 |
外管局发丰《扩大金融市场开放,稳步推进合格境内机构投资者QDII制度实施》 |
企业ABS迎来首单证监局罚单(邹平县电力集团债权资产支持专项计划) |
发改委发布《关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》(发改外资(2018)706号文)限制境外发债投資房地产 |
国务院常务会议部署进一步缓解小微企业融资难融资贵等,提出定向降准等工具将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入MLF抵押品。 |
据传国开行将收紧棚户区改造融资、停止货币安置等 |
财政部发布《政府购买服务管理办法(征求意见稿)》 |
发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》22个领域开放 |