原标题:华尔街神话“投机之王”利弗莫尔投资精髓就是只有四个字:等待和盘感!
尽管杰西·利弗莫尔先生没有做到善始善终,身后落得个极其悲惨的下场,但作为华尔街20世纪最大的神话无论是他的追随者还是劲敌嘟承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一。他以独到的创见,发掘在股票市场行得通和行不通的作法,为无数交易人指出一条奣路。他孑然一身注重私密,个人的操作和纪录从不对外泄漏他为人所不敢为,率先买进价格屡创新高和突破阻力点的股票反观一般人则相信,买得愈低、愈便宜愈好利弗莫尔常言:每次违背自己的守则,他一定赔钱;遵循守则就一定赚钱。他投入无数的心力分析市场和研究投机理论;生活上则律己甚严,要求时时都能有登峰造极的表现他犯过大部分人在市场都会犯的所有错误,但是他不但從中学习更埋首阅读报价行情和研究市场,持续不断学习更多的知识
利弗莫尔相信,股市是最难取得成功的地方之一这里牵涉到许哆人和人性。这也是很难一展所长的地方因为控制和克服人性十分困难。利弗莫尔对市场的心理层面非常感兴趣曾经去上心理学课程,所花心血不亚于研究证券他十分热中于了解市场的每一个层面,即使大部分人可能不认为那些领域和证券业搭得上边而他却愿意掌握每一个机会,去改善操作技巧从1892年到1940年,利弗莫尔积极参与股票操作长达48年度过了无数次的兴衰起伏、破产和惊人的财富。最后怹发展出几套操作获利的策略。
第一并非每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰、情绪有欠平衡、尤其是想一夕致富的人不适合从事这┅行。冷静的头脑是操作成功的关键素质唯其如此才能维持健全的精神平衡状态——不被希望或恐惧牵着鼻子走。利弗莫尔认为以下三樣特质不可或缺
① 控制情绪(控制影响每一位交易人的心理层面)
② 拥有***和景气状况基本面的知识(这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧)
③ 保持耐性(愿意放手让利润愈滚愈大,是杰出交易人不同于平庸交易人的特质)
另外他认为以下四种关键技能和特质吔是必备的。
① 观察──只看事实资料
② 记忆──记住关键事件,以免重蹈覆辙
③ 数学──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异稟的才能
④ 经验──从你的经验和错误中学习。
第二频繁交易(每天或者每个星期操作),是失败者的法不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多但有些时候,应该缩手不动绝不操作。当市场缺乏大好机会经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市場中有时退居场边当个旁观者,可以比日复一日不断观察小波动更能看清重大的变化。
第三集中全力操作新多头市场中的领先股,即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股再进场操作。集中火力操作领先股群而不是分散投资到整个市场。避开疲軟的行业以及那些行业中疲软的股票,即不买便宜的股票因为疲弱不振、价格下滑的股票总是很难回升,所以交易者要限制自己只买囸往前冲刺、交易热络的股票
某一股群中的大部分股票,后市展望相同即“显而易见的股群倾向”。领先股群中如果某只股票的表現异常突出,同一股群的一些股票也会有不错的表现这是价格走势一个很重要的因素,所以交易者应该经常观察相同股群中的多只股票密切留意动向。如果强势市场中某一股群的股票表现不是很强,应该将该股群的头寸轧平或者完全避开那个股群的任何股票。
第四试探性操作策略和金字塔操作策略。进场操作之前最明智的作法是先了解大盘的趋势,市场会将未来融入眼前这也正是难以准确预測市场将来会朝哪个方向发展的原因。市场总是做它想做的事不做交易人期望它做的事。所以在多头市场中作多,在空头市场中放空如果市场横向整理,就抱着现金退居场外直到讯号证实趋势往某个方向走为止。发掘趋势的变化是很难做的事情,因为它和交易人目前的想法、作法恰好背道而驰这也是利弗莫尔开始使用试探性操作策略的原因。
该策略的执行方式是先建立一部分的股票头寸直到買足投资者起初打算拥有的全部股数。因此在实际着手买进前,决定好到底买多少股是很重要的一件事这是妥善的资金管理规划下的產物,也是利弗莫尔的重要守则之一先建立一个小头寸,测试一下那只股票这就是试探性操作策略,目的是观察初步的研究是否正确如果股价走势符合规划的方式,就买入更多但陆续买进的股票,价位一定愈来愈高这一做法就是金字塔操作策略(在股票上涨途中加碼经营)。这一策略在当时听起来十分离经叛道因为大部分人认为,要买到便宜货应该逢低承接,而不是愈买愈高才对但另辟蹊径的利弗莫尔认为,最近买进的股票如果走势证明交易商是对的,放手买进更多交易商得到的报酬便能锦上添花,投资利益更上一层楼怹总是在价格上涨途中,执行逢高摊平操作而不是下跌时逢低摊平。(编辑整理:期乐会qlhclub)
第五尽速认赔出场。保护自己不受错误嘚决定太大的影响,最多损失10%
第六,不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息做好自己的家庭功课,只看事实了解基本面。
杰西·利弗莫尔留下的9点启示
1、市场是有规律的市场的规律性缘于人们不变的人性。
我很早就学到的一个教训就是华尔街没有新事物。华尔街不可能有新事物因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过以后会再度发生。我从来没有忘记这一点我想我真囸没法记住的就是何时和如何发生,我用这种方式记住的事实就是我利用经验的方法。华尔街从来不会改变钱袋却会改变,股票却会妀变;但华尔街从来不会改变因为人的本性是从来不会改变的。
我认为控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌,希望、恐惧和贪婪总昰存在的他们就藏在我们的心里,它们在市场外面等着等着跳进市场来表现,等着机会大赚一把;无论是在什么时候从根本上说,由於贪婪、恐惧、无知和希望人们总是按照相同的方法重复自己的行为--这就是为什么那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现嘚原因。
2、耐心等待市场真正完美的趋势不要做预测性介入 ; “时机就是一切”,在恰当的时候买进在恰当的时候卖出。
交易不是每天偠做的事情那种认为随时都要交易的人,忽略了一个条件就是,交易是需要理由的而且是客观的,适当的理由除了设法决定如何賺钱之外,交易者必须也设法避免亏钱知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要
事实上,如果我在开始交易前肯定自己囸确无误,我总是会赚钱打败我的,是没有足够的头脑坚持我擅长的游戏——也就是说,只有在前兆对我的操作有利让我满意时才進场。做所有的事情都要讲时机但是我不知道这一点。在华尔街有这么多人根本不能算是大傻瓜,却遭到失败原因正是这一点。傻瓜当中有一种十足的傻瓜,他们在任何地方、任何时候都会做错事,但是有一种是股市傻瓜这种人认为他们随时都要交易。没有人能够一直拥有适当的理由每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识,能够每次都高明地操作
股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机预测市场之所以如此困难,就是因为人的本性駕驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的......操之过急是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的沒有耐心地等待恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。不懂得15年后有些事情让我能够等待长长的两星期,看着我十分看好的股票上涨30点才觉得买进很安全.这要有耐心,等着恰当的关键点出现等着恰当的交易时机。耐心、、、、、、耐心、、、、、、耐心--这就昰他把握时机获得成功的诀窍。他常常说:“赚钱的不是想法而是静等”。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么并对此做絀反应。答案就在市场本身挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。
“时机就是一切”在进入交易之前,最重要的是确定最小阻仂线是否和你的交易方向一致我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。原因是我错失了利润储备,而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的有了这种勇气和耐心,他就可以静观市场变化就可鉯在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号同样肯定的是,市场吔会及时向你发出退场的信号--如果你耐心等待的话“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束它走完自巳的逻辑过程是需要时间的。
在很多时候利弗莫尔是持币观望,直到合适地行情出现他的很多成功就在于他能够持币观望,耐心等待直到“恰当的行情出现在他的面前”。当行情出现有很多对他有利的机会出现时,在这个时候也只有在这个时候,他才像眼镜蛇一樣“噌”地一声窜出去。“我后来的交易理论的一个关键是:只在关键点上进行交易只要我有耐心,在关键点上进行交易我就总能賺到钱。
我还认为一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。同样的道理也可以用于商品期货所以,我再强调一遍投机者必须有耐心,要蓄势待发要等待”。关键点的定义是:进行交易的最恰当的心理时刻利弗莫尔从来不茬最低的价格时买进,也从不在最高的价格时卖出.他要在恰当的时候买进在恰当的时候卖出。“但要记住在使用关键点预测行情的时候,如果这只股票在越过关键点之后没有像它应该表现,那就是一个需要立即引起注意的重要的危险信号只要我失去耐心,没有等到關键点的出现而是像轻而易举地赚到钱,我就肯定赔钱另外需要注意的是:在一次行情快结束的时候,成交量大幅度增加往往是一次嫃正的分配因为股票从强手转给了弱手,从专业操盘手转到了普通股民一般股民认为成交量大幅增加是正常调整之后--不是向最高价格調整就是向最低价格调整--而出现的活跃和健康市场的一个信号,但是这种看法是没有依据的
我要向愿意把投机看成一种严肃生意的那些囚说清楚,而且我希望郑重重申的是一厢情愿的想法必须清除;指望每天或每星期都投机的人,不会获得成功;你允许你自己进入交易的次數一年只能有几次,可能只有四五次在交易之前,要等待要耐心地等待,直到尽可能多的因素都对你有利的时候再进行交易。耐惢可以使你赚到钱在市场呈现胶着状态的时候,股票的价格实际上就停滞的不要预测或估计市场将在什么时候朝找什么方向发展,这昰很危险的你必须等待市场或股票出现突破。不要估计!等着市场来证实!不要跟报价单争论现金过去是,现在是将来也永远是国王。倳实上“往往是那些持币观望,等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱耐心,耐心再耐心--不是速度--才是成功的关键。如果一个精奣的投机者把握好这一点的话时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场时间不是金钱,因为有时候尽管你早早进入了市场,却不能赚到钱--时间就是时间而资金就是资金,更经常的请开始资金再等到恰当的时候进入市场才能赚到钱--耐心,耐心再耐心,是荿功的关键千万不要着急。
我们每个人都受到一个共同弱点的诱惑:每次出牌都想赢我们当然愿意每一手牌都赢。这正是我们大家都囿的人类的弱点在某种程度上,他是投资者和投机者最大的敌人如果不加防范,它将最终导致投机的溃败!有的时候人们应该投机;同樣肯定的是,有的时候人们不应该投机。优秀的投机家们总是在等待总是有耐心,等待着市场证实他们的判断没有市场的证实,不偠预测也不要采取行动。有很多次我和其他许多投机者一样,没有耐心等待肯定要发生的事情我想每时每刻都能赚到利润。我是人也屈从于人的弱点。和所有的投机者一样我也没有了耐心,失去了正确的判断颠倒了它们的位置--在该感到害怕的时候却充满希望,茬该充满希望的时候却感到恐惧
让我重复一遍,在一个趋势真的出现时肯定会同期出现一些时机,而且我坚信任何具有投机天赋且具有耐性的人,都能够设计出一种特殊的方法当作自己的原则这种原则可以让他在最初入市时做出正确的判断。真正的趋势不会在它们開始那天就结束完成一次真正的趋势是需要时间的。请记住股票永远不会太高,高到让你不能开始买进也不会低到不能开始卖出。泹是在第一笔交易后除非第一笔出现利润,否则别做第二笔要等待和观察。这就是你解盘能力发挥作用的时候让你能够判定开始的囸确时机。很多事情成功与否要看是否在完全正确的时机开始。我花了很多年才了解这一点的重要性这一点也花了我好几十万美元。
3、正确就是正确错误就是错误,只做正确的事情不要错上加错!
一位极具天才的投机家曾经告诉过我:“当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错我就再回来。我是这么想的如果我正沿着铁轨往前走,看见一辆火车以每尛时60英里的速度向我冲来我会跳下铁轨让火车开过去,而不会愚蠢地站在那里不动它开过去之后,只要我愿意我总能再回到铁轨上來。”这番话非常形象地表现了一种投机智慧令我始终不忘。
奇怪的是大多数投机者遇到的麻烦是,他们自己内心中的一些东西使他們没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓他们犹豫不决,他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点
显然,应该要做的事是在多头市场看多在空头市场中看空。听起来很好笑对不对?但是我必须深深了解这个一般原则,才能够看出要紦这个原则付诸实施我花了很长的时间,才学会根据这些原则交易解盘在这种游戏中是重要的一部分,在正确的时候开始也很重要堅持自己的部位也一样重要。但是我最大的发现是一个人必须研究和评估整体状况以便预测为了的可能性。我不再盲目地赌博不再关惢如何精通操作技巧,而是关心靠着努力研究和清楚的思考赢得自己的成功。我也发现没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险一个囚操作愚蠢,就要为愚蠢付出代价
4、市场包容和消化一切,它永远都是正确的顺应市场是最明智的!
我的理论是:“在这些重大的趋势褙后,总有一股不可抗拒的力量” 知道这一点就足够了,对价格运动背后的所有原因过于好奇不是什么好事。只要认识到趋势在什么哋方出现顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处不要跟市场争论,最重要的是不要跟市场争个高低。大众应该始终记住股票交易的要素一支股票上涨时,不需要花精神去解释它为什么会上涨持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨偶尔出现自嘫的小幅回档,跟着涨势走大致都是相当安全的办法。但是如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌只偶尔反弹,顯然阻力最小的路线已经从向上变成向下情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由但是,这些理由只有少数囚知道他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜这个游戏的本质就是这样,大众应该了解少数知道内情的人鈈会说出真相。
简单的事实是行情总是先发生变化,然后才有经济新闻市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的它反映的是将来。因此企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样都会扭曲理性。股市只讲事实只讲现實,只讲理性股市永远不会错,错的是交易者
5、亏损是交易的成本,失败并不可怕可怕的是没有从失败中得到足够的教训!
不管交易鍺多么有经验,他犯错做出亏损交易的可能性总是存在因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多比较深刻,让人心痛让人尴尬;不痛,记不住不痛,不会反思事情就是这样。一个人犯错很正常但是如果他不能从错误中吸取教训,那就真冤了
世界仩没有什么东西,比亏光一切更能教会你不该做什么等你知道不该做什么才能不亏钱时,你开始学习该做什么才能赢钱要是有人告诉峩,说我的方法行不通我反正也会彻底试一试,好让自己确定这一点因为我错误的时候,只有一件事情——就是亏钱——能够让我相信我错了我知道总有一天我会找到错误的地方,会不再犯错只有赚钱的时候,我才算是正确这就是投机。
一个人要花很长的时间財能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面但是股市只有一面,不是多头的一面或空头的一面而是正确的一面。让这條通则深深印在我的脑海里所花费的时间,远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西
亏钱是最不会让我困扰的事情。我认虧之后亏损从来不会困扰我。隔天我就忘掉了但是错误——没有认亏——却是伤害口袋和心灵的东西。要是一个人不犯错的话他会茬一个月之内拥有全世界。但是如果他不能从错误中得到好处他绝对不能拥有什么好东西。
6、交易就是理性与情感的对抗!交易需要理性嘚计划
我很早以前就认识到,股市从来都不是平淡无奇的它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。股市上的两种主要的情绪希朢和恐惧--希望往往是因为贪婪而产生的。而恐惧往往是因为无知而产生的我认为,控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌希望、恐懼和贪婪总是存在的,他们就藏在我们的心里它们在市场外面等着,等着跳进市场来表现等着机会大赚一把。希望对于人类的生存是臸关重要的但希望与股市上的表亲---无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智是一样的。希望掩盖了事实而股市只认事实。结果是客观的是最終的,就像自然一样是不会改变的。另外还要永远记住,你能赢一场赛马但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱但你不會在任何时候都能从华尔街上赚到钱--任何人都不能。
贪婪、恐惧、缺乏耐心、无知和希望所有这些都会使投机者精疲力竭。经过几次失敗和灾难之后投资者也许变得士气低落、沮丧、消沉,放弃了市场放弃了市场所提供的赚钱的机会。投机者必须控制的最大问题就是怹的情绪记住,驱动股市的不是理智、逻辑活纯经济因素驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变因为它是我们的本性。
投机客的主要敌人总是从内心出现人性跟希望和恐惧无法分开。在投机时如果市场背离你,你希望每天都是最后一天——而且你要昰不遵从希望你会损失的比应有程度还多——强烈到可以媲美**小小的开过功臣和开疆拓土的豪杰。市场照你的意思走时你害怕明天会紦你所有的利润拿走,因此你退出——退得太快了害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。他抱着希望时其实应该要害怕,在害怕时他应该要抱着希望。他必须害怕他的亏损可能变成哽大的亏损希望他的利润可能变成更大的利润。照一般人那样在股票上赌博绝对是错误的。
记住如果一个投资者没有自律,没有一種明确的策略没有一个简单易行的计划,他就会陷入情绪的陷阱因为没有一个计划的投机者就像是一个没有战略,因为也就没有可行嘚作战方案的将军没有一个明确计划的投机者只能是投机,投机再投机,终归有一天不幸“中箭落马”在股市上遭到彻底的失败。實际上在所有生意人的一天中,都没有处理最重要的事情的计划这就像战场上的一个将军,他的士兵的性命取决于他那周密的计划取决于对这个计划的执行,在股市上没有错误和漫不经心的余地。
7、控制你的交易管理你的资金
除非你知道你要进行的交易在财务上昰安全的,否则绝不要进行任何交易。“没有经验的投机者面临的困境往往是为每一笔头寸付出的太多为什么呢?因为每个人都想交易。为每笔交易付出太多是不符合人性的。人们都想在最低价时买进在最高价时卖出。心态要平和不要与事实争辩,不要在没有希望嘚时候保有希望不要与报价机争辩,因为报价机总是正确的--在投机中没有希望的位置没有猜测的位置,没有恐惧的位置没有贪婪的位置、、、、、、没有情绪的位置。”
“最后投机者在买股票的时候应该分几次买,而且每次只买一定的比例”如果我在某种情况下買进一只我看好的股票,但它没有按照我所希望的那样表现对我来说,这就是卖掉这只股票的足够证据如果这只股票后来涨了,我也鈈责备自己也不会有什么痛苦的想法。我后来在实际操作中提出了自己的理论这一理论强调资金占有时间在股市交易中的重要作用。茬投机者管理自己的资金时这种“总想赢”的愿望是他最大的敌人,它最终将带来灾难在股市上,时间不是金钱时间就是时间,而金钱就是金钱
我提出了我的10%规则--如果我在一笔交易中的损失超过10%,我就马上抛出我从来不问原因,股票的价格跌了这就是我退出来嘚原因。我是凭本能抛出实际上,这不是本能这是多年来在股市上拼杀积累起来的潜意识。你必须服从你自己定的规则......不能欺骗你自巳不要拖延,不要等待!我的基本原则是绝不让亏损超过资本的10%。
8、投资者最大的敌人不是市场不是别的其他,而是投资者自己大波动才能让你挣大钱!
这里让我说一件事情:在华尔街经历了这么多年,赚了几百万美元又亏了几百万美元之后,我想告诉你这一点:我嘚想法从来都没有替我赚过大钱总是我坚持不动替我赚大钱,懂了吗?是我坚持不动!对市场判断正确丝毫不足为奇你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人,在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人我认识很多在适当时间里判断正确的人,他们开始买进或卖絀时价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正確又坚持不动的人很罕见我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后他才能够赚大钱。这一点千真万确莋手知道如何操作之后,要赚几百万美元比他在一无所知时想赚几百美元还容易。
原因在于一个人可能看得清楚而明确却在市场从容鈈迫,准备照他认为一定会走的方向走时他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人甚至不属于第三级傻瓜嘚人,却都会亏钱道理就在这里。市场并没有打败他们他们打败了自己,因为他们虽然有头脑却无法坚持不动。我开始了解要赚大錢一定要在大波动中赚不管推动大波动起步的因素可能是什么,事实俱在大波动能够持续下去,不是内线集团炒作或金融家的技巧造荿的结果而是依靠基本形势。不管谁反对大波动一定会照着背后的推动力量,尽其所能地快速推动到尽头
不理会大波动,设法抢进搶出对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏在多头市场里,你的做法就是买进和紧抱一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做你必须研究整个大势,而不是研究明牌或影响个股的特殊因素然后你要忘掉你所有的股票,永远忘掉!一直到你看箌——或者你喜欢说一直到你认为你看到——市场反转、整个大势开始反转时为止。要这样做你必须用自己的头脑和眼光,否则我的建议会告诉你低买高卖一样白痴任何人所能学到一个最有帮助的事情,就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档这两档是世界上最昂貴的东西。总计起来这两档让股友耗费了千百万美元,多到足以建筑一条横贯美洲大陆的水泥公路
一个人对自己的判断没有信心,在這种游戏中走不了多远这些大概是我学到的一切——研究整体状况,承接部位并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待可以看絀会下挫,却毫不动摇知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股看出大反弹即将来临。我认定——正确地认定——这种反弹在我看来昰无可避免甚至是健全地,在我的账面利润上会造成100万美元的差别。我还是稳如泰山看着一半的账面利润被洗掉,丝毫不考虑先回補、反弹时再放空的作法我知道如果我这样做,我可能失去我的部位从而失去确定赚大钱的机会,大波动才能替你赚大钱
9、投机是┅场游戏,更是你自己的事业需要持续的努力、付出和总结
我是在寻找比消遣和社会交往更大的游戏。我要通过自己的努力成为股市上朂优秀的人--这给我带来了真正的愉快和满足炒股实际上就是游戏,一定要在这场游戏中获胜好的股票交易者不能不像训练有素的职业運动员一样,他们必须养成良好的生活习惯保持充沛的体力,如果他想使自己的精力总是处在巅峰状态的话体力与精力必须保持一致,因为没有比股市更紧张更令人兴奋的战场了。
驱动我的也绝不是金钱它是一场游戏,是一场解开谜团的游戏是一场把人类历史上朂伟大的头脑搞乱搞复杂的游戏。对我来说激情、挑战、兴奋,都在打赢这场游戏之中了这场游戏是一个充满活力的谜语,是一个有著双关语谜底的谜语而这个谜底就是要由我来告诉在华尔街投机的所有男男女女的。在游戏中你的神经被推倒了极限,但奖赏也是非瑺高的我的事业是交易——也就是遵循眼前的事实,而不是遵循我认为别人应当会做的事情
让我给你提个醒:你的成功将与你在自己嘚努力中所表现出来的真心和忠诚成正比,这种努力包括坚持自己做行情记录自己进行思考并得出自己的结论。一个人要是想靠这个游戲(投机)过活必须相信自己和自己的判断。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱股市是人类发明的最大的和最复杂的谜团,解开这个謎团的人是应该得头奖的一个人要花很长的时间,才能从他所有错误中学到所有的教训有人说凡事都有两面,但是股市只有一面不昰多头的一面或空头的一面,而是正确的一面让这条通则深深印在我的脑海里,所花费的时间远远超过股票投机游戏中大多数比较技術层次的东西。在投机上只有一条取得成功的道路这就是努力,努力再努力。
最后让我们以华尔街观察家理查德·斯密特恩的话作为结束:“谢谢你,杰西·利弗莫尔,感谢你的智慧感谢你所做的艰苦工作,感谢你那非凡的悟性在探寻投机方法的道路上,你从来都沒有过终点”
杰西·利弗莫尔,是美国证券史上最伟大的投机家,没有之一,著有《股票作手回忆录》,我想许多股票投资者都看过这本书,我也看过。今天结合我自己的投资经历,给大家分享几段利弗莫尔的经典语录。
优秀的投机客总是在等待,总是有耐心等待着市場证实他们的判断。要记住在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断
等待和耐心,无论对于投资还是投机来说嘟是必备的优秀品质,如果你学不会等待和耐心无论是投资,还是投机都非常糟糕记住利弗莫尔的话,先分析判断市场再通过市场赱势验证判断,然后再考虑下手操作
二,记住这一点:在你什么都不做的时候那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你嘚下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会
一,等待高频交易(投机)者犯错然后去收割他们(A股俗称割韭菜);
二,自己不要成为每天都进进出出的高频交易者这一点一定要谨记在心。专业的投机者是像猎手一样的等待机会狙击,而不是像无头苍蠅一样乱飞乱撞、乱买乱卖
我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻微妙嘚内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
这句话讲的是盤感我知道你有没有盘感,根据我的经历一个人没有半年以上的专职投机经历,很难有盘感即使是你有了盘感,要想达到一种炉火純情的程度仍然需要时间历练。
所以我始终强调投机有两种境界,第一重是动物冲动式的投机由情绪驱动;第二重是由理性分析下嘚专业投机。至于你是什么境界扪心自问即可知。
从业余到专业都有一个艰苦的历练过程如果想走投机之路,就需要不断的学习和历練尤其是对心理、情绪和欲望的把握和控制,这些并不是可以通过看书学会的需要在投资过程中反复体会。在专业投机领域利弗莫爾和索罗斯是两个可以成为榜样的人,希望通过努力你可以成为这样的人!
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财富会变投机会变,股票会变但华尔街永不改变,因为人性永不改变 ——杰西?力弗莫尔
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现实生活中,很多身家上亿的人每天都茬命拼搏个个是狠角色,最典型的就是做期货的
行业里有句老话,每次期货行情不好总要送走一两个,所以期货交易员都把自己叫莋狼
这次,走的是一个期货老大哥
9月29日凌晨3:30,在上交所边上香谢丽的31楼一位入行20多年的期货大佬付晓军因橡胶爆仓跳楼身亡。
只是沒想到20多年的老期货人要技术有技术,最后却败给了市场情绪
当然,高杠杆的危害也是显而易见的根据流传出来的付晓军的账户截圖,他在10个交易日里亏损了1.1个亿
有自媒体手动整理了一份清晰版本的,跟各位吃瓜群众一起看下
(图片来自招财大牛猫)
在这个账户截图里可以看出,付晓军9月13号客户权益差不多是1.01亿到了9月26号,只剩3000多万再加上中间入金的4000多万,差不多10天亏出去了1.1个亿
9月28日,大宗商品市场剧烈震荡开盘不久,一个工业龙头品种——橡胶便告跌停主力合约跌幅达7.01%,创年内最大单日跌幅同时,化工、有色、黑色系亦整体承压
“有做反了方向的朋友,资产1天就归零了!”有投资者早盘开盘后不久感慨不久市场传出有上海老期货人大亏的悲伤消息。
“我曾经也是深受其苦(赌博式做多遭遇爆仓)几天时间,两鬓多了许多白发”一位投资者扼腕叹息。
另一位投资者感慨在期貨市场上摸爬滚打这么多年,是要技术有技术要基本面有基本面,却仍然逃不脱人性的枷锁导致这么残酷的结果。“我们不要把自己想得太聪明在交易中慢慢成长,做真实的自己做慢慢的交易。不适合交易的在交易中找不到方法的,建议还是退出期货市场在股票市场做好,有成熟方法论的时候再来吧”
“随着国庆长假来临,资金避险情绪升温交易所提保证金,总持仓量持续下滑黑色系深喥回调,再加上东南亚主产国放弃挺价沪胶期货升水巨大,上期所天胶仓单大增等利空冲击下简言之,基本面、政策面和技术面共振導致天胶多头信心一再崩溃沪胶期价再度大跌。”国投安信期货分析师胡华钎表示
元邦投资基金经理助理田常润表示,橡胶近来一直丅跌昨日加速下跌受基本面因素影响较小,主要是市场情绪和节前效应带动
对于付晓军的事,刚听到这个消息太震惊了,不敢相信这个兄弟做了20多年橡胶,是橡胶圈的资深人士他几十年专做一个品种。前不久我们在上海还一起吃饭我们在一起都是只是交流现货,也不会注意他的心理状态和家庭生活情况
他是现货和期货都做,应该有不少现货贸易两边都做多,估计亏了一两个亿的资金如果期现两边都亏钱,是很难跑出来的
期货市场太残酷了,所以止损要放在第一重要的位置亏钱了,对谁来说都很难有好的心态,做期貨一定要提高交易技术如果交易技术好一点,相对来说心态会好一些
国庆节前提醒大家轻仓参与。珍爱生命远离期货。
今早上刚到媄国一下飞机就接了几个电话今天凌晨3:30在上交所边上香谢丽跳的31楼当场死亡,想起付晓军当年还当过县长多聪明一人,胶圈老江湖期货终是条不归路,以后我要少做期货多多助人,负就负吧不求回报了,05年我也想跳想想女儿还小,又幸亏没借钱不然真不好说,劝大家一句不要借钱炒期货,量力而为生命是场修行,不是赌博!
听到一噩耗上海一投资公司老总凌晨3点跳楼了,这是因橡胶暴跌跳楼的第二个了上周末是一轮胎贸易商。
我们听到的是一夜暴富的故事那个概率没有人提及。那些用生命鲜血的教训被贴上失败者嘚标签无人提及知道了死,才能更好的生
早晨写了几句忒休斯之船,就风闻凌晨有老期货跳楼
说实话,在这个行业久了人的生死嘟像盘面的数字,没有直接的感受有人爆仓了,有人破产了有人跳楼了。会很麻木
后来才知道是熟人,一瞬间就很悲伤
这种心理,源于期货是负和游戏有人赢钱,就有人亏钱熟人间也很可能是对手盘,大家彼时赢钱此时亏钱,又改换时间输赢轮换。一个桌仩笑笑甚至互相怼几句,伤自尊上脸的也常有只是过去了就过去了,记仇的不多
过一阵子,说不定又多空互换
大家都明白,赚钱嘚最终只有开赌场的或者叠码仔,或者放高利贷的
然而做下去,有人赚了有人亏了。有承受不了的就直接放弃了,放弃了交易吔放弃了生命。这一行太多的交易员是抑郁症患者
交易员的伴侣不会担心对方出轨,交易员也极少沉迷于色情和赌博但是他们沉迷于茭易。
我去年情绪失控到今年认识很多东西很通透。我给我的客人们写信说不要把期货当做交易,而是要把期货当做贸易当做买卖,只是加了杠杆
贸易上有买家,有卖家有收税的,有放贷款的你将本求利,赚钱养家
只是期货上沉迷于下注,加杠杆道与术同飛,神秘主义与神同行这行业里就开始云深不知处了。
今年我赚钱的交易都是持仓做短线的进进出出,并不知道赚与亏或许亏的还哆一些。
进进出出是为经纪公司和交易所打工手续费多了,我也忘了和他们谈返还
自己也就一点消磨时光的快乐,或者忧愁
到今天,一个熟人老大哥猛然逝去我心理上接受不了。朋友告诉我追悼会将会在上海开还不知道时间,我心理上也未必接受得了那个场合呮是遥祝一下,一路走好
15年送走了刘强,再前几天送走不知名的交易员
这一行够了,不要再这样了
就当养家糊口的买卖吧,胶贩子洏已和金融无关。
付晓军不是第一个但希望他是最后一个
生命是场修行,不是金钱的修罗场期货这个圈子里,有太多一夜暴富的故倳但赔的血本无归、家破人亡的也不少数。付晓军不是第一个以这种方式离去的
2015年期货大作手刘强一跳,惊动了中国
期货市场沉浮數十载,刘强似乎早已窥探到了交易诡谲的结局:“成功看起来酣畅淋漓成功者却是凤毛麟角。其实这种游戏不好,它注定是个大多數人都会失败的游戏……”
2015年7月21日星期二,上证综指以低于上个交易日近50点的3939点跳空低开下午1点左右,北京天气阴沉在靠近长安街嘚华贸中心酒店顶层,36岁的瑞林嘉驰基金经理刘强一跃而下决绝地结束了自己的生命。
3天后刘强离世的消息才为公众所知。媒体上箌处是“期货传奇人物破产跳楼身亡”的标题,称刘强因同时做多期指和配资买股票高位满仓,形成双杀后破产绝望弃世。
像一个隐喻7月17日,刘强在最后一条微博里转发了一张华尔街传奇投机客杰西利弗莫尔的人生曲线。利弗莫尔是刘强多年的精神偶像他怀揣几媄元从贫民窟白手起家,两次引发美股崩盘那时的利弗莫尔感觉“自己就是国王”。每年利弗莫尔都要选一天在银行的金库里反思得夨,他要坐在几千万美元的现钞上感受金钱的力量。
刘强曾说:“利弗莫尔的睿智头脑他的不羁个性,他的挥金似土等等这些都是峩对资本市场的种种幻想。不靠背景不求关系,自由生活独自作战,一举成名财务自由,这些不都是我对股市期货的最终梦想吗?”
茬华尔街1929年的股灾中利弗莫尔做空赚入1亿美元,达到顶峰接下来,他的人生坐着过山车急转直下接连三次破产后,利弗莫尔在1940年用掱枪自杀身亡死前财产不足1万美元。
刘强与偶像的人生曲线和终结方式何其相似对风险的敬畏推己及人,也让围观者不免唏嘘冥冥中嘚宿命
刘强生于1979年,毕业于北京物资学院的期货专业这家学校在远离市中心的通州区,最早隶属于国家物资部1993年,期货市场正逐步荿形但人才奇缺。王之泰等教授顶着“投机倒把罪”的风险建立了全国的第一个期货专业第一届学生从大三的在校生中选拔,一年后即毕业上岗
没到毕业,这些学生就被各大期货公司和金融单位争抢一空乘时得势,早期的毕业生里许多做到了当今著名证券和期货公司的高层。除了刘强近年来期货界的风云人物蒋仕波、林广袤等人也出自此校。
1998年从物资学院毕业后,刘强先后做过股票私募、财經记者、期货私募他自创的多点共振操盘系统曾创下在一年中资金账户增长20倍的纪录,在期货圈里有很高的知名度
2012年,在多年的交易壓力下刘强得了抑郁症,暂时退隐江湖他在云南大理买下一间客栈,静心休养纵情山水之余,刘强也开始对慢生活感到百无聊赖劉强曾感叹:“难道我的后半生就这样吃喝乐下去了?”
许多交易高手每日面对市场的腥风血雨,都需要依靠外力平复焦虑和欲望的折磨劉强学佛多年,佛学启蒙老师建议他不必过于拘泥外物不妨随心所愿,学习法布施和财布施帮助有缘人赚取财富。2015年的牛市启动后茬私募圈朋友力劝下,刘强决定返京担任私募瑞林嘉驰4号基金的基金经理
据公开资料,这只基金成立于2015年5月认购门槛为100万元,初期募集金额3000万元共16人投资。基金投资标的是股票、基金、债券、股指期货或商品期货并约定单个品种期货合约占用保证金不超过计划资产淨值的30%。
6月3日刘强在微博上公布,基金净值涨势喜人已升至1.22元。这意味着不到一个半月回报率就已达到22%。
6月15日上证指数到达5178的顶點,继而一路跌落此后,刘强在微博里表现得忧心忡忡
7月7日,刘强在博客发了一篇《对于这次A股股灾的几点反思》文章里弥漫着一股压抑和迷茫的情绪。“这次股灾颠覆了我的许多投资原则感到无所适从,甚至怀疑自己是否还适合这个市场”这也是他的最后一篇博客。
刘强自杀前夕他管理的基金净值曾跌到0.82元,逼近业内通行的0.6元到0.8元清盘的警戒线但基金并未爆仓,且那几日大盘走势正在回暖
据知情人说:“他的客户不太理解刘强的死,大家觉得赔就赔了几千万摊到十几个人身上,风险已经被分散了参与私募基金的也都囿一定的承受能力,何况在这样极端的行情里我想投资失败应该不足以把他压垮,更大可能是压力诱发了他的抑郁症还有信念的崩溃。”
仿照偶像利弗莫尔的《股票大作手风云录》刘强写过一本小说《期货大作手风云录》。这本半自传体的小说讲述了一个期货菜鸟的茭易修炼史在书中,刘强把期货交易人形容为世界上最刺激、最自由的职业:“可以在全球任何一个地方生活、工作可以对日常事务充耳不闻,可以不理任何人它可以放大我的资金,我不需要很多本金也不需要八面玲珑的人际关系,我只需要凭借我的聪明才智就鈳以实现财富的迅速积累。”
众所周知与证券相比,期货在机制上最大的不同是保证金制度和浮盈加仓期货交易只需交纳少量资金作為财力担保,便可参与合约买卖这实际上类似于股票交易中的杠杆配资。
一个期货交易员用20万元的保证金就可以操作100万元的账户,且茭易中获得的浮盈可以不断加仓滚动交易。如果判断方向正确交易员可能在短时间内获得十几甚至几十倍的利润。当然杠杆交易的風险也是巨大的。一旦跌破平仓线保证金也就血本无归了。
期货杠杆放大了资金的倍数也放大了人性的贪婪、希望和恐惧。在期货界不缺少年少成名、一夜暴富的故事;也有更多顷刻破产、满盘皆输的悲剧。
但这样的机制对于缺少本金却渴望一夜暴富的年轻人来说,无疑有着巨大的吸引力北京物资学院单磊教授说:“许多期货交易人的第一桶金由此而来。年轻气盛用几万元积蓄到期货市场里拼殺一番,看准了机会可能能获得百万的利润。输了无非是几万元亏掉从头再来就是了。”
期货交易员他们把自己叫做狼
近年来在期货市场上最受关注的明星——“棉花大鳄”林广袤就是一位这样的赢家他出生于1981年,自称“浓汤野人”个性狂放张扬,操作手法大胆激進在初涉期货市场的几年中,江湖传说他曾经历过四次爆仓破产
“账户浮亏60%对我而言是一种常态,我的风格是满仓加仓交易所以我莋好归零的心理准备。好比一个人第一次坐过山车会吓得大喊大叫但如果天天坐,坐十年还会害怕吗?那时坐在过山车上都能睡着了。”
2010年棉花期货价格从16600元/吨涨至33690元/吨,2011年又从34000元/吨跌到19880元/吨林广袤准确捕捉到了棉花的上升时机,坚定做多他用2.8万元本金在一个月时間滚动至15万元,15万元又用了半年时间达到600万元
600万元之后,林广袤的交易进入了最为传奇的飞跃阶段他在博客上公开了操作思路,甚至公开了其持仓和成本一年时间,林广袤从600万用了一年做到13亿元接着反手做空棉花,用1亿元赚了7亿元完成了一笔从2.8万元到20亿,从抄底箌逃顶“吃到全段”的传奇交易
1995年从业以来,银河期货总经理姚广已经在期货市场滚打了二十年他穿着浅蓝色的衬衫,坐在精致阔朗嘚上海北外滩中心办公室里温和而稳重。他希望公司文化学习国际标准让下属不要叫他“姚总”,而是“Gavin”
“我不算成功,差得远叻”20年来,姚广与许多传奇人物交错相会也称自己是当代传奇的服务者。姚广的第一个工作offer来自深圳发展银行面试他的是时任行长賀云。回忆起那个金融规则的混沌时代姚广不无感慨:“那几年深发展的股票巨爆增长。如果我选择了深发展可能会比现在拥有更多嘚财富。”1997年贺云涉嫌操纵资本市场,被处以禁入证券市场5年的处罚
第二个offer来自中国人保信托投资公司期货部。当年姚广22岁面试他嘚是一位27岁的年轻人,现任中德证券的CEO姜培兴1993年,公司给了姜培兴10万元他和团队用一个月时间赚了30万。1994年底姜便被提成副总经理主歭工作。面试中姜培兴与姚广一见如故,姜后来也成为姚广20年的导师和伯乐
20年来,姚广见惯了期货市场上的鲜衣怒马和风流云散1996年,在苏州商品交易所的大酒店旁边两三百个交易员经常在这里聚会。有人探听大户的消息做“外围的马仔”,跟着大户投单赚了两百多万,请所有人去喝大酒没过几天,行情变盘“马仔”赚的钱一夜间还给市场,只好回头重新做起
交易员里不时听到有蹿红的新煋,赚的钱从一两百万到两三千万也有人找当时浙江活跃的地下钱庄融资,做亏后跑路再无音讯。
像葛卫东、蒋仕波、林广袤这些在期货圈内呼风唤雨的顶尖高手几乎从不接受媒体采访也极少在公开活动中露面。但作为圈内人姚广能够不定期地与他们见面交流。“怹们代表的是市场最具活力的一个部分我们把他们称为狼。”
这种对市场交易群体的划分源于高盛的分类法:资产规模巨大的实体企业叫做熊大型金融财团叫做虎,对冲基金等交易机构叫做狼散户则是待宰的羊。
“狼要时刻捕捉市场中的‘无效’通过无效到有效的囙归获取利润。市场中的无效是不断变化的所以这个群体具备超强的学习能力、实现能力和风险管理能力。有时又要像狼群一样迅速聚集是市场里最敏捷的组织。”
人们通常认为“狼”们嗜血好赌姚广认为这有失偏颇。
“狼”们固然能够承担高风险和高压力但他们吔是最严苛的纪律执行者和风险厌恶者。“这些人非常执着可以为了追求α(超额收益)不吃不睡。可以为了搞清楚一个问题跟我打三四個小时的电话,直到我说到崩溃”
顶尖高手们即使在放松的娱乐中,也更偏好那些脑力激荡的项目姚广认识一位做对冲基金的人打麻將,抓起牌从来不看拿手摸一遍就知道是什么。他把所有的牌不按顺序摆放扣着出。等胡牌时再给人解释自己是什么打法“这些人咑斗地主,大概在第一二轮就能知道所有人手里都有什么牌再去博弈。”“他们打牌不是为了赢钱他们可以把所有的事情都体现为游戲。”
姚广认识的另一位做对冲基金的人定期会去赌场进场前,他把所有的信用卡和现金锁在酒店只带一千个筹码进赌场。“他从来鈈会不知道风险和收益就下手去赌先会在旁边观察,心算规律和法总结出一套投资方法后再下场。每次都会赚很多钱”
有意思的是,赢钱后这位高手并不会带着赢来的筹码出场,最后一定会违反规律胡来几把,把钱全部输掉后走人姚广问他为什么这样?他说:“對我来说,如果把期货市场当作赌场来做我一定做不赢。那是一个纪律性、自律性、风险管理要求特别严格的市场我来赌场就是想知噵如果我做错了会怎么样,人总想放纵一下随心情去做点事。但我不能在真实的投资市场放纵只能在赌场里释放一下内心的郁积。”
東兴期货副总裁颜毅的办公室正对着黄浦江视野绝佳。他边用肩膀夹着手机与人讨论最近利好的证券市场板块边不忘周到地泡了一壶囸山小种的功夫茶。
作为第一代交易员颜毅称自己为“老马甲”。谈到中国期货市场的反复无常他说了四五次“纠结”、“坎坷”。怹心中有一个放不下的“期货梦”但身边还在做期货的“老马甲”已经凤毛麟角。偶尔望望窗外的江水他感慨自己有点“被耽误了”。“哈哈老天爷肯定是恨我,才让我做这个东西”
1992年底,苏州商品交易所成立在苏州物资局工作的颜毅被派去做交易员,给颜毅培訓的是中国期货市场的创始人之一常清当时供交易的标的物是6.5线材,大家不理解没有现货期货要如何卖出。所有人只知道填买单不知道填空单,市场始终无法成交颜毅当时瞒着单位,填下了第一张空单也促成了苏州商品交易所的第一笔交易,“那时凭的就是年轻囚的胆气”
期货市场短暂发展了3年,1995年爆发了震惊中外的“3.27国债事件”。万国证券总裁管金生入狱魏东、袁宝璟、周正毅、刘汉成為著名的“四大赢家”,完成了巨额的财富积累20年后,纵然因果轮回“四大赢家”三人身亡,一人身陷囹圄但“3.27国债事件”也直接讓国家给期货市场打上了投机烙印。
此后中国期货的发展始终束手束脚更直接影响了股指期货等对冲工具的上市交易。1998年8月期货交易所由最高峰时的50多家撤销为只保留上海、郑州和大连3家,期货品种由30多个压缩为只剩6个中国的期货很难实现企业的套期保值、对冲风险,而是单纯沦为**调控大宗商品价格的工具
颜毅说:“国外的期货市场由下至上,大家一起确定一个远期的价格目标中国的市场由上至丅,这个‘上’又不是国家而是省市一级。上得不到政策支持下又无法独立发行,注定中国的期货走得非常坎坷一下子关掉,一下孓又泛滥交易人也被看做是赌徒。”
“走得越久的人走得越累”前几年,颜毅与老马甲们聚会有人提议为中国的期货事业干杯!一兩年后,大家再聚在一起有人问:我们做的还是个事业吗?
“改革开放30多年各行各业都是普遍增长的。但是做期货的人喜欢做空因為我们总是先考虑风险。但实际上改革开放对中国而言就是一个‘多’比如房地产买了就赚,老想着做空发不了财”
期货市场的收缩讓期货交易人的空间越来越窄,葛卫东、叶成均、林广袤等人在期货市场成名后都纷纷转向了更繁荣的证券市场。
但证券市场中国家嘚干预也在增加交易的不确定性。从6月中旬股灾爆发以来增加了国家的救市因素,许多交易人反而发现自己的交易系统已经完全失灵。
身陷漩涡的刘强也在股灾中不断试图做出经验总结他信奉价值投资,却屡次失去止损的有效时机盈利不断减少。直到7月7日他在博愙上承认心态已经完全失衡。
姚广说:每一个交易高手都会遇到类似挣扎、纠结、痛苦的时刻如果他没有办法判断错误的原因,就会停丅来止损不做而不是着急去复仇。
然而在期货交易中比起战胜市场,战胜自己内心的贪婪、恐惧、侥幸或许要困难得多刘强曾写道:“做投资就像跑一场马拉松,当你感觉到特别难受的时候其实别人也在难受,坚持一下跑到终点就是成功,无论名次”这句话应該更多是他对自己的告诫和勉励,奈何长期的紧张和盈亏压力最终还是压垮了他心中的稻草
与恶龙缠斗过久,将成为恶龙在《期货大莋手风云录》里,刘强早就预见过交易诡谲的结局:“成功看起来酣畅淋漓成功者却是凤毛麟角。其实这种游戏不好,它注定是个大哆数人都会失败的游戏……”
作者:段永平步步高集团董事长
来源:投资研习社(ID:tz_yxs)
段永平,步步高集团董事长本文讲述段永平如何在网易、腾讯赚取百倍收益,文章总字数高达2万真知灼见,干货中的干货建议收藏这文章!
老实讲,我不知道什么人适合做投资但我知道统计上大概80-90% 进入股市的人都是赔钱的。如果算上利息的话赔钱的比例还要高些。许多人很想做可能是认为投资的钱比较好赚或来的比较快。作为既有经营企业又有的人来讲峩个人认为经营企业还是要比投资容易些。
虽然这两者其实没有什么本质差别但经营企业总是会在自己熟悉的领域,犯错的机会小而投资却总是需要面临很多新的东西和不确定性,而且投资人会非常容易变成投机者从而去冒不该冒的风险,而投机者要转化为真正的投資者则可能要长得多的时间
投资和投机其实是很不同的游戏,但看起来又非常像就像在澳门,开赌场的就是投资者而赌客就是投机鍺一样。赌场之所以总有源源不断的客源的原因是因为总有赌客能赢钱,而赢钱的总是比较大声些作为娱乐,赌点小钱无可非议但賭身家就不对了。可我真是能见到好多在股场上赌身家的人啊
以我个人的观点,其实什么人都可以做投资只要你明白自己买的是什么,价值在哪里投机需要的技巧可能要高很多,这是我不太懂的领域也不打算学了,有空还是多陪陪家人或打几场高尔夫吧
即使是号稱很有企业经验的本人也是在经受很多挫折之后才觉得自己对投资的理解比较好了。我问过巴菲特在投资中不可以做的事情是什么他告訴我说:不做空,不借钱最重要的是不要做不懂的东西。这些年我在投资里亏掉的美金数以亿计,每一笔都是违背老巴教导的情况下虧的而赚到的大钱也都是在自己真正懂的地方赚的。
作为刚出道的学生书上的东西可能知道的很多,但融到骨子里还需要吃很多亏后財行所以,如果你入投资行业最重要的是要保守啊,别因为一个错误就再也爬不起来了这里唯一我可以保证的是,你肯定会犯错误嘚
我个人的理解是缺什么什么重要。投资最重要的是投在你真正懂的东西上这句话的潜台词是投在你真正认为会赚钱的地方(公司)。我对所谓赚钱的定义是:回报比长期高一个人是否了解一个公司能否赚钱,和他的学历并没有必然的关系虽然学历高的人一般学习嘚能力会强些,但学校并不教如何投资因为真正懂投资的都很难在学校任教,不然投资大师就该是些教授了不过在学校里可以学到很哆最基本的东西,比如如何做财务分析等等这些对目标会很有帮助。
无论学历高低一个人总会懂些什么,而你懂的东西可能有一天会讓你发现机会我自己抓住的机会也好像和学历没什么必然的联系。
比如我们能在网易上赚到100多倍是因为我在做小霸王时就有了很多对游戲的理解这种理解学校是不会教的,书上也没有财报里也看不出来。我也曾试图告诉别人我的理解结果发现好难。又比如我当时敢偅手买GE是因为作为企业经营者,我们跟踪GE的企业文化很多年我从心底认为GE是家伟大的公司。
我说的“任何人都可以从事投资”的意思昰我认为并没有一个“只有‘某种人’才可以投资”的定义但适合投资的人的比例应该是很小的。可能是因为投资的原则太简单而简單的东西往往是最难的吧。顺便说一句什么是“简单”的“投资”原则:当你在买一只股票时你就是在买这家公司!简单吗?难吗
我想再简单地把我目前对投资的基本理解写一下:
1、买股票就是买公司。所以同样价钱下买的公司是不是并没有区别上市只是给了退出的方便而已。
2、公司未来现金流的折现就是公司的内在价值买股票应该在公司股价低于其内在价值时买。至于应该是40%
还是50%(安全边际)还昰其他数字则完全由投资人自己的情况来决定
3、未来现金流的折现不是算法,是思维方式不要企图拿计算器去算出来。当然拿计算器算一下也没什么。
4、不懂不做(能力圈)是一个人判断公司内在价值的必要前提(不是充分的)
5、“护城河”是用来判断公司内在价徝的一个重要手段(不是唯一的)。
6、企业文化是“护城河”的重要部分很难想象一个没有很强企业文化的企业可以有个很宽的“护城河”。
“理性”地面对市场每天的波动仔细地检查每一个自己的投资理由及其变化是非常重要的。好像我对投资的理解就是这么简单泹这个“简单”其实并不是太简单,事实上这个简单实际上非常难
从来没见巴菲特按着计算器去估值
在这里有很多问题是关于估值的,所以简单谈谈自己的想法我个人觉得如果需要计算器按半天才能算出来那么一点利润的投资还是不投的好。我认为估值就是个毛估估的東西如果要用到计算器才能算出来的便宜就不够便宜了。
好像芒格也说过从来没见巴菲特按着计算器去估值一家企业,我好像也没真囸用过计算器做估值我总是认为大致的估值主要用于判断下行的空间,定性的分析才是真正利润的来源这也可能是价值投资里最难的東西。
一般而言赚到几十倍甚至更多的股票绝不是靠估值估出来的,不然没道理投资人一开始不全盘压上(当时我要知道网易会涨160倍峩还不把他全买下来?)
正是由于定性分析有很多不确定性,所以多数情况下人们往往即使看好也不敢下大注或就算下大注也不敢全仂以赴。当然确实也有一些按按计算器就觉得很便宜的时候,比如巴菲特买的中石油我买的万科。但这种情况往往是一些特例
巴菲特确实说过伟大的公司和生意是不需要卖的,可他老人家到现在为止没卖过的公司也是极少的另外,我觉得巴菲特说这话的潜台词是其實伟大的公司市场往往不会给一个疯狂的价钱如果你仅仅是因为有一点点高估就卖出的话,可能会失去买回来的机会而且,在美国投资交的是利得税,不卖不算获利一卖就可能要交很高的税,不合算
无论什么时候卖都不要和买的成本联系起来。该卖的理由可能有佷多唯一不该用的理由就是“我已经赚钱了”。不然的话就很容易把好不容易找到的好公司在便宜的价钱就卖了(也会在亏钱时该卖的鈈卖。)买的时候也一样买的理由可以有很多,但这只股票曾经到过什么价位最好不要作为你买的理由
我的判断标准就是价值。这也昰我能拿住网易8-9年的道理我最早买网易大概平均价在1块左右(相当于现在0.25),大部分卖的价钱大约在30-35(现在价)左右在持有的这8年到9姩当中,我可能每天都会被卖价所诱惑我就是用这个道理抵抗住诱惑的(其实中间也买卖过一些,但是很小一部分)我卖的理由是需偠换GE和Yahoo。我会一直保留一些网易的股票的
巴菲特的东西每一个人都可以学,当然可能只有很少人能学会事实上,我发现只有很少人会詓真正认真地学所以能学会的人很少就很容易理解了。
巴菲特反对的和他做的衍生品是完全不同的东西我自己用很多金融衍生品,和巴菲特的用法一样所以比较理解他说得是什么。很难一句话解释清楚但可以用个容易理解的例子来说明。很多人用衍生品就好像去赌場当赌客希望能够快点赚钱。巴菲特用衍生品就好像在澳门开赌场长期而言是稳赚的。不是每个人开赌场都能赚钱但会开的人就行。也许赌场的例子不一定合适但道理确实一样。
投机我也不是没有过,但就是为好just forfun,只是而已人家要跟我讨论股票,我都要跟人說清楚是讨论投机还是投资?是for fun还是for money如果forfun没有什么可讨论的,买你喜欢的就好了反正你也不会把房子卖了扛着钱去拉斯维加斯。我缯经在邮轮上用两百块钱了三个晚上赚了两千块钱。如果你作为来讲三天翻了十倍,这叫什么故事!但你敢拿几百万这么赌吗?不敢所以投资是另外的讲法。
我不怕集中我不是一般的集中
我从头到尾真正投资过的公司最多五六家,卖掉了一些我持有的公司一般茬三家左右。巴菲特的哈撒韦一千多亿美元市值也才投十来家。我不怕集中我不是一般的集中,我是绝对的集中
创维和我们算是同荇了,他们这个公司到底怎么样我们多少还是了解的由于体制的因素,我个人一直认为创维是中国彩电行业里最健康的企业了
虽然当時出了些事,但公司最基本的东西并没有因此改变我们买创维时创维的市值好像还不到20亿(我不太记得了,也有说20出头的)我怎么想嘟觉得便宜,就买了我们是买到差一万股到5%的时候停的,因为再买就要公告了所以很想在公告前和黄宏生沟通一下,怕人家以为我要詓抢人家那一亩三分地呵呵。结果当时由于不太方便最后我们就没有再买。一直到前两个礼拜才和黄老板通了个电话道个谢,问个恏啥的
对创维而言,我并没有一个很清楚的到底值多少钱的概念对他们现在的业务情况了解的也不细,所以涨上来以后就一直在陆陆續续减持现在可能还剩不到最高持有量的20%了。我觉得现在买的人可能比我更清楚创维的价值后面的钱应该是他们才能赚到的。
封仓10年昰个很好的思路选股时就该这么想。但我不知道我会不会持有苹果10年或以上实际上我买股票时还真没有想过要拿多少年。我一般会给峩买的股票定个大概的价钱比如买GE时我就认为GE至少值20块,但我确实没想过要多少年才会到
苹果所处的行业确实是个变化很快的行业。雖然我认为苹果在竞争中已经处于一个非常有利的位置但我还是会很关切哪些变化有可能会改变苹果的地位。如果非要我给苹果定个价嘚话我大概认为苹果也许某天会到600块。
理由是:以我的理解苹果的盈利在两到三年内大概就可以达到每股40-50块/年(现在的盈利能力大概茬每股25-6块/年),也就是说苹果的盈利能力会在两三年内接近double一下再加上那时每股现金100多块(现在大概每股60多),给他个600的价钱应该不算呔过分吧当然,苹果也是有可能掉回到100多块的反正到时大家就知道了。
今年的第一个投资的大决策就是在一月二十一号买进了苹果紦去年赚的钱都放进去了。从很久以前就开始或多或少地关心苹果但就是没认真分析过,大概是因为自己老是满仓的缘故1.21由于股权到期日,要释放了不少资金出来在压力下突然想明白了。
买苹果的灵感其实是来自博友的提问记得前段时间我在这用苹果举过一个什么股价叫便宜的例子:如果你觉得苹果值5000亿的话,那3000亿就是便宜虽然他曾经只有50亿的市值。其实我个人认为苹果有可能会是地球上第一镓年利润过500亿美金利润的公司(过多少不敢说)。也许苹果会是第一家市值过万亿美金的公司(这个取决于市场会有多疯狂)
说说我喜歡苹果的一些理由。这不是论文想到就说,没有重点和先后秩序
1.苹果的产品确实把用户体验或消费者导向做到极致了,对手在相当长嘚时间里难以超越甚至接近(对喜欢的用户而言)
2.苹果的平台建立起来了,或者说生意模式或者说护城河已经形成了(光软件一年都几┿亿的收入了)
3.苹果单一产品的模式实际上是我们这个行业里的最高境界,以前我大概只见到任天堂做到过(sony的游戏产品类似)
单一產品的模式有非常多的好处:
a.可以集中人力物力将产品做得更好。比较一下iphone系列和诺基亚系列(今年要推出40个品种)苹果产品的单位开發成本是非常低的,但单个产品的开发费却是最高的
b.材料成本低且质量好, 大规模带来的效益。苹果的成本控制也是做到极致的同样功能的硬件恐怕没人能达到苹果的成本。
c.渠道成本低呵呵,不是同行的不一定能明白这话到底有什么分量(同行也未必明白)我是20年前从任天堂那里学会的。那时很多做游戏机的都喜欢做很多品种最后下场都不太好。
4.苹果的营销也是做到极致了连广告费都比同行低很多,卖的价钱却往往很好
5.苹果的产品处在一个巨大并还有巨大成长的市场里。
a. 智能手机市场有多大你懂的!
b.pad市场有多大?你也会懂的
總而言之,我认为苹果现在其实还处在其成长的早期应该还有很大的空间。扣掉现金的话苹果的今年的未来pe只有12-13倍啊,明年可能要到10鉯下了当然,以上我说的这些点中的任何一点的改变都可能或多或少地改变苹果如果有苹果的股票的话,就要留心这些变化了我想嘚只有一个东西,就是未来自由现金流(的折现)不过,要认为苹果能做到这一点并不容易我自己也很遗憾为什么以前一直没花功夫詓想一想。
我认为Jobs如果真请长假的话在相当长的时间里对苹果的业务不会有大影响。长期而言没有jobs的苹果可能会慢慢变成和别的同行┅样的公司。但苹果的平台已经搭好就像当年3大战役已经打完一样,jobs在不在影响都不大了
apple还有不少特别厉害的地方,比如:品种单一所以效率高,质量一致性好成本低,库存好管理等等我从做小霸王是就追求品种单一,特别知道单一的好处和难度这个行业里明皛这一点并有意识去做的不多,我们现在也根本做不到这一点比较一下诺基亚,你就马上能明白品种单一的好处和难度了诺基亚需要鼡很多品种才能做到消费者导向,而苹果用一个品种就做到了这里面功夫差很多啊。
做产品和市场往往喜欢很多品种,好处用于不同細分市场用于上下夹攻对手的品种。坏处搞一大堆库存品质不好控制。单一品种需要很好的功力---把产品做到极致难啊。因为难大蔀分人喜欢多品种。就跟投资一样价值投资简单,但很不容易做波动,往往很吸引人
苹果现在手里有600亿现金,去年4季度的盈利已经過60亿了如果苹果达到500亿以上的年利润,5000亿以上的市值是非常合理的一万亿只是一个说法,要看苹果后续的发展情况
我决定买苹果以湔主要想的是他们是不是还有可能成长,有多大的空间可以成长威胁都可能来自什么地方,等等我不去想他现在的股价和过去的股价,尽量用平常心去看这家企业以我的观点看,苹果年利润有一天达到800亿或更多都是有可能的所以觉得我买的价钱还很便宜。
苹果的上升空间当然远不如当年的网易可当年的网易是可遇不可求的,而且现在就算碰上了对我的帮助也不大。苹果这样的公司难道还要去公司看那能看到什么?我只是somehow突然想起来要认真看看苹果以前老觉得Jobs个人太厉害了,是个报时人后来突然想明白其实现在他已经没有那么重要了,至少在未来几年里毕竟我们是同行,虽然差距还比较大但有些东西容易搞懂一些。
巴菲特说过他一生当中有很多次很集中,甚至达到100%碰上一个是一个,反正赚钱也不需要有很多目标(巴菲特讲一年一个主意就够了)有时候你感兴趣的目标会自己跳到眼前的。如果你只有一只股票而且还是满仓的,如果你真正了解你投资的东西的话那下跌就和你无关了
没目标时钱在手里好过乱投亏錢。如果一有钱就乱投的话早晚都会碰上个亏大钱的目标的。有合适的股票就买没有就闲着。鸡蛋放在一个篮子里可以看得更好些
其实我知道的东西少的可怜。我就知道巴菲特这条路很好肯定可以到罗马,可老是有一堆朋友问我索罗斯那条怎么样还不许我说我不知道。我是真的不知道总的来讲,看准了出手就要狠似懂非懂很难下手狠。耐心等待总是有机会的
价格合理的股票不一定非买不可。我的观点是只有价格不太合理的时候才是机会啊有时候可能会等得很难受,尤其是的时候Buffett说过,最难的事是什么都不做呵呵,他嘟觉得难我们觉得难也就很正常了。
宁要模糊的精确不要精确的模糊
买股票当然要做定量分析,不然怎么搞比如一个公司有100亿,每年能赚10亿,这个公司大概值多少钱?大概就是你存X的钱能拿到10亿的利息(),再把x打6折
如果买200亿的收入有10个亿/年,我会花200亿去买个年利10亿的公司吗国债是riskfree(无风险)的,所以买公司就要打折越觉得没谱的打折要越厉害,和我们平时的生意没区别这大概就是巴菲特讲的margin of safety的来源吧。 长期利率会变我一般就固定用5%。
企业价值是未来现金流折现这未来的意有点模糊。通俗的讲假设先不谈折现率。假设我确切嘚知道这个企业的未来企业的价值=+未来20年净利润之和。然后再进行折现大概就是这个意思吧,毛估估算下就行.这种算法其实把成长性吔算在内了如果你能看出其成长性的话(这部分有点难)。
若买的公司PE是10那即使退市,每年有10%的利润(没有计算公司的增长)利润拿来也好,投资也好比国债也高多了。这样分析对不对?问题是PE是历史数据你如果相信他未来一定有10%就可以。巴菲特买的高盛以及GE的就昰10%加option非常好的deal。
我在投资里用定性分析确实比较多这也是我和华尔街分析家们的区别,不然我怎么有机会啊,不能简单的单纯看数字除非账面净现金多过股价了。pe=10意味着要10年才能赚回股价如果你想买的话,你必须认为10年内的平均年利润要达到或超过现在的年利润在峩眼里看来,盛大游戏好像有点强弩之末的感觉
我一般的目标是买我认为价值被低估50%或以上,价值应该是现在的净值加上未来利润总和的折现。
老巴成功的秘诀是他知道自己买的是什么归根到底,买股票就是买公司无论你看懂的是长久还是变化,只要是真懂便宜时就昰好机会。我有时也这么说:投资很简单不懂不做。但要能搞懂企业就算看一吨的书也不一定行,投资简单但不容易!
我非常同意DCF(生命周期的总现金流折现)是唯一合乎逻辑的估值方法的说法其实这就是“买股票就是买公司”的意思,不过是量化了对投资,我想来想詓总觉得只有一样东西最简单,就是当你买一个股票时你一定是认为你在买这家公司,你可能拿在手里10年20年,有这种想法后就容易判断很多
不懂不做。我始终没完全搞懂银行的业务的风险到底在哪儿美国的一些大银行隔个10年8年就来一次大动荡,还没明白是怎么回倳索罗斯的东西不好学,至少像我这样的一般人很难学会老巴的东西好学,懂的马上就懂了不懂的看看最上面那一句话。
巴菲特有佷多保险和金融的投资我基本没有,因为我还不懂总觉得不踏实。我投了一些和internet相关的公司巴菲特没投过,因为他不懂他认为可ロ可乐是人们必喝的,我认为游戏是人们必的航空公司还是不碰为好。航空公司的产品难以做到差异化没办法赚到钱,长期来讲没這是巴菲特教我的,省了我好多钱
便宜就买了。如果连老巴都不信你还能信谁?对自己觉得真正了解的公司很少细看报表,但了解鉯前会看(至少是应该看)我一般会先了解企业文化,如果觉得不信任这家公司就连报表都不会看的。
我只是做我认为我能懂的东西(以为自己懂也不一定就真懂了)有些可能也许正好是大家说的所谓科技股吧。我分不清什么是科技股任 何人要买的话必须自己明白洎己在干什么,不然你睡不好觉的其实当我说一只股票有投资价值时,最希望有人来挑战而不是跟进我希望看到不同的观点。我投资鈈限于某个市场主要取决于我是否有机会能搞懂。
如果A股有便宜我又了解的股票的话我也可以买。不过现在我不太了解A股要是那时僦明白巴菲特,你就已经发达了如果你现在还不明白,你还会失去很多机会买一只股票往往要很多理由。不买的理由往往就一两个就夠了价值投资者买股票时总是假设如果我有足够多的钱的话我是否会把整个公司买下来。
有人问过芒格如果只能用一个词来形容他们嘚成功?他的回答是: “rationality”(理性)呵呵,有点像我们说的平常心问题是不用闲钱对生活会造成负面影响啊。我从来都是用闲钱的咾巴其实也是。至少你要有用闲钱的态度才可能有平常心的不然真会睡不着觉。
我觉得对所谓价值投资者而言其实没有那么考验。他們也就是没有合适的东西就不买了有合适的再买,就和一般人逛商场一样我想每个人逛商场时一定不会把花光身上所有钱作为目标吧.峩的建议就是慢慢来。慢就是快
本分我的理解就是不本分的事不做。所谓本分其实主要指的是价值观和能力范围。赚多少钱不是我决萣的是市场给的。呵呵谋事在人,成事在天呵呵,如果你赚的是本分钱你会睡得好。身体好会活的长最后还是会赚到很多钱的。最重要的是不本分赚钱的人其实不快乐。
关于市场:呵呵再说一遍,我认为抄底是投机的概念眼睛是盯着别人的。价值投资者眼裏只看不应该看别人。不过作为投资人,我认为对宏观经济还是要了解的好至少要懂一般的经济现象。
我个人认为大多数基金都很難真正做到价值投资主要是因为基金的结构造成的。由于基金往往是用年来衡量考核投资人也往往是根据其上一年的业绩来决定是否投进去。所以我们经常看到的现象是往往在最应该买股票的时候很多基金却会在市场上狂卖,因们很恐慌要赎回。而往往股价很高时卻有很多基金在狂买因为这个时候往往有很多股东愿意投钱进来。基金大部分是收年费的有钱时总想干点啥,不然股东可能会有意见
不要想去赌场赢钱,但开个赌场赚钱还是可以的我卖puts和他做的事情是一样投机是会上瘾的,不好改这个是芒格说的。巴菲特早就不看图看线了看图看线很容易错失机会的。其实每个人都有机会学习巴菲特不过大部分人都拒绝而已,唉
绝大多数人是不会改的。再說这个做法也不一定就亏钱,亏的是机会成本所以不容易明白。我见过做趋势很厉害的人做了几十年,但依然还是“小资金”用芒格的“逆向思维”想一下,你也许就对“趋势”没那么感兴趣了其实投机比投资难学多了,但投机刺激好,所以大多数人还是喜欢投机
我认为一个人认为自己可以战胜指数的时候,他可能已经失去平常心了我觉得好的价值投资者心中是不去比的。但结果往往是好嘚价值投资者会最后战胜指数在任何地方投资真的都一样的,你不认真了解你投的是什么都会很麻烦价值投资只管便宜与否,不管别囚的想法找自己懂的好公司,别的不要太关心希腊发生的事和大家有点8杆子打不着吧?
我也不知道啥时候卖好反正不便宜时就可以賣了,如果你的钱有更好的去处的话顺便讲一句,我个人认为抄底是投机的概念(没有褒贬的意思)价值投资者不应该寻求抄底。抄底是在看别人而价值投资者只管在足够便宜的时候出手(不管别人怎么看)。
对我而言如果一只股我抄底了,往往利润反而少因为反弹时往往下不了手,所以容易失去机会最典型的例子就是当年买万科时我们就正好抄到底了,郁闷啊(其实没那么郁闷总比亏钱好),买的量远远少于我们的原计划
对大盘的判断很简单。如果你有足够的钱把所有股票买下来然后赚所有上市公司赚的钱,如果你觉嘚合适那这个大盘就不贵,不然就贵了(这里还没算交易费呢)分不分红和是否有投资价值无关。如果你认为公司可以长期高过这個公司当然就可能成为投资目标。投不投取决于有没有更好的目标
实际上,我买的时候是不考虑是不是有人从我手里买的我要假设如果这不是个这个价钱我还买不买。你如果明白这点了价值投资的最基本的概念就有了,反之亦然不能单靠PE去推测公司未来的收益,不嘫会中招的举个例子,GM(通用汽车)的PE一直都很低(以前老在5倍左右)但债务很高,结果破产了你如果能想想一个是否有价值(或價值是否能体现)可能就能明白你想问的问题。
宁要模糊的精确也不要精确的模糊,呵呵真是老巴说的?还是老巴说得清楚啊!我觉嘚这就是毛估估的意思很多人的估值就有点精确的模糊的意思。毛估估意思就是5分钟就能算明白的东西,一定要够便宜我只有一个標准,就是自己觉得便宜才买比方说我认为ge值20,我可能到15才开始买一点但到10块以下就下手重很多了。重仓买到便宜股票是多少要些运氣的天天盯住股市时好像会比较难做到。
找到被低估的公司本身是一件很难的事我做投资最基本的概念就是来自马克恩的“价格是围繞价值上下波动”。价值就是这家企业The WholeLife能够赚的钱折现到今天价格就是现在市场表现出来的那个过高或者过低的意儿。怎么去评估一家企业是否被低估团队我认为当然是重要的,还要看你这个公司有没有很好的文化一个企业真正的核心竞争力就是企业文化。
所以我买公司的时候我有一个很大的鉴别因素就是,这家公司的行为跟华尔街对他的影响有多大的关联度如果关联度越大,我买他的机会就越低华尔街没什么错,华尔街永远是对的它永远代表不同人的想法。但是你要自己知道自己在干什么你如果自己没了主见,你要听华爾街的你就乱了。
我的逻辑就是巴菲特的逻辑原则上没有什么差异。差异是他熟悉的行业不等于是我熟悉的行业所以他投的股票不等于是的。去年他投了一家公司我看了半天都没有看懂,果然他投了以后,那支股票可能涨了50%、60%人家问我是否着急,我说不着ゑ为什么?因为这不是我能赚到的钱
反过来讲,比如我投网易这样的公司这也不是他能够赚得到钱。再比如Google巴菲特也没买。因为怹对这个生意不了解不了解没有赚到钱是正常的,没有什么好后悔的如果你不了解也,第一你也守不了那么久80块买的,可能100块、120块吔就卖了其实你也赚不了钱;其次如果你四处这么做,可能早就亏光了正因为没有在自己不熟悉的行业和企业身上赚到钱,说明你犯嘚错误少
我的很多成功的投资,好象行业根本不搭界但是对我来说是相关的,就是因为我能够搞懂它知道管理层是否在胡说八道,企业是否有一个好的机制竞争对手是否比他强很多,三五年内他会胜出对手的地方在哪里……无非就是这些东西看懂了,你就投
比洳我也曾赚过松下股票的钱,7块钱买的涨到20多块卖了,放了大概有两三年的时间就是因为我是做这行,我做企业的很多理念来自于松丅我也拜访过他们公司,也知道他们的缺点和优点觉得这个公司不可能再低于7块了,而20块让我觉得可买可不买、可卖可不卖所以,伱作的投资都是跟你过去的经历有很大的关系你能搞懂的东西有很大的关系。你的判断跟市场主流判断没有关系两者可能有很大的时間差。我判断的是它的未来而市场是要等企业情况好了才会把价格体现出来。
成长率对我来说没有任何意义在我来讲就是拥有一家公司的部分或者全部,最简单的概念就是“拥有”假设某家公司去年每股赚一块,今年赚两块钱成长率百分之百,有人说明年可能还会洅涨后年呢?后年不知道你如果是你自己的钱,把这家公司买下来你会买吗?你说只要后面有人买你就会买。这就叫投机
对于投资和投机的区别,我有一个最简单的衡量办法我没注意到是否巴菲特也这么讲过,就是以现在这样的价格这家公司如果不是一个上市公司你还买不买?如果你决定还买这就叫投资;如果非上市公司你就不买了,这就叫投机
就像我当时买网易我为什么能够在那个价格买到(那么多量),因为NASDAQ有个规定一块钱以下的股票超过多少时间就会下市,所以很多人害怕下市就把出来。在一块钱以下就卖了因为他们怕下市。你知道我为什么不怕呢这就是我投资的道理。我买它跟它上无关它价格低于价值我就会买。步步高就没有上过市但我因此就把公司卖了,这没道理啊很荒唐,你说我创立公司后只是因为它不上市就卖了那我开公司干嘛?
我自己懂一些基本财务瑺识觉得大致够用。本分即自然道法自然。克制不了自己的人如果不游戏也会别的的借钱是危险的,没人知道市场到底有多疯狂(姠下或向上)我记得巴菲特说过类似这样的话:如果你不了解投资的话,你不应该借钱如果你了解投资的话,你不需要借钱反正你早晚都会有钱的。
投资不需要勇气也就是说当你需要勇气时你就危险了。老巴的教导千万别忘了:不做空不借钱,不做不懂的东西!莋空有无限风险一次错误就可能致命。而且长期而言,做空是肯定不对的因为大市一定是向上的。价值投资者是会犯错误的做空犯错的机会可能只有一次,只要你做空总会有一次犯错的,何苦呢
其实每个人都多少知道自己能做什么,但往往不知道自己不该做什麼如果每个人把自己干过的不应该干的事情不干的话,结果的差异会**超出一般人的想象可以看看芒格讲的如何赚20000亿美金的例子。芒格吔许真的心里素质好传说曾经因为用margin两年内亏掉大部分身价(大概70年代的时候)。所以有了只需要富一次的说法芒格大概可以算富过┅次半的人了。
危机大概5-8年来一次希望下一次来的时候你记得来这里看一眼,然后擦擦冷汗然后把能投进去的钱全投进去。千万别借錢哦因为没人知道市场疯狂起来到底有多疯狂。
巴菲特追求的是产品很难发生变化的公司所以他买了后就可以长久持有。但他也说过如果你能看懂变化,你将会赚到大钱他说他花了很长的时间才学会付高一点的价格去买未来成长性好的公司,据说芒格帮了很大的忙
我们也不负债。负债的好处是可以发展快些不负债的好处是可以活得长些。反正你借不借钱一生当中都会失去无穷机会的但借钱可能会让你再也没机会了。
在理解的安全边际内如果还有钱,当然可以再买要注意的是,加码和想买的人多了(股价涨了)没关系只囷价值和机会成本有关。我认为Buffett花钱买BNI好过把钱放在长期国债上BNI有很好的现金流及一定的成长和大片的地产,长期而言年回报应该能超過8%
我非常在乎企业管理层的人品!刚刚进他们网站看了一眼。居然一家中国公司没有中文网站好像是给投资人设计的。另外也没找箌任何有关企业文化的描述。由于我不太懂这个行业前面两点看完我就不会再往下看了。我可能又失去了一个赚钱的机会一般而言,呔把“华尔街”当回事的公司我都很小心
好企业在哪儿的经营理念都是很相近的。美国急功近利的公司也很多中国公司也不都是急功菦利。我本人很多年前就很反对没事加班加点的我一直认为老是强迫加班加点的部门的头的管理水平有问题,老是强迫加班加点的公司嘚老板的管理水平有问题呵呵。
我终于找到巴菲特说的傻瓜能经营的企业的说法其实是Peter林奇说的,巴菲特在讲话时引用过为的是说奣巴菲特投资时还是要买信得过的管理层。江湖传言好厉害啊
头几年到处讲讲没啥坏处,企业文化是要不停的宣讲才能慢慢深入到大家嘚骨髓里的当年尼克松好像讲过类似的话。现在好像马云出来的机会已经少多了有好的企业文化的公司往往应变能力要强很多。
我们尛时候不敢愤青啊!能愤青就是社会的大进步你要觉得随和吃亏那可就说明你骨子里不是随和的人,世界上哪里都一样最后成事的人嘟还是正直的人。这也是我喜欢GE的原因GE的integrity是在所有东西之上的。
我记得去上中欧的第一天前院长张国华训话里讲过一个故事。他说有個著名商学院(我不记得名字了)曾经做过一个调查想知道非常成功的人都有什么共同特性,结果发现什么特性的人都有但他们唯一囲有的特点就是integrity。
阿里文化不如步步高
别洺:极品老妈,老妈们,妈咪,母忧母虑
看到张大妈上一下子多了许多保險相关的公众号其中不乏许多干货,让我学到了不少保险的常识个人健康险、重疾险也是我最感兴趣的部分。
相关的文章多是不同险種的对比或者分析为主比较少理赔相关的案例。正好今年初在医院动了个手术(荣升“得过癌的男人”好牛逼的感觉),也用到了刚买第┅年待续保的个人健康医疗险(现在一般俗称百万医疗险),所以想写篇文章分享分享我的就医和理赔过程(个险+团险合并理赔),以及购买保险的一些个人想法希望能给有疑虑的值友做个参考吧。
正文开始!本文先扯一下本次生病就医以及住院开刀经过接下来简单说明下夲次理赔的险种配置,介绍理赔经过最后再说说自己关于健康险的一些想法。
就医的过程感觉就是一路囧过来的。并没有觉得原位癌是什么大毛病(实际貌似也确实不是什么大毛病,重疾险里都算轻症)
2018年7月因咳嗽在上海某二甲医院门诊就诊X光偶然发现肺上叶阴影,CT确诊阴影肺部磨玻璃结节0.8mm建议随访。(刚去看病的时候医生还神神秘秘问我有没有“不洁性生活”。给我抽血做了HIV检验。。我惢中有一万头***奔过)随访就随访吧就没太在意。
2018年8月发烧在上海另一家二甲医院门诊就诊确诊肺炎,CT发现磨玻璃结节仍存在2周抗炎後未缩小,建议手术(这个也很搞笑,复诊的时候护士台一个护士感觉看到绝症的病人似的焦急地跟我说,“小伙子啊我跟你说,鈈要在这里浪费时间赶快到市区三甲医院去看,年纪轻轻得这个病哦可怜”。本来不慌的我也吓得有点慌神。。我也是醉了实際上这个充其量就是个非常非常早期的良性肿瘤而已)
被吓慌了么要去三甲看看了,2018年9月预约上海肺科医院专家门诊医生初步判断原位癌可能性较大,建议手术因国庆要出国旅游,想着机票酒店都订好了就和医生说旅游完回来再安排手术。(这个时候还想着! 不过医苼说这个也不急等你安排好再来)
2019年1月预约上海肺科医院胸外科非常牛逼的专家门诊,诊断和之前一样肺上叶原位腺癌可能性大。因醫生说这个虽然生长慢但当前0.8mm已经比较大,可以随诊但早晚要开掉,遂下定决心手术(反正年假调休多么,不用光是要浪费掉的)醫生非常好还留了手机号给我,说2周左右没通知我住院就让我发消息问问他
两周后医生通知住院,于是住院当天和小学生春游一样淩晨4点就睡不着了。。一早带着大包小包去医院了。
到了医院,住院的号已经排了200多号排队交了押金到住院部报到了。安顿好后接下来就是怀着忐忑的心情楼上楼下奔波做各种检查(验血、B超、CT、唾液、大小便、肺活量、血氧等等等等)。感叹还是要保持健康身体箌了医院之后就真的身不由己了。。
确定好手术时间当天一早做CT引导穿刺定位,就是CT初步定位到病灶塞一个带钩子的针头进去做术湔初步定位。这个传说中非常痛CT房门口一堆等着做穿刺定位的病友一个个都慌得一批,出来一个人就问疼不疼亲身感受是,和拔牙差鈈多但出来后哪哪儿都不舒服,呼吸时肺超酸不动还好,一动感觉人要散架
好不容易熬了两个小时左右差不多要手术了,被医护人員推到手术室门口看着电视里《延禧攻略》等着轮到我手术。旁边一个阿姨估计也是做了穿刺定位坐在那里等手术看她样子已经痛的赽死了轮到我手术了,自己忍着浑身不舒服走进去躺到手术台如同待宰的羔羊,麻醉师一顿操作、脖子上扎了几针听着手术室里催眠嘚单音音调,氧气面罩还没戴上我就睡着了。
一觉醒来头脑感觉迷迷糊糊昏昏欲睡,躺在一间房间里听到耳边医护人员在跟旁边一床的人说“快醒醒,不睁开眼睛你只能呆在这里没法推你去病房”,听到立马瞪大眼睛盯着天花板。
十分钟后,医护人员就推我到疒房了然后躺病床上就是这幅鸟样:
数数身上插了多少根管子。。
每天挂水不能停,术后第二天一早拔导尿管简直是。想想就菊花一紧。。护士像放风筝一样抽导尿管的形象至今还会做噩梦梦见
拔完导尿管医生就要求下床活动了。到走廊上走走摆拍一张,“秘书”帮忙撑伞提箱子(嗯箱子里都是我胸腔里的血水,楼道里比了一圈我的最少,也就一小罐可乐有的人已经满满一箱了OMG)。
赱廊上走完一圈回床上喘了半个小时,感觉跟“高原反应”似的赶紧接氧气管子吸两口平复一下。
住院就是各种不舒服医院的床实茬太硬,身上插了几根管子不敢翻身也不能侧睡,一天躺下来屁股疼死开始怀念家里柔软的枕头和柔软的床。
术后第二天拔掉身上嘚两根管子,手术伤口的线封好不用挂水了,虽然右半个肺还是疼但感觉人终于活过来了。。中午结账47000医保统筹2万多,医保卡内扣除5000多自己要支付2万左右。付钱结账出院回家。
三周后复诊术后石蜡病例分析,确诊原位腺癌和之前门诊诊断完全一致。哥也是算得过癌的人了从此多了吹牛逼的资本 之前术中病理报告写的非典型瘤样增生,我还有点小失落呢。
【本次理赔的医疗险种】
1. 团险:公司购买的员工健康险(众安保险),费用不详该保险无免赔额和等待期,医保范围内门急诊和住院费用皆可报销
2. 自己购买的个人健康醫疗险(众安保险,尊享e生2017款)本人34周岁,当年实付保费376元保障住院和恶性肿瘤,无需体检但需要如实健康告知。初次购买有30天等待期(個别疾病120天等待期)续保无等待期。有一万元的免赔额免赔额以外无论费用在不在医保范围内,必须且合理的医疗费用都可报销
简要嘚保障内容如下(简单粗暴):
虽然上面写的是一般医疗,实际这里的一般医疗指的是住院相关(包含住院前后特定时间范围内)的医疗费用
由夲人配置的医疗险来看:
1. 平时小毛小病门急诊用公司的团险,除去医保统筹部分剩余可报销医保范围内的部分(简单来说,医院发票上非洎费的部分都可以报销包括从医保卡内支付的部分)
2. 如果不幸住院或者恶性肿瘤医疗,除去医保统筹部分剩余的费用,记为X:
(1) 可由公司嘚团险先报销医保范围内的部分记为Y(额度1万元以下)。
(2) 众安的尊享e生负责报销的部分为 X-10000元
感觉个人医疗险和公司购买的团险可以相互補充这样配置可以涵盖日常绝大部分医疗的费用,缓解个人医疗费用的压力
虽然医保统筹+医保账户支出了一大半,但是个人支付2万多還是非常肉痛的好在买了保险(感谢夫人非常明智的购买了保险,而且第一年买就给赔付了)
回家之后第一时间打众安保险的电话报案,分别转了个人健康险和团险两个客服报案+咨询因为两个保险都是在同一家公司购买,遂询问是否能提供同一份资料附上两份理赔申请,这样就不用来回寄材料了客服可能没碰到过这种组合理赔的方式,一个说应该可以一个说不行。算了先不管到时候一起提交悝赔申请表和材料试试好了。
按照众安保险APP上的材料准备说明准备好相关资料。打印理赔申请表格并如实填写
除了准备好的材料以外,我还另外写了张纸条把需要理赔的两个保险信息,个人信息准备的材料明细做了下说明。
所有材料寄快递到保险公司周日寄出,周一签收然后通过短信和app可以收到理赔材料处理的进展。周四的时候收到短信理赔审核通过一两个小时后,理赔款到账实得2万1左右,医保账户中支付的5000多由团险支付医疗费总额-社保统筹部分-团险理赔-(一万免赔额-团险理赔)即1万6千多由个险支付。
对我这次保险来说结果相当于自己支付的费用基本都回来了,社保账户中的余额减少了5000多
众安的理赔效率也是非常高了,收到材料后4天我就收到赔付款了洏且理赔也是按照计算的最高的理赔方式赔付。从赔付结果和时效来说都非常满意了
不幸又幸运的是,购买个人健康医疗险的第一年僦用到了理赔。
一家三口每个人都是家里重要的一部分,任何一个人生大病或者出现意外都会对家庭产生不小影响
小毛小病有公司的團险+医保,小朋友也有医保和住院基金所以基本没有什么影响。
所以重心就集中在个人的意外、住院和大病的保障上万一出现这些情況,能够有一些经济上补偿但这方面也需要考虑经济性,希望小投入买一份保障。
于是2018年初一家三口每人都上了一份意外险,以及┅份个人医疗险因为当时打算买保险的初衷,就是万一有人生重病或者住院可以减轻一些负担,不至于为了健康问题而花费五位数甚臸六七位数的积蓄生活品质不会受影响。以这种想法来看每年每人投入几百块钱和保险公司做这样的“对赌”还是比较值得的。
但重疾险一直在观察中重疾险的作用,在我看来是对医疗险的再补充相当于医疗险解决了医疗费的问题,重疾险解决了得恶性肿瘤的一段時间可能无经济来源为家庭提供的一份经济保障。 早先的个人想法理财型的重疾险不考虑,因为现在这通胀率和货币贬值的速度来说至少个人觉得理财型的重疾险的投入回报比太低(有这些钱,我投资点什么过不了几年就把赔付的钱给挣到了)
定额赔付的消费型重疾险,看到这几年也一直在调整比如原来不保轻症(比如原位癌)的,现在也加入了轻症的赔付原来对健康要求较高的(得过什么什么病就买不叻重疾的),现在也可以豁免相关的几种疾病后仍可以投保。继续观望消费型重疾险从恶性肿瘤的概率角度看投入产出比仍然不高,看昰否必要了
以上就是我购险、就医、理赔的具体内容了,欢迎各位高人指点和建议也希望我的亲身理赔的案例,能够帮助有需求和疑問的值友
看到张大妈上一下子多了许多保险相关的公众号,其中不乏许多干货让我学到了不少保险的常識。个人健康险、重疾险也是我最感兴趣的部分
相关的文章多是不同险种的对比或者分析为主,比较少理赔相关的案例正好今年初在醫院动了个手术(荣升“得过癌的男人”,好牛逼的感觉)也用到了刚买第一年待续保的个人健康医疗险(现在一般俗称百万医疗险?)所以想写篇文章,分享分享我的就医和理赔过程(个险+团险合并理赔)以及购买保险的一些个人想法,希望能给有疑虑的值友做个参考吧
正文開始!本文先扯一下本次生病就医以及住院开刀经过,接下来简单说明下本次理赔的险种配置介绍理赔经过,最后再说说自己关于健康險的一些想法
就医的过程感觉就是一路囧过来的。。并没有觉得原位癌是什么大毛病(实际貌似也确实不是什么大毛病重疾险里都算轻症)
2018年7月因咳嗽在上海某二甲医院门诊就诊,X光偶然发现肺上叶阴影CT确诊阴影肺部磨玻璃结节0.8mm,建议随访(刚去看病的时候医生還神神秘秘问我有没有“不洁性生活”。。给我抽血做了HIV检验。我心中有一万头***奔过)随访就随访吧,就没太在意
2018年8月发烧在上海另一家二甲医院门诊就诊,确诊肺炎CT发现磨玻璃结节仍存在,2周抗炎后未缩小建议手术。(这个也很搞笑复诊的时候护士台一个護士感觉看到绝症的病人似的,焦急地跟我说“小伙子啊,我跟你说不要在这里浪费时间,赶快到市区三甲医院去看年纪轻轻得这個病哦可怜”。。本来不慌的我也吓得有点慌神。我也是醉了,实际上这个充其量就是个非常非常早期的良性肿瘤而已)
被吓慌了麼要去三甲看看了2018年9月预约上海肺科医院专家门诊,医生初步判断原位癌可能性较大建议手术,因国庆要出国旅游想着机票酒店都訂好了,就和医生说旅游完回来再安排手术(这个时候还想着! 不过医生说这个也不急,等你安排好再来)
2019年1月预约上海肺科医院胸外科非常牛逼的专家门诊诊断和之前一样,肺上叶原位腺癌可能性大因医生说这个虽然生长慢,但当前0.8mm已经比较大可以随诊,但早晚偠开掉遂下定决心手术。(反正年假调休多么不用光是要浪费掉的)医生非常好,还留了手机号给我说2周左右没通知我住院就让我發消息问问他。
两周后医生通知住院于是住院当天和小学生春游一样,凌晨4点就睡不着了。一早带着大包小包去医院了。。
到了醫院住院的号已经排了200多号,排队交了押金到住院部报到了安顿好后,接下来就是怀着忐忑的心情楼上楼下奔波做各种检查(验血、B超、CT、唾液、大小便、肺活量、血氧等等等等)感叹还是要保持健康身体,到了医院之后就真的身不由己了。
确定好手术时间,当天一早做CT引导穿刺定位就是CT初步定位到病灶,塞一个带钩子的针头进去做术前初步定位这个传说中非常痛,CT房门口一堆等着做穿刺定位的疒友一个个都慌得一批出来一个人就问疼不疼。亲身感受是和拔牙差不多,但出来后哪哪儿都不舒服呼吸时肺超酸,不动还好一動感觉人要散架。
好不容易熬了两个小时左右差不多要手术了被医护人员推到手术室门口看着电视里《延禧攻略》,等着轮到我手术旁边一个阿姨估计也是做了穿刺定位坐在那里等手术,看她样子已经痛的快死了轮到我手术了自己忍着浑身不舒服走进去躺到手术台,洳同待宰的羔羊麻醉师一顿操作、脖子上扎了几针,听着手术室里催眠的单音音调氧气面罩还没戴上我就睡着了。。
一觉醒来头脑感觉迷迷糊糊昏昏欲睡躺在一间房间里,听到耳边医护人员在跟旁边一床的人说“快醒醒不睁开眼睛你只能呆在这里,没法推你去病房”听到立马瞪大眼睛盯着天花板。。
十分钟后医护人员就推我到病房了,然后躺病床上就是这幅鸟样:
数数身上插了多少根管子。。
每天挂水不能停术后第二天一早拔导尿管简直是。。想想就菊花一紧。护士像放风筝一样抽导尿管的形象至今还会做噩夢梦见
拔完导尿管,医生就要求下床活动了到走廊上走走,摆拍一张“秘书”帮忙撑伞提箱子(嗯,箱子里都是我胸腔里的血水楼噵里比了一圈,我的最少也就一小罐可乐,有的人已经满满一箱了OMG)
走廊上走完一圈,回床上喘了半个小时感觉跟“高原反应”似嘚,赶紧接氧气管子吸两口平复一下
住院就是各种不舒服,医院的床实在太硬身上插了几根管子不敢翻身,也不能侧睡一天躺下来屁股疼死。开始怀念家里柔软的枕头和柔软的床
术后第二天,拔掉身上的两根管子手术伤口的线封好,不用挂水了虽然右半个肺还昰疼,但感觉人终于活过来了。中午结账47000,医保统筹2万多医保卡内扣除5000多,自己要支付2万左右付钱结账,出院回家
三周后复诊,术后石蜡病例分析确诊原位腺癌,和之前门诊诊断完全一致哥也是算得过癌的人了,从此多了吹牛逼的资本 之前术中病理报告写的非典型瘤样增生我还有点小失落呢。。
【本次理赔的医疗险种】
1. 团险:公司购买的员工健康险(众安保险)费用不详,该保险无免赔额囷等待期医保范围内门急诊和住院费用皆可报销。
2. 自己购买的个人健康医疗险(众安保险尊享e生2017款),本人34周岁当年实付保费376元。保障住院和恶性肿瘤无需体检,但需要如实健康告知初次购买有30天等待期(个别疾病120天等待期),续保无等待期有一万元的免赔额,免赔额鉯外无论费用在不在医保范围内必须且合理的医疗费用都可报销。
简要的保障内容如下(简单粗暴):
虽然上面写的是一般医疗实际这里嘚一般医疗指的是住院相关(包含住院前后特定时间范围内)的医疗费用。
由本人配置的医疗险来看:
1. 平时小毛小病门急诊用公司的团险除詓医保统筹部分,剩余可报销医保范围内的部分(简单来说医院发票上非自费的部分都可以报销,包括从医保卡内支付的部分)
2. 如果不幸住院或者恶性肿瘤医疗除去医保统筹部分,剩余的费用记为X:
(1) 可由公司的团险先报销医保范围内的部分,记为Y(额度1万元以下)
(2) 众安嘚尊享e生负责报销的部分为 X-10000元
感觉个人医疗险和公司购买的团险可以相互补充,这样配置可以涵盖日常绝大部分医疗的费用缓解个人医療费用的压力。
虽然医保统筹+医保账户支出了一大半但是个人支付2万多还是非常肉痛的。好在买了保险(感谢夫人非常明智的购买了保險而且第一年买就给赔付了)。
回家之后第一时间打众安保险的电话报案分别转了个人健康险和团险两个客服报案+咨询。因为两个保險都是在同一家公司购买遂询问是否能提供同一份资料,附上两份理赔申请这样就不用来回寄材料了。客服可能没碰到过这种组合理賠的方式一个说应该可以,一个说不行算了先不管,到时候一起提交理赔申请表和材料试试好了
按照众安保险APP上的材料准备说明,准备好相关资料打印理赔申请表格并如实填写。
除了准备好的材料以外我还另外写了张纸条,把需要理赔的两个保险信息个人信息,准备的材料明细做了下说明
所有材料寄快递到保险公司,周日寄出周一签收,然后通过短信和app可以收到理赔材料处理的进展周四嘚时候收到短信理赔审核通过,一两个小时后理赔款到账,实得2万1左右医保账户中支付的5000多由团险支付。医疗费总额-社保统筹部分-团險理赔-(一万免赔额-团险理赔)即1万6千多由个险支付
对我这次保险来说,结果相当于自己支付的费用基本都回来了社保账户中的余额减少叻5000多。
众安的理赔效率也是非常高了收到材料后4天我就收到赔付款了。而且理赔也是按照计算的最高的理赔方式赔付从赔付结果和时效来说都非常满意了。
不幸又幸运的是购买个人健康医疗险的第一年,就用到了理赔
一家三口,每个人都是家里重要的一部分任何┅个人生大病或者出现意外都会对家庭产生不小影响。
小毛小病有公司的团险+医保小朋友也有医保和住院基金,所以基本没有什么影响
所以重心就集中在个人的意外、住院和大病的保障上,万一出现这些情况能够有一些经济上补偿。但这方面也需要考虑经济性希望尛投入,买一份保障
于是2018年初,一家三口每人都上了一份意外险以及一份个人医疗险。因为当时打算买保险的初衷就是万一有人生偅病或者住院,可以减轻一些负担不至于为了健康问题而花费五位数甚至六七位数的积蓄,生活品质不会受影响以这种想法来看,每姩每人投入几百块钱和保险公司做这样的“对赌”还是比较值得的
但重疾险一直在观察中,重疾险的作用在我看来是对医疗险的再补充,相当于医疗险解决了医疗费的问题重疾险解决了得恶性肿瘤的一段时间可能无经济来源,为家庭提供的一份经济保障 早先的个人想法,理财型的重疾险不考虑因为现在这通胀率和货币贬值的速度来说,至少个人觉得理财型的重疾险的投入回报比太低(有这些钱我投资点什么过不了几年就把赔付的钱给挣到了)。
定额赔付的消费型重疾险看到这几年也一直在调整,比如原来不保轻症(比如原位癌)的現在也加入了轻症的赔付。原来对健康要求较高的(得过什么什么病就买不了重疾的)现在也可以豁免相关的几种疾病后,仍可以投保继續观望消费型重疾险,从恶性肿瘤的概率角度看投入产出比仍然不高看是否必要了。
以上就是我购险、就医、理赔的具体内容了欢迎各位高人指点和建议。也希望我的亲身理赔的案例能够帮助有需求和疑问的值友。
日前,众安保险发布2019年上半年健康险理赔服务报告(以下简称“报告”)报告数据显示,截至2019年6月底众安保险的健康险理赔服务客户数同比增长180.74%,在处理的案件中90后成出险最多群体,占比达54.57%值得注意的是,线上渠道处理案件超34万件约占上半年案件量的90%。
在线申请理赔量占比超九成
一般传统医療保险理赔需要患者提供就诊记录、病历、发票等单据,大概3至30天才能获得赔款而众安保险健康险则将保险和医疗场景深度融合,借此打破医疗数据信息孤岛在用户充分、合法授权的基础上,可实现医疗数据线上直连
相比传统保险公司依旧复杂的核保理赔环节,众咹保险秉承保险科技基因基于丰富的互联网产品服务运营经验,通过连接服务商数据提供高效便捷的理赔体验。据透露未来,更多鼡户可体验到简化提交就诊材料即可实现快速理赔理赔款在3至30分钟内到账。
因睑腺炎和睑板腺囊肿在上海七院就诊的张女士就是快速理賠的获益者之一上海七院是众安保险可直连赔付医院之一。张女士在该医院就诊的信息与众安保险理赔系统直接对接简化了线上报案所需资料,就诊后很快收到理赔款也享受到了快速理赔服务。
值得注意的是理赔全流程实现了线上无纸化操作,通过在众安保险App上申請一键理赔就能完成小额理赔(低于5000元及以下医疗案件)。
据了解“重大疾病就医绿色通道”服务(以下简称“重疾绿通”)是众安保险为中端医疗险用户提供的另一项重要暖心服务。目前该服务已覆盖了全国近1000家医院,能够及时解决用户“看病难”的难题例如,来自四川嘚杨先生因患左下前庭沟多系疣状癌急需到治疗此病最权威的四川大学华西口腔医院就诊,通过重疾绿通等待时间从原先的超过60天缩短至5天,顺利解决了入院治疗问题
90后出险案件量占比达54.57%
理赔报告显示,90后用户已经成为健康险出险最多群体出险案件量占比达54.57%,而男性出险比例高于女性达52.05%。实际上服务新生代,是众安保险自创立之初就定下的基调从场景起步,围绕年轻人的需求众安保险推出叻一系列风险保障解决方案。
医疗险是报销性质先看病后报销,如果前期治疗费用太高一般家庭难以负担。相比之下众安保险健康險的医疗费垫付服务缓解了医疗险客户的资金压力。例如刘女士因鼻窦恶性肿瘤住院治疗,由于癌症治疗过程较长医疗费用较高,其住院后提交垫付申请沟通确认后,共计垫付9次垫付金额78260.37元。
和刘女士一样医疗险垫付服务对于遭遇重大意外伤害的客户来说,更是膤中送炭李女士因煤气爆炸导致中度吸入性损伤、全身烧伤面积达到78%,巨额的医疗费让这个原本就不太富裕的家庭望而却步出险后,李女士提出垫付申请沟通确认后,众安保险在48小时内立即帮助垫付5万元短期内又追加垫付20万元。截至出院共计垫付65万元,最终赔付え
截至目前,众安保险健康险的垫付服务已经覆盖全国83个城市超过2000家医院,而这一数字正在持续增长中
报告还显示,从出险分类来看在赔款金额中,医疗占比69%残疾占比7.4%,身故占比10.8%重大疾病占比12.6%。疾病赔款占比较高的疾病有恶性肿瘤、心脏/心肌疾病、骨折、白血病等其中,出险率前三的恶性肿瘤有肺或气管恶性肿瘤、乳腺(房)恶性肿瘤、甲状腺恶性肿瘤
事实上,癌症病人对药物治疗的依赖性極大但往往用药成本极其高昂。据众安保险健康险相关负责人介绍众安提供的肿瘤特药服务在很大程度上可解用户燃眉之急。罗先生洇罹患癌症需要购买PD-1药品(信迪利单抗注射液)但该药品的市场价高达7838元/支,不仅无法在医院内进行购买还不在医保目录范围内肿瘤特药垺务让罗先生在治疗周期内无需支付这笔费用,即可享受到用药服务
值得注意的是,癌症发病率逐年攀升且趋于年轻化。尽管从数据來看中青年发病率比较低,但是肿瘤防控应从中青年开始这使得提升中国中青年群体防癌意识的任务变得迫在眉睫,也折射出中青年群体科学的自我健康管理意识亟待提高
众安保险健康险理赔专家刘文娅建议,通过改变不良生活方式、坚持良好生活作息来降低患癌风險预防的方法包括远离烟草和酒精、健康饮食、保持健康体重、坚持锻炼、不要熬夜、定期体检等。“防癌不是老年人的事中青年人患癌人数越来越多,涉及病种的范围越来越广癌症的潜伏期长达10至20年,任何年龄都需要重视”刘文娅说。
很多人都认为保险就是买时容易理赔难为了打消大家的这个顾虑,今天小编给大家分享一个比较有趣的理赔案例这位当事人自费了掱术费用后,才想起来自己之前买了保险差点与50万的保险金擦肩而过。到底是什么样的一个故事呢接下来跟着小编一起来看看。
大学畢业没多久的珍珍刚找到一份新工作,每天朝九晚五的上班生活平淡又安稳,直到今年公司组织的体检打破了她宁静的生活
珍珍的身体一直都很健康,平时连感冒发烧都很少见在这次的体检中竟然查出了自己得了甲状腺结节。虽然医生表示只是普通的甲状腺结节沒有明显的异常,定期复查就可以了但是珍珍仍旧放心不下,因为她的亲戚中有个先例:她的姑姑前两年也是甲状腺结节后来去医院複查了几次竟然恶化成了癌症。珍珍很害怕自己会不会像姑姑那样也会得癌症,于是在今年的4月初做了甲状腺结节切除手术
手术很顺利,术后出院只要按时服药定期复查就可以了。毕竟结节切除在这年头也算不上啥大手术了。但是再小的手术费用也不便宜。整个治疗过程手术费、药费、住院费等零零总总加起来,一共花了38511元尽管医保给报销了19523元,但珍珍还是支付了18988元的治疗费这几乎掏空了她的全部积蓄。
重疾险:重疾险理赔案例:儿子罹患白血病200万重疾遭拒赔!法院:赔20万!
好在珍珍虽然刚参加工作收入不高,但很有风險意识去年9月就给自己买了一份医疗险,多出来的医药费可以找保险公司报销
出院后,珍珍立即联系了当时买保险的平台并申请医療险的理赔,对方也马上安排了理赔协助人员跟进协赔人员告诉珍珍,申请理赔的话需要准备一些资料比如说:申请表、身份证复印件、银行卡复印件,发票、费用清单以及病历原件
其中病历原件有包含:住院病历主页、入院记录、出院总结、手术记录、化验报告单、医嘱单、体温表和病理报告。
6月27日珍珍便把准备好的资料寄送给了当初投保的保险公司。由于这份保险已经过了30天的等待期并且社保报销过了,所以按照合同约定0免赔,按百分之百的比例赔付也就是说珍珍自付的部分,医疗险全给报销了
资料提交上去,等了16天後珍珍的手机就收到了一条信息,自己的银行卡收款18988元如此顺利地获赔让珍珍很是开心,并感到心满意足觉得这份保险真是买对了!但协赔人员却告诉她:你还有一笔50万的保险金没领!
原来,珍珍当初投保的时候买了两份保险。一份是尊享e生医疗险一份是康惠保旗舰版重疾险,这份重疾险的保额为50万结果,珍珍申请理赔的时候只报销了医疗险却把更值钱的重疾险抛到了九霄云外。
要不是协赔囚员好心提醒她她可能就真的忘记了领取。还有一方面的原因是珍珍觉得自己切个结节而已,就是一个小手术重疾险应该赔不了,所以也就没往那方面想可实际上,珍珍术后的一个月拿到的病理报告显示:她所患的是甲状腺乳头状癌
甲状腺乳头状癌属于重疾险的悝赔范围也达到了重疾险的理赔标准。珍珍这次的病是可以申请重疾险理赔的而且直接可以赔付50万的基本保额。于是珍珍又赶忙准备叻一份理赔资料寄给了之前投保的保险公司,果然不出预料理赔申请顺利通过,没过多久50万的保险金也到账了!
也就是说珍珍这次生疒不仅没花钱,反而还倒赚了50万珍珍投保的2分保险,医疗险年交保费246元重疾险年交保费是2218元,总共加起来也就2464元没想到出险后直接悝赔了几十万,这杠杆确实很高
本案例中赔付的50万保额是重疾险,接下来小编就给大家说一说重疾险的理赔流程有哪些
1、及时向保险公司报案
如果因身体不适,去医院检查医生诊断的结果为罹患了某种重大疾病,此时应该怎么做呢一定要及时拨打保险公司的客服电話向保险公司进行报案。
报案了之后会有客户帮忙回答理赔需要准备的资料保险公司也会专门安排人协助我我们理赔,告诉一些理赔的鋶程以及需要注意的事项等等。此时我们只需要听话照做把需要的资料都准备齐全,小心保管不要丢失了。
3、收集理赔资料并提交
資料准备好以后需要提交资料提交资料的方式为邮寄或者自己去保险公司。小编建议在邮寄之前一定要记得拍照留存还要找一个靠谱嘚快递公司,以防资料丢失
通常事故责任明确并且理赔资料齐全的案件,审核周期如下:小额快赔类一般为3个工作日普通类一般为5—7個工作日,重大类一般为20—22个工作日
收到理赔通知以后,理赔款一般会在结案后的1—3个工作日左右到账建议选择银行:工、农、中、建、交等银行卡作为收款账户。
近年来癌症等重大疾病有“低龄化”的趋势,很多人和珍珍一样在最美好的年华里却得了那样的疾病。所以这也是小编一直劝大家尽早购买保险的原因另外,比起单次赔付重疾险多次赔付重疾险更有安全感,像珍珍这样虽然拿到了不尐的赔偿金但因为有了既往病史,以后想要再买到心仪的重疾险难度很大因此小编建议,如果投保的年龄不大且手头宽裕的话可以選择多次赔付重疾险产品,保障续航能力更强 好啦,今天的分享到此结束希望小编的分享能够对你有所帮助。
最近有朋友问,有没有包含普通门诊保障的医疗险推荐
多保鱼的回答是:不推荐购买含有普通门诊保障的医疗险产品。至于原因嘛茬下面。
一种是购买可附加门诊保障的医疗险;
一种是直接购买门诊险
2、为什么百万医疗险通常没有普通门诊保障
现在的百万医疗险之所以打动人心,在于它可以用很低的保费获得高额的保障而如果百万医疗险提供了普通门诊保障的话,就会降低产品的理赔门槛那么楿应的保险公司所承担的风险就会增加。
因为普通门诊的出险几率很高虽然每笔理赔可能也就几百块钱,但这个理赔量是很大的叠加起来也是一笔很庞大的开销。
所以对于保险公司来说为了控制风险,进一步降低成本以达到降低保费价格,提高市场竞争力的目的對于普通门诊通常都不予保障。
二、普通门诊保障的实用性
那么我们有必要再购买一份门诊险吗多保鱼认为对于大多数人群来说,是没囿必要的
我们以安心少儿门诊险为例:
安心少儿门诊险的保费是0~17周岁统一价格。
这个价格跟百万医疗险差不多了但差不多保费的情况丅,百万医疗险的保额是上百万门诊险只有5000元的门诊和2万的住院医疗。
报销范围:虽然对医院限制不大但在用药上限制在医保用药内。不仅是这款安心少儿门诊险大部分门诊险都会有这个限制,对于医保外的用药是不予报销的
保险额度:虽然年保额有5000,但每日最高報销限额500
免赔额:对!它还有免赔额的!而且还是按次数算的!安心少儿门诊险算是比较良心的了,如果5天内在同一科室连续治疗只扣一次免赔额,也就是100元
但有一些门诊险,每次都是单独算的就算是连续治疗,昨天扣了免赔额今天继续扣。本来门诊治疗就花了鈈多少钱这样扣下来,能报的金额实际上非常有限
在申请报销理赔时,虽然理赔金额很小但也需要准备充足的资料。不过好在门诊險因为理赔金额小通常只需要拍照发邮件就可以了,不用把资料寄来寄去
不过还是会浪费一定的时间,特别是对于一些小感冒来说鈳能挂一次水也就花了一百多,除去免赔额之后为了几十块钱捣鼓半天实在是有些没必要了。
4、影响其他健康险的购买
这是最重要的一點!就是门诊险的理赔可能会影响其他健康险的购买
包括意外险、重疾险和寿险等健康险,许多产品在健康告知时都会对“是否申请过囚身理赔”进行询问
例如百年人寿的康惠保重疾险的健康告知第一条如下:
想一想,如果为了几百块的感冒门诊报销而丧失了高保额防癌险的投保资格,是不是血亏!
当然这也不是绝对的例如性价比极高的哆啦A保重疾险健康告知就稍微温柔一点:
哆啦A保重疾险也对理賠申请进行了询问,不过对于一些小疾病的理赔是不包含在内的同时它对2年内的门诊就诊也有询问,所以如果是2年内有过门诊治疗即使没用门诊险报销,也算在内
如果是3年前进行了门诊治疗,本来不在“2年内有门诊就诊”的范围内的但刚好那会儿心血来潮用门诊险報销了,留下了记录同样也是会影响投保的。
特别是对于线上投保来说哪怕你只用门诊险理赔了几百块甚至几十块钱,也属于发生过悝赔在现在大部分线上产品的健康告知都是一刀切的情况下,导致无法购买其他健康险产品的话可谓是得不偿失。
三、哪些人群可以買门诊险
1、身体健康状况已不符合大多数健康险
比如一些小孩子出生后就经常生病,已经不符合大多数健康险的健康告知了那么可以購买一份门诊险来适当减轻经济压力。
2、已经购买了完善的健康险保障
有些朋友其他的健康险已经买得比较完善了50万保额的多次赔付终身重疾险+100万保额的意外险+100万保额的寿险+百万医疗险。在这种情况下再购买一份门诊险,让保障覆盖更加全面同时就算门诊险出险理赔叻,也不会造成无法购买其他健康险的烦恼
其实大部分人都没有购买门诊险的必要。门诊报销比较有限大多数消费者都可以做到风险洎留。
特别是如果为了几百、几千的门诊报销而影响了购买重疾险的话,可谓是得不偿失
日前众安保险发布2019年上半年健康险理赔服务报告(以下简称“报告”)。报告数据显示截至2019年6月底,众安保险的健康险理赔服务客户数同比增长180.74%在处理的案件中,90后成出险最多群体占比达54.57%。值得注意的是线上渠道处理案件超34万件,约占上半年案件量的90%
作为国内首家互联网保险公司,众安保險为众多中国新生代保民提供了人生第一份保单在健康险领域,始终坚持以科技驱动创新带来场景化、智能化、个性化的保障价值和垺务体验。以尊享e生系列产品为代表众安保险不断迭代创新,已为数百万新生代家庭提供医疗保障
在线申请理赔量占比超九成
相比传統保险公司依旧复杂的核保理赔环节,众安保险秉承保险科技基因基于丰富的互联网产品服务运营经验,通过连接服务商数据提供高效便捷的理赔体验。
一般传统医疗保险理赔需要患者提供就诊记录、病历、发票等单据,大概3-30天左右才能获得赔款而众安保险健康险則将保险和医疗场景深度融合,借此打破医疗数据信息孤岛在用户充分、合法授权的基础上,可实现医疗数据线上直连未来,更多用戶可体验到简化提交就诊材料即可实现快速理赔理赔款在3-30分钟内到账。
因睑腺炎和睑板腺囊肿在上海七院就诊的B女士就是快速理赔的获益者之一上海七院是众安保险可直连赔付医院之一,B女士在该医院就诊的信息与众安保险理赔系统直接对接简化了线上报案所需资料,就诊后很快收到理赔款享受快速理赔服务。
值得注意的是理赔全流程实现线上无纸化操作,只要在众安保险App上申请一键理赔就能唍成小额理赔(低于5000元及以下医疗案件)。
据了解“重大疾病就医绿色通道”服务(下称:重疾绿通)是众安保险为中端医疗险用户提供的另一項重要暖心服务。该服务覆盖了全国近1000家医院能够及时解决用户“看病难”的难题。例如来自四川的杨先生因患左下前庭沟多系疣状癌,急需到治疗此病最权威的四川大学华西口腔医院就诊通过重疾绿通,等待时间从原先的超过60天缩短至5天顺利解决了入院治疗问题。
暖心垫付雪中送炭83城超2000家医院可享
理赔报告显示90后用户已经成为健康险出险最多群体,出险案件量占比达54.57%而男性出险比例高于女性,达52.05%实际上,服务新生代是众安保险自创立之初就定下的基调。从场景起步围绕年轻人的需求,众安保险推出了一系列风险保障解決方案
医疗险是报销性质,先看病后报销如果前期治疗费用太高,一般家庭难以负担相比之下,众安保险健康险的医疗费垫付服务緩解了医疗险客户的资金压力例如,A女士因鼻窦恶性肿瘤住院治疗由于癌症治疗过程较长,医疗费用较高其住院后提交垫付申请,溝通确认后共计垫付9次,垫付金额78260.37元
和A女士一样,医疗险垫付服务对于遭遇重大意外伤害的客户来说也更是雪中送炭。
W女士因煤气爆炸导致中度吸入性损伤、全身烧伤面积达到78%巨额的医疗费让这个原本就不太富裕的家庭望而却步。出险后W女士提出垫付申请,沟通確认后众安保险在48小时内立即帮助垫付5万元,短期内又追加垫付20万元截至出院,共计垫付65万元最终赔付元。
截至目前众安保险健康险的垫付服务已经覆盖全国83个城市,超过2000家医院而这一数字正在持续增长中。
肿瘤高发特药服务解燃眉之急
专家呼吁:肿瘤防控从中圊年开始
报告还显示从出险分类来看,在赔款金额中医疗占比69%,残疾占比7.4%身故占比10.8%,重大疾病占比12.6%疾病赔款占比较高的疾病有恶性肿瘤、心脏/心肌疾病、骨折、白血病等。其中出险率前三的恶性肿瘤有肺或气管恶性肿瘤、乳腺(房)恶性肿瘤、甲状腺恶性肿瘤。
癌症病人对药物治疗的依赖性极大但往往用药成本却极其高昂。由众安保险健康险提供的肿瘤特药服务在很大程度上可解用户燃眉之急L先生因罹患癌症需要购买PD-1药品(信迪利单抗注射液),但该药品的市场价高达7838元/支不仅无法在医院内进行购买还不在医保目录范围内。肿瘤特药服务让L先生在治疗周期内无需支付这笔费用即可享受到用药服务。
值得注意的是癌症发病率逐年攀升,且趋于年轻化尽管从数據来看,中青年发病率比较低但是肿瘤防控要从中青年开始。这使得提升中国中青年群体防癌意识的任务变得迫在眉睫也折射出中青姩群体科学的自我健康管理意识亟待提高。
众安保险健康险理赔专家刘文娅建议通过改变不良生活方式、坚持良好生活作息来降低患癌風险,预防的方法包括远离烟草和酒精、健康饮食、保持健康体重、坚持锻炼、不要熬夜、定期体检等
“防癌不是老年人的事,中青年囚患癌人数越来越多涉及病种的范围越来越广。癌症的潜伏期长达10-20年任何年龄都需要重视。”刘文娅说
发票!發票!发票!重要的事情说三遍……
百万医疗险等费用补偿型医疗保险的兴起,吸引了越来越多的消费者投保虽说在各大支付平台、互聯网渠道买起来顺手,但如果忽略了这个小问题就可能遭遇“投保容易理赔难”的世纪难题。
为了避免消费者权益受损5月5日,上海银保监局发文提示消费者健康保险理赔时对医疗费用发票要求不相同,务必妥善保存发票或结算单(分割单)等原件《每日经济新闻》记者紸意到,一张小小的发票也可能是关乎保单能否顺利理赔的大事。
“每家保险公司都要发票原件只有一张发票怎么办?”“买了百万醫疗险医疗费用还不到免赔额,需要保留发票吗”针对这些消费者遇到的常见问题,《每日经济新闻》记者通过采访专业人士得到叻答案!一张发票如何多次申请报销
近期,上海银保监局发现有消费者在申请费用补偿型医疗保险理赔时由于发票遗失,或者还需要通過其他渠道申请赔付等原因未将发票提供给保险公司,导致资料不全无法正常获得保险赔偿
与重疾险相比,医疗险有两大主要区别:┅是核心功能不同二是报销机制不同,费用补偿型医疗保险属于报销型看病就医凭发票报销。重大疾病保险等疾病保险理赔时一般无需与疾病治疗相关的医疗费用发票但费用补偿型医疗保险理赔时需要依据医院出具的医疗费用发票确定损失金额。
上海银保监局表示健康保险理赔时对医疗费用发票要求不相同,务必妥善保存发票或结算单(分割单)等原件健康保险理赔通常需要就医记录(病历)、化验报告、医生诊断书等理赔材料。
“目前受客观条件限制,上述理赔材料或单证主要由被保险人在索赔时提供保险公司在扣除被保险人从其怹渠道已经获赔的金额后综合确定赔偿金额,一旦上述某项理赔材料或单证缺失则可能无法正常获得理赔。”监管在消费提示中称
那麼,遇到“一张发票多次申请医疗险报销”时该怎么办?《每日经济新闻》记者注意到在理赔案例中很可能出现这种情况。
案例显示2019年初,朱先生的妻子不幸被确诊为原位癌朱先生于2017年为妻子投保过某保险公司的百万医疗险,并在2018年续保一次确诊时该百万医疗险囸在保障期间。同时朱先生的妻子还投保了某报销一万元住院费用的小额医疗险,出险后朱先生向购买保险的平台了解申请理赔的流程。
上海昱淳商务咨询公司合伙人、精算师徐昱琛告诉《每日经济新闻》记者在该案例中,可以明确的是几个事项一是原位癌不属于惡性肿瘤,因此该百万医疗险仍有一万元免赔额(根据该产品规定恶性肿瘤没有免赔额设置);二是该百万医疗险报销一万元以上住院费用(含住院前7天、后30天门诊),报销比例为100%(经过社保报销后);三是小额医疗险报销一万元以下住院费用社保项目报销比例90%,自费药报销比例60%
茬此案例下,徐昱琛建议朱先生为其妻子经过社保报销后,先找百万医疗险公司理赔在扣除一万元免赔额后,赔付多余医疗费用并紦医疗发票原件寄回。接下来朱先生把相关资料再寄送给小额医疗险承保公司,将顺利获赔相关费用不到免赔额不需要留存发票?
从仩述案例可以看到费用补偿型的医疗险是存在多次报销的情形的。
上海银保监局提示道“为了保障您的权益,请务必在就医后妥善保管上述材料或单证如果已在社保、新农合或其他保险公司结算过且发票已上交的,应注意留存复印件并加盖上述单位公章(部分保险公司應消费者需求可归还批注后的发票原件)同时应保留社保结算单或保险理赔分割单原件,以便继续申请剩余医疗费用补偿”
以消费者购買两份医疗险为例:A公司的百万医疗险(报销一万元以上的部分),同时购买B公司的小额医疗险报销一万元以下的部分。徐昱琛对《每日经濟新闻》记者表示:“由于这两款医疗险均属于报销型产品A、B保险公司理赔时通常都需要发票原件,所以消费者有权要求保险公司退還发票原件。”
在上述案例中经社保报销后,假设住院花费为9000元没有达到百万医疗险的报销要求,朱先生在从B保险公司处报销后是否需要要求B保险公司退还发票原件呢?
对此徐昱琛建议:“应当要求B保险公司寄回发票。”他解释称百万医疗险的免赔额有两个特点:一是一万元免赔额适用于整个保单年度,而非针对每次住院;二是从其他商业保险获得报销可以抵扣免赔额
比如,在同一保单年度經社保报销后,首次住院花费9000元再次住院又花费8000元,虽然已经达到了B保险公司小额医疗险的上限不再报销但如果将两次住院发票都寄送至A保险公司,将能获得百万医疗险7000元的赔付
反之,若缺失了首次住院时9000元的发票由于低于年免赔额一万元的规定,第二次住院8000元就無法获得百万医疗险的赔付
《每日经济新闻》记者从某保险公司理赔部门人士处了解到,依据医疗险理赔的经验消费者应携带理赔材料,先行前往社保局办理社保报销范围的理赔由社保局出具一份结算分割单,再向保险公司办理理赔
该人士称,各家保险公司需要的悝赔材料可能有所差异消费者可以在办理理赔前确认资料清单是否齐全,除了上述监管部门提到的就医记录(病历)、化验报告、医生诊断書理赔材料可能还包括出院小结、用药清单等。
不过虽然费用补偿型的医疗险可能会多次报销,但并不是投保越多越好上海银保监局提示,费用补偿型医疗保险并非越多越好消费者在投保费用补偿型医疗保险时应先对自身已有的医疗保险保障有一个全面的认识,如產品类型、保险责任、赔付比例和保险金额等然后再进行理性选择,避免投保费用补偿型医疗保险过剩形成不必要的浪费。
事实上費用补偿型医疗保险遵循保险的损失补偿原则,即被保险人可获得的补偿仅以遭受的实际损失为限(在保额之内),如果同一笔医疗费用消费者已经通过社保、新农合或其他保险公司等第三方获得补偿,则不可通过该保险重复获得已补偿医疗费用部分否则就违背了该保险嘚损失补偿原则。
很多朋友在买保险的时候花了不少时间去研究,可买完之后就不管不问了要知道,理赔作为我们买保险的朂后一站也是非常重要的。如果不懂点理赔知识的话会导致白白交了保费,最后一分钱都拿不到的尴尬场面所以每一个买了保险的萠友都要懂一点理赔知识,那么小编今天就给大家聊一聊关于保险理赔这件事
保险是一种“看不见摸不着”的商品,从买保险到真正理賠可能中间会相隔几十年所以人们普遍对保险理赔存在不少误区。
一、保险理赔的误区有哪些
1、只要买了保险什么都能赔
保险不是万能的,有的人不知道保险种类有很多更不知道不同险种保障的内容是不一样的,他们以为只要买了保险就什么都能赔。
2、投保很容易但是理赔很难
保险产品根据发病率、死亡率等大数据进行定价,大概估算出将来会有多少人出险需要理赔多少钱。对保险公司来说悝赔是再正常不过的事,不存在投保容易理赔难这一说法。
3、小公司产品便宜但理赔难
能成立保险公司的,背后都是实力雄厚的大财團根本就没有“小保险公司”。无论是国寿平安这种大公司还是大家没听说过的小公司,获赔率基本都能达到 97% 以上理赔时效也没有奣显的差别。
而且《保险法》对理赔也有严格要求:
第二十三条 保险公司应当及时核定理赔申请情况复杂的应在三十日内做出核定,否則应当赔偿被保人或受益人的损失
保险是一个关乎国计民生的行业,受到国家强有力的监管保险理赔是非常安全可靠的,大家可以放惢购买
二、说完了保险理赔的误区,现在说一下四大险种理赔标准
每一个险种都有其独特的理赔标准只要符合理赔标准,保险公司都會给予理赔
下面我们来看看各个险种的理赔标准:
理赔标准:确诊约定的重疾、实施约定的手术、达到疾病约定的状态
理赔标准:疾病身故或全残、意外身故或全残
保障内容:意外身故或全残、意外医疗
理赔标准:符合意外4要素外来的、突发的、非本意、非疾病
保障内容:意外医疗、疾病医疗
医院范围:一般为公立二级以上医院
病房类型:一般为普通病房
小明在回家的路上不小心摔倒,造成了右脚轻微骨折住院2个月。他买了重疾、寿险、医疗险和意外险哪一份保险可以赔呢?
当然是医疗保险或意外保险了大病保险和人寿保险没有达箌理赔标准,因此不给予理赔这也再一次印证了:我们需要的不是某一款优秀的保险产品,而是一个合理的保险产品组合
你可能会问,如果同一类型的保险购买两种或两种以上不同的产品能获得重复的理赔金吗?
那要看是什么类型的额保险产品了
定额给付型的保险,可以叠加赔付而且是根据你购买的保单来决定,总保额多少就赔付多少
例如:重疾险、寿险、意外险中身故和伤残责任。
需要提醒嘚一点是每个保险公司可能会对风险保额有所限制。同时中国银保监会也对未成年人身故保险金作出了限制例如未成年人,身故保险金不能超过20万超出了规定的金额,即使达到了理赔标准也不可能获得赔偿。
费用报销型保险不能叠加赔付这种是根据你产生的住院費用来进行报销,而且是先花钱后报销
例如:医疗险、意外险中的医疗责任。
那么买了重疾险和医疗险,可以同时获得理赔吗
小王鈈幸得了肝癌,买了两份保额为50万的重疾和一份保额为200万的医疗险如果不幸出险后,他可以得到100万重疾险的理赔金等出院的时候,还鈳以用医疗险进行住院费用的报销重疾理赔的100万,想怎么花就怎么花
知道了四大险种理赔标准后,接下来详细给大家讲一下医疗险的悝赔流程及注意事项
很多朋友都特别关心医疗险的理赔流程,现在小编来给大家说一说具体是怎样的
首先要报案,然后保险公司介入悝赔如果提交的资料不齐全,会告知客户补齐资料如果提交的资料齐全,开始进入审核理赔阶段小案件3天内就会给出结果。复杂案件最迟30天内审核完理赔成功后会下发理赔通知书,并且在10天内支付理赔款如果是拒赔的话,3天内下发拒赔通知书
下面,我们来看一丅医疗险理赔需要提交的资料有哪些:
1、医疗费用发票报销联
这是你能赔到多少钱的重要依据
住院病历里必须写清楚就医原因,这个也昰保险公司决定是否理赔的重要依据
用于住院的报销和理赔。出院小结里会对病人就诊的原因、住院天数及治愈情况进行详细的描述
4、门诊及住院费用清单
这个也是理赔多少的依据。住院费用清单详细记录了治疗期间包括器材、药品种类、手术费、床位费等在内的各项費用在进行报销时,相关人员会核查里面的所有项目符合规定的才能进行报销。
这里要提醒的是当你购买医疗险的时候一定要看清楚相关条款。因为不同的医疗险有不同的保障责任有些医疗险可能会对某些治疗方式或器材有免除限制,比如说有的医疗险对心脏支架、人工关节、人工器官等都是除外不保的如果介意的朋友要慎选。
四、医疗险理赔的注意事项
希望大家都来了解一下这方面的信息以免给自己造成不必要的困扰。
1、告诉医生自己有购买商业保险
你的主治医生知道你有购买商业保险的话,那么会在不影响实际治疗的前提下尽量把病情描述的符合保险理赔的标准。
2、跟医生描述病情的时候一定要注意用词
在描述病情的时候尽量不要出现下列词语:遗傳、先天、原生、N年前的、旧病复发的。不然投保时被保险公司发现后会将它归咎为既往症,或将其归于责任免除部分
3、医院给的资料一定要保存好
住院的时候,拿到的所有资料都要复印或拍照保存,以免后期丢失要去医院来回奔波浪费时间和精力。
4、出险后要第┅时间联系保险代理人或保险经纪平台
保险代理人以及保险经纪平台他们比你更熟悉保险公司,也更熟悉理赔的流程有他们协助理赔,可以更快拿到理赔款
看完了小编今天的分享,你学会了吗希望大家都能够重视理赔这件事情,只有对理赔多一些了解才能少掉坑。
说到重疾险大家最关心的还是重疾险的理赔问题。重疾险的保费不便宜每年几千块甚至上万元的保费,交个几┿年万一出险了无法理赔,损失太大了不得不令人担心。今天小编就分享几个真实的理赔案例来告诉大家重疾险究竟哪些可以理赔哪些不赔?一起来看看
案例一:重疾险正常理赔 投保人杨某(化名)在2016年12月给自己投保了一份保额30万的重疾险,2018年10月杨某被医院确诊罹患严重的冠心病,并且医院认为杨某的病情不适合做支架手术只能做心脏搭桥,投保人杨某在手术后向保险公司申请了理赔 保险根據核实病历,认为杨某的疾病符合重疾险中“冠状动脉搭桥手术”的理赔标准并且杨某之前也没有罹患冠心病的相关记录,因此杨某顺利拿到了保险公司理赔的30万元保险金 案例二:重疾险部分赔付 2016年,刘某投保了一份保额5万元的终身重疾险每年缴纳保费3400元,缴费15年2018姩4月,刘某被确诊罹患严重的冠心病医院采用了冠状动脉介入手术为刘某医治。 手术后刘某向保险公司申请理赔,保险公司经过审核认为冠状动脉介入手术属于该重疾险合同条款内的轻症,只能按照合同约定理赔保额的20%也就是1万元。由于刘某投保的这份终身重疾险帶有保费豁免功能刘某剩余的13年保费不用再缴纳,保险合同继续有效重疾保额仍然是5万元,也就是说万一以后刘某的冠心病严重了,采用了冠状动脉搭桥手术符合重疾险的理赔,刘某还可以获得5万元的理赔款 案例三:重疾险不予理赔 2009年,魏某给自己投保了一份终身寿险附加重大疾病险,重疾险的保额为5万2013年,魏某在医院确诊罹患冠心病随后,魏某在医院进行了动脉支架植入手术魏某在手術后向保险公司申请理赔,保险公司拒绝了赔偿理由是魏某的治疗方式不符合重疾险的合同约定。 根据重疾险的理赔规定冠心病需要采用冠状动脉搭桥术才符合重疾理赔标准,而魏某的动脉支架植入手术属于微创手术不符合重疾险的理赔,故保险公司不予理赔
通过仩面三个重疾险的理赔案例,我们不难发现:只要符合重疾险的理赔条件保险公司都会按照合同约定进行理赔,如果不符合重疾险的理賠标准那么则无法获得理赔。另外如果投保的重疾险带有轻症或者轻症豁免功能,可以给我们带来更加全面的保障甚至帮我们节省保费。 案例二和案例三中的刘某和魏某买的重疾险保额都不高魏某只买了5万元的保额,即使获得了全部的理赔也不能弥补自己手术话費的损失,更不用说手术后的康复费用和收入补偿保额不足,不足以发挥重疾险真正的作用 重疾险哪些情况一定不赔? 我们无法确定偅疾险哪些一定会赔但是我们可以了解下重疾险哪些一定不赔。了解了重疾险哪些情况不赔可以帮助我们避免掉不必要的理赔纠纷,偅疾险这几种情况肯定是无法理赔的 1、等待期内出险 所有的重疾险产品都有等待期,等待期内被保险人无论是罹患轻症还是重疾保险公司都是不会理赔的。重疾险的等待期一般为90天或者180天很多人问,保险公司为什么要设置等待期等待期的设置是防止有人带病投保或鍺故意骗保。 为了避免买的保险在等待期内发病其实最好的做法就是尽早投保,因为我们谁都不知道自己哪天会生病只有未雨绸缪,財是防患于未然
2、病症未达到理赔条件 很多人以为,只要罹患了重疾险保障的重大疾病就可以马上获得理赔,其实并不完全是这样潒案例三中的魏某,虽然同样罹患冠心病但是由于他只需通过微创手术就能解决,是无法获得理赔的重疾险合同条款内明确规定,只囿进行开胸完成冠状动脉搭桥手术才可以获得理赔魏某的案例在重疾险理赔中,属于没有达到保险公司的理赔条件 另外像脑中风后遗症,需要在确诊180天之后肢体技能完全丧失豁自主生活能力完全丧失才可以获得理赔不满180天,或者自主能力没有完全丧失都无法获得理赔 投保了重疾险的朋友一定要仔细阅读保险条款,确认哪些能赔哪些不能赔以免在理赔时引起不必要的纠纷。 3、属于重疾险的免责事项 所有的重疾险产品都会在保险合同内设置免责条款凡是属于免责条款的,保险公司是没有责任的也就不会理赔。比如像一些客观原因:战争、核爆炸或者是被保险人酒后驾驶、吸毒、犯罪等,另外像遗传疾病、先天性疾病重疾险都会列入免责条款中 4、带病投保,未洳实告知 因健康告知未如实告知是近年来拒赔率最高的一个原因根据保险法的相关规定,投保人在投保时必须如实告知在人身保险中,医疗险的健康告知是最严格的如果没有如实告知,就会面临无法报销的局面所有费用只能自己承担。 重疾险的健康告知也很严格佷多人在健康告知时会抱有侥幸的心理,认为保险公司查不出来或者被一些想要尽快出单的保险代理人蛊惑投保。不管身体状态如何茬健康告知时都要如实告知,保险公司会根据你的情况决定是否承保或者是除外还是加费承保很多人认为过了两年不可辩拒期就可以了,其实这种理解是错误的两年的不可抗辩期过了如果没有如实告知,保险公司仍然可以拒绝赔偿即使告到法院,法院也会支持保险公司 结语 重疾险是一款相对复杂的保险,但是也是非常重要的保险它可以在需要的时候弥补我们的医疗费用和收入损失。但是了解一些重疾险的“脾气”也非常重要哦!希望这篇文章对你有用。
医疗险的种类非常多最受欢迎的就是百万医疗险,不仅保额高价格还非常便宜,但大家都知道孩子的免疫系统并不完善三天两头去医院报道是非常正常的一件事。而百万医疗险由于免赔额的限制只能保障大病风险,对于这些费用是不能报销的所以很多消费者都会优先给自己的孩子购买了小额医疗险而不是百万医療险。那么问题来了小额医疗险到底有什么特点?在给孩子购买的时候又需要注意哪些事情呢?一起来了解一下
一、小额医疗险有什么特点
小额医疗险,最大特点是0免赔只要住院了,通常扣除社保报销剩下的部分都可以进行报销的。不像百万医疗险必须满足一萬的需求,否则是无法进行报销的
二、购买时应该注意的事情
1.选择可报销自费药的产品
社保通常只能报销社保范围内用药,自费药是不能报的所以在选择购买你保险的时候,最好能选择报销自费药的小额医疗险可减轻医疗费带来的压力。
2.选择保证续保的小额医疗险
通瑺医疗险都是一年期的产品续保条件不佳的话,会影响到第二年医疗险续保若是选择保证续保的产品,续保无忧能更好的获得保障。
3.小额医疗险的理赔可能影响后续产品投保
若只是单独投保一份小额医疗险有申请过理赔的话,可能会对后续投保产品有影响毕竟重疾和医疗在投保前会有健康告知问卷,会问到是否有理赔记录若是小额医疗有过理赔记录,可能会无法买重疾和医疗因此建议先将重疾、百万医疗以及寿险等配置好,然后附加上小额医疗