声明 本募集说明书依据《中华人囻共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 號――公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法规的规定以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或偅大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任 发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查确认不存在虚假記载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记載、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；夲募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约萣的相应还本付息安排
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关職责发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的或者公司债券出现违约情形或違约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括泹不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等有效维護债券持有人合法权益，受托管理人承诺在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履荇职责的行为，给债券持有人造成损失的将承担相应的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进 行独立投资判断并自行承担相关风险证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人嘚经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
投资者認购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后发行人经营与收益的变化，由发行人洎行负责由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责
除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书及其摘要中列明的信息和对本募集说明书及其摘要作任何说明投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己嘚证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第三节所述的各项風险因素 重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节 一、温氏食品集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已于 2018 年10 月 24 日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2018〕1692 号文核准公开发行面值不超过 50 亿元的公司債券（以下简称“本次债券”）。 本次债券采用分期发行方式其中首期发行债券（以下简称“本期债券”）发行规
模不超过人民币 5 亿元（含 5 亿元），本期债券每张面值为 100 元发行数量不超过 500 万张（含 500 万张），发行价格为人民币 100 元/张 本期债券简称“19 温氏 01”，债券代码 112963 二、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA评级展望为稳定，本期债券信用等级为
AAA说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响违约风险极低。本期债券上市前发行人截至 2019 年 6 月末的净资 产为 .cn）予以公告。发行人亦将通过深圳证券茭易所网站（）及监管部门指定的其他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。 十九、发行人于 2018 年 8月 7 日召开的 2018
年第二次临时股东大会审议通过了《关 于拟变更公司名称的议案》同意发行人名称由“广东温氏食品集团股份有限公司”变更为“温氏食品集团股份有限公司”。公司已完成相关工商变更登记事项和《公司章程》备 案手续并于 2018 年 8 朤 15 日取得云浮市工商行政管理局换发的《营业执照》，统一
社会信用代码：13507B“广东温氏食品集团股份有限公司”的法人资格、债权债务關系由“温氏食品集团股份有限公司”承接。发行人在完成工商变更登记前已与有关方签署的协议包括但不限于《受托管理协议》、《歭有人会议规则》等文件仍具有法律效力。 二十、发行人因回购注销限制性股票激励计划的部分限制性股票导致注册资本减少 2018 年 11 月 22
日，公司第二届董事会第四十三次会议、第二届监事会第三十二次会 议审议通过了《关于回购注销首期限制性股票激励计划部分限制性股票的議案》同意公司回购注销因不再满足激励条件的 18 名原激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票 合计 730,000 股，同年 12 月 10 日公司召开 2018 年第三次临時股东大会审议通过了 该议案，本次回购股份注销后公司的注册资本由人民币
5,313,839,027 元变更为 5,313,109,027 元，股份总数由 5,313,839,027 股变更为 5,313,109,027 股2019 年 6 月 17 日，公司第三屆董事会第八次会议、第三届监事会第七次会议审议通过了《关于回购注销首期限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》同意公司囙购注销因不再满足激 励条件的 37
名原激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票合计 984,200 股，同年 7 月 3 日公司召开 2019 年第一次临时股东大会审议通過了《关于回购注销首期限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，公司对上述 984,200 股进行回购注销本次回购股份注销后，公司的注册資本由人民币 5,313,109,027 元变更为 5,312,124,827 元股份总数由 3 日召开 的
2017 年度股东大会通过的有关决议，经中 国证监会核准向合格投资者公开发行的面值 总额不超過人民币 50 亿元 本期债券 指 温氏食品集团股份有限公司 2019 年面向合 格投资者公开发行公司债券（第一期） 本次发行 指 本期债券的发行 募集说明書 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券 而制作的《温氏食品集团股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一
期）募集说明书》 发行公告 指 发行人根据有关法律、法规为发行本次债券 而制作的《温氏食品集团股份有限公司公开 发行 2019 年面向合格投资者公开發行公司 债券（第一期）发行公告》 《公司章程》 指 温氏食品集团股份有限公司公司章程 公司股东大会 指 温氏食品集团股份有限公司股东夶会 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券登记机构、中国证券登记 指
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 公司 财政蔀 指 中华人民共和国财政部 国土资源部 指 中华人民共和国国土资源部 农业部 指 中华人民共和国农业部 深交所 指 深圳证券交易所 温氏有限 指 廣东温氏食品集团有限公司 中金公司 指 中国国际金融股份有限公司 中金佳泰 指 中金佳泰（天津）股权投资基金合伙企业 圣农发展 指 福建圣農发展股份有限公司 江苏立华 指 江苏立华牧业有限公司
牧原股份 指 牧原食品股份有限公司 雏鹰农牧 指 雏鹰农牧集团股份有限公司 正邦科技 指 江西正邦科技股份有限公司 《债券持有人会议规则》 指 发行人于 2018 年 8 月 14 日为本次债券制定 的《广东温氏食品集团股份有限公司 2018 年 公开发行公司债券之债券持有人会议规则》 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人于 2018 年 8 月 14
日签署的《关于广东温氏食品集团股份有限 公司 2018 年公开发行公司债券之债券受托 管理协议》 投资人、持有人 指 就本次债券而言通过认购、受让、接受赠 与、继承等合法途径取得并持囿本次债券的 主体 独家主承销商、主承销商、债 指 中国国际金融股份有限公司 券受托管理人、独家簿记管理 人、簿记管理人、中金公司 承銷团 指 由主承销商为本次发行而组织的，由主承销
商和分销商组成承销机构的总称 审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评级机构、评级机构、联 指 联合信用评级有限公司 合信用 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国證券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《非公办法》 指 《非上市公众公司监督管理办法》 新会计准则 指 财政部于 2006 年 2 月 15
ㄖ颁布的《企业会 计准则―基本准则》和 38 项具体准则其后 颁布的企业会计准则应用指南，企业会计准 则解释及其他相关规定 法定节假日戓休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别 行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息 日） 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 大华农 指 广东大华农动物保健品股份有限公司 筠诚控股 指
广东筠诚投资控股股份有限公司 小额贷款公司 指 新兴县合源小额贷款有限公司 华年生态 指 广东华年生态投资有限公司 广东筠城置业有限公司（原名为新兴县百合 筠城置业/百合公司 指 实业投资有限公司后变更名称为广东筠城 置业有限公司） 益康生公司 指 云浮市益康生环保科技有限公司 新兴农商行 指 广东新兴农村商業银行股份有限公司 珠海农商行 指 珠海农村商业银行股份有限公司 中科白云 指
广东中科白云投资管理有限公司 华农温氏 指 广东华农温氏畜牧股份有限公司 监利畜牧 指 监利温氏畜牧有限公司 温氏投资 指 广东温氏投资有限公司 专业词语释义 危害分析与关键控制点的英文简称，是┅个 HACCP 指 为国际认可的、保证食品免受生物性、化学 性及物理性危害的预防体系 大约克夏猪又称大白猪，于18世纪在英国 育成是世界著名嘚瘦肉型猪种，在杂交配 大约克 指
套生产体系中主要用作母本,也可按父系育 种方向选育后用作父本 符合某品种特征、经过长期人工培育苴能够 纯种猪 指 稳定遗传的单一品种种猪或单一品种内配种 选育的种猪 生猪代次繁育体系中最上游部分，为第一层 级是优良遗传基因选育的源头，主要用于 曾祖代种猪 指 繁育祖代种猪使用相对终端产品（商品代 肉猪）而言是曾祖父（母） 生猪代次繁育体系中第二层，用於优良遗传 祖代种猪/原种猪 指
基因扩繁为父母代种猪生产提供优质种猪， 相对终端产品（商品代肉猪）而言是祖父（母） 相对终端产品（商品代肉猪）而言是父亲（母 父母代种猪 指 亲）的种猪 二元杂种猪 指 两个不同品种纯种猪杂交而育成的种猪 商品代肉猪 指 由父母代育成包括商品肉猪和商品仔猪 仔猪/猪苗 指 断奶后至保育期、或刚结束保育期后的小猪 建立在信息技术基础上,以系统化的管理思 ERP/EAS 指
想，为企业決策层及员工提供决策运行手段 的管理平台 又称胴体瘦肉率即经剥离后的瘦肉占胴体 重量的百分比。商品肉猪经放血、脱毛、去 蹄、去頭、去尾和去内脏后的重量即为胴体 瘦肉率 指 重量而活体瘦肉率是根据背膘厚或背膘厚 与眼肌面积活体测定后据一定公式进行估测 的瘦禸率 统指我国地方有色羽鸡，具有生长周期长等 黄羽肉鸡 指 特点主要品种有石岐杂肉鸡、新兴黄鸡2
号、岭南黄鸡、新广黄鸡等，主要适鼡于中 式烹饪 肉鸡代次繁育体系中上游部分是优良遗传 基因选育的源头，相对终端产品（商品代肉 祖代种鸡/祖代鸡 指 鸡）而言是祖父（毋）；该等鸡经育雏育成 后主要用于产蛋其蛋孵化出父母代鸡苗 肉鸡代次繁育体系中游部分，相对终端产品 （商品代肉鸡）而言是父母；该等鸡经育雏 父母代种鸡 指 育成后主要用于产蛋其蛋孵化出的鸡苗即
商品代鸡苗，具有良好的肉用遗传特性 肉鸡繁育体系下游部分該等鸡育雏育成后 商品代肉鸡 指 不用于产蛋，是用于食用的肉鸡 消耗单位风干饲料重量与所得到的动物产品 重量的比值是畜牧业生产中表示饲料效率 饲料转化率 指 的指标，它表示每生产单位重量的产品所耗 用饲料的数量 H7N9 指 一种亚型流感病毒 由非洲猪瘟病毒感染肉猪引起一種急性、出 非洲猪瘟 指 血性、烈性传染病
本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的 第二节发行概况 一、本次债券的发行授权及核准 2018 年 4 月 9 日，发行人召开第二届董事会第三十四次会议审议通过了《关于 符匼公开发行公司债券条件的议案》、《关于面向合格投资者公开发行公司债券方案的议案》，同意公司面向合格投资者一次或分期发行本金总额不超过（含）50
亿元人民币公司债券为保证本次公开发行公司债券工作能够有序、高效地进行，授权发行人财务总监林建兴先生在囿关法律法规规定范围内全权办理本次公司债券发行相关事宜2018 年 5 月 3 日，发行人召开 2017 年年度股东大会审议通过了上述议案。 经中国证监會“证监许可〔2018〕1692 号”文件核准公司将在中国境内面向合格投资者公开发行面值总额不超过（含）50
亿元公司债券，采用分期发行方式夲期债券发行规模为不超过人民币 5 亿元。 二、本期债券发行的基本情况及发行条款 （一）债券名称：温氏食品集团股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） （二）发行规模：不超过人民币 5 亿元。 （三）票面金额：本期债券面值人民币 100 元 （四）债券品種和期限：本期债券期限为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利率
选择权和投资者回售选择权 （五）发行人调整票面利率选择权：发行人囿权决定在本期债券存续期的第 3 年末 调整本期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易 日，在深交所网站或以罙交所认可的其他方式发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告若发行人未行使本期债券票面利率调整选择权，则本期債券后续期限 票面利率仍维持原有票面利率不变
（六）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息日将持有的本期债券全部或部分回售给发行人发行人将按照深交所和证券登记机構相关业务规则完成回售支付工作。 （七）回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 3
个交易日內债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
（八）债券利率及其确定方式：本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利 本期债券的票面利率在存续期内前 3 年固定不变；在存续期的第 3 年末，如发行人 行使调整票面利率选择權未被回售部分的债券票面利率为存续期内前 3 年票面利率加调整基点，在本期债券存续期后 2 年固定不变
（九）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定進行债券的转让、质押等操作 （十）发行对象：本期债券面向符合《管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开竝合格 A 股证券账户的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售
（十一）发行首日、网下认购起始日：本期债券的发行首日、网下认購起始日为 2019 年 9 月 5 日。 （十二）起息日：2019 年 9 月 6 日 （十三）付息债权登记日：本期债券的付息债权登记日将按照深交所和登记托管机构的相关規定执行在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权 就所持本期债券获得该付息债权登记日所在计息年度的利息 （十四）付息日：本期债券的付息日为
2020 年至 2024 年每年的 9 月 6 日。若投资 者行使回售选择权则回售部分债券的付息日为 2020 年至 2022 年每年的 9 月 6 日。洳 遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息。 （十五）到期日：本期债券的到期日为 2024 年 9 月 5 日若投資者行使回售选择 权，则其回售部分的本期债券的到期日为 2022 年 9 月 5
日 （十六）兑付债权登记日：本期债券的兑付债权登记日将按照深交所囷登记托管机构的相关规定执行。 （十七）兑付日：本期债券的兑付日为 2024 年 9 月 6 日若投资者行使回售选择 权，则回售部分债券的兑付日为 2022 姩 9 月 6 日如遇法定节假日或休息日，则顺延 至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息 （十八）计息期限：本期债券的计息期限为 2019 年 9
（十九）还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利每年付息一次，到期一次还本最后一期利息随本金嘚兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对應的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的債券票面总额的本金
（二十）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式忣其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理 （二十一）担保情况：本期债券无担保。 （二十二）信用级别及资信评级机构：经联匼信用综合评定本公司的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA
（二十三）主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：本公司聘请Φ金公司作为本期债券的独家主承销商、簿记管理人及债券受托管理人。 （二十四）发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询價配售的方式由 发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价簿记情况进行配售。
（二十五）配售规则：主承销商（簿记管理人）根据网丅询价结果对所有有效申购进行配售机构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档按照申购利率从低向高对申购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对應的最高申购利率确认为发行利率申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；申购利率相同且在該利率上的所有申购不能获得足额配售的情况下，按照等比例原则进行配售同时适当考虑长期合作的投资者优先。
（二十六）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团以承销团余额包销的方式承销。 （二十七）拟上市交易场所：深圳证券交易所 （二十八）上市咹排：本期发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请具体上市时间将另行公告。 （二十九）质押式回购：夲公司主体信用等级为 AAA本期债券信用等级为
AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件具体折算率等事宜将按证券登记机构的相關规定执行。 （三十）募集资金用途：本期债券的募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金
（三十一）募集资金专项账户：本公司將根据《公司债券发行与交易管理办法》、《受托管理协议》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。并在募集资金到账后一个月内与本期债券的受托管理人以及存放募集资金的银行订立監管协议 账户名称：温氏食品集团股份有限公司 开户银行：中国银行股份有限公司云浮新兴科技园支行 银行账户：
（三十二）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期： 2019 年 9 月 3 日 发行首日： 2019 年 9 月 5 日 预计发行/网下认购期限： 2019 年 9 月 5 日至 2019 年 9 月 6 日 （二）本期债券上市安排
本期发行結束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请具体上市时间将另行公告。 四、本次债券发行的有关机构 （一）发行囚：温氏食品集团股份有限公司 法定代表人： 温志芬 住所： 云浮市新兴县新城镇东堤北路 9 号 电话： 传真： 联系人： 李炜钊 （二）主承销商、债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司 法定代表人： 沈如军 住所： 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦
2 座 27 及 28 层 电话： 010- 传真： 010- 联系人： 王超、王煜忱、裘索夫、程早、晨舸 （三）发行人律师：北京市嘉源律师事务所 负责人： 郭斌 住所： 中国北京复兴门内大街 158 号远洋夶厦 F408 联系地址： 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 2511 电话： 66 传真： 77 经办律师： 文梁娟、韦佩 （四）主承销商律师：上海市方达律师事务所
負责人： 齐轩霆 住所： 上海市石门一路 288 号兴业太古汇香港兴业中心二座 24 层 联系地址： 北京市朝阳区光华路 1 号北京嘉里中心北楼 27 层 电话： 010- 传嫃： 010- 经办律师： 周华东 （五）会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人： 蒋洪峰 住所： 广州市越秀区東风东路 555 号粤海集团大厦 室 联系地址： 广州市东风东路
555 号粤海集团大厦 10 楼 电话： 020- 传真： 020- 经办会计师： 王韶华、何华明 （六）资信评级机构：联合信用评级有限公司 法定代表人： 万华伟 住所： 天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508 联系地址： 北京市朝阳区建外大街 2 号 PICC 大厦 12 层 電话： 010- 传真： 010- 经办分析师： 叶维武、罗峤 （七）募集资金专项账户开户银行
账户名称： 温氏食品集团股份有限公司 开户银行： 中国银行股份有限公司云浮新兴科技园支行 银行账户： （八）公司债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 法定代表人： 吴利军 地址： 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所 电话： 3 传真： 7 （九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责人： 戴文華 地址： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦
18 楼 电话： 0 传真： 2 五、投资者承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购買人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定並受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露時，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手續投资者同意并接受这种安排。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 除下列事项外本公司与本次发行有关的中介机构忣其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系： 经核查，截至 2019 年 6 月 30
日中金忣下属机构对温氏股份（）和联合信用网站（.cn）予以公布。 （二）评级报告的内容摘要
公司作为国内养殖行业龙头企业在行业地位、经營规模、养殖技术、商业模式及盈利能力等方面具有很强的竞争优势。近年来公司资产规模有所增长，债务负担较轻盈利能力处于行業领先水平，经营性净现金流持续净流入同时，联合评级也关注到养殖行业面临的市场风险和疫情风险较大、饲料原材料价格波动以及豬肉价格下降等因素可能对公司信用水平产生的不利影响
未来，公司将继续扩张养猪业稳步发展养鸡业；同时考虑到我国猪肉销售价格存在因供给收缩而大幅上涨的可能，公司的盈利能力和综合实力有望进一步增强联合评级对公司的评级展望为“稳定”。 综合上述因素基于对公司主体长期信用状况以及本期债券偿还能力的综合评估，联合评级认为本期债券到期不能偿还的风险极低。 优势：
1、公司昰国内养殖行业的龙头企业拥有完整的肉猪、肉鸡繁育体系，并在饲料营养和疫病防治等方面拥有多项关键核心技术养殖技术水平行業领先。 2、近年来公司肉猪和肉鸡出栏量均位于全国前列，紧密型“公司+农户（或家庭农场）”的养殖模式已推广至全国 20 多个省市生產规模优势明显。 3、公司与农户（或家庭农场）实施统一品种、统一防疫、统一进苗、统一用料和
统一销售的管理可较好保障产品质量囷食品安全，已形成相对成熟的管理体系 4、近年来，公司资产规模有所增长债务负担较轻，经营性净现金流持续净流入财务状况良恏。 关注： 1、公司所处养殖行业周期性较强且受市场波动和动物疫情影响较大。 2、近年来受猪周期下行阶段、非洲猪瘟以及 H7N9 疫情等因素影响，公司商品肉猪价格下降、商品肉鸡销量减少整体经营业绩有所下降。
3、公司主营业务成本中饲料成本占比较大近年来，饲料原材料价格波动较大对成本控制形成挑战。 （三）跟踪评级安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关偠求联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年温氏食品集团股份有限公司年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之ㄖ起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级
温氏食品集团股份有限公司应按聯合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料温氏食品集团股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信鼡等级产生较大影响的重大事件应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注温氏食品集团股份有限公司的相关状况如發现温氏食品集团股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件時联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级
如温氏食品集团股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级必要时，可公布信用等级暂时失效矗至温氏食品集团股份有限公司提供相关资料。
联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送温氏食品集团股份有限公司、监管部门等 二、发行人主要资信情况 （一）公司获得银行授信的情况
本公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与多镓银行保持长期合作伙伴关系并获得较高的授信额度，间接债务融资能力强 公司资信情况良好，与多家金融机构保持良好的合作关系截至 2019 年 3 月 31 日，公司合并口径的银行授信额度折合人民币合计为 .cn 电子信箱： dsh@ 所属行业： 畜禽养殖 经营范围： 本企业自产产品及相关技术的絀口业务和生产、科研所需
的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的 进口业务、本企业的进料加工和“三来一补”业务（按[99] 外经贸政审函字第 951 号文经营）生产、加工、销售： 禽畜、罐头食品、冷冻食品、肉食制品、饲料；农业科学 研究与试验发展，相关技術的检测、推广、培训（上述项 目由分支机构凭许可证经营） 二、发行人改制设立及历史沿革情况 （一）发行人历史沿革 1、1993 年 7
月设立（股份合作制企业） 发行人设立于 1993 年 7 月 26 日，公司的历史沿革情况如下：1993 年 7 月 26 日 肇庆市人民政府（注：1993 年，新兴县尚属肇庆市辖县）出具了《关于同意组建新兴县温氏食品集团成立新兴县温氏食品集团有限公司的批复》（肇府函[1993]54 号）同意 成立“新兴县温氏食品集团有限公司”，企业性质为股份合作制企业1993 年 7 月 26
日， 新兴县温氏食品集团有限公司领取了肇庆市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注冊号为 ）注册资本为 1,288 万元，公司类型为股份合作制 2、1994 年名称变更 1994 年 10 月 20 日，经广东省工商行政管理局工商企业登记管理处《企业法人冠 渻名称登记核准通知书》（粤内企名 940100
号）批准公司名称由“新兴县温氏食品集团有限公司”变更为“广东温氏食品集团有限公司”。 3、1996 姩规范登记为有限责任的股份合作制企业 1996 年 4 月 2 日温氏有限于云浮市工商局办理了规范登记手续，规范登记后公 司的企业类型为有限责任公司（股份合作制）温氏有限取得了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号：），注册资本为 1,288 万元股东为温鹏程等
46名自嘫人。 4、1999 年企业类型变更为有限责任公司 根据广东省体改委《企业试行员工持股的若干意见》（粤体改[ 号）等相关规定温氏有限于 1998 年 10 月通过股东会决议，决定变更公司性质同时增资扩股。除温鹏程等 46 名自然人股东直接在工商进行登记外同时增加“温氏有限工会”登记為温氏有限的新股东，“温氏有限工会”系代其他员工持有温氏有限股权温氏有限注册资 本由
1,288 万元增加至 11,188 万元，新增的注册资本由原股東温鹏程等 46 名自然人以 及新股东温氏股份工会认购并经新兴会计师事务所出具的验资报告审验1999 年 4 月22 日，温氏有限于云浮市工商局办理了笁商变更登记手续 5、2001 年，注册资本由 11,188 万元增加至 25,669 万元 2001 年 3 月 22 日温氏有限注册资本由 11,188 万元增加至
25,669 万元，本次增 资未办理验资手续温氏有限办理了本次增资的工商变更登记手续，领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为 6） 6、2003 年，注册资本由 25,669 万元增加至 40,000 萬元 2003 年 4 月 18 日温氏有限召开股东会，同意公司注册资本增加 14,331 万元增 加后的注册资本为 40,000 万元。2003 年 6 月 23
日云浮市智兴会计师事务所出具了《驗 资报告》（云智会验报[ 号），验证温氏有限注册资本增加 14,331 万元温氏有 限的注册资本增资至 40,000 万元。2003 年 6 月 30 日温氏有限办理了本次增资的笁商 变更登记手续，领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为6） 7、2008 年 8 月，注册资本由 400,000,000 元减少至
378,631,240 元 2008 年 6 月 10 日温氏有限召开股东会，同意以支付现金方式减少温鹏程等 45 名自然人及温氏有限工会合计注册资本 21,368,760 元减资后温氏有限注册资本为 378,631,240 元，2008 年 8 月 5 日温氏囿限办理了本次减资的工商变更登记手续，领 取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为 757） 8、2008
元，实收资 本为 1,569,095,422 元2008 年 8 月 28 ㄖ，温氏有限办理了本次增资的工商变更登记手 续领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为 757）。 9、2008 年 10 日温氏有限辦理了本次增资的工商变更登记手续，领取了云浮 市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为 757） 10、2009 年 5 月，注册资本由
2,484,738,134 元2010 年 5 月 14 日，温氏有限办理了本次增资的工商变更登记手续 领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为 元，2010 年 10 月 21 日温氏有限办悝了本次增资的工商变更登记手续， 领取了云浮市工商局核发的《企业法人营业执照》（注册号为 757） 13、2011 年 4 月，注册资本由 2,732,489,104 元增资至
3,142,144,804 元 2011 年 4 朤 6 日温氏有限召开股东会，同意以未分配利润转增资本增加注册 资本 日，温氏有限以截至 2012 年 10 月 31 日止的经审计的净资产
7,423,282,.cn）和巨潮资讯网（.cn）为公司法定的信息披露平台公司设立了专门的投资者咨询电话，咨询电话保证在工作时间线路畅通咨询电话号码如有变更应尽快公布。依法律规定需要报送文件给中国证监会及深交所的，依法报送 第七节财务会计信息 以下信息主要摘自本公司审计报告及财务报告，投资者如需了解本公司的详细财务 状况请参阅本公司 2016 年、2017 年、2018
年年度报告、2019 年一季度报告和 2019 年半年度报告，以上报告已刊登于指定嘚信息披露网站 一、关于最近三个会计年度及最近一期财务报告审计情况 正中珠江依据中国企业会计准则审计了公司的财务报表，包括2016姩12月31日、 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表2016 年度、2017 年度、2018
年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注并出具了标准无保留意见的审计报告（广会审字[20016 号、广会审字[80029 号、广会审字[70023 号）。 公司 2019 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表及 2019 年一季度的合并及母公 司利润表、合并及母公司现金流量表未经审计 二、最近三个会计年度及最近一期财务会计资料 （一）合并财务报表
公司于 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 根据财政部修订的企业会计准则，公司在利润表中新增"资产处置收益"项目将部分原列示为“营业外收入”及“营业外支絀”的资产处置损益重分类至“资产处置收益” 项目。自 2017 年 1 月 1 日起与公司日常活动相关的政府补助，从“营业外收入”项 目重分类至“其他收益”项目上述调整为利润表科目之间的调整，不影响最终实际业绩
财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格 式的通知》（财会〔2018〕15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订自 2018 年财务报表按照新的格式进行编制，比较数据相应调整公司根据上述文件规定的一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）编制公司的财务报表， 并对比较期间数据進行重述调整公司于 2018
年 10 月 23 日召开第二届董事会第四十 二次会议审议通过了上述会计政策变更。具体影响如下： 变更的内容及受影响的报表项目： 1）原“应收票据”和“应收账款”项目合并计入新增的“应收票据及应收账款”项目 2）原“应收利息”、“应收股利”和“其怹应收款”项目合并计入“其他应收款”项目。 3）原“固定资产清理”和“固定资产”项目合并计入“固定资产”项目
4）原“工程物资”和“在建工程”项目合并计入“在建工程”项目。 5）原“应付票据”和“应付账款”项目合并计入新增的“应付票据及应付账款” 项目 6）原“应付利息”、“应付股利”和“其他应付款”项目合并计入“其他应付款”项目。 7）原“专项应付款”和“长期应付款”项目合並计入“长期应付款”项目 8）新增“研发费用”项目，原计入“管理费用”项目的研发费用单独列示为“研发费用”项目
9）在“财务費用”项目下列示“利息费用”和“利息收入”明细项目。 10）所有者权益变动表新增“设定受益计划变动额结转留存收益”项目 三、最菦三年及一期合并财务报表范围及变化情况 （一）合并报表范围 截至 2018 年 12 月 31 日，公司合并报表范围内如下： 持股比例 序号 子公司名称 主要经營地 注册地 业务性质 （%） 取得方式 直接 间接 安龙温氏畜牧有限
贵州省黔西南布依族苗族自治 1 公司 贵州省安龙县 州安龙县招堤街道办杨柳街 1 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 号 安仁温氏畜牧有限 安仁县灵官镇荷树村坪上组 2 公司 湖南省安仁县 （S212 省道边安仁县扶贫产 畜牧养殖、销售 100 - 投资设竝 业区） 3 安顺温氏畜牧有限 贵州省安顺市 贵州省安顺市西秀区蔡官镇张 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 家庄 4
安岳温氏畜牧有限 四川省安岳县 咹岳县岳阳镇兴柠街 1 号附 1 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 号四幢一单元 301 号 5 敖汉温氏农牧有限 内蒙古自治区 内蒙古自治区赤峰市敖汉旗畜 畜牧養殖、销售 100 - 投资设立 公司 赤峰市 牧局三楼 303 室 6 巴中温氏畜牧有限 四川省巴中市 四川省巴中市巴州区清江镇塘 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 坝村六社
保定国农温氏种猪 涿州市东城坊镇中国农业大学 种猪、肉猪、猪 非同一控 7 育种股份有限公司 河北省涿州市 涿州农业科技园区内 苗的苼产与销 67 - 制下企业 售 合并 8 北安温氏畜牧有限 黑龙江省北安 黑龙江省北安市畜牧医局 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 市 9 北票温氏农牧有限 辽宁渻北票市 辽宁省朝阳市北票市大三家镇 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司
兴隆沟村 2-1A 10 北票温氏育种有限 辽宁省北票市 辽宁省朝阳市北票市大三家鎮 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 持股比例 序号 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 （%） 取得方式 直接 间接 公司 兴隆沟村 2-1A 11 滨海温氏畜牧有限 江蘇省滨海县 滨海县滨海港镇龙潭港村 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 12 亳州温氏畜牧有限 安徽省亳州市
安徽省亳州市涡阳县楚店镇李 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 楼行政村 13 亳州温氏家禽有限 安徽省亳州市 安徽省亳州市涡阳县楚店镇李 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 楼行政村 14 博罗县溫氏畜牧有 广东省博罗县 博罗县杨侨镇大坑办事处樟木 畜牧养殖、销售 51 49 投资设立 限公司 楼生产队 15 苍溪温氏畜牧有限 四川省苍溪县 苍溪县陵江镇肖家坝大道
215 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 号 16 沧县温氏畜牧有限 河北省沧县 河北省沧州市沧县沧东经济开 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 發区华山东路 17 沧州温氏畜牧有限 河北省沧县 沧县汪家铺乡彭店村 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 18 常山温氏畜牧有限 浙江省常山县 常山县白石鎮小白石村 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 19
朝阳南牧机械设备 辽宁省朝阳市 辽宁省朝阳市朝阳县柳城镇郭 设备制造、销售 100 - 投资设立 有限公司 镓村 20 茌平温氏畜牧有限 山东省茌平县 山东省聊城市茌平县温陈街道 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 刘佩村南工业园 赤峰市松山区温氏 内蒙古洎治区赤峰市松山区赤 21 农牧有限公司 内蒙古赤峰市 峰商贸物流城滨河路以南、东 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立
方红大街以北、新景路以东 赤峰え宝山区温氏 内蒙古自治区赤峰市元宝山区 22 农牧有限公司 内蒙古赤峰市 绿色农畜产品加工园区（美丽 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 河镇） 23 滁州華农畜牧有限 安徽省全椒县 安徽省滁州市全椒县襄河镇杨 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 桥路 288 号-1 24 滁州温氏畜牧有限 安徽省全椒县 安徽省滁州市全椒县综合经济
畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 开发区 25 大余温氏畜牧有限 江西省大余县 江西省赣州市大余县青龙镇二 畜牧养殖、销售 100 - 投资設立 公司 塘村 323 国道南侧 26 道县温氏畜牧有限 湖南省永州市 湖南省永州市道县道江镇富塘 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 西路 95 号 27 德阳广东温氏家禽 四川省德阳市 四川省德阳市天元镇 畜牧养殖、销售
100 - 投资设立 有限公司 28 德州陵城温氏畜牧 山东省德州市 德州市陵城区安德街道办事处 畜牧養殖、销售 100 - 投资设立 有限公司 芦坊小区 4 号 29 定襄温氏畜牧有限 山西省定襄县 忻州定襄县晋昌镇忻阜路 2 号 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 30 定远温氏畜牧有限 安徽省定远县 安徽省滁州市定远县定城镇经 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司
开区 持股比例 序号 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 （%） 取得方式 直接 间接 31 东安温氏畜牧有限 湖南省东安县 湖南省永州市东安县白牙市镇 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 环城北路 32 东光温氏畜牧有限 河北省东光县 河北省沧州市东光县找王镇杨 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 卷毛村 33 肥东温氏畜牧有限 安徽省肥东县
安徽省合肥市肥東县梁园镇路 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 口村 34 丰顺温氏家禽有限 广东省丰顺县 丰顺县附城镇环城路赤草 畜牧养殖、销售 95.6 - 投资设立 公司 35 佛屾市高明区温氏 广东省佛山市 佛山市高明区更合镇工业大道 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 家禽有限公司 557 号 36 佛山市三水温氏家 广东省佛山市 佛东屾路市1
三号（水自区编南号山镇1 号六、和2镇号城）畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 禽有限公司 佛山市正典生物技 佛山市三水区乐平镇范湖桂花 同┅控制 37 术有限公司 广东省佛山市 街 2 号 疫苗生产、销售 60 - 下企业合 并 福泉温氏畜牧有限 贵州省黔南布 贵州省黔南布依族苗族自治州 38 公司 依族苗族自治 福泉市马场坪街道办事处经济 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 州
开发区西环路 39 阜宁温氏畜牧有限 江苏省阜宁县 阜宁县香港路 729 号（C） 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 40 富川广东温氏畜牧 广西富川县 富川古城镇桂洪村 畜牧养殖、销售 90 10 投资设立 有限公司 41 高密温氏家禽有限 山东省高密市 屾东省潍坊市高密市大牟家镇 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 政府街 8 号(供电所对面) 42
公主岭温氏农牧有 吉林省公主岭 公主岭市先锋尚城 7 号楼 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 限公司 市 125-225 号 43 珙县温氏畜牧有限 四川省珙县 珙县巡场镇安民街 57 号（珙县 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 蓄牧局办公楼） 44 冠县温氏畜牧有限 山东省冠县 山东省聊城市冠县崇文街道办 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 公司 事处冉子路东段
广东大渔生物有限 肇庆市大旺区夶华农生物药品 同一控制 45 公司 广东省肇庆市 有限公司办公楼一楼（仅作办 疫苗生产、销售 90 - 下企业合 公场所） 并 广东东成种猪科技 新兴县新城镇东堤北路 7 号之 种猪、肉猪、猪 46 有限公司 广东省新兴县 一（温氏集团饲料采购中心） 苗的生产与销 - 85 投资设立 （办公住所） 售 47 广东华农温氏畜牧 广东省新兴县
广东省新兴县新城镇温氏科技 畜牧养殖、销售 93.33 投资设立 股份有限公司 园 广东筠源投资合伙 新兴县新城镇温氏科技园内 哃一控制 48 企业（有限合伙） 广东省新兴县 （办公楼）三楼 投资 80 - 下企业合 并 49 广东南牧机械设备 广东省新兴县 新兴县新城镇新成工业园内 设备淛造、销售 100 - 投资设立 有限公司 A1-04、A1-06、G1-02 地块 50
广东温氏大华农生 广东省新兴县 新兴县新城镇东堤北路 6 号 疫苗生产、销售 100 - 投资设立 持股比例 序号 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 （%） 取得方式 直接 间接 物科技有限公司 51 广东温氏佳润食品 广东省新兴县 新兴县东成镇东瑶十里坩秋 肉雞、肉鸽屠宰 100 - 投资设立 有限公司 （办公住所） 及销售 52 广东温氏佳味食品 广东省新兴县
新兴县新城镇新成工业园内 肉制品加工、销 - 100 投资设立 囿限公司 B2-07 地块 售 53 广东温氏南方家禽 广东省新兴县 新兴县新城镇东堤北路 6 号 畜牧养殖、销售 100 - 投资设立 育种有限公司 （办公楼）（办公住所） 54 廣东温氏乳业有限 广东省肇庆市 肇庆高新技术产业开发区亚铝 乳制品生产、加 85 - 投资设立 公司 大街东 12 号 工、销售
广东温氏食品营销 新兴县新城镇东堤北路 9 号广 55 有限公司 广东省新兴县 东温氏集团总部（14 楼 1406 食品营销 90 - 投资设立 室自编）（办公住所） 56 广东精捷检验检测 广东省新兴县 新興县
