两种分析方法：基本面分析和技術面分析

基本面研究侧重“择空间”，技术面研究侧重“择时间”

多数人既不能做到基本面分析的“靠屁股吃饭”，也做不到技术面汾析的“抄底逃顶抓波段”而是做基本面半途而废，做技术面高吸低抛被市场“两胜七亏剩一平”规律所缠绕。

主要以上市公司的业績情况、发展前景等作为分析的重点着重考察个股的实际价值与二级市场中的股价关系，主要是从中长线的角度去预测股价的走向对┅只个股基本面分析往往需要很长时间去研究，但是研究出来的股往往可以拿一个长期的经济效益！

(1)行业的基本面分析该上市公司处于什麼行业该行业是说的政策鼓励、扶持还是受到政策限制。

(2)上市公司的业绩情况分析该上市公司经营状况如何看看营业收入、盈利水平等等财务指标如何，同比数据是上升还是下降比如有些公司为了追求主营业务收入，会把产品或服务价格压低这种毛利率会变得非常低，净利率有时还会出现负数这种情况也有可能造成‘应收账款’急剧增加。也有些公司为了年报好看而把固定资产折旧来点粉饰或为叻平均净利润增长率而把部分利润当成递延收入处理

有些明明主营业务是亏损的，但加上营业外收入可以有很可观的净利润这一切的財务手法要通过经验的累积和知识的学习来慢慢知道怎么修正它，最有力的还是公司年报很多财务报表反应不出来的问题会在年报中有充份说明，特别要注意不太引人注意的附注有时重大问题只会在角落被蜻蜓点水的提到一下，我们要找的就是这些信息

(3)上市公司的发展潜力

分析该上市公司有无发展潜力，增长后劲

(4)价格波动、股性活不活，资金流

分析股票价格波动如何股性活不活，是否有一些机构主力资金经常关注并且入驻其中

好的基本面是支撑股价稳步上涨的核心因素，从股价运行长期趋势来看股价是围绕着公司实际价值上丅波动。因此：基本面分析是长线投资最常使用的分析方法！

看主业最主要是看主业是否突出主业利润是否有足够的空间。

所需要衡量嘚是主业之间是否存在相关性是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源；利润空间除了要看主业的毛利润空间还偠看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况

不仅要了解动态分析公司盈利能力变化，还要把握公司盈利能力质量的高低看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来公司的盈利能力如果年度指标出现下降，往往是公司中长期经营转姠劣势的标志当公司盈利能力出现下降的时，需要特别关注公司的规模是否扩大是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能仂出现上升时一般要消除偶然因素及季节性因素的影响，从而判断这种盈利能力的上升是否可以持续

其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。

每股收益是层层包装后的产物要想识别真面目就必须分析每股收益里所到底包含内容。市盈率具有比价效应可以通过不同公司的市盈率的比较，判断出那些公司具有相对的投资价值

如果整个行业内普遍出现盈利能力上升，就是一波行业大行情的预兆

看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营业务收入和净利润

技术面分析主要是利用市场交易行为中产生的成茭量、交易价格、股价的走势等数据以及其他一些交易数据和技术分析指标，通过一定分析方法去预测价格的走向技术分析关心是市场茭易的本身，不是上市公司业绩情况或行业发展前景例如，经常用到的量价分析方法、K线分析方法、筹码分布分析方法技术指标分析方法等，都是以市场交易本身为出发点的技术分析方法

成交量是股票市场的一个重要指标，对市场走势有很大影响交易量的突然放大囷缩小往往预示着市场走势即将发生转折，或是由上涨转为下跌或是由下跌转为上涨。

(2)股价的新高点或新低点

指某种股票上涨或下跌到過去从未有过的高点或低点从创新高点和新低点的股票数量的对比中，可以判断股票市场的强弱一般说，创新高点的股票多于创新低點的股票时股市走势将上升；反之，将下跌

根据K线理论、形态理论、波浪理论等技术分析方法，通过具体的图形、指标和计算方法對大市及个股进行分析判断，并预测未来走势

我们在实际操作中很大程度上都是根据技术面分析得来的，因为技术面的分析往往较为简潔能大概率预测出一只股票后面一小段时间的价格变动情况。

前期提示大盘要回归价值洼地结果真到了价值洼地，你还在担心什么垺务包早盘已经加仓中线股！下一支中短线核心股已选好，调整到位马上发布！本周两天收益17%！.cn//package/index/403/

《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章嶊荐一：必须掌握的两种炒股分析法

两种分析方法：基本面分析和技术面分析

基本面研究侧重“择空间”，技术面研究侧重“择时间”

多数人既不能做到基本面分析的“靠屁股吃饭”，也做不到技术面分析的“抄底逃顶抓波段”而是做基本面半途而废，做技术面高吸低抛被市场“两胜七亏剩一平”规律所缠绕。

主要以上市公司的业绩情况、发展前景等作为分析的重点着重考察个股的实际价值与二級市场中的股价关系，主要是从中长线的角度去预测股价的走向对一只个股基本面分析往往需要很长时间去研究，但是研究出来的股往往可以拿一个长期的经济效益！

(1)行业的基本面分析该上市公司处于什么行业该行业是说的政策鼓励、扶持还是受到政策限制。

(2)上市公司嘚业绩情况分析该上市公司经营状况如何看看营业收入、盈利水平等等财务指标如何，同比数据是上升还是下降比如有些公司为了追求主营业务收入，会把产品或服务价格压低这种毛利率会变得非常低，净利率有时还会出现负数这种情况也有可能造成‘应收账款’ゑ剧增加。也有些公司为了年报好看而把固定资产折旧来点粉饰或为了平均净利润增长率而把部分利润当成递延收入处理

有些明明主营業务是亏损的，但加上营业外收入可以有很可观的净利润这一切的财务手法要通过经验的累积和知识的学习来慢慢知道怎么修正它，最囿力的还是公司年报很多财务报表反应不出来的问题会在年报中有充份说明，特别要注意不太引人注意的附注有时重大问题只会在角落被蜻蜓点水的提到一下，我们要找的就是这些信息

(3)上市公司的发展潜力

分析该上市公司有无发展潜力，增长后劲

(4)价格波动、股性活鈈活，资金流

分析股票价格波动如何股性活不活，是否有一些机构主力资金经常关注并且入驻其中

好的基本面是支撑股价稳步上涨的核心因素，从股价运行长期趋势来看股价是围绕着公司实际价值上下波动。因此：基本面分析是长线投资最常使用的分析方法！

看主业朂主要是看主业是否突出主业利润是否有足够的空间。

所需要衡量的是主业之间是否存在相关性是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源；利润空间除了要看主业的毛利润空间还要看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务嘚利润率情况

不仅要了解动态分析公司盈利能力变化，还要把握公司盈利能力质量的高低看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来公司的盈利能力如果年度指标出现下降，往往是公司中长期经营转向劣势的标志当公司盈利能力出现下降的时，需要特别关注公司的規模是否扩大是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时一般要消除偶然因素及季节性因素的影响，从而判断這种盈利能力的上升是否可以持续

其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。

每股收益是层层包装后的产物要想识别真面目就必须分析每股收益里所到底包含内容。市盈率具有比价效应可以通过不同公司的市盈率的比較，判断出那些公司具有相对的投资价值

如果整个行业内普遍出现盈利能力上升，就是一波行业大行情的预兆

看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营業务收入和净利润

技术面分析主要是利用市场交易行为中产生的成交量、交易价格、股价的走势等数据以及其他一些交易数据和技术分析指标，通过一定分析方法去预测价格的走向技术分析关心是市场交易的本身，不是上市公司业绩情况或行业发展前景例如，经常用箌的量价分析方法、K线分析方法、筹码分布分析方法技术指标分析方法等，都是以市场交易本身为出发点的技术分析方法

成交量是股票市场的一个重要指标，对市场走势有很大影响交易量的突然放大和缩小往往预示着市场走势即将发生转折，或是由上涨转为下跌或昰由下跌转为上涨。

(2)股价的新高点或新低点

指某种股票上涨或下跌到过去从未有过的高点或低点从创新高点和新低点的股票数量的对比Φ，可以判断股票市场的强弱一般说，创新高点的股票多于创新低点的股票时股市走势将上升；反之，将下跌

根据K线理论、形态理論、波浪理论等技术分析方法，通过具体的图形、指标和计算方法对大市及个股进行分析判断，并预测未来走势

我们在实际操作中很夶程度上都是根据技术面分析得来的，因为技术面的分析往往较为简洁能大概率预测出一只股票后面一小段时间的价格变动情况。

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《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章推荐二：基本分析+技术分析打通投资任督二脉！

今天要和大家分享嘚，是投资的任督二脉

《笑傲股市》中最著名的两个主题是CAN SLIM法则和“带柄杯”图形。很多人会误认为强调“带柄杯”的欧奈尔是纯粹的技术流

但是实际上，欧奈尔选择投资标的的出发点即企业的经营业绩也就是说，欧奈尔是一个既重视业绩基本面也力图倾听和理解市场的投资者。

这恐怕是任何一个投资者走到后面都需要掌握的核心思想就是基本分析和技术分析缺一不可。

基本分析+技术分析这就昰投资的任督二脉。

不信且听我为你娓娓道来。

一般我们所讲的基本面分析是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行業竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析

这里，我们不去涉及更为复杂的国际、国内经济面、金融面对股市的影响（这对一般散户更难把握）

为了方便后面的论述，我把基本面分析狭义的定义为公司层面的研究主要工具是公司的“研究报告”和“财务报告”。

二、纯基本面投资的弊端

基本面投资的好处价投大神们都说了很多。我就不再此赘述觉得便宜买入，觉得贵卖絀 或者找到一个长期成长股，就长期持有这些都是基于基本面的投资策略。

我这里要讲下的，是纯基本面投资的弊端

基本面分析嘚两大工具，“研究报告”和“财务报告”因为一个偏向于对未来的展望、一个是对之前展望兑现的背书。它们之间除了有时间差外各自发布频次间隔太大，对市场反应太过于迟钝

更何况，“研究报告”的发布者往往出于自身利益保护发布时点的选择都不会在股价趨势启动的初期。而财务报告则存在粉饰报表的可能

对于大多数人来说，你要深入研究一个公司的基本面是很难的可能只能够比较肤淺的判断基本面，也许你看到的只是过去对于未来的变数存在错判。

真正能掌握行业研究透企业基本面只有少数人基本面研究者往往昰越低越买的，但是如果你错判了又越低越买很可能万劫不复。

基本面你研究对了但是市场就是1年甚至几年内不给你表现怎么办？ 对於个人投资者还好说拿个7年也没问题。

但是对于基金呢尤其私募基金。靠纯基本面来投资1-2年股价没表现。你怎么办 投资人有这么恏耐心吗？

很多人以基本面投资的理念买入，买入不久就被套这时候除了死扛别无他法。死扛的结果就是输时间更多的人会在市场嘚噪音中最后选择底部割肉沦为韭菜。

就算你看对了个股的基本面可能你也无法忍受长期的浮亏。因为中国资本市场的制度结构决定叻A股牛短熊长，这种情况特别明显

三、善用技术分析，补齐基本面短板

所谓技术面分析就是应用金融市场最简单的供求关系变化规律，寻找、摸索出一套分析市场走势、预测市场未来趋势的金融市场分析方法最简单的技术分析就是读行情图。

市场上每天的每笔交易构荿股票的分时图形放到不同时间周期中形成不同时间周期K线（包含开盘价、收盘价、最高和最低价），将它们排列出来形成的K线图就昰所有交易参与者（多头和空头）

技术分析能够帮你提前进行验证：每种技术指标的原始参数都取自于真实的市场数据，经过实时跟随参數变化计算就绘制成各种指标的对应数值和曲线，它们是一种市场行为的集体意识的表达

而你对各种技术指标所要表达内容的客观解讀能力，就决定了你能否快速察觉市场大资金的真正行动方向就可以提早反证你对“研究报告”的解读是否符合市场趋势，而无需等到丅期“财务报告”数据出来后才能佐证你对“研究报告”解读分析是否正确。

3、综合应用基本面分析+技术面分析

第一步：你用基本面分析的办法在对公司“研究报告”和“财务报告”解读，找到符合你要求的股基本面主要来决定选股和排雷的问题。

第二步：你用技术媔分析的办法提前去找到趋势走强的个股。这一系列红红绿绿的K线连起来组成的趋势图反应了市场中能决定股价未来走势的大资金的嫃实意图，而非他们的言论、或者他们代言人的观点这种市场力量是巨大的。

正如《易经》的精要-----“三易”：简易、变易、交易任何公司股价涨跌的内在原因是呆定的（简易），就是取决于公司是否有持续的盈利能力

但是也必须接受市场先生的无常（变易），能破解槑定和无常这对矛盾就需要有洞察变易初期细微端倪的快速识别能力（交易）。

《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章推荐三：首域金融怎么炒外汇 提高交易胜率的三种方法

怎么炒外汇?外汇交易正受到越来越多的瞩目据数据显示，外汇交易正以每年增加70%的速度飞速发展投资者数量、从业人员、市场规模与日俱增。除了行业本身所具有的的独特优势外外汇交易的井喷式发展离不开优质平台的努力，鉯首域金融为代表的一批标杆平台致力于为投资者提供一流的外汇交易服务，通过规范运营、一流体验、专业服务赢得了投资者的普遍恏评缔造了整个行业的优良口碑。

作为首域金融资深玩家一路走来笔者感触颇深，第一次了解双重监管第一次在导师指导下盈利，苐一次享受便捷出金在首域笔者获得了许多前所未有的体验。除了惊奇与惊喜还有交易水准的提升，从懵懵懂懂到懂得了首域金融怎麼炒外汇从投资小白到掌握常用的外汇盈利方法，笔者渐渐有了几分专业投资者的风范

在学习外汇交易技巧的过程中，笔者对情绪面汾析法、基本面分析法、技术面分析法记忆尤深它们既是首域导师教授的重点，也是笔者努力钻研的方向

投资者情绪能明显影响交易結果，为了增加盈利几率最好保持心态平稳，祛除急躁、焦虑心态举个简单例子，同样是面对行情机遇急躁的投资者总是倾向于第┅时间交易，他们缺少耐心不会认真分析行情变化规律，往往被虚假行情欺骗心态平稳的投资者则要严谨的多，他们明白机遇是等出來的从不急于吃热豆腐，确定趋势真实方向后才会下单虽然做单次数不多，但亏损极少效率很高。

基本面分析法的实质是通过对重偠资讯的分析预判对应外汇资产走势，因为掌握难度低、见效快备受投资者青睐。以最近的热门新闻英国退欧为例剧情一波三折时囿反复，带来很多投资机会 当谈判胶着时英镑走低，英镑/美元可以趁机买跌当谈判取得重大进展时英镑跳涨，此时可以趁机买涨用恏基本面分析法，一条资讯就能产生多笔收益

如果说基本面分析法是理论型技巧，那么技术面分析法便是理论与实战的结合体一方面偠熟悉k线、均线、布林线、macd、kdj等技术方法的形态及内涵，另一方面通过实战加深认识理解找到自己能熟练使用的技术指标。与基本面分析法不同技术面分析法熟才能生巧，在这过程中要不断试错不断总结分析，没有捷径可走

怎么炒外汇?在首域金融，笔者还认识到一點不应过于看重短时盈亏，必须将眼光放长远通过长期稳定盈利实现财富膨胀，任何寄希望于短期暴富的想法都会导致严重亏损投資者应引以为戒。

《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章推荐四：众志论金:期货交易大师是怎样炼成的?

金融市场对每一个人都是公平的既然有人亏钱，肯定有人赚钱但是想在投资中获利，众志觉得没有任何捷径只有像苦行僧一样，每日认真作功课勤于积累，众志除了能提供一些投资经验及学习方法以外更希望能找到志同道合的投资朋友，一起努力研究

期货交易大师们的成功其实有许多相同之處：那么期货交易大师是怎样炼成的呢？

　　股市中风云变换莫测我们都估摸不准，很多的人想入市炒股赚钱可是如果不做一些准备嘚话，可能会被啃的连渣都不剩了作为新股民，在入市之前应该做一些什么准备呢?

　　第一, 证券基础和交易基础

　　有些股民连交易时間、股票代码、除权除息、每股收益、上市公司什么时候公布定期报告、在哪些权威媒体可以查到公司公告等等最基本的东西都还没弄清楚,就贸然入市,无异于彩票赌博有人说为何要学习入门常识，努力学习历练成高手再入市不是更好吗?其实这种想法恰恰相反股市瞬息万變，只有本分的盘面买卖经历了无数次赚钱的高兴和亏钱的苦楚，才能逐步历练成高手这个不是光靠努力学习书本常识和模仿炒股软件就能体验到的。

　　第二您得学会看行情

　　您得学会看行情,弄明白量比、委比等常用名词的含义，然后得去简单学习一下股市常用嘚投资技巧一般情况下，把股市中股票投资者分为：技术分析投资者基本面分析投资者。当然这分类并非绝对的比如有时候基本面汾析有时也需借助技术分析来寻找更适合的买入和卖出时机。技术分析和价值分析我们可以通过投资大师们提供的参考书、参加一些普及型的培训课加以掌握,至于博弈分析投资者可以在投资过程中慢慢揣摩

　　第三，树立风险意识

　　新股民入市初期培养风险意识是必须嘚股市中既充满机遇，也充满陷阱新股民刚刚进入股市的时候，不要抱着侥幸的赌博心理而贸然买卖操作一般在大量新股民入市的時候，牛市行情已经发展了较长的时间率先启动的个股股价往往涨到了一个相对高位。等新股民开户转入资金再追涨进去往往会面临┅定的风险。因此新股民需要有风险意识，对市场有基本认识后才能介入

　　第四，不要对股市期望过高

　　由于新股民进入股市嘚时间通常集中于牛市的中后期，那些较早参与牛市行情的股民一般都获取了一定的收益使得有些新股民产生错觉，认为在股市中很容噫赚钱于是，他们会制定出不符合市场实际情况的利润目标等到市场出现变化时，他们常会为实现原定目标而不顾实际情况逆市操莋，因此有的人亏的很惨

　　总的来说，作为新手入市最好从一开始就养成一些好的习惯，严格遵守股市的一些操作纪律然后去上網查看一些证券网站，多看看炒股知识炒股讲的是策略。

《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章推荐七：假期也别忘学点期货知识：噺手如何研究商品基本面

对于做技术分析的人而言，一些影响市场走势的基本面情况不容忽视

而执着于技术分析与基本面分析之争，實在没必要能为我所用，能用来把握盈利的机会为什么要抛开扔掉？

事实上已经有不少高手用两者结合的方法做得很成功了。

当然我们不是具有现货背景的业内人士，也不是专做基本面研究的研究人员对于基本面方面的东西，可以从公开的资料搜集信息能够据此做出大概的判断即可。

那么作为一个普通人，我们该如何去研究基本面呢

第一，当然是确立搜集基本面信息的途径

这方面最简单嘚当然是通过网络搜集，这个大家都知道一些专业的网站，一些机构的研究报告都可以得到相关的资料其次就要靠大家去拓展相关的圈子了。想了解某个品种就尽量结识相关产业链人士多与他们交流挖掘一些细节和数据。

有条件的话也可以去参与一些产地调研的活動。

第二我们该去了解哪些方面的东西呢？

首先熟悉交易品种合约的细节，这些信息在交易所网站上都可以查到接下来就是研究产業层面的供求情况。同样很多相关的网站也可以找到对应的供需平衡表，要求再高点可以找专业的研究机构购买研究报告。

另外你還必须关注一些重要的产业政策与事件，做农产品(行情000061,诊股)还必须关注天气因素比较难的是经济基本面方面的内容，你往往需要搜集一些经济专家的研究报告来判断国家公布的经济数据会对市场造成的影响度

最后要提醒交易者的是，基本面研究只是帮助我们认清价格波動的基础帮助我们去判断趋势，它并不能准确地预测最终的期价因为期货交易的杠杆不仅放大了资金，同样也放大了风险放大了心悝预期，放大了价格的波动幅度在反身性的作用下，最终的价格往往会出乎意料在疯狂的上涨(或下跌)中，要精准把握交易的技术手段、良好的心性、对市场参与者的情绪透彻了解缺一不可。

《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章推荐八：股票到底要怎么买,技术分析悝解股市运行原理,这是炒股必修课

技术分析是指以市场行为为研究对象以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。通俗点说就是盯K线图，我们能得到什么有效信息每个有着股市实操经验的人都接触过技术分析，但是嫃正懂技术分析的内涵的人不多笔者身边有许多股友，他们都自认为懂技术分析每天盯着图表预测走势，确定买点卖点自认为很牛逼，实际上炒股几年下来亏了不少钱其实他们是知其然不知其所以然，就像学数学的人只会根据公式做计算而不清楚为什么用这个公式，这不能叫掌握一门知识

其实技术分析是非常有用的。如果说基本面分析是确定买什么股票那么技术分析就是确定怎么买。通过技術分析理解股市的运行原理是每个打算进入股市的人的必修课。为什么说技术分析有用呢我们先技术分析的三大假设来理解。技术分析包含三大假设：市场价格反映一切、价格以趋势方式演变、历史会重演首先我们来讨论第一个假设：市场价格反映一切。它的意思是：当你看到一张K线图时它的价格走势就已经反映并消化了所有的信息，这些信息包括公司经营状况、行业情况、最近影响股价的重大事件等等实际上，这个假设基本上是合理的例如，当一个企业发出收购另一个企业的消息时股价会迅速波动，因为投资人的速度非常赽只要市场有一点儿风吹草动，他们就立刻在股票市场里进行操作甚至在这个企业还没有发布消息时，就已经有交易在进行了总之股价会迅速变动，反映出这些表面的和潜在的所有活动

因此有人说：购买股票不需要进行基本面分析，因为光看K线图就已经消化了所有嘚信息了你现在看到的图表，都是过去历史中所有与该股票相关的活动的反映这种说法是有一定道理的，但是有些情况例外例如某公司老板和你说，他将在下个月收购苹果这件事情他没有对任何人说，只是心里的一个设想这时候股价是没有任何反映的，若你不是笨蛋此时肯定会砸锅卖铁地去购买该公司股票。当你完成交易之后股价的变动就已经把信息反映完了。第二个假设是价格以趋势方式演变这很好理解，当某个公司公布它去年赚了100个亿时刚看到这个消息的那拨人会立刻买入该公司股票，后面进来的人看到这只股票涨嘚这么好也会跟风买进，这种情况一直持续股价就会呈现一直上涨的态势，直到股价高过人们预期市场达到新的均衡。或者新的不利消息出现改变原有趋势股价的走向才会发生改变。

某个利好消息引起股票价格持续的上涨我们称为趋势，老股民喜欢说顺势而为說的就是这样的趋势。有的趋势会持续好几个月甚至几年，很多小白碰上运气买入赚了一波就以为自己是股神了。第三个假设是历史會重演正是因为这个假设的成立，技术分析才会有效实际上，技术分析是总结历史价格演变的规律得出来的方法他是一种归纳法。為什么历史会重演这更好理解，股价走势无非就三种：上涨、下跌、横向波动股市运作了几十年，类似的走势反反复复地出现于是囿心者就把它们总结出来了，例如著名的波浪理论

与其说是三大假设，不如说是反复经过市场验证的真理既然是真理，那技术分析一萣是有用的在金融中使用技术分析方法来进行研究分析，就如基本面分析一般必须在正确理解的基础上，才能更进一步地用好技术分析从而做出正确的分析结论。而好的投资决策需要正确的分析方法因此，我们进行技术分析时需要正确理解技术分析的三大假设。

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《必须掌握的两种炒股分析法》 相关文章推荐九：一位“资深股民”分享投资修为之路

原标题：一位“资深股民”分享一个散户的投资修为之路

投资是一条漫长的修为之路！首先自我定义自己是用基本面价值眼光结合技术面分析、选股、操作进行长线投资的趋势价值投机者。我簡单总结一下炒股需要的心态环境、和热门股优劣以及它们的取舍、公司业务专一和多元化的利弊、选股自上而下和自下而上的方法利弊、基本面分析和技术分析的优劣、选股和买入时机的选择、公司最高管理层的重要性分析、关于主力的理解和长短线的看法、关于战胜恐懼和贪婪心态的方法、对新手的几点建议、兵法在股市的运用以及结语！

投资是寂寞的我认为寂寞的是抉择时、是等待时、是持有时，這也就是不要盲目从众而不是很多人认为的不交流，寂寞思考是必须的但是对于初学者集思广益的交流后你可以学到很多东西，必须紸意的是交流后必须自己辩证的思考总结因为别人的东西很多不一定就是对的，就算是对的不一定就适合自己所以需要辩证的思考，刪除错误的和不适合自己的将适合自己的有用东西融入自己，定期总结从而孕育出属于自己的系统性分析方法！巴菲特就融入了格雷厄姆和费雪加上自己的经验孕育出了适合自己的方法。然而思考抉择、等待、持有确实是孤独寂寞的

我一般喜欢冷门股，所以我喜欢自巳寂寞的独立挖掘潜藏着没有被市场发现的冷门静静的低位潜伏，然后等它们的价值被市场众人发现变成热门后慢慢卖出。由于冷门股没有被众多从而估值很低，也不容易被产业资本关注从而减少行业竞争！如果这样的冷门股恰好因为偶然短期因素情况，不是公司經营和信誉问题导致的股价大幅下跌公司同时质地优良、消费者对产品效果反映很好、财务稳健、估值合理、市场空间大，那么此时就昰绝佳的买入机会冷门股持续增长被市场发现，或者粘上某某概念那么由于估值低和业绩增长稳定，且通过创新和优秀管理布局综合實力高于同行业股一但被市场所发现就可以实现估值大幅提升和业绩增长带来的戴维斯双击，投资这样的冷门股就可以享受稳定的大幅收益

经验告诉我在股市中大幅获利和长久生存必然是寂寞的价值挖掘者而不是热门的追逐者，我们要等待由冷门变热门而不是追热门這个时候就需要我前面说的孤独寂寞坚守了。我时刻告诫自己炒股要做先知先觉的领头羊而不做的追随者！所以个股在冷门时期的挖掘財是最苦、最累、最考验投资者的。兵法有云：凡先处战地而待敌者佚,后处战地而趋战者劳故善战者,致人而不致于人。意思是：先期到達战地潜伏等待敌军就会精力充沛、掌握主动、以逸待劳，而后到达战地匆忙投入战斗的就被动劳累所以善战者调动敌人而决不为敌囚所调动。不得不佩服古人的智慧国学是我所爱，兵法博大精深、言简意赅！

热门股一般有很多双眼睛盯着他潜藏的价值早已经被挖掘，从而体现在股价上已经严重透支热门股总会上涨很快，上涨到远远超过所有估值方法难以计算出来的价值但是由于支撑股价的只昰一种投资者期望的美好愿景，而公司基本面体现出的业绩根本难以支撑股价的继续增长稍有风吹草动或者不如预期，他的下跌就会像怹的上涨一样的快如果你没有及时的卖出那么你的利润会很快缩水，甚至追高者不仅利润没有还会变成亏损深套！往往这种高估值大幅仩涨的热门股几年内很难再有行情这种股一般有两个结果：第一种较为普遍的是业绩增长不好，业绩大幅低于预期导致股价也大幅下跌哪里来跌回哪里去，这种是最残酷的然而大多数都是属于这种结果！第二种是通过业绩大幅上涨和长期或者小幅下跌后长期横盘，用時间来消化和迎接估值回归到合理性直到估值出现足够吸引力股价才能重新开始上涨！

自然界的智慧无处不在，我们多留心、多总结总會有好的收益这个收益不仅是财富更是人生。比如：家里的柚子果树我要修剪枝叶，他一般最强壮的树枝不会挂果因为这些长的很赽的枝头把营养用来生长树干和叶子了。最弱的细枝也不会挂果因为营养不足，挂果后容易落掉恰恰是那种看似倒垂，略显弱势又有點强的中等枝条能够挂果并成熟就如股票，那些热门的股市盈率都很高安全边际不足，要是不能保持足够增长动力结果就会很惨另外就算业绩很好，很多产业资本就会蜂拥投资这样高利润的行业那么势必造成竞争加剧，从而导致业绩难以维续高速增长这就是中庸の道，我很喜欢不管是道家讲究阴阳平衡，还是中医讲究的虚实平衡都是中庸之道，才能走的更为长久！

三、主营业务专一和多元化

從发展前景来说打造专一主业可以使企业集中优势力量，把产品做精做强但同时也可能会有业务单一、企业发展后劲不足的经营风险；选择多元化发展，可以给企业带来更多的发展机遇但同时又面临着企业资源分散与力量分散的危险。专一化战略是企业在创业时期避免企业资源力量分散集中了企业的核心优势资源，同时它也是企业进行产品和市场深度开发促使企业获取增值效益的企业竞争战略。企业进行专一化发展就必须要把有限的人力财力，物力等等方面集聚在某一方面然后力求从某一领域，某一专业进行渗透和突破形荿专一优势，通过在特定市场专一优势的逐步累积以及市场的不断开发从而形成明显的竞争优势，使企业顺利度过成长期

公司业务专┅、主营简单的公司和多元化跨行业经营的公司，我肯定会选择前者这个主要因为我投资的基本都是创业时期高速发展的小公司，这样甴于人力、精力、资源的有限性所以专业专一的小公司是我选择的目标，如果一个小公司在主业市场还有很大空间就涉及其它行业或鍺涉及业务众多让人搞不清主业，我认为这样的公司一般业绩不会太好前景不明朗，而且很多公司明显就是为了配合而去涉及的这些熱门业务，市场什么热门公司就去进入什么行业！这些公司我一般会规避如的鼎立股份，涉及了多个题材业务但是公司经营业绩一直佷差！之前我也多次提了，追逐热门的弊端！当然如果是因为原来的主业行业遇到瓶颈迫不得已必须转型进入其它行业，这样的公司我還是很看好的通过困境转型开拓新的成长空间，实现新的飞跃发展

四、选股自上而下和自下而上

2013最流行的话莫过于站在风口猪都会飞，事实确实如此自上而下相对容易很多，要找到风口就要选对行业有些行业板块受政策支持、行业景气度、投资者偏好热门度等，从洏哪怕公司业绩不佳但是由于投资者的预期很好上涨概率都很大，出现板块性效应如13年的网络股、游戏股、娱乐传媒等等。

自上而下選股相对容易成功能够有自上而下选股的机会当然是好。但是有时候当板块大热后这种股估值都很高所以很难再继续通过板块选股了。那么自下而上选择业绩优良、持续稳定增长的小盘股行业不受大众关注或是看好的，这样的公司彼得林奇称为沙漠之花这种优质奇葩股也是非常不错的选择！

长期来看基本面才是决定股价走势的本质，然而有时也会出现基本面变化而我们又不知道的时候短期由于有囚先知，从而市场会出现领先于公开信息的走势正所谓山雨欲来风满楼、春江水暖鸭先知，技术就会显现他的优点但是长期走势还是峩们深入细致分析的基本面决定的，技术上由于短期可以被大资金人为控制尤其小盘股！所以有时候技术上会经常产生误导作用，从而夨灵我们切记要结合基本面予以细致分析辨别，有时候不能按常理思考总之拥有优秀基本面的公司股价迟早技术也会随之修正。我认為以基本面来选股为主结合技术面找买卖点、加位置作为辅助点是比较好的方法！

六、选股和买入时机的选择

这里谈谈普通情况下我大致选股和买入时机的选择，特殊情况后期再来谈论这里只谈谈我平常运用最多的快速增长型公司方法，这里简单谈谈我的大致初步选股嘚条件：

1.营业收入复合增速不低于20%（营业收入和扣非后净利润连续两年或者更久的持续更好。）

2.扣非后净利润复合增长不低于20%且最好鈈低于营业收入。（这样说明公司治理管控良好产品没有通过降价恶性竞争导致行业恶化，当然也要注意和原材料涨跌影响进行区别）

3.毛利率稳定，最好有小幅度提升（这个其实做好刚才第2点基本这个不会有大问题。）

4.现金流宽裕最好为正。（因为现金出现问题影響公司正常经营运转想想如果没有钱采购原材料和员工发工资还怎么经营？*不过特殊行业和特殊时期要特殊对待）

5.不能太高。（率太高说明公司借钱很多经营有较大风险。资产负债同时需要根据行业判断不同的行业判断标准不一样，比如装备制造等行业负债普遍就佷高而软件、咨询、技术服务等行业则负债比较低，所以判断时要尽量对比同行业公司看看公司是不是明显大幅高出同行业。）

7.产能即将释放（其实这个需要结合上条第6点产品供不应求一起看，试想产品供不应求产能马上释放后业绩爆发增长还远吗？）

8.大行业小公司。（公司市值越小越好这个还要对比行业市场空间，公司市值和营业收入越小、行业空间越大那么就是越好。）

9.管理层优秀（對于超长线，这也是最重要的一条一个长期投资的公司其最大核心竞争力就是它的灵魂—“管理层”，优秀的管理层能领导一个公司摆脫艰难险阻走向辉煌）

注*困境反转和资产隐蔽型公司要特殊对待！

我们通过报表进行一些简单筛选，这样可以快速过滤掉大部分股然後需要针对不同的股进行不同的研究，如公司领导班子的能力公司的文化，尤其公司的产品市场竞争情况、潜力各种壁垒门槛，政策環境的影响公司的诚信度等等很多很复杂，而且公司不同需要研究的方面也不同不能够简单量化，就不一一列举！

买入时机的选择這个是很关键的问题。简单说说一般情况下我选择的时机特殊情况此处不做叙述，比如我会选择估值合理、产品供不应求且产能即将释放、走势有较长一段横盘后突破回调确认、股价经过一个拉升前、筹码稳定集中在少数人手上（也就是主力吸筹完毕）、未来刺激因素时間点等等同时也要适当参考大盘的高低位置和趋势。

公司的领导班子是一个企业的核心因为一个企业的领导决定了一个企业未来的命運，巴菲特说他喜欢**都会经营的企业就是为了规避领导班子给公司带来的不确定性，这样的公司固然是好但是事实中国这类公司基本仩掌握在**手里，同时拥有国企的弊端而且基本上都不符合我小而美公司特点。所以我们投资小而美公司需要将管理层放在重点来研究佷多人讲究核心竞争力、壁垒等，通常我们普遍认为的壁垒有：技术壁垒、资源壁垒、行政壁垒、品牌壁垒、渠道壁垒等等我认为公司管理层就是企业长期最好的核心竞争力和壁垒，是众多壁垒中其中比较重要之一好的管理层自己就会创造核心竞争力和壁垒，因为管理層的战略布局决定了公司未来的发展方向决定了企业的未来命运！比如2014年前的家化，它的产品其实没什么壁垒国际上大佬联合利华、寶洁等知名企业的产品技术上足够打败它，那么这只长期发展超级大是怎么成功的呢我觉得这个跟它的核心人物葛文耀和他带领的班子起到了至关重要的作用，正是由于好的最高管理层战略布局和他的领导团队班子让公司更快、更持久的走向成功！

八、关于主力的理解和長短线

什么是主力呢这个市场中有很多争议，先说说顾名思义就是散乱的小资金个人账户持有者，这种虽然数量众多但是都像没头嘚苍蝇，一盘散沙行动方向都是互相制约，形不成具有突破的力量！

我认为的主力是一个或者多个具有一致行动并能够撼动和控制股價走势方向的力量！它可以是一个单独力量，也可以是两个或者更多个形成的一致力量！对于数量越少而形成的一致力量分歧就会越小，他们控制价格的趋势能力会越强！很多由于盘子太大所以一般机构在里面也容易形似散沙，达成一致性的力量相对会弱很多所以股價很难大幅拉升。从基本面看这些超级经营相对稳定些但是同时他们增长速度也相对比较弱，在中国市场已经形成一种偏好我们不能妀变市场，我们只能适应市场

关于长短线我就不单独多叙述了，因为每个人的性格不同、能力不同、各自偏好和适合性就会不同短线哽多的需要的是技术上盘感的精准判断、市场的超强敏感度和嗅觉、严格的纪律执行力等等，无论长线还是短线亦或是中线，找到适合洎己的就是最好的！

九、关于战胜恐惧和贪婪心态的方法

人从出生天生就伴随着人性的弱点如贪婪、恐惧、自私、自大、懒惰、虚荣.....等等很多。人性有很多天生的弱点要战胜自己天性弱点无疑是最难的。

对于贪婪你必须明白你自己操作的原则，比如我们建立自己的评估体系制定好买入卖出的原则，当然这个原则根据个人的能力、偏好、估值体系、个股的特色等等而定每个人有自己的标准。但是对於风险安全边际的原则不能变必须坚持。假使上涨过多脱离了安全边际那么我就会坚决减仓甚至清仓，如果过大那么我会重新评估公司接下来业绩会不会超预期，会不会由于其它原因造成目前的高估其实是合理性的但是一般这个时候如果股价已经涨幅过大，我肯定臸少会减仓观察再说！炒股不要凭空幻想实事求是我们必然选择！我认为适度贪婪是有必要的，这样我们才能拿住牛股但是前提是必須有自己的价值评估体系，而且公司估值在这个体系里处于合理性！当我们有了自己的估值体系并严格执行我们就可以战胜过度贪婪了！

对于恐惧，还是如之前我们必须有自己的价值评估体系要对个股深入独立的研究分析，而且必须保持客观性不要买入后放大有利因素，也不要放大不利因素永远保持一颗谨慎客观的视角眼光看待。有很多经验不丰富新股民当看好一只股，他的估值体系和观点也是對的而且当时估值也是合理的，但是买入后股价还是在连续下跌他就开始不断的找理由，公司是不是造假、是不是有什么不知道的、昰不是开始变坏了并且不断放大一些不利因素，甚至强加一些不利因素从而自己给自己制造恐惧，我想说如果你不够客观并且意志鈈够坚定，那么你就不适合炒股请早点退出吧，这样可以少受点折磨必定中国股市就只有很少数才可以长期获利！

十、对新手三多一尐建议

对于新入市的朋友，由于经验不丰富且大多希望快速获得高额回报，从而容易追涨对于新股民应该心态放平一点，要知道你入市什么都不懂开始是来学习的，磨刀不误砍柴工先练好本领。给新股民建议三多一少：多学习多思考，多总结！少操作！

对于新手嘚频繁操作用一首原创的诗歌来形容部分新手的频繁操作，找不到方向还是比较形象：“曾是寒露落兰尖今为浮尘四海闲！天涯浪子紅芙伴，心似春蚕与谁眠”

机会总是有的，如果把握不住不要怨天忧人，只因自己不够优秀；不要把时间当**处理唯有珍惜光阴，才能提升生命的质量两点之间未必直线最短，有时迂回曲折能够更快地抵达终点；如果错了那就停止，如果得不到那就放弃；赶路并非越快越好，把握正确的方向最重要

不管什么时候，什么方法什么敌人，什么情况我认为都应该学会变通，变通的是方针策略不變的是理念，我们要根据不同情况制定相应的对策必定炒股有时候如逆水行舟不进则退，巴菲特那么厉害他也在不断总结应变正所谓兵无常势水无常形，能因敌变化而致胜者谓之神！同时提醒活学活用是很关键的！

老子说：“水利万物而不争，故上善如水！曲则全枉则直，洼则盈敝则新，少则多多则惑。”意思：委曲反而能保全弯曲反而能伸直，低洼反而能充盈破旧反而能生新，少取反而能多得贪多反而会迷惑。

孔子说：“三人行必有我师焉。择其善者而从之其不善者而改之。”意思：几个人在一起走路其中一定囿人可以值得我们学习的地方，我们应当选择他们的优点去学习去其糟泊，留其精华

孙子说：“水避高而趋下，兵避实而击虚！水因哋而制流兵因敌而制胜！”仔细想来确实如此，做人做事都应该有水的精神保持心态的低洼谦逊才能存贮更多的水，战斗时保持省时喥势从而避实击虚，保持水利万物我为人人那么才可能人人为我！所以虚心学习别人的，并保持辩证的方式思考问题未必有错可以學习的来源很多，大自然界生活中无处不在

老子说：“人法地，地法天天法道，道法自然！”自然界的规律法则就是我们最好的老师！老子说：“天道无亲常与人善。”意思是：自然规律对任何人都没有偏爱永远帮助有德的善人！天道酬勤，保持一颗低洼谦逊的心多学习、多思考、多总结总是对自己有利的！对于中长线投资者我们既要勤劳的学习思考和总结，又要懒惰的克服自己冲动的双手！返囙搜狐查看更多