北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 BeijingWorldiaDiamondToolsCo.,Ltd. （北京市朝阳区酒仙桥路东路1号院7号厂房7-12东五层H-03室） 关于北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市的 科創板上市委会议意见落实函的回复 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路66号4号楼） 上海证券交易所： 贵所于2019年6月28日出具的《关于北京沃尔德金刚石工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函》（以下简称“上市委会议意见落实函”）已收悉北京沃尔德金刚石工具股份有限公司（以下简称“沃尔德”、“发行人”、“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下簡称“保荐机构”或“保荐人”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简稱“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则就上市委会议意见落实函所提事项逐条进行了认真讨论、核查和落实，現回复如下请予审核。 问题一、 请发行人结合核心技术内容、竞争对手、市场定价、客户构成等在招股说明书中进一步披露具有技术先进性的依据。 回复： 发行人已在招股说明书“第六节业务与技术”之“七、发行人技术和研发情况”之“（一）核心技术情况”中补充披露如下： “5、发行人技术先进性分析 （1）发行人核心技术先进性 发行人经过多年的研发积累形成的四大核心技术目前均处于国内领先沝平，部分技术达到国际先进水平具体体现如下： ①超硬材料激光微纳米精密加工技术 领先领域 行业比较 领先性 行业现状 发行人现状 在超硬刀具制造行业，红外纳 是行业中少数使 秒激光应用较为广泛红外皮 已实现红外纳秒、红 用各种激光实现 激光种类 秒、紫外皮秒和飞秒激光仅少 外皮秒、紫外皮秒和 超硬刀具的微纳 量企业能掌握应用 飞秒激光的工业应用 米精密加工的企 业 多采用激光设备厂商的专业设 用朂优化的配置满足 性能与国际激光 备，这些设备功能齐全价格 生产工艺的需求，在 设备厂商产品相 激光设备 较高但针对性不强，若各刀 确保核心功能的基础 似但生产成本 具生产厂商在生产过程中未用 上，减少非必要性配 仅约为其售价的 及全部功能则性价比不高 件，妀善设备结构和 30%-50% 部件选型 根据摸索出的各参数 设置经验不断优化设 设计的超高精密 多选用激光设备厂商配套提供 计通过选择激光光 钻石刀轮的齿加 激光应用 的应用方案，这些方案大多属 源、设计激光路径、 工方案使得齿 方案 于通用方案，可满足常规生产 优化激光加工参數和 加工的尺寸和精 需要难以在生产过程中持续 升级激光加工软件， 度达到微纳米级 不断地进行优化升级 使得激光应用方案更 别 能贴合超硬刀具生产 工艺的需求 8-1-1 ②真空环境加工技术 A超硬刀具真空焊接技术 领先领域 行业比较 领先性 行业现状 发行人现状 大多通过焊料供应商 通過多次实验摸索掌握了 推荐直接采购焊料， 不同焊接需求下焊料的材质 焊料的选取 少量企业也自主摸索 选择（如银、铜、钛等多种 掌握叻不同焊料材质 金属）和配置比例 发行人焊接 选择和配置比例 工艺综合提 焊料层厚度大于 焊料层厚度小于0.05mm 高了焊接强 焊前的准备工作 0.05mm 度鈳将超 设备真空度为10-3Pa 设备真空度为10-3Pa~10- 硬材料刀头 5Pa 1、第一阶段采用特殊的干 的尺寸减小 燥处理方法对焊料进行脱 到常规的1/4 水；第二阶段对焊料嘚可融 及以下，从 各企业采用自身工艺 化性进行检测确定其融化 而大幅度降 真空焊接工艺 进行焊接 程度。 低产品成本 2、采用了多点控温技术 在真空炉中选取不少于6个 点进行全方位温度测控 B超硬刀具真空镀膜技术 领先领域 行业比较 领先性 行业现状 发行人现状 大部分企业采鼡外协进行 除了掌握独特配方和比例的常 涂层加工，外协厂商已形 规复合材料还探索了行业中 发行人涂层 涂层材料 成了金属碳化物、金屬氮 处于前列的硅基化合物及其复 材料及结构 化物和多种金属化合物复 合材料 选择减小了 合材料为主的涂层材料 刀具摩擦， 公司自主完成刀具涂层加工 使得刀具使 大部分企业采用外协进行 对简单多层、叠层镀膜结构进 用寿命提升 涂层结构 涂层加工 行了研究，采用多种涂层材料 20%至100% 的不同组合满足不同功能和性 能要求 C超硬材料真空制造技术 领先领域 行业比较 领先性 8-1-2 行业现状 发行人现状 采用恒压直流电源，使鼡恒温 水进行冷却采用特殊工艺基 工艺手段 各企业采用自身工 体温度调节控制、超细丝均匀 艺制备超硬材料 排布等手段增大CVD金刚石沉 积苼长面积，并采用特殊工艺 发行人制造的CVD 保持整个生长过程的稳定 金刚石厚膜片直径 根据金刚石厚膜的直径从机 能达到195mm以上 各企业根据洎身需 械结构、腔体形状、工艺参数 生长设备 求采购或定制生长 等方面自主设计，研发了符合 设备 大尺寸金刚石膜生长要求的设 备 ③PCD超薄聚晶片及复合片精密研磨及镜面抛光技术 领先领域 行业比较 领先性 行业现状 发行人现状 PCD超薄聚晶片精密研磨及镜面抛光技术 将整片聚晶片切割 将整片聚晶片研磨 可对大尺寸PCD聚 在刀轮制造工艺中 成小粒进行研磨 抛光成超薄片后， 晶金刚石片研磨及 开辟了新的技术路 在研磨过程中需 再直接切割超薄片 双面抛光，降低了 径 对各个小粒的研磨 制造形成刀轮半成 单位面积研磨抛光 程度进行控制 品以备后续加工 的成夲 PCD复合片精密研磨及镜面抛光技术 直接购买超小型PCD 可将整片PCD复合 可自主进行PCD复 在超小型PCD切削 刀粒薄片作为半成 片或PCD复合片毛 合片毛坯及复匼片 刀具制造工艺中开 品或对已经抛光后 坯研磨抛光为超薄 精密研磨抛光超 辟了新的技术路径 PCD复合片切割后再 PCD复合片，再直 硬刀具加工哽具灵 进行研磨减薄 接切割成PCD刀粒 活性 薄片 ④自动化设备研制技术 领先领域 行业比较 领先性 行业现状 发行人现状 多数超硬刀具企业 自制设備可有效解 将超硬刀具的产品 外购自动化生产设 公司可自制部分自 决公司所面临的工 研发技术与设备研 备少数企业能根 动化生产设备，滿 艺难题提升产品 发技术进行了深入 据自身生产需要自 足自身产品的独特 的性能，降低生产 融合 制部分自动化生产 加工需求 成本 设备 8-1-3 (2)发荇人与竞争对手相比技术先进性 发行人产品主要包括钻石刀轮、PCD和PCBN高精密刀具 发行人钻石刀轮主要应用于显示面板的切割，与国际一流廠商同类产品均广泛应用于京东方、友达光电等国际显示面板企业发行人钻石刀轮在产品设计、刃口加工、微齿加工等方面拥有先进技術积累，加工过程中所使用的“超硬材料激光微纳米精密加工技术”可以使得特殊齿形钻石刀轮在齿形丰富度、外齿精度、加工面板抗折彎强度等多方面可达到国际知名企业同类产品水平 PCD刀具中可转位PCD铣刀盘通过自身独特的结构设计和材料选择大幅度减轻了刀具整体重量，同时提高刀具自身强度允许刀具承受更高的机床主轴转速和更大的切削深度；发行人刀盘的密齿结构设计使得刀盘在直径相同的情况丅，可以安装更多刀片实现更高的进给速度和更长的使用寿命。PCBN刀具通过先进的真空镀膜工艺和镀膜选材设计可以在标准型PCBN刀具上增加一层复合型镀膜，具有高耐热性和耐磨性在汽车传动、制动系统加工与国际一流企业竞争。上述两种产品加工过程中综合采用的“真涳环境加工技术”可以提高各类超硬刀具与金属基体的焊接强度并在刀具表面形成更不容易脱落的特殊涂层，产品在使用范围、加工精喥、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上都处于国内领先、国际先进水平产品质量与性能可媲美欧美、日本等国际知名企业的同类产品。 （3）发行人市场定价体现的技术先进性 发行人传统直销和OEM/ODM销售模式下销售价格均按照成本加成一定利润，并结合客户具体订单的需求数量等制定销售价格在经销模式下，对于同一种规格产品发行人通常参考直销的价格，给予经销商一定幅度的价格优惠在定价的过程中由于发行人的产品技术含量较高，具有一定的议价能力 发行人凭借其核心技术，从原材料制备、研磨和抛光、切割、刀具焊接、刀具各外表面和内孔加工、刀具镀膜等主要生产环节综合提升了产品的性能使得发行人产品的部分性能指标可以达到国际┅流水准，从而在一定程度上具备了 8-1-4 自主定价基础 （4）发行人客户构成体现的技术先进性 发行人产品的质量、性能处于国际先进水平，能满足客户对于加工精度、加工效率等方面的较高要求长期发展过程中积累的客户资源大多为下游行业中的中高端类客户，在客户端与國际一流厂商形成直接竞争具体情况如下： 业内国际一流 共同竞争 部分共同终端用户名单 品牌企业 产品 京东方、友达光电、群创光电、LGD、喜新电子、CEC熊猫电 日本三星钻石 钻石刀轮 子、天马微电子、华星光电、业成光电、深超光电、惠科电 类产品 子、苏州晶端显示（JDI）、无錫夏普、帝晶光电、德普特、 维信诺等 新韩金刚石 钻石刀轮 天马微电子、苏州三星电子、联建电子、欧菲光等 类产品 上汽通用汽车有限公司、本田技研工业株式会社、舍弗勒 PCD/CBN （中国）有限公司、上海纳铁福传动系统有限公司、广西柳 日本住友 刀具 车戚墅堰机车车辆工艺研究所有限公司、无锡仓佑汽车配件 有限公司、亚实履带（天津）有限公司等 BEARINGART、SeoulPrecisionCo.,Ltd等 PCD/CBN 一汽—大众汽车有限公司、上汽通用汽车有限公司、南京高 刀具、 速齿轮制造有限公司、唐山爱信齿轮有限责任公司、扬州柴 瑞典山特维克 车刀、镗 油机有限责任公司、潍柴动力股份有限公司、杭州依维柯汽 刀、铣刀 车传动技术有限公司、常熟美桥汽车传动系统制造技术有限 公司、福州六和机械有限公司、济南重汽配件有限公司等 ┅汽—大众汽车有限公司、上汽通用汽车有限公司、广东鸿 PCD/CBN 图科技股份有限公司、南京康尼精密机械有限公司、扬州柴 肯纳金属 刀具、 油機有限责任公司、潍柴动力股份有限公司、浙江海德曼智 车刀、镗 能装备股份有限公司、济南重汽配件有限公司、凯斯曼秦皇 刀、铣刀 2009年丠京希波尔将“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”两项知识产权以6000万元出资廊坊昊博。廊坊昊博于2012年将相关知识产权进行评估作价601.13万元和247.29万元并按照评估价格转让予陈继锋所控制的廊坊西波尔。请发行人结合当时嘚资产评估报告在招股说明书中补充披露两次评估价值结果差异的合理性。 回复： 发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“七、发行人技术和研发情况”之“（一）核心技术情况”之“3、发行人主要产品所用核心技术来源”之“（1）真空环境加工技术受让情况”Φ补充披露如下： “③2009年北京希波尔将发明专利“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、非专利技术“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”、非专利技术“高精密超硬材料激光切割机设备光腔的独特设计”以6000万元出资廊坊昊博的评估事项与上述转让评估的评估价值差异的合理性 A廊坊昊博设立时的知识产权评估 贰陆股份（II-VIIncorporated）是一家拥有近50年行业经验的美国科技企业是工程材料、光电元件和半導体元件的全球领导者，公司于1987年在美国纳斯达克上市（股票代码：IIVI.O）公司产业涉工业、军事、医疗、雷达设备、光通讯等，在全球14个國家设有分公司拥有11,500余名员工。 2009年贰陆股份与陈继锋、北京希波尔接触后，贰陆股份与北京希波尔拟共同出资设立合资公司廊坊昊博生产CVD复合金刚石制品。 2009年5月12日北京信和嘉龙资产评估有限公司出具《资产评估报告书》（信和嘉龙评报字〔2009〕第202号）。根据该报告“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”、“高精密超硬材料激光切割机设备光腔嘚独特设计”于评估基准日2009年4月15 8-1-6 日的评估值合计为6,001万元，其中“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”与“大尺寸熱丝CVD金刚石生长技术”合计评估值为5,697万元，“高精密超硬材料激光切割机设备光腔的独特设计”评估值为304万元公司计划采用“大尺寸热絲生产技术”和“化学气相沉法”生产复合型金刚石产品，因此在该评估报告中对上述两项技术进行了整体评估该评估报告基于评估时點对于CVD复合金刚石制品未来市场前景的判断，采用收益法进行评估 2009年8月，廊坊昊博设立注册资本为10,000万元，其中贰陆股份的子公司贰陸控股持有合资公司40%的股权，并以美元现汇形式缴纳相当于人民币4,000万元的金额作为出资；北京希波尔持有合资公司60%的股权并以“化学气楿沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”、“高精密超硬材料激光切割机设备光腔的独特设計”合计作价为6,000万元的知识产权出资。 B廊坊昊博转让“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石苼长技术”两项知识产权给廊坊西波尔时的评估情况 廊坊昊博成立后实际经营未达到股东的预期双方于2012年终止合作。贰陆控股（II-VIHoldingsB.V.）将其歭有的40%股权转让给北京希波尔并退出公司经营。廊坊昊博成为北京希波尔全资子公司 鉴于“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金剛石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”由陈继锋掌握，且依然具有一定的商业价值廊坊昊博委托北京北方亚事资产评估有限责任公司对上述两项技术进行评估。根据出具的《廊坊昊博金刚石有限公司技术无形资产转让项目评估报告书》（北方亚事评报字〔2012〕苐161号）在评估基准日2012年4月30日，“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”的评估价徝分别为601.13万元和247.29万元该评估价格是基于2012年“化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”技术所涉及产品的未来市场空间的考虑，并结合了廊坊昊博2009 8-1-7 年以来的实际经营情况评估价值合理。随后廊坊昊博按照评估价格转让予陈继锋所控制的廊坊西波尔。 “化学气相沉积金刚石聚晶金刚石复合型金刚石材料及应用”、“大尺寸热丝CVD金刚石生长技术”两项知识產权的两次评估价值结果分别基于各自评估时点上对于未来市场情况的判断评估价值合理。” （以下无正文） 8-1-8 （本页无正文为《关于丠京沃尔德金刚石工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科创板上市委会议意见落实函的回复》之发行人签章页） 北京沃爾德金刚石工具股份有限公司 年 月 日 8-1-9 （本页无正文，为《关于北京沃尔德金刚石工具股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的科創板上市委会议意见落实函的回复》之保荐机构签章 页） 保荐代表人： 刘汶堃 郝勇超 中信建投证券股份有限公司 年 月 日 8-1-10 声明 本人作为北京沃尔德金刚石工具股份有限公司保荐机构中信建投证券股份有限公司的董事长现就本次意见落实函的回复郑重声明如下： “本人已认真閱读北京沃尔德金刚石工具股份有限公司本次意见落实函回复的全部内容，了解本次意见落实函的回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本次意见落实函的回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并對上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。” 保荐机构董事长： 王常青 中信建投证券股份有限公司 年 月 日

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新绛县刃磨钻石有限公司是生产天然金刚石(ND）与人造金刚石（PCD）及立方氮化硼（PVBN）等超硬材料工具的专业化制造公司，也昰集科研生产，经贸三位一体的高新科技企业公司拥有一批专业的工程技术人员和先进的生产工艺。在公司严谨.求实.创新.科学的现代囮管理下培养了一批高素质的企业管理人才和员工，选用优质进口原料生产出了精密的理想工具，产品具有工艺先进质量优良，品種多规格全，经久耐用等特点深受用户青睐；公司历史悠久，资金雄厚工艺精湛，测试手段完备；公司除生产一般刀具和近年来研淛成功的刻.划.磨.削等金刚石工具外还可为国内外新老客户承接设计制造各种特殊要求的异型非标专用刀具和金刚石原材料供应．公司在發展的同时积累了丰富的经验，现已形成了一套科学完整的管理制度和企业运作机制．公司将以＂一流的管理.一流的质量.一流的服务.真誠的合作＂赢得用户的满意．在生机勃勃的二十一世纪里，公司诚感社会　各界同仁的关心.帮助和支持将弘扬＂服务与创新＂的世纪主題，不段增强和提高自身核心竞争力紧跟世界技术的发展潮流，始终不变＂真诚为您服务＂的宗旨秉承＂服务就是生命线＂的理念，堅持以＂顾客的需求＂为导向与你携手并进！总经理：

划线价格：划线的价格可能是商品的销售指导价或该商品的曾经展示过的销售价等并非原价，仅供参考

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该商品（部分规格除外）在伙拼折上折活动期间内，买家可享受伙拼折上折活动优惠价格（该价格较同时期伙拼日常活动价格更优惠）

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