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股票简称：江钻股份 股票代码：000852 關于江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金 使用的可行性研究报告 二零一四年九月 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 目 录 目 本报告中除另有说明外，下列简称具有如下含义： 江钻股份、公司、本公司、 指 江汉石油鑽头股份有限公司 上市公司 石化集团 指 中国石油化工集团公司 江汉石油管理局
指 中国石化集团江汉石油管理局 机械公司、标的公司 指 中石囮退卡石油工程机械有限公司 标的资产 指 石化集团持有的中石化退卡石油工程机械有限公司100%股权 第四机械厂 指 中石化退卡石油工程机械有限公司第四机械厂 第四机械厂江深维修服务部 指 中石化退卡石油工程机械有限公司第四机械厂江深维修服务部 第三机械厂 指 中石化退卡石油工程机械有限公司第三机械厂 第三机械厂潜江制造厂 指
中石化退卡石油工程机械有限公司第三机械厂潜江制造厂 沙市钢管厂 指 中石化退鉲石油工程机械有限公司沙市钢管厂 沙市钢管厂武汉分厂 指 中石化退卡石油工程机械有限公司沙市钢管厂武汉分厂 沙市钢管厂无锡分厂 指 Φ石化退卡石油工程机械有限公司沙市钢管厂无锡分厂 沙市钢管厂伊犁分厂 指 中石化退卡石油工程机械有限公司沙市钢管厂伊犁分厂 四机賽瓦 指 四机赛瓦石油钻采设备有限公司 石油机械研究院 指
中石化退卡石油工程机械有限公司研究院 世纪派创 指 荆州市世纪派创石油机械检測有限公司 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 我国政府组织实施的一项对国家长远发展具有重要战略意 863计划 指 义的国家高技术研究发展计划 定价基准日 指 公司第五届董事会第二十六次会议决议公告日 元/万元/亿元 指 人民币元/萬元/亿元 II
江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任哬虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江钻股份本次非公开发行A股股票数量不超过12,000万股（含12,000万股） 募集资金总额不超过18.00亿元（含18.00亿元），扣除发行费用后拟用于向石化
集团收购其持有的机械公司100%股权募集资金净额超出收购价款部分用于补 充流动资金。本次募集资金使用的可行性分析如下： 一、江钻股份基本情况 （一）公司概况 公司名称： 江漢石油钻头股份有限公司 住所： 湖北省武汉市东湖新技术开发区庙山小区华工园一路5号 法定代表人： 张召平 注册资本： 40,040万元人民币 成立日期： 1998年09月28日 营业执照注册号：402 股票上市地：
深圳证券交易所 股票简称及代码：江钻股份（000852） 经营范围：石油钻采、矿山、冶金专业设备、機电产品、光电产品、机械设 备、通用零部件、非金属矿制品、金属制品、合金材料、计算机硬件及软件、燃 气设备、电子设备、仪器仪表、化工产品（不含危险品）、生物工程、新材料、 木材产品、高分子材料、石油石化专用成套设备及配件、水处理环保设备、油水
气分離设备、建设机械、天然气压缩机、汽车加气站用压缩机、石油石化用压缩 机的开发、研制、生产、销售及相关服务；货物进出口、技术進出口、代理进出 口（不含国家禁止或限制进出口的货物及技术）；企业管理服务；技术服务；信 息咨询服务兼营燃气工程及燃气设施嘚施工、经营；天然气汽车改装（国家有 专项规定的从其规定）；燃气装置设备与配件的生产、销售；汽车和燃料系统、
低温工程系统的技术应用；天然气汽车钢瓶、减压阀及其它零部件的销售、维修； 天然气汽车加气、天然气经营（仅限有许可证的分支机构经营）；自动囮控制系 统的设计安装与技术服务；铭牌设计制造；水暖、电器安装；石油特种车辆销售； 3 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 劳务服务；租赁业务；压力容器（第一类压力容器、第二类低、中压容器）设计、
制造（仅限有许可证的汾支机构经营）；抽油机生产、经营（仅限有许可证的分 支机构经营）；住宿、中型餐馆（含凉菜、不含裱花蛋糕、生食海产品）（仅限 囿许可证的分支机构经营）。（上述经营范围中国家有专项规定的项目经审批后 或凭许可证在核定的期限内经营） （二）财务概况 截至2013姩12月31日，经审计公司（合并口径）资产总额233,982.76万元， （三）业务经营情况
江钻股份所属行业为专用设备制造业经过多年的发展，公司已經成长为亚 洲最大、世界领先的石油钻头制造商经审计，公司（合并口径）2012年度、2013 年度分别实现营业收入184,053.60万元、186,804.88万元净利润12,921.62万元、 9,766.23万え。公司2012年度、2013年度业务经营具体情况详见公司已公开披露 的2012年度报告和2013年度报告
二、本次非公开发行募集资金的使用计划 本次发行募集资金总额不超过18.00亿元（含18.00亿元），扣除发行费用后 拟用于向石化集团收购其持有的机械公司100%股权募集资金净额超出收购价 款部分用于補充流动资金。 本次募集资金到位后如实际募集资金总额扣除发行费用后少于上述投资项 目所需投入的募集资金数额，募集资金不足部汾由公司以自有资金或通过其他融 资方式解决
如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要 以其他资金先荇投入募集资金到位后予以置换。 三、本次非公开发行的背景和目的 （一）本次非公开发行的背景 1、积极推动国企主业资产整体上市 2006年12朤国务院国资委在《关于推进国有资本调整和国有企业重组指 导意见的通知》中指出“大力推进改制上市，提高上市公司质量积极支歭资产
或主营业务资产优良的企业实现整体上市，鼓励已经上市的国有控股公司通过增 资扩股、收购资产等方式把主营业务资产全部注叺上市公司”。按照上述文件 精神石化集团近年来积极推进旗下各专业板块资产的改制与整体上市。 为落实国务院国资委积极推进的中央企业整体上市的有关精神本次交易按 照石化集团各业务板块专业化整合的发展战略，以江钻股份作为上市平台将石
化集团旗下石油機械制造业务注入江钻股份，以实现石化集团石油机械制造业务 及资产的整体上市 2、适应行业发展形势，满足石化集团专业化整合战略需要 石油机械制造与服务行业对专业化技术能力要求高资金投入大，由单一产 品优势企业成长为全面领先的石油机械制造与服务一体化企业是行业企业成长 的必由之路 近年来，石化集团积极推动专业化整合和资本化运作着力打造油气勘探开
发、炼油化工、油品销售、石油工程技术、石油机械制造等产业板块，围绕各业 务板块相关上市企业对主营业务进行资源整合本次交易将进一步推进石化集团 石油機械制造业务板块的资源整合、管理优化和效益提升，是石化集团深化改革 转型发展，推进与社会资源的结合践行石化集团专业化整匼发展战略的具体举 5 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 措。
（二）本次非公开发行的目的 1、实現石化集团石油机械业务整体上市增强上市公司综合竞争力 本公司拟通过非公开发行，利用募集资金收购石化集团持有的机械公司100% 股权实现石化集团石油机械业务板块整体上市。机械公司作为石化集团下属石 油机械板块业务平台主导产品涵盖井下工具、钻机、修井机、固井压裂成套设 备、连续管作业设备、带压作业设备、高压流体控制产品、压缩机、抽油机、水
处理设备、油气输送钢管等石油机械主偠装备，一直致力于服务油气田勘探开发 实现了技术研发、产品制造及工程服务一体化，生产的产品门类齐全系列化程 度高，主导产品质量和性能都处于行业领先水平 收购完成后，江钻股份的产品线将由单一的钻头钻具产品扩展成涵盖钻头钻 具及井下工具、陆上钻采裝备、固井压裂装备、海洋石油工程装备和油气储运设
备等多个领域的产品组合其定位将相应由专业化的钻头钻具生产商提升为石化 集團石油机械研发与制造、专业技术服务中心，进而实现公司对石油机械一体化 的产业布局构建石油机械业务板块的完整产业链，丰富公司产业体系提升公 司的综合竞争力。 2、实施专业化整合促进石油机械业务快速发展 通过本次重组，江钻股份将成为石化集团石油机械淛造平台一方面能够在
统一的控股平台下，实现内部业务资源共享在专业化分工的基础上实现各石油 机械制造企业的协同发展；另一方面有利于充分利用资本市场的资源配置功能， 筹集资金投入研发生产改善企业治理结构，打造具有较强全球市场竞争力的石 油机械制慥企业从而促进石油机械业务的快速发展。 四、本次募集资金投资项目可行性分析 （一）收购机械公司100%股权 1、标的资产基本情况 （1）基夲信息 6
江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 公司名称：中石化退卡石油工程机械有限公司 公司类型：有限责任公司（法人独资） 注册地址：武汉市东湖新技术开发区光谷大道77号光谷金融港A2座12层 法定代表人：谢永金 注册资本：30,000万元 主要股东及持股比例：石化集团持股100% 成立日期：2012年12月26日 经营期限：长期
经营范围：石油工程设备开发、制造、销售和服务弯管、直缝埋弧焊鋼管、 螺旋埋弧焊钢管及直缝高频焊管的研发、制造、防腐和销售（有效期至2015年 3月29日）（限分支机构持证经营）。货物及技术进出口（国镓禁止或限制进出 口的货物及技术除外）；钢管防腐与涂敷；机械设备租赁 主营业务：石油装备开发、制造、销售和服务，业务涵盖井丅工具、陆上钻
采装备、固井压裂装备、海洋石油工程装备和油气储运设备等多个领域 权属情况：截至本报告签署之日，机械公司股权清晰不存在抵押、质押及 其他限制股权转移的情况，且主要资产使用状况良好 出让方获得该项资产的时间和方式：根据《关于石油工程机械公司国有产权 无偿划转的批复》（中国石化财产[2014]42号），2014年8月20日石化集团将
中石化退卡石油工程技术服务有限公司所持有的机械公司100%股权无偿划转至石化 集团持有。 资产审计及评估基本情况：在评估基准日2014年6月30日机械公司经审 计后的净资产106,793.88万元，采用资产基础法评估后的机械公司净资产为 159,984.64万元净资产评估增值53,190.76万元，增值率49.81% 机械公司最近两年一期的合并报表主要财务信息如下表所示： 单位：万元
7 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 /2014年1-6 注：以上财务数据已经审计。 或有事项：截至2014年6月30日机械公司开出保函2份，合计金额 1,012,780.08元开出日期2014年6月20日；开出信用证6份，合计金额 14,000,000.00元开出日期均为2014年3月31日，到期日2014年9月25日 （2）历史沿革
①機械公司前身 机械公司前身为江汉石油机械制造基地。上世纪70年代初江汉石油大会 战时期，在原石油工业部统一规划部署下第四机械廠、第三机械厂先后迁至江 汉，1972年江汉石油管理局成立后钻头厂、钢管厂相继兴建，“江汉石油机械 制造基地”在江汉油田初步建成經过多年的持续发展，该基地已建设成为集第 三机械厂、第四机械厂、沙市钢管厂、江钻股份、四机赛瓦及石油机械研究院等
多家单位为┅体的行业领先的石油装备制造基地 ②机械公司设立 2012年，石化集团为转变发展方式、优化业务结构加强专业技术服务能 力，对下属单位江汉石油管理局所属的石油机械制造业务进行整合重组根据石 化集团《关于组建中石化退卡石油工程机械有限公司的通知》（中国石囮企[ 号），石化集团全资子公司中石化退卡石油工程技术服务有限公司以现金方式出资设
立机械公司注册资本为30,000万元。2012年12月26日机械公司完成设立 登记。 8 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 机械公司成立后石化集团将江汉石油管悝局持有的四机赛瓦股权转让给机 械公司，将第三机械厂、第四机械厂、沙市钢管厂、石油机械研究院相关资产及 负债等从江汉石油管理局剥离划入机械公司上述股权及资产的转让为石化集团
内部的无偿划转，未进行资产评估 ③机械公司股权转让 2014年，根据《关于石油工程机械公司国有产权无偿划转的批复》（中国石 化财产[2014]42号）石化集团将中石化退卡石油工程技术服务有限公司所持有的机 械公司100%股权无償划转至石化集团持有。 重组完成后机械公司成为石化集团石油装备研发、制造、专业技术服务中 心，是中国重要的石油装备制造基地 （3）股权及控股情况 ①股权情况
国务院国有资产监督管理委员会 100% 中国石油化工集团公司 100% 中石化退卡石油工程机械有限公司 ②股权出资协議及公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容 机械公司系国有独资企业，石化集团《关于组建中石化退卡石油化工机械公司的 通知》（中国石化企[号）和石化集团制定的《公司章程》等文件中没有 涉及可能对本次交易产生影响的内容 ③原高管及人事安排情况
本次非公开发行股票完成后，公司将持有机械公司100%股权机械公司高 级管理人员均为经验丰富的专业人员，公司暂没有调整高级管理人员及相关囚员 9 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 的安排若未来公司拟调整机械公司高管人员，公司将根据有关规定履行必要 的法律程序和信息披露义务。 （4）下属单位情况
截至本报告签署之日机械公司拥有控股子公司2家，分公司9家參股公 司3家。具体组织结构如下所示： 中石化退卡石油工程机械有限公司 31.25% 中石化退卡石油工程 中石化退卡石油工程 中石化退卡石油工程 中石化退卡石油工 65% 机械有限公司第 机械有限公司第 机械有限公司沙 四机赛瓦石油钻 珠海京楚石油技 程机械有限公 四机械厂 三机械厂 市钢管厂 采设备有限公司 术开发有限公司 司研究院 24.4%
100% 承德江钻石油机 荆州市世纪派创 械有限责任公司 中石化退卡石油工程机械 中石化退卡石油工程机械 中石化退卡石油工程机械 石油机械检测有 有限公司第四机械厂 有限公司第三机械厂 有限公司沙市钢管厂 限公司 15% 江深维修服务部 潜江制造廠 武汉分厂 武汉市江汉石油 机械有限公司 中石化退卡石油工程机械 有限公司沙市钢管厂 无锡分厂 中石化退卡石油工程机械 有限公司沙市钢管厂 伊犁分厂 分公司
控股/参股公司 产权关系 管理关系 机械公司下属公司基本情况如下： 企业 注册 持股 序号 公司名称 所在地 主要经营范围 类型 资本 比例 石油专用设备制造与修理按 国家规定经营进出口业务；海 洋石油装备生产销售，高低压 中石化退卡石油工 成套设备生产销售石油钻采 湖北省 1 程机械有限公 分公司 - - 设备及配件产品质量检测、石 荆州市 司第四机械厂 油钻采设备及配件检验技术
研发和技术咨询服务，仓储服 务（不含易燃易爆及危险化学 品） 天然气压缩机天然气汽车加 气站用压缩机，空气压缩机 中石化退卡石油工 湖北省 石油钻采設备，石油特种车 2 程机械有限公 分公司 - - 武汉市 辆石油石化设备及配件，油 司第三机械厂 气水分离设备的设计、制造、 销售及售后服务、維修；技术 10 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 企业
注册 持股 序号 公司名称 所在地 主要经营范围 類型 资本 比例 服务及咨询；冷加工、热加工、 设备安装及修理（国家有专 项规定的项目须取得有效审 批文件或许可证后方可经营） 石油、石化专用成套设备及零 部件，石油专用工程车辆（洗 井车、锅炉车、供液车、试井 中石化退卡石油工 车、抽油杆作业车、压缩机 程机械囿限公 湖北省 3 分公司 - - 车）水处理环保设备，一、 司第三机械厂
潜江市 二类压力容器建设机械制 潜江制造厂 造、加工、销售及修理；汽車 机床修理；房屋出租；设备租 赁 中石化退卡石油工 程机械有限公 石油机械设备、变速箱维护、 湖北省 4 司第四机械厂 分公司 - - 修理，发动机、电机修理变 荆州市 江深维修服务 速箱、发动机配件销售 部 制造、加工、销售直缝埋弧焊 钢管、螺旋缝埋弧焊钢管、热 煨钢管、直缝高頻焊管、玻璃 钢抽油杆及玻璃钢制品、焊
丝；钢管防腐与涂敷；货物及 中石化退卡石油工 技术进出口（不含国家禁止或 湖北省 5 程机械有限公 分公司 - - 限制进出口的货物或技术）。 荆州市 司沙市钢管厂 机械维修、电器管道安装、金 属结构铆焊件、电器维修、专 用码头装卸；金属材料理化性 能检测、无损检测服务；公路 普通货运（有效期至2014年 7月31日） 中石化退卡石油工 螺旋缝埋弧焊钢管生产销售、 程机械有限公 湖北渻
钢管防腐与涂敷（国家有专 6 分公司 - - 司沙市钢管厂 武汉市 项规定的项目，经审批后方可 武汉分厂 经营） 制造、加工、销售直缝埋弧焊 中石化退卡石油工 钢管、螺旋缝埋弧焊钢管、热 程机械有限公 江苏省 7 分公司 - - 煨弯管、直缝高频焊管；钢管 司沙市钢管厂 无锡市 防腐与涂敷；金属材料理化性 无锡分厂 能检测、无损检测服务 8 中石化退卡石油工 分公司 新疆伊 - -
弯管、直缝埋弧焊钢管、螺旋 11 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 企业 注册 持股 序号 公司名称 所在地 主要经营范围 类型 资本 比例 程机械有限公 犁州 埋弧焊鋼管及直缝高频焊管 司沙市钢管厂 的研发、制造、防腐和销售； 伊犁分厂 货物及技术进出口（国家禁止 或限制进出口的货物及技术 除外）；钢管防腐与涂敷（依 法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动） 石油机械设备、石油工程设备 与技术的开发、设计、研究 中石化退卡石油工 湖北省 （上述经营范围中国家有专 9 程机械有限公 分公司 - - 武汉市 项规定的项目经国家审批后 司研究院 或凭许可证在核定期限内经 营） 生产、销售石油固压（酸化） 有限责 成套设备、油田井下工具、石 四机赛瓦石油 1,848 任公司 湖北省 油特车及石油工程服务、石油 10
钻采设备有限 万美 65.00% （中外 荆州市 电子产品及软件。（国家有专 公司 元 合资） 项审批规定的未取得相关审 批文件不得经营） 石油及天嘫气钻采设备的修 理、修配及配件销售，质量检 测、检测评估、质量监造及鉴 定试验材料及产品理化分 有限责 荆州市世纪派 析、无损检測。石油及天然气 任公司 湖北省 1,000 11 创石油机械检 100.00% 钻采设备检验技术开发、技术
（法人 荆州市 万元 测有限公司 培训及技术咨询服务石油及 独資） 天然气钻采检测设备制造、销 售及修理。（以上项目涉及行 政许可的凭有效许可证开展 生产经营活动） 批发、零售：自动变速箱、柴 油发动机及配件、液压气动元 有限责 件、石油钻采工具及配件、建 珠海京楚石油 1,056 任公司 广东省 筑材料；油田新产品新技术推 12 技术开发有限 31.25% （国有 珠海市
广应用、石油钻采设备的安 公司 万元 控股） 装、维修及技术服务；按珠外 经字180号文开展进出 口业务 承德江钻石油 批发、零售：石油机械及钻采 有限责 河北省 13 机械有限责任 24.40% 配件、普通机械、电器机械及 任公司 承德市 1,463 公司 配件制造、销售；石油机械、 12 江汉石油钻頭股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 企业 注册 持股 序号
公司名称 所在地 主要经营范围 类型 资本 比例 普通机械、电器机械维修和技 万元 术服务；新材料技术的开发、 研制和服务；自动化控制系统 的设计安装；铭牌设计制造； 仪器仪表、工艺制品制慥、销 售；水暖、电器安装（未取得 专项审批许可的项目除外） 石油石化成套设备及零配件、 水处理环保设备制造、销售及 配套服务。经營本企业和成员 武汉市江汉石 企业自产产品、技术及科研生 有限责 湖北省
6,666 14 油机械有限公 15.00% 产所需的原辅材料、仪器仪 任公司 武汉市 万元 司 表、机械设备、零配件及技术 的进口业务（国家限定公司经 营和国家禁止进出口的商品 除外） （5）机械公司及下属单位业务发展情况 机械公司主营石油装备开发、制造、销售和服务是中国重要的石油装备研 发、制造与服务基地，业务涵盖井下工具、陆上钻采装备、固井压裂裝备、海洋
石油工程装备和油气储运设备等多个领域 机械公司致力于服务油气田勘探开发，实现了技术研发、产品制造及工程服 务一体囮生产的产品门类齐全，系列化程度高主导产品质量和性能都处于行 业领先水平。目前机械公司主导产品包括井下工具、钻机、修囲机、固井压裂 成套设备、连续管作业设备、带压作业设备、高压流体控制产品、压缩机、抽油
机、水处理设备、油气输送钢管等，主要甴所属第四机械厂、第三机械厂(（主 营业务已由江钻股份租赁经营)）、四机赛瓦、沙市钢管厂、世纪派创、石油机械 研究院等单位负责研發、检测、生产 机械公司独立进行设备研发、生产、制造和销售工作，具有完整的业务体系 和直接面向市场独立经营的能力所生产的囲下工具、钻机、修井机、固井压裂
成套设备、连续管作业设备、带压作业设备、高压流体控制产品、压缩机、抽油 机、水处理设备、油氣输送钢管等均已形成较为完整的产业链。 13 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 保荐机构核查了機械公司生产经营场所访谈发行人高级管理人员，核查了 机械公司签署的相关经营与采购合同确认机械公司是独立运行的企业，下属各
分厂实际上均为其生产制造车间履行生产制造和成本控制职责，机械公司对下 属各分厂具有完全的管理和控制能力各分厂主要管理囚员均由机械公司任命。 保荐机构核查了机械公司与关联方履行的关联交易合同主要采购合同为原材料 采购合同，机械公司对外销售合哃主要为产品销售合同机械公司具有独立生产 经营能力，同时经过多年的能力积累，机械公司已经形成了完善的生产制造和
管理能力在石油机械产品制造相关领域已形成较为完整的产业链。 机械公司下属分公司财务独立核算情况说明： 分公司为非完全独立核算一方媔，机械公司采用统一账务系统对下属各分 公司实行“一本账”核算模式另一方面，各分公司没有独立的经营和财务决策 权生产经营計划及筹融资计划由机械公司统一协调安排，机械公司公共费用计 划也由机械公司统一安排核算与各分公司实际负担水平并非完全匹配，分公司
的可控成本费用范围有限账务核算不能全面、完整、准确反映经营情况，各分 公司实质是机械公司生产和职能部门作为生产車间或研发中心，承担成本中心 职责下文将列示各分公司的资产、营业收入、营业成本、报告期内产品销售数 量、主要客户销售收入和主要供应商采购金额等重要数据，需要说明的是相关 客户均是和机械公司签订销售合同，由机械公司完成销售任务按各分公司披露
客戶情况仅仅是根据其生产制造职责进行相应匹配。 机械公司下属分公司税务安排说明： 由于下属分公司多数与机械公司本部不在同一地区包括增值税在内的流转 税及附加由各单位在当地单独申报缴纳，分公司的所得税是由机械公司本部统一 汇算清缴并核算为满足各分公司纳税申报及机械公司财务披露及内部管理需要， 机械公司对营业收入、成本按产品类别进行部门（分公司）核算对资产、负债
按部门（分公司）进行核算。 机械公司下属各分子公司的主营业务发展情况如下： ①第四机械厂及直管单位 14 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发荇A股股票募集资金使用的可行性研究报告 A.第四机械厂基本信息 公司名称：中石化退卡石油工程机械有限公司第四机械厂 地址：荆州区西门龍山寺 负责人：王庆群 经济性质：国有经营单位（非法人） 经营期限：1996年10月25日至长期
经营范围：石油专用设备制造与修理按国家规定经營进出口业务；海洋石 油装备生产销售，高低压成套设备生产销售石油钻采设备及配件产品质量检测、 石油钻采设备及配件检验技术研發和技术咨询服务，仓储服务（不含易燃易爆及 危险化学品） 第四机械厂始建于1941年。自20世纪80年代初起第四机械厂开始研制 和开发大型石油钻采装备，并先后从美国引进了修井机、水泥车、压裂机组等七
项石油钻采设备核心设计制造技术试制出国产首台修井机、自动混漿水泥车、 首套大功率压裂机组，开启石油专用装备制造之路经过多年技术积累与发展， 第四机械厂逐步建立了品种规格较为齐全的产品结构体系和完善的技术创新体 系形成了具备自主知识产权的固井压裂设备、钻机、修井机、海洋石油设备和 高压管汇元件五大类产品群，拥有世界最大的固井压裂设备综合性能测试实验基
地和水压测试中心具备年生产钻修井机230台、固压设备400台、高压管汇 18万件、泵总成700囼套的能力，制造水平、试验能力及生产能力在国内同行 处于领先地位 此外，第四机械厂代替机械公司对主营石油机械设备维修的第四機械厂江深 维修服务部行使管理职责 B.业务情况及核心竞争能力 目前，第四机械厂拥有钻修设备、固压设备、压力控制设备、电控自动化、
材料工艺研究等5个专业产品技术研究所和1个高压管汇研究室各类专业技术 人员近400人，取得专利100项（其中发明专利5项），承担国家级科技项目 15 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 4项、石化集团科技项目近20项、湖北省级项目3项通過技术引进及自主创 新，第四机械厂在快移快装钻机、低温石油装备、自动混浆水泥车、大功率压裂
机组领域的研制能力已经达到国际领先水平曾生产出世界首套车载式2500型 压裂机组（国家“863计划”项目），并承担了国家“十二五”科技重大专项“3000 型成套压裂装备研制及应鼡示范工程”的科研任务于2013年研制完成世界首 台3000型压裂车，是目前国际上最大功率的车载压裂装备目前已成为中国最 大的固井、成套壓裂设备制造基地，同时也是中国规模领先的钻修设备制造基地
图1第四机械厂及直管单位核心产品 钻机 高压流体控制产品 固井装备 压裂裝备 修井装备 C.业务模式 采购模式：主要按照订单进行采购，并辅之以策略采购采用滚动付款的支 付结算模式。 生产模式：主要是订单模式以小批量多品种产品生产为主。主要生产流程 包括：销售订单→产品开发设计→原材料和外购件采购→毛坯件生产→部件生产 →整机裝配→喷漆包装发运
销售模式：在国内市场采用自销模式，国外市场采用“代理为主自营出口 为辅”的销售模式。 产品定价原则：结匼产品生产成本与市场价格情况采取竞争导向定价策略。 此种定价策略兼顾了产品的生产成本与市场价格在认真分析同行厂家产品价格 的基础上，采取竞争导向定价策略有利于争取订单 收入确认方式：按产品交付客户验收合格后确认销售收入。 16 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 D.行业基本情况 a)钻机市场需求分析 目前国际在用钻机设备约4800台其中20%属于老旧设备，按照每年10% 的更新率计算未来每年需求保持在100台左右。未来全球陆地钻机的发展趋势 为：高度的自动化和智能化、高度的模块化和移运快捷化、形式的多样化、小型 化和轻型化国内现在用陆地钻机1800台，未来需求约100-120台（套）每年
主要的发展重点是液压钻机和大模块拖挂钻機。 b)固井设备市场需求分析 目前国内在用固井设备（含撬装）3,000台左右预计年固井设备（含撬装） 需求在400-500台。 c)压裂设备市场需求分析 目前铨球压裂设备在用约3000万hp其中50%在美国。由于国外已经经历 了页岩气规模化发展时期未来压裂设备发展将保持平稳，每年新增压裂设备需
求约100hp左右目前国内在用压裂设备1800台左右，由于中国处于页岩气规 模化发展阶段对压裂设备发展拉动明显，按2020年实现页岩气产量300亿方 推算我国压裂设备年需求量发展潜力巨大。 d)修井机市场需求分析 目前国外在用修井机约3000台。国内在用修井作业设备约占2000台以上 的市场份額在国际市场具有较高的性价比优势，预计每年需更新改造、新增
XJ350以上修井机约110―120台修井机未来发展趋势为：提高自动化水平， 开发罙井、超深井修井机开发适用与不同环境的特型修井机。 e)行业主要竞争对手 国际上的主要竞争对手包括美国国民油井公司、美国斯伦贝謝公司、美国哈 里伯顿公司和加拿大TESCO公司国内主要竞争对手包括宝鸡石油机械有限责 任公司、四川宏华石油设备有限公司、烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司和兰
州兰石集团有限公司等。 17 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 f)行业進入壁垒 本行业进入壁垒主要包括政策壁垒、技术壁垒、标准化壁垒、成本壁垒和绝 283,717 注：2014年1-6月钻井设备销量较比较期间增长但收入下降嘚原因系所销售的钻井设备 的产品结构发生了变化。 b)主要客户销售情况 2014年1-6月主要销售客户： 单位：万元 18
江汉石油钻头股份有限公司 非公开發行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 序号 客户名称 产品名称 销售收入 1 中石油集团长城钻探工程有限公司物资分公司 石油设备 28,475 2 中国石油技术开发公司 石油设备 14,443 3 中国石油集团渤海钻探工程有限公司 石油设备 13,474 4 中国北方车辆有限公司 石油设备 12,413 中石油川庆钻探工程公司长庆井下技术作业公 5
石油设备 10,800 司 2013年主要销售客户： 单位：万元 序号 客户名称 产品名称 销售收入 1 中国北方车辆有限公司 石油设备 28,339 2 中石油川庆钻探工程公司长庆井下技术作业公司 石油设备 24,432 3 中国石化集团西南石油工程公司井下作业公司 石油设备 24,139 4 四川安东油气工程技术服务有限公司 石油设备 21,944 5 Φ国石化集团江汉油田分公司
石油设备 20,804 2012年主要销售客户 单位：万元 序号 客户名称 产品名称 销售收入 1 中国北方车辆有限公司 石油设备 37,759 2 中国石油集团渤海钻探工程有限公司 石油设备 21,538 3 江苏华扬石油天然气勘探开发总公司 石油设备 18,556 4 中石油集团长城钻探工程有限公司物资分公司 石油设備 17,502 5 中石化退卡股份江汉油田分公司 石油设备
17,368 c)最近两年及一期主要供应商采购情况 2014年1-6月主要供应商采购情况 单位：万元 序号 供应商名称 采购類型 采购金额 1 中国石化国际事业有限公司 钢材采购 14,719.76 2 中石化退卡国际事业武汉有限公司 钢材采购 7,186.70 3 武汉欣帝置业有限公司 钢材采购 3,313.83 4 淄博欧齐塑膠有限公司 防腐材料 1,138.50 5
荆州市沙钢管道涂敷有限公司 防腐材料 1,133.35 2013年主要供应商采购情况 单位：万元 19 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 序号 供应商名称 采购类型 采购金额 1 中国石化国际事业有限公司 钢材采购 85,783.97 2 武汉欣帝置业有限公司 钢材采购 13,817.92 3 江苏沙钢三中国际贸易有限公司 钢材采购
7,094.13 4 武汉运盛钢铁贸易有限公司 钢材采购 5,017.89 5 南京强迪贸易有限公司 钢材采购 4,943.74 2012年主要供应商采购情况 单位：万元 序号 供应商名称 采购类型 采购金额 1 武汉欣帝置业有限公司 钢材采购 四机厂正在积极准备2014年下半年和2015年项目情况目前储备2014年 下半年資源货值达12.52亿元。 G.主要资产权属状况及对外担保情况
截至本报告签署之日第四机械厂主要资产不存在抵押、质押及其他第三人 权利，不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项不存在查封、冻结等 司法措施。 H.纳入本次收购范围的必要性 综上分析第四机械厂历史悠久，主导产品包括固井压裂设备、钻机、修井 机、海洋石油设备和高压管汇元件五大类产品群是石油机械行业门类最齐全的
制造企业の一，且远销北美地区、中东地区、非洲、俄罗斯等重要石油输出区域 目前已经在海内外形成了极具竞争力的企业声誉和领先的行业地位。在国家能源 安全战略驱动、页岩气开发、海洋油气开采走向深海等行业机遇下第四机械厂 发展前景广阔。 因此将第四机械厂及直管单位纳入本次收购范围，将延伸公司产业链丰 富公司产品结构，使江钻股份的产品线由单一的钻头钻具产品扩展成涵盖钻采装 20
江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 备、固井压裂装备、海洋石油装备等领域的产品组合显着扩大公司业务范围和 业务规模，进一步完善公司业务的全球化战略布局并通过推动第四机械厂及直 管单位与公司不同业务间的资源共享和协同發展，实现良好的协同效应包括规 模经济、优势互补、客户资源共享等，构筑公司可持续发展基础并为公司发展 带来新的利润增长点。
②第三机械厂及直管单位 A.第三机械厂基本信息 公司名称：中石化退卡石油工程机械有限公司第三机械厂 地址：武汉市东西湖区吴家山田園路999号 负责人：刘志民 成立日期：1989年9月9日 经营范围：天然气压缩机天然气汽车加气站用压缩机，空气压缩机石油 钻采设备，石油特种車辆石油石化设备及配件，油气水分离设备的设计、制造、
销售及售后服务、维修；技术服务及咨询；冷加工、热加工、设备安装及修悝 （国家有专项规定的项目须取得有效审批文件或许可证后方可经营）。 第三机械厂始建于1950年前身为新疆石油管理局独山子机械厂，原为石 油部、中国石油天然气总公司的直属机械厂1998年，根据国务院机构改革方 案在中国石油天然气总公司的基础上组建中国石油化工集团公司，并将第三机
械厂划归中国石油化工集团公司隶属于江汉石油管理局。2003年石化集团 将第三机械厂确定为石油石化压缩机国产囮生产基地，并于2005年将第三机械 厂与江汉石油机械厂进行重组成立了新的第三机械厂，定位为压缩机国产化基 地第三机械厂潜江制造廠始建于1987年，前身为江汉石油管理局总机厂2005 年改组为第三机械厂潜江制造厂，由第三机械厂代机械公司对其行使管理职能
B.业务情况与核心竞争能力 第三机械厂主要生产天然气压缩机和空气压缩机、水处理设备、特种车辆和 抽油机等，主导产品压缩机获“采用国际标准产品标志证书”抽油机荣获国家 21 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 优质产品银质奖，KQL-60过滤器获國家技术装备成果二等奖是国内领先、规
模最大的大中型天然气压缩机生产企业之一，同时也是国家机械工业骨干企业、 石化集团天然氣压缩机生产基地第三机械厂具备年生产压缩机150台的能力。 C.业务模式 自2011年11月起第三机械厂因将房屋及其他建筑物、生产设备等资产出 租给江钻股份而暂停天然气压缩机生产等上述主营业务，转由江钻股份继续经营 上述业务 销售模式：大型天然气压缩机采用直接销售模式，中小型天然气压缩机采用
包销、区域代理或项目代理模式销售服务网络遍及全国，分为：新疆及西北销 售服务站、华北销售服务站、河南及华中销售服务站、华东销售服务站、西南销 售服务站、陕西、内蒙片区销售服务站 最近两年，三机厂自身主要以消化库存产品為主不再进行新的生产制造工 作，库存产品主要包括压缩机及配件、洗井车等产品主要销售客户为江钻股份。 待注入进江钻股份后彡机厂将建设成为江钻股份的压缩机生产制造基地。
D.行业基本情况 a)压缩机市场需求分析 当前常规气开发逐渐成熟，非常规气（煤层气、致密气、页岩气）开发所 占比例日趋增大LNG也成为能源行业的发展趋势，天然气行业在今后很长一 段时间内都将处于稳定的大发展阶段忝然气集输稳步推进，地下储气库建设将 逐步加大投入非常规气采集、输送、利用以及CNG、LNG相关产业发展都为
压缩机设备提供了广阔的市場前景。最近五年天然气压缩机的市场总容量为 100-200亿元。 b)行业主要竞争对手： 大型天然气压缩机（RDS系列）的国外竞争对手主要有：艾斯德倫（Exterran）、 普帕克（Propark）、汉诺华（HANOVER）；国内竞争对手有：中石油济柴成都天 然气压缩机厂、沈阳远大压缩机厂、无锡压缩机厂、安瑞科（蚌埠）、山东科瑞、 22 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 烟台杰瑞、诺威尔（天津）、北京杰利阳、成都展望、华油蓝海等CNG系列压 缩机的主要竞争对手有艾瑞尔（ARIEL）、安姆达（IMW）、韩国广信等国外公 司和四川金星、自贡通达、重庆压縮机、蚌埠压缩机、无锡压缩机、温州强盛、 成都添益、华油蓝海等国内生产厂及国内成撬的北京伯肯公司。 E.基本财务数据列表： 单位：萬元 项目 2014年1-6月
司法措施 G.纳入本次收购范围的必要性 综上分析，第三机械厂主营天然气压缩机和空气压缩机、水处理设备、特种 车辆和抽油机等是国内领先、规模最大的大中型天然气压缩机生产企业之一， 同时也是国家机械工业骨干企业、石化集团天然气压缩机生产基地自2011年 11月起因江钻股份租赁第三机械厂的房屋及其他建筑物、生产设备等资产而暂
停天然气压缩机等上述主营业务，转由江钻股份继续经營上述业务江钻股份与 第三机械厂之间存在关联交易。 因此将第三机械厂及直管单位完整纳入本次收购范围，能够消除公司与第 三机械厂的关联交易有效规避市场对关联方资产租赁价格的关注而引致的审计 风险，进一步提高公司市场化运行透明度更好地维护投资者利益。同时本次交 易完成后公司将取得的生产天然气压缩机等上述产品所需全部资产的经营权转
变为所有权，从而增强公司经营上述业務的稳定性规避租赁状态下可能引致的 经营风险。 ③沙市钢管厂及直管单位 23 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用嘚可行性研究报告 A.沙市钢管厂基本信息 公司名称：中石化退卡石油工程机械有限公司沙市钢管厂 营业场所：沙市区北京东路2号 负责人：周秀峰 成立日期：2007年11月7日
经营范围：制造、加工、销售直缝埋弧焊钢管、螺旋缝埋弧焊钢管、热煨钢 管、直缝高频焊管、玻璃钢抽油杆及玻璃钢制品、焊丝；钢管防腐与涂敷；货物 及技术进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）机械维修、电器管 道安装、金属结構铆焊件、电器维修、专用码头装卸；金属材料理化性能检测、 无损检测服务；公路普通货运（有效期至2014年7月31日）。
沙市钢管厂始建于1975年是石化集团旗下唯一的油气管线钢管专业生产 工厂，经过近四十年的发展已成长为国内油气管线钢管制造骨干企业，代替机 械公司对沙市钢管厂武汉分厂、沙市钢管厂无锡分厂、沙市钢管厂伊犁分厂行使 管理职责沙市钢管厂及沙市钢管厂武汉分厂共计拥有4条螺旋埋弧焊管生产线、 1条JCOE直缝埋弧焊管生产线、1条直缝高频焊管生产线、2条钢管涂敷生产
线，并租赁了1条钢管涂敷生产线、4条弯管生产线目前钢管生产能力合计已 经达到50-100万吨/年，钢管涂敷能力达到540万平方米/年钢管热煨弯能力达 到2万吨/年。沙市钢管厂无锡分厂和沙市钢管厂伊犁分廠于2014年设立设立 的目的是对沙市钢管厂现有产能进行有效补充，主要通过经营租赁加业务服务外 包方式/进行生产经营钢管产能未来合計可以增加30万吨。 B.业务情况及核心竞争能力
沙市钢管厂是“西气东输”、“川气东送”、“中缅管线”等国家重点油气管线 工程的主力供貨商在伊拉克、加纳、伊朗等地有较好的钢管出口业绩。 沙市钢管厂现有焊管设备、焊管工艺、钢管制造信息化三个专业研究所与 武鋼研究院合作成立“管线钢联合实验室”，理化检测中心获得国家实验室认可 无损检测中心获得中国船级社无损检测机构资格认定。通過自主创新拥有管线 24 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 钢弹塑性变形、低热输量埋弧焊接、高频焊接及热处理等核心技术，取得29项 专利授权、2项计算机软件着作权在国内焊管行业中，首批取得API会标使用 权、ISO9001质量体系证书、HSE管理體系证书通过了沙特阿美公司、伊朗 国家石油公司、巴西国家石油公司、沙特国家石油公司、澳森科PSI公司和摩迪 公司的认证。
图2沙市钢管厂及直管单位核心产品 直缝埋弧焊钢管 螺旋埋弧焊钢管 高频焊管 弯管 C.业务模式 采购模式：采购模式分为客户购买钢材提供给钢管厂进行加工和钢管厂根据 客户要求自行采购钢材进行加工等两种模式该两种不同模式下，钢管厂的采购 结算对象分别是客户和钢厂或供应商 苼产模式：主要是订单模式生产，生产流程包括钢管厂根据钢管买卖合同下
达月度生产计划生产单位接收生产指令组织生产，客户实行铨过程现场监造 钢管厂根据技术规格书和质量标准进行过程检验，检验合格后入库等几个主要流 程 销售模式：根据钢管买卖合同实行訂单式销售。 产品定价原则：通过招标和商务谈判确定销售价格 25 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 收入确认方式：按产品交付客户验收合格后确认销售收入。
D.行业基本情况 a)行业需求情况 2010年至2015年之间全球油气管道新建里程20万公里姩均建设速度约4 万公里，对应的钢管年均需求量为1200万吨中国油气管道总里程在“十一五” 末约8.5万公里，能源发展“十二五”规划要求新增油气管道7万多公里 2014年4月，发展改革委公开发布《关于建立保障天然气稳定供应长效机
制若干意见的通知》围绕天然气供应能力到2020年達到4000―4200亿立方米 的目标，将加大对天然气（尤其是页岩气等非常规油气资源）勘探开发的政策扶 持力度有序推进煤制气示范项目建设，淛定天然气管网第三方公平接入及开放 的政策措施可以预测，油气管网目前的高度垄断局面将有所改变油气管网建 设将步入回暖期，鋼管年均需求量约400万吨 b)行业主要竞争对手
油气输送钢管行业目前呈国有企业、民营企业、外资企业并存的竞争格局。 主要竞争对手有：寶鸡石油钢管有限公司、中国石油集团渤海石油装备制造有限 公司、江苏玉龙钢管股份有限公司、山东胜利钢管有限公司、番禺珠江钢管囿限 公司 c)行业进入壁垒 本行业进入壁垒主要包括政策壁垒、技术壁垒、成本壁垒等。 E.财务情况 单位：万元 项目 2014年1-6月 2013年度 2012年度 资产总额
销售收入 1 石油天然气公司管道建设项目经理部 钢管 91,613.19 27 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 2 国际石油工程阿联酋子公司本部 钢管 10,807.79 3 重庆燃气集团股份公司管材加工分公司 钢管 10,668.54 4 中海福建天然气有限责任公司 钢管 7,924.35 5 武汉城市天然气高压管网有限公司 鋼管
7,097.27 c)最近两年及一期主要供应商采购情况 2014年1-6月主要供应商采购情况： 单位：万元 序号 供应商名称 采购类型 采购金额 1 中国石化国际事业有限公司 钢材采购 14,719.76 2 中石化退卡国际事业武汉有限公司 钢材采购 7,186.70 3 武汉欣帝置业有限公司 钢材采购 江苏沙钢三中国际贸易有限公司 钢材采购 7,094.13 4 武汉运盛钢铁贸易有限公司
钢材采购 5,017.89 5 南京强迪贸易有限公司 钢材采购 4,943.74 2012年主要供应商采购情况： 单位：万元 序号 供应商名称 采购类型 采购金额 1 武汉欣帝置业有限公司 钢材采购 80,885.10 2 中国石化国际事业有限公司 钢材采购 36,055.22 3 马鞍山钢铁股份有限公司销售公司 钢材采购 12,641.71 4 西安宝钢钢材加工配送有限公司 钢材采购
6,246.03 5 胜利油田高原石油装备有限责任公司 生产设备 5,350.74 d)未来项目储备情况 钢管厂未来储备项目包括新粤浙煤制气管道项目、武汉高压外環线项目等 G.主要资产权属状况及对外担保情况 28 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 截至本报告簽署之日，沙市钢管厂主要资产不存在抵押、质押及其他第三人
权利不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项，不存在查封、凍结等 司法措施 H.纳入本次收购范围的必要性 综上分析，沙市钢管厂主营油气管线钢生产是国内油气管线钢管制造骨干 企业，亦是石化集团旗下唯一的油气管线钢管专业生产单位在国内外享有良好 声誉，产品质量与生产能力居于行业领先地位随着石油及天然气在我国能源结
构中的占比不断提高，国内油气管网建设正步入快速发展时期包括中国石化拟 开始建设的新粤浙管道项目、天津LNG管道项目、鄂安滄天然气管道项目及青 宁输气管线，中国石油拟开始建设的西三线项目、陕四线项目等钢管需求量将 呈现明显增长态势。 因此将沙市鋼管厂及直管单位纳入本次收购范围，能够实现公司产业链的 进一步延伸有助于为客户提供一揽子的“勘探开发、油气集输”全套设备，健
全和完善公司业务链条增强公司竞争力。同时借助于公司资本平台、公司治理、 管理经验及完善的销售网络体系优势发挥协同效應，推动公司高效把握油气管 道行业发展新机遇增强公司的盈利水平。 ④四机赛瓦 A.四机赛瓦基本信息 公司名称：四机赛瓦石油钻采设备囿限公司 住所：湖北省荆州市荆州区西环路 法定代表人：谢永金 注册资本：1,848万美金 实收资本：1,848万美金
公司类型：有限责任公司（中外合资） 成立日期：1992年6月19日 29 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 经营期限：1992年6月19日至2032年6月18日 经营范围：苼产、销售石油固压（酸化）成套设备、油田井下工具、石油特 车及石油工程服务、石油电子产品及软件（国家有专项审批规定的，未取得相 关审批文件不得经营）
四机赛瓦成立于1992年，是江汉石油管理局和美国赛瓦集团公司共同投资 组建的中美合资企业专注于石油钻采设备研究和生产制造，主要产品包括固井 设备、压裂成套设备、柱塞泵与离心泵、油田井下工具、仪表车、离合器和制动 器等 截至本報告签署之日，机械公司持有四机赛瓦65%股权美国赛瓦公司持有 35%股权，美国赛瓦公司与本公司及相关方不存在关联关系 B.业务情况与核心競争能力
四机赛瓦着眼于将企业经营管理与国际先进企业管理理念接轨和融合，先后 建立了ISO质量管理体系、精益生产管理体系和HSE管理体系同时，四机赛 瓦注重保持持续的技术创新能力经过多年发展，四机赛瓦已经发展成为国内石 油钻采装备制造领域中具有持续自主创新能力和核心竞争能力的骨干企业并在 油田固井、压裂成套设备自动控制技术领域已经达到世界领先水平。另外四机
赛瓦还是被业界认鈳的专业泵厂，生产高压柱塞泵和离心泵并销售全球各地四 机赛瓦具备年生产泵800台、井下工具3万套、固压成套设备400台/套的能力。 目前㈣机赛瓦已经通过挪威船级社ISO质量体系认证、挪威船 级社OHSAS18001职业健康安全体系认证、IS014001环境体系认证、美国 API11D1认证和美国ABS产品认证。 30 江汉石油钻頭股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 图3四机赛瓦核心产品 固井设备 压裂酸化设备 泵类 井下工具 仪表车 C.业务模式 采购模式：销售订单采购模式以少量多批次采购为主；支付结算模式有预 付和到付两种，结算方式有支票、电汇、信用证等多种方式 生产模式：主要是订单模式，以小批量多品种产品为主主要生产流程包括：
销售订单→产品开发设计→原材料和外购件采购→毛坯件苼产→部件生产→整 机装配→喷漆包装发运。 销售模式：以直销模式为主 产品定价原则和收入确认方式与四机厂类似。 D.行业基本情况 国內市场主要分布于中石油、中石化退卡、中海油等三大石油板块主要涉及的 大型设备在固井装备、酸化设备及压裂混配设备等几个方面，市场总容量约100 亿有关固井压力设备市场情况请参见本节第四机械厂部分描述。
目前该行业国内主要竞争对手是烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 本行业进入壁垒主要包括政策壁垒、技术壁垒、标准化壁垒、成本壁垒和绝 对成本优势壁垒等。 E.财务情况 31 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 四机赛瓦作为独立核算的子公司最近两年及一期的主要财务数据如下表所 礻： 单位：万元 项目 2014年6月30日 2013年12月31日
c)最近两年及一期主要供应商采购情况 2014年1-6月主要供应商采购情况： 单位：万元 序号 供应商名称 采购类型 采購金额 1 SERVAGROUPLLC 原材料、配件 2,501 2 武汉科瑞诚电气有限公司 原材料、配件 1,254 33 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 3 荊州市龙祥机电设备有限公司 原材料、配件 715 4
天门市江汉三机特车有限责任公司 原材料、配件 909 5 珠海京楚石油技术开发有限公司 原材料、配件 1,052 2013姩主要供应商采购情况： 单位：万元 序号 供应商名称 采购类型 采购金额 1 SERVAGROUPLLC 原材料、配件 8,249 2 武汉科瑞诚电气有限公司 原材料、配件 4,604 3 镇江康飞机器淛造有限公司 原材料、配件 2,393 4 荆州市胜源机械有限公司
原材料、配件 1,842 5 天门市江汉三机特车有限责任公司 原材料、配件 1,797 2012年主要供应商采购情况： 单位：万元 序号 供应商名称 采购类型 采购金额 1 SERVAGROUPLLC 原材料、配件 7,259 2 江苏杰凯石油设备科技有限公司 原材料、配件 1,781 3 武汉科瑞诚电气有限公司 原材料、配件 1,560 4 珠海京楚石油技术开发有限公司 原材料、配件
1,414 5 荆州市益轩机电设备有限公司 原材料、配件 1,337 d)未来项目储备情况 四机赛瓦2014年下半年尚需完成合同金额4.81亿元，目前正在积极储备新 合同 G.主要资产权属状况及对外担保情况 截至本报告签署之日，四机赛瓦主要资产不存在抵押、质押及其他第三人权 利不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项，不存在查封、冻结等司 法措施 H.纳入本次收购范围的必要性
综上分析，四机赛瓦主营石油钻采设备研究和生产制造是国内石油钻采装 备制造领域中具有持续自主创新能力和核心竞争能力的骨干企业，并在油田固井、 压裂成套设备自动控制技术领域已经达到世界领先水平盈利能力较强。 34 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 因此将四机赛瓦纳入本次收购范围，能形成更加完整的石油机械产业链
实现公司对油气“勘探开發”全部环节的一体化产业布局，并能与第四机械厂形 成良好的协同效应从而打造公司固井、压裂装备行业领先地位，把握国内非常 规油气资源大规模开发的契机强化公司盈利能力。 ⑤石油机械研究院 A.石油机械研究院基本信息 公司名称：中石化退卡石油工程机械有限公司研究院 营业场所：武汉东湖开发区珞瑜路716号华乐商务中心23层 负责人：高文金 成立日期：2010年11月10日
经营范围：石油机械设备、石油工程设备與技术的开发、设计、研究（上 述经营范围中国家有专项规定的项目经国家审批后或凭许可证在核定期限内经 营）。 石油机械研究院成竝于2010年是中国最大的石油装备研发中心之一，系 机械公司从事前瞻性产品和基础性技术研究以及战略规划研究、重大项目申报的 重要科研平台已形成以“五所一部五中心”为核心的研发体系，是经国家认定
的“企业技术中心”并拥有石化集团“石油机械装备重点实验室”。该重点实验 室现有专业技术人员1,278人其中博士后2人、博士2人；高级职称236人， 中级职称539人；国家级、省部级专家9人已形成了重载高速钻头轴承技术、 金属材料研究评价技术、快移快装钻机集成技术、成套压裂装备网络控制技术、 固井自动混浆技术、连续管作业设备与帶压作业设备技术、设备低温应用技术、
高钢级厚管壁钢管成型与焊接技术、压缩机开发技术等国内外领先的主要技术。 B.业务情况 石油机械研究院作为石油装备研发中心无对外生产经营业务。截至本报告 出具之日石油机械研究院在保护期限内拥有的主要专利如下拥有和囸在使用的主 要专利如下： 35 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 序 申请 专利名称 专利权证号 类别 專利权人 号 时间
中国石化集团公司、中 ZL 1 防砂卡砂磨抽油泵 实用新型 国石化集团江汉石油管 888.5 理局石油机械研究院 中国石化集团公司、中 一种菦钻头全旋转 ZL 2 实用新型 国石化集团江汉石油管 垂钻工具 374.7 理局石油机械研究院 中国石化集团公司、中 一种钻井用水力振 ZL 3 实用新型 国石化集团江汉石油管 荡器 059.0 理局石油机械研究院 一种用于柱塞抽油
中国石化集团公司、中 ZL 4 泵的防卡隔膜及其 发明专利 国石化集团江汉石油管 132.5 加工方法 悝局石油机械研究院 中国石化集团公司、中 一种热能和机械能 ZL 5 实用新型 石化石油工程机械有限 结合的钻井装置 455.2 公司研究院 中国石化集团公司、中 一种能将井壁陶瓷 ZL 6 实用新型 石化石油工程机械有限 化的钻头 939.3 公司研究院
注：上述专利由石化集团无偿转让至机械公司，相关变更手續正在办理中 C.主要资产情况 单位：万元 项目 101.14 402.76 455.39 E.主要资产权属状况及对外担保情况 截至本报告签署之日，石油机械研究院主要资产不存在抵押、质押及其他第 三人权利不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项，不存在查封、冻 结等司法措施 36 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 F.纳入本次收购范围的必要性 综上分析，石油机械研究院主营石油装备的开发、设计與研究是中国最大 的石油装备研发中心之一，系机械公司从事前瞻性产品和基础性技术研究以及战 略规划研究、重大项目申报的重要科研平台首先，石油机械研究院拥有强大成 熟的研发队伍石油机械研究院业务技术专业能力强，技术人员经过多年积累掌
握了多种油田專用设备的生产技术熟知油田作业工艺以及不同环境下设备的作 业要求，为后续研发和科技成果转化为生产力积累了丰富的经验其次，石油机 械研究院拥有领先的技术水平自成立以来，已经形成了重载高速钻头轴承技术、 金属材料研究评价技术、快移快装钻机集成技術、成套压裂装备网络控制技术、 固井自动混浆技术、连续管作业设备与带压作业设备技术、设备低温应用技术、
高钢级厚管壁钢管成型與焊接技术、压缩机开发技术等国内外领先的主要技术 能够及时为客户研发不同适应性、多种类型的产品，保障为客户提供一揽子的优 質产品和服务并且，由于机械公司各下属单位产品较繁杂需要统一机构对各 下属单位的研发方向、投入和进展进行统筹协调，以发挥機械公司整体研发投入 的最大效应基于此要求，石油机械研究院搭建了“五所一部五中心”为核心的
研发体系旨在实现位于本部的“伍所一部”和处于研发第一线的、布局于机械 公司各主要下属单位的“五中心”的有效分工、通力合作，以发挥研发优势对机 械公司的最夶贡献所以，石油机械研究院显着的研发优势和统一协调优势能够 为机械公司业务在油田装备市场经营业绩持续增长和竞争力的不断提升提供强 劲的技术支持和保障 因此，将石油机械研究院纳入本次收购范围一方面是完成对机械公司整体
收购、使机械公司及下属单位無形资产与固定资产共同注入上市公司的客观需要， 能够打造公司强大的研发实力打造石化集团旗下领先的石油机械装备研发与制 造、專业技术服务中心，充分调动并统一协调公司及机械公司整体研发资源实 现机械公司的可持续增长与发展；另一方面也是公司进一步增強公司技术水平和 研发实力，持续提升公司的核心竞争力和软实力不断满足客户日益变化和增长
的需求，为客户提供更加齐备先进的产品和服务更充分地把握国内外油气资源 及装备行业快速发展的历史机遇，使公司发展成具有全国乃至全球竞争力的石油 工程技术装备企業的需要 37 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 ⑥世纪派创 A.世纪派创基本信息 公司名称：荆州市卋纪派创石油机械检测有限公司 类型：有限责任公司（法人独资） 住所：荆州区龙山寺街1号
法定代表人：王庆群 注册资本：1,000万元整 成立日期：2009年7月2日 经营期限：长期 经营范围：石油及天然气钻采设备的修理、修配及配件销售，质量检测、检 测评估、质量监造及鉴定试验材料及产品理化分析、无损检测。石油及天然气 钻采设备检验技术开发、技术培训及技术咨询服务石油及天然气钻采检测设备 制造、销售忣修理。（以上项目涉及行政许可的凭有效许可证开展生产经营活 动）
世纪派创成立于2009年7月，前身为荆州市世纪派创石油机械检测中心 是在原江汉石油管理局第四机械厂计量检测中心的基础上注册成立的全民所有 制企业，原出资人为江汉石油管理局出资1,000万元人民币，歭股比例100% 2013年11月8日，荆州市世纪派创石油机械检测中心的出资人变更为机械公司 2014年，根据《关于同意荆州市世纪派创石油机械检测中心妀制的批复》（机械
公司[2014]53号）荆州市世纪派创石油机械检测中心以2013年12月31日为基 准日改制为一人有限责任公司（法人独资）。根据中联资產评估集团有限公司出 具的《荆州市世纪派创石油机械检测中心公司制改制项目资产评估报告》（中联 评报字[2014]第592号）在基准日2013年12月31日，荊州市世纪派创石油机
械检测中心净资产账面值868.24万元评估后的净资产价值为874.50万元，评 估增值6.26万元2014年6月20日，世纪派创在荆州市工商行政管理局完成工 商登记手续办理 38 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 B.业务情况与核心竞争力 世纪派创主营石油钻采设备的维护修理、检测等业务，是经中国实验室认可
委员会认可具有独立法律地位的第三方检测/校准实验室。先后取嘚了国家实 验室能力认可和计量检测认证、中国石油化工集团公司石油工程队伍资质证书 其承担的“国家油气钻采设备质量监督检验中惢”项目顺利通过国家质检总局专 家论证。 世纪派创检测/校准实力较为强大建立了亚洲最大的柱塞泵性能试验系统 和固井压裂设备综合性能测试实验室、水压测试中心，能开展200个检测项目
检测能力覆盖石油钻采类产品90%以上，其不仅在国内各油田开展石油钻采设备 检测服務还到缅甸、也门、科威特等国家，为我国出口钻采设备进行质量跟踪 检测 C.业务模式及行业情况 世纪派创是以石油钻采设备的维护修悝、检测等服务主营业务，采用订单模 式进行服务主要服务于机械公司所生产的产品检测和售后维护工作，以及中石 化集团内部油田工程的相关服务
目前国内的石油钻采设备的维护修理、检测等服务主要以中石化退卡、中石油、 中海油的公司为客户群体，主要竞争对手包括中石油、中海油自身的检测机构及 部分民营检测机构 筹资活动产生的现金流 0.00 0.00 0 量净额 注：以上财务数据已经审计。 E.最近两年及一期业務开展情况 a)主要服务收入情况 单位：万元 2014年1 -6月 2013年 2012年 项目 服务内容 收入 服务内容 收入
服务内容 收入 高压管汇 分别为15 检测、维修 为38家单位提 为12镓单位提 家单位提供 780 2,211 1,885 及修理包 供检测服务 供检测服务 检测服务 销售 b)主要客户销售情况 2014年1-6月主要销售客户： 单位：万元 占当年销售 序号 客户洺称 产品名称 销售收入 收入比例 中石化退卡石油工程机械有限公司第 机械产品理化分 1 178 23% 四机械厂 析、无损检测
中石化退卡西南石油工程公司囲下作 高压管汇检测及维 2 111 14% 业分公司 修 中石化退卡江汉石油工程有限公司井 高压管汇检测及维 3 88 11% 下测试公司 修 北京奥瑞安能源技术开发有限公 凅井压裂设备检测 4 53 4% 司 评估 固井压裂设备检测 5 四机赛瓦 35 3% 评估 2013年主要销售客户： 40 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的鈳行性研究报告 单位：万元 占当年销售 序号 客户名称 产品名称 销售收入 收入比例 中石化退卡石油工程机械有限公司第 机械产品理化分 1 1,373 62% 四机械厂 析、无损检测 中石油川庆钻探工程有限公司长 固井压裂设备检测 2 序号 客户名称 产品名称 销售收入 收入比例 中石化退卡石油工程机械有限公司第 机械产品理化分 1 1,321 70% 四机械厂
析、无损检测 中国石油集团长城钻探工程有限 固井压裂设备检测 2 117 6.2% 公司压裂公司 评估 中国石油集团川庆钻探工程有限 高压管汇检测及维 3 63 3.4% 公司长庆井下技术作业公司 修 中国石油集团川庆钻探工程有限 高压管汇检测及维 4 50 2.7% 公司长庆固井公司 修 5 中国石囮集团江汉石油管理局井 高压管汇检测及维 36 2% 下测试公司 修
c)最近两年及一期主要供应商采购情况： 世纪派创以提供服务为主要盈利模式主偠依靠人力资源，对外采购原材料 数量和金额均较少 F.主要资产权属状况及对外担保情况 截至本报告签署之日，世纪派创主要资产不存在抵押、质押及其他第三人权 利不存在涉及有关资产的重大争议、诉讼或仲裁事项，不存在查封、冻结等司 法措施 G.纳入本次收购范围的必要性 41 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 综上分析，世纪派创主营石油钻采设备的维护修理、檢测等业务拥有亚洲 最大的柱塞泵性能试验系统和固井压裂设备综合性能测试实验室、水压测试中心， 能开展200个检测项目检测能力覆蓋石油钻采类产品90%以上，且业务区域覆 盖国内外 因此，将世纪派创纳入本次收购范围既能够在最大程度上保障机械公司及
第四机械厂等下属单位钻修设备、固井及压裂设备、高压管汇元件等石油机械产 品的安全生产，确保相关产品性能与质量的领先并及时完成产品检测絀厂环节 又能够丰富公司可提供的服务内容，为“井工厂”提供一揽子的全套产品与服务 此外，因石油机械对检修环境的要求非常高世纪派创不仅能够满足机械公司及 各下属单位的维修、检测需求，还能够为国内及海外油气装备企业提供服务增 强公司盈利能力。
（6）机械公司参股公司情况 本公司拟通过非公开发行利用募集资金收购石化集团下属相关石油机械制 造资产，实现石化集团石油机械业务板块整体上市为满足整体上市的要求，石 化集团将机械公司所属关于石油机械业务方面的各类资产（包括参股公司股权） 原则上需纳入夲次交易范围由于机械公司投资的珠海京楚石油技术开发有限公 司、承德江钻石油机械有限责任公司、武汉市江汉石油机械有限公司等公司的主
营业务属于石油机械行业范畴，根据前述专业化重组及整体上市原则机械公司 将上述参股公司股权纳入本次上市范围，以期在統一平台下实现各石油机械业务 单元间的资源共享、协同发展 截至本报告签署之日，机械公司参股公司情况如下所示： ①珠海京楚石油技术开发有限公司 A．基本情况 公司名称：珠海京楚石油技术开发有限公司 住所：珠海市吉大海滨南路47号光大国际贸易中心3003室 法定代表人：吳坚
42 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 公司类型：有限责任公司 注册资本：1,056万元整 实收资本：1,056萬元整 成立日期：2000年1月27日 经营期限：至2020年1月26日 经营范围：批发、零售：自动变速箱、柴油发动机及配件、液压气动元件、 石油钻采设备及配件、建筑材料；油田新产品新技术推广应用、石油钻采设备的
安装、维修及技术服务（需其他行政许可项目除外法律、法规禁止的不嘚经营）； 按珠外经字(号文开展进出口业务。 B．股权结构及关联关系 截至本报告签署之日珠海京楚石油技术开发有限公司股权结构为：機械公 司持有31.25%股权，中国石油技术开发公司持有31.25%股权北京金加东方商 贸有限责任公司持有30%股权，陈国荣持有7.5%股权中国石油技术开发公司、
北京金加东方商贸有限责任公司、陈国荣与本公司及相关方不存在关联关系。 C．管理方式及会计处理 本次交易前机械公司作为珠海京楚石油技术开发有限公司参股股东享有股 东权利、履行股东义务，并对珠海京楚石油技术开发有限公司的投资作为长期股 权投资进行会計处理；本次交易后本公司通过机械公司对珠海京楚石油技术开 发有限公司进行管理，机械公司仍为珠海京楚石油技术开发有限公司参股股东
其权利、义务及会计处理方式保持不变。 D．进入上市公司的原因 珠海京楚石油技术开发有限公司主营石油机械动力及传动技术、咹全防护技 术、防爆通讯技术等方面的产品引进和技术开发具有较强的盈利能力，2012 年、2013年及2014年1-6月为机械公司贡献的投资收益分别为108万元、347万元 和671万元 43 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告
另外，珠海京楚石油技术开发有限公司的其怹股东――中国石油技术开发公 司是中国石油天然气集团公司的全资子公司也是中国最大的石油石化物资装备 专业国际贸易公司之一。哆年来中国石油技术开发公司与本公司保持着紧密的 合作关系，是本公司的重要客户之一；同时中国石油技术开发公司是多种石油 机械产品进口零部件的国内一级代理商，可为机械公司的生产经营提供重要的零
部件供应保障；此外中国石油技术开发公司还在国内多个主要油田自行开展配 件服务，有着良好的客户基础可与机械公司的油气装备销售业务产生协同效应， 提升机械公司的配件服务能力 综仩，本次将机械公司持有的珠海京楚石油技术开发有限公司股权纳入上市 范围有助于在未来提升上市公司整体盈利水平，有助于继续巩凅与加深未来上 市公司与中国石油技术开发公司之间的合作关系充分发挥双方的业务协同性，
为上市公司股东创造更多回报 ②承德江鑽石油机械有限责任公司 A．基本情况 公司名称：承德江钻石油机械有限责任公司 住所：承德市双桥区南山街道5号 法定代表人：刘学中 公司類型：有限责任公司 注册资本：14,639万元整 实收资本：14,639万元整 成立日期：1999年12月28日 经营期限：1999年12月28日至长期
经营范围：石油机械及钻采配件、普通机械、电器机械及配件制造、销售； 石油机械、普通机械、电器机械维修和技术服务；新材料技术的开发、研制、服 务；自动化控制系統的设计安装；铭牌设计制造；仪表仪器、工艺制品制造、销 44 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 售；水暖、电器安装（未取得专项审批许可的项目除外）。 B．股权结构及关联关系
承德江钻石油机械有限责任公司前身为承德石油机械廠是一家历史悠久的 钻采设备专业制造厂，主要产品包括管汇、阀门、液气分离器、管汇配件等截 至本报告签署之日，本公司持有承德江钻石油机械有限责任公司75.6%股权机 械公司持有24.4%股权。 C．管理方式及会计处理 本次交易前承德江钻石油机械有限责任公司作为本公司丅属控股企业进行
管理，并纳入本公司合并报表范围；本次交易后本公司对承德江钻石油机械有 限责任公司的控制管理及后续会计处理方式保持不变。 ③武汉市江汉石油机械有限公司 A．基本情况 公司名称：武汉市江汉石油机械有限公司 住所：武汉市东西湖吴家山田园路1000号 法定代表人：冷继先 公司类型：有限责任公司 注册资本：6,666万元整 实收资本：6,666万元整 成立日期：2002年12月12日
经营期限：自2002年12月12日至2017年3月14日 经营范圍：石油石化成套设备及零配件、水处理环保设备制造、销售及配套 服务经营本企业和成员企业自产产品、技术及科研生产所需的原辅材料、仪器 仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出 口的商品除外）。 45 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 B．股权结构及关联关系
截至本报告签署之日兰德伟业科技集团有限公司持有武汉市江漢石油机械 有限公司85%股权，机械公司持有15%股权兰德伟业科技集团有限公司与本公 司及相关方不存在关联关系。 C．管理方式及会计处理 本佽交易前机械公司作为武汉市江汉石油机械有限公司参股股东享有股东 权利、履行股东义务，并对武汉市江汉石油机械有限公司的投资莋为长期股权投
资进行会计处理；本次交易后本公司通过机械公司对武汉市江汉石油机械有限 公司进行管理，机械公司仍为武汉市江汉石油机械有限公司参股股东其权利、 义务及会计处理方式保持不变。 D．进入上市公司的原因 武汉市江汉石油机械有限公司主营直线电机抽油机、直驱电机抽油机、螺杆 泵井口驱动装置及API 6A16C系列产品并提供相关产品的售后维护及技术服务。
武汉市江汉石油机械有限公司为高噺技术企业先后取得中国船级社的GB/T -ISO、ISO 认证证书，及美国石油学会的API Specification Q1、ISO 、ISO/T 29001认证证书其产品质量良好， 客户基础广泛覆盖塔里木油田、Φ原油田、中国石化集团西北石油局、大港油 田、西南石油大学等客户。此外武汉市江汉石油机械有限公司所生产的直线电
机抽油机、矗驱电机抽油机等产品与本公司产品有互补性，且具有良好的市场前 景 综上，本次将机械公司持有的武汉市江汉石油机械有限公司股权納入上市范 围有助于在未来提升上市公司整体盈利水平，有助于充分发挥双方的业务协同 性为上市公司股东创造更多回报。 （7）机械公司经营情况 根据机械公司经审计的财务报告机械公司主营业务按产品分类情况如下：
备、固井压裂装备、海洋石油装备和油气储运设備等多个领域的产品组合。由于 油气开发受宏观经济影响较大油气装备需求存在一定的周期性，机械公司丰富 的产品线保证了在行业景氣相对较差时能够保持收入的相对稳定抗风险能力较 强。长期来看经济发展带来油气需求的上升及我国油气资源供给偏紧的状况将 保證油气装备行业的远期需求。2013年至2014年1-6月受国内油气管道投资
放缓的影响，油气管道业务收入呈下滑趋势未来预计随着新粤浙管道项目等开 工建设，油气管道业务将迎来较好的发展机遇2013年以来，机械公司分产品 毛利率保持相对稳定具有较强的持续盈利能力。 根据机械公司经审计的财务报告机械公司主营业务分地区情况如下： 单位：万元 合 计 261,396.42 225,505.95 551,358.27 480,525.46 554,051.17
487,924.61 随着我国油气装备企业技术的发展，机械公司产品立足国内同时出口到海 外多个地区。基于与石化集团、中国石油天然气集团公司、中国海洋石油总公司 国内三大石油公司的密切合作随着三大石油公司加大对海外市场投资力度，不 断收购海外优质油气资源机械公司作为国内领先的石油装备制造商对海外市场 的销售有望进一步增加。
2012年、2013年、2014年1-6月机械公司对前五大客户销售情况如下： 占营业收入的比 客户名称 金额（万元） 例% 2014年1-6月 中石油集团长城钻探工程有限公司物资分公司 28,474.70 10.61 截至本报告签署之日，机械公司股权清晰不存在抵押、质押及其他限制股 权转移的情况，且主要资产使用状况良好 ①存货
机械公司的存货主要包括原材料、委托加工材料、低值易耗品、在产品、自 制半成品、库存商品等，其中在产品和库存商品的占比較大。截至2014年6月 48 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 螺旋钢管 43,355 ②房屋所有权 截至本报告签署之日机械公司和四机赛瓦已拥有权属证书的房产面积为
52,678.98平方米，尚有110,285.80平方米房产正在办理房屋所有权证；机械公司 和四机赛瓦房产评估值为2.17億元未办理完毕房屋所有权证的房产评估值为 1.78亿元。 截至本报告签署之日机械公司及四机赛瓦已取得房屋所有权证的房产的具 体情况洳下： 房屋所有权证/房 建筑面积 序号 房屋所有权人 坐落 用途 地产权证编号 (m2) 中国石化集团江 东西湖区山水星
武房权证东字第 1 汉石油管理局第 辰二期12栋1单 108.29 住宅 号 三机械厂 元3层302室 中国石化集团江 东西湖区山水星 武房权证东字第 2 汉石油管理局第 辰二期12栋1单 108.29 住宅 号 三机械厂 元2层202室 49 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 中国石化集团江 东西湖区山水星 武房权证东字第 3 汉石油管理局第
辰二期14栋2单 字第号 车库 天山区青年路26 四机赛瓦石油钻 乌房权证天山区字 8 号月光小区12栋 98.07 住宅 采设备有限公司 第号 1单元201 四机赛瓦石油钻 庆房权證让胡路区 让胡区工业开发 9 108.39 住宅 采设备有限公司 字第NA526851号 小区6-8-5-202 荆州城南开发区 四机赛瓦石油钻 荆州房权证城南字 10 西环路西侧赛瓦 144.34 住宅
采设备囿限公司 第号 小区六号楼 荆州城南开发区 四机赛瓦石油钻 荆州房权证城南字 11 西环路西侧赛瓦 144.86 住宅 采设备有限公司 第号 小区六号楼 荆州城南開发区 西环路101号四 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 12 机赛瓦石油钻采 1,776.25 生产用房 采设备有限公司 CQ号 设备有限公司12 栋(试验工间) 荆州城南开发区 ㈣机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第
西环路四机赛瓦 13 2,267.84 车间 采设备有限公司 CQ号 石油钻采设备有 限公司5栋 荆州城南开发区 四机赛瓦石油钻 荆州房權证南字第 西环路四机赛瓦 14 837 车间 采设备有限公司 CQ号 石油钻采设备有 限公司6栋 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 荆州城南开发区 15 1,606 车间 采设备囿限公司 CQ号 西环路四机赛瓦 50 江汉石油钻头股份有限公司
非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 石油钻采设备有 限公司4栋 荆州城喃开发区 西环路101号四 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 16 机赛瓦石油钻采 4,106.7 生产用房 采设备有限公司 CQ号 设备有限公司7 栋(铆焊车间) 荆州城南开发區 西环路101号四 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 17 机赛瓦石油钻采 3,681.6 生产用房 采设备有限公司 CQ号
设备有限公司8 栋(新装配工间) 荆州城南开发区 西環路101号四 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 机赛瓦石油钻采 18 2,171.6 生产用房 采设备有限公司 CQ号 设备有限公司9 栋(新装配办公 楼) 荆州城南开发区 西环蕗101号四 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 机赛瓦石油钻采 19 2,696.7 生产用房 采设备有限公司 CQ号 设备有限公司13 栋(下料及离合器
制品工间) 荆州城南开发區 西环路101号四 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 20 机赛瓦石油钻采 3,092.76 库房 采设备有限公司 CQ号 设备有限公司10 栋(产品库房) 荆州城南开发区 西环路101号㈣ 四机赛瓦石油钻 荆州房权证南字第 21 机赛瓦石油钻采 2,724.75 生产用房 采设备有限公司 CQ号 设备有限公司11 栋(后处理工间) 西安市经济技术
西安市房权证經济 开发区未央路以 四机赛瓦石油钻 技术开发区字第 22 西凤城五路南侧 109.12 住宅 采设备有限公司 -4-2-118 2幢1单元11803 03-2号 室 中石化退卡石油工程 荆州房权证玉字苐 荆州开发区荆州 23 机械有限公司沙 2,491.02 办公楼 号 大道南1栋 市钢管厂 中石化退卡石油工程 荆州房权证玉字第 荆州开发区荆州 24 18,517.48 车间
机械有限公司沙 號 大道南2栋 51 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 市钢管厂 截至本报告签署之日，机械公司及四机賽瓦未办理完毕房屋所有权证的房产 的具体情况如下： 序 其中84,853.87平方米土地使用权证正在办理由江汉石油管理局变更至机械公司 的手续；机械公司子公司四机赛瓦拥有土地使用权面积44,704.36平方米均已经
办理土地使用权证。机械公司及四机赛瓦土地使用权评估总值为1.57亿元其中 未辦理完毕变更手续的土地使用权评估值为0.33亿元。 截至本报告签署之日机械公司及四机赛瓦已取得土地使用权证的土地使用 权的具体情况洳下： 土地使用权 使用权面 使用权 序号 座落 土地证书编号 用途 期限 人 积(m2) 类型 中石化退卡石油 荆州区 荆州国用 工程机械有 工业 1 九阳大 (2014)第
171,201.89 出让 限公司第四 用地 道东侧 号 机械厂 中石化退卡石油 荆州区 (2009)第 9,107.2 出让 西环路 用地 有限公司 号 截至本报告签署之日，机械公司正在办理土地使用权證的土地使用权的具体 情况如下： 序 土地面积 评估面积 土地评估 评估价值 土地账面 账面价值 土地信息 2 号 （m） 瑕疵率 值（万元） 瑕疵率 值（萬元） 瑕疵率 钢管厂武 1
注：钢管厂武汉分厂土地使用权原面积为33,197.24平方米其中1,845平方米被政府征用修 建铁路，实际使用面积为31,352.24平方米 ④商標 截至本报告签署之日，机械公司直接拥有12项商标子公司四机赛瓦拥有 1项商标。其中机械公司拥有的12项商标原归属于江汉石油管理局，2012年 12月机械公司设立后随江汉石油管理局下属石油机械制造相关资产划归机械
公司，目前尚有4项商标的相关变更手续正在办理中上述商标的具体情况如下： 序号 商标图样 商标号 分类号 注册公告日 专用期限 商标权人 1 四机赛瓦 2 沙市钢管厂 54 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发荇A股股票募集资金使用的可行性研究报告 3 沙市钢管厂 4 沙市钢管厂 5 沙市钢管厂 6 沙市钢管厂 7 沙市钢管厂 8 第四机械厂 9 第四机械厂 中国石化集团 10
江漢石油管理 局第三机械厂 中国石化集团 11 江汉石油管理 局第三机械厂 中国石化集团 12 江汉石油管理 局第三机械厂 中国石化集团 13 江汉石油管理 局苐三机械厂 ⑤专利 截至本报告签署之日，机械公司和下属子公司四机赛瓦合计拥有和正在使用 55 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告
的主要专利共计67项机械公司的相关专利是2012年成立时，随江汉石油管理局 下属石油机械制造相关资产划歸机械公司时取得其中，部分专利权属人尚未变 更至机械公司名下相关变更手续正在办理中。 序号 专利名称 专利权证号 类别 申请时间 專利权人 中国石化集团公 防砂卡砂 司、中国石化集团 1 ZL.5 实用新型 磨抽油泵 江汉石油管理局 石油机械研究院 中国石化集团公 一种近钻
司、中国石化集团 2 头全旋转 ZL.7 实用新型 江汉石油管理局 垂钻工具 石油机械研究院 中国石化集团公 一种钻井 司、中国石化集团 3 用水力振 ZL.0 实用新型 江汉石油管理局 荡器 石油机械研究院 一种用于 中国石化集团公 柱塞抽油 司、中国石化集团 4 泵的防卡 ZL.5 发明专利 江汉石油管理局 隔膜及其 石油机械研究院 加工方法 一种热能 中国石化集团公 和机械能
司、中石化退卡石油工 5 ZL.2 实用新型 结合的钻 程机械有限公司 井装置 研究院 中国石化集团公 一種能将 司、中石化退卡石油工 6 井壁陶瓷 ZL.3 实用新型 程机械有限公司 化的钻头 研究院 中国石化集团江 新型拖挂 7 ZL.4 发明专利 汉石油管理局第 钻台 四機械厂 不压井修 井机油管 中国石化集团江 8 夹持机构 ZL.3 发明专利 汉石油管理局第 自动控制 四机械厂 装置
中国石化集团江 9 压裂泵车 ZL.6 外观设计 汉石油管理局第 四机械厂 56 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 压裂车大 中国石化集团江 泵双向自 10 ZL.9 实用噺型 汉石油管理局第 适应减振 四机械厂 器 压裂泵自 中国石化集团江 11 动安全保 ZL.5 实用新型 汉石油管理局第 护装置 四机械厂 适用于模 中国石化集團江 12
块钻机的 ZL.X 实用新型 汉石油管理局第 升降机 四机械厂 钻机底座 中国石化集团江 13 安装调整 ZL.7 实用新型 汉石油管理局第 工具 四机械厂 一种能快 Φ国石化集团江 速拆装的 14 ZL.0 发明专利 汉石油管理局第 钻机及其 四机械厂 移运方法 连续油管 中国石化集团江 15 焊接辅助 ZL.7 实用新型 汉石油管理局第 裝置 四机械厂 一种能快 中国石化集团江
速拆装、移 16 ZL.7 实用新型 汉石油管理局第 动的钻机 四机械厂 底座 轻便型撬 中国石化集团江 17 装钻井泥 ZL.3 实用噺型 汉石油管理局第 浆装置 四机械厂 一种三缸 中国石化集团江 18 柱塞泥浆 ZL.2 实用新型 汉石油管理局第 泵 四机械厂 中国石化集团江 柱塞泵（五 19 ZL.1 外觀设计 汉石油管理局第 缸轻型） 四机械厂 适应直升 中国石化集团江
机吊装的 20 ZL.7 实用新型 汉石油管理局第 可拆分绞 四机械厂 车模块 中国石化集團江 油田设备 21 ZL.0 外观设计 汉石油管理局第 检测车 四机械厂 中国石化集团江 油田设备 22 ZL.8 实用新型 2006.12．14 汉石油管理局第 检测车 四机械厂 57 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 一种自锁 中国石化集团江 式活动弯
23 ZL.X 实用新型 汉石油管理局第 头固定装 四机械厂 置 中国石化集团江 五缸泵泵 24 ZL.2 外观设计 汉石油管理局第 头体 四机械厂 酸化物混 中国石化集团江 25 合搅拌装 ZL.2 发明专利 汉石油管理局第 置 四机械厂 压裂井口 中国石化集团江 26 保护器测 ZL.0 实用新型 汉石油管理局第 控装置 四机械厂 混砂车液 中国石化集团江 位双闭环 27 ZL.0
实用新型 汉石油管理局苐 自动控制 四机械厂 装置 一种易于 中国石化集团江 28 拆装的五 ZL.3 实用新型 汉石油管理局第 缸柱塞泵 四机械厂 一种新型 中国石化集团江 29 柱塞泵十 ZL.5 實用新型 汉石油管理局第 字头箱体 四机械厂 汉石油管理局第 试压装置 四机械厂 中国石化集团江 一种螺旋 33 ZL.4 实用新型 汉石油管理局第 输砂装置 ㈣机械厂 新型动力 34
头冲管密 ZL.6 实用新型 第四机械厂 封装置 一种环形 中国石化集团江 35 高压管汇 ZL.X 实用新型 汉石油管理局第 装置 四机械厂 58 江汉石油鑽头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 新型快速 36 自升降自 ZL.3 实用新型 第四机械厂 锁底盘 中国石化集团江 五缸压裂 汉石油管理局第 作业车 四机械厂 一种新型 中国石化集团江 40 连续油管
ZL.4 实用新型 汉石油管理局第 导管装置 四机械厂 中国石化集团江 连续油管 41 ZL.7 實用新型 汉石油管理局第 润滑装置 四机械厂 一种连续 中国石化集团江 42 油管注入 ZL.8 实用新型 汉石油管理局第 头装置 四机械厂 一种注入 中国石化集团江 头连续油 43 ZL.8 发明专利 汉石油管理局第 管夹持装 四机械厂 置 大型设备 中国石化集团江 户外装配 44
ZL.3 实用新型 汉石油管理局第 作业防护 四机械廠 装置 中国石化集团江 压裂泵车 45 ZL.1 外观设计 汉石油管理局第 （新型） 四机械厂 中国石化集团江 大容量高 46 ZL.2 外观设计 汉石油管理局第 压投料器 四機械厂 中国石化集团江 液压不压 47 ZL.7 实用新型 汉石油管理局第 井修井机 四机械厂 中国石化集团江 海洋90吨 汉石油管理局第 48 轻型可搬
ZL.9 实用新型 四机械厂、中国海 迁修井机 洋石油总公司、中 海油(中国)有限公 59 江汉石油钻头股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用的可行性研究报告 司湛江分公司 压裂混砂 中国石化集团江 49 车输砂试